Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

La recuperación de los flujos de intercambios comerciales de Francia con el exterior iniciada en el 2010 (+13,7%), debido a la reactivación de las corrientes de intercambio que originó la recuperación económica,  se mantuvieron en 2011 y 2012, en 2013 retroceden, en 2014 se estabilizan, en 2015 se recuperan y de nuevo en 2016 se estancan. Habida cuenta de que durante estos años las importaciones han retrocedido más, o se han incrementado menos que las exportaciones se ha conseguido reducir el déficit durante los cuatro últimos años, pero el comercio exterior sigue siendo una de las asignaturas pendientes de Francia, cuyo déficit contrasta con el importante excedente registrado por Alemania.

COMERCIO EXTERIOR FRANCÉS (millones de €)
 20122013201420152016
Exportaciones de Francia FOB434.322428.112428.094446.386443.066
Importaciones de Francia CIF518.452506.861504.314509.880509.254
SALDO francés (FOB-CIF)-84.130-78.749-76.220-63.494

-66.188

Fuente: Direction Générale des Douanes. Datos CIF-FOB. No se incluye material militar.

El crecimiento de las exportaciones en 2015 es debido al mayor crecimiento de los principales socios comerciales de Francia. El menor incremento de las importaciones se puede atribuir a un menor dinamismo de la economía francesa durante el pasado año comparada con la media de la zona euro, por lo que se ha asistido de nuevo a una reducción del déficit comercial de Francia CIF-FOB: 63,3 MM€ en 2015 frente a 75,5 en 2014.

Considerando resultados FOB-FOB, el déficit en 2014 fue de 58,3 MM€ y en 2015 mejora hasta los 45,6 MM€.

A pesar de sus esfuerzos Francia no consigue, como Alemania, que el comercio exterior sea uno de los motores del crecimiento. En 2015, como en años anteriores,  se apoya  casi exclusivamente en el consumo interno, ya que el aporte al PIB del sector exterior fue negativo (-0,3%)

El total de las exportaciones de Francia alcanzaron la cifra de 446 MM€, lo que supone incremento del 4,3% respecto al nivel alcanzado en el 2014, mientras que las importaciones sumaron 509 MM€, contabilizando un avance más moderado (1,2%). La cobertura ha mejorado pasando del  85% en el 2014 a 87,6% en 2015.

Las previsiones de crecimiento del PIB y del consumo para 2016 presuponen una clara mejora respecto a 2015, por lo que es probable que los flujos de comercio exterior se recuperen, especialmente el de importación.

Por lo que se refiere a los servicios y según los datos de la última balanza de pagos publicada correspondiente a 2014, los pagos al exterior fueron 190MM€ y los cobros 208 MM€. El saldo presenta un superávit de 18MM€, pero en retroceso de un 18% frente a los 22MM€ de 2013, debido al mayor crecimiento de la importaciones (+11%) que de las exportaciones (+4%).

Los principales sectores de servicios que han originado pagos o cobros con el exterior han sido los siguientes:

  • Importaciones (pagos): servicios diversos a las empresas (61.801M€), transportes(41.943M€), viajes(36.658M€), servicios de telecomunicación, informática e información (15.436M€) derechos de utilización de procesos y marcas (licencias, 9.124€), servicios financieros (5.016M€), seguros (4.275M€), servicios personales, culturales y recreativos (3.737M€), servicios ligados a la construcción (2.070M€), servicios de administraciones públicas (392M€).
  • Exportaciones (ingresos): servicios diversos a las empresas (65.204M€), viajes(43.234€), transportes(39.569M€), servicios de telecomunicaciones, informática e información (14.139M€), servicios financieros (11.166M€), derechos de utilización de procesos y marcas (licencias, 10.598M€), seguros (5.976M€),servicios personales, culturales y recreativos (2.906M€), servicios ligados a la construcción (2.139M€), servicios de administraciones públicas  (938M€).

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

Según los datos de la Dirección General de Aduanas francesa referentes a 2015, con 446 MM€ de exportación (20,5% del PIB) y 509 MM€ de importación (23,7% del PIB) Francia alcanza un grado de apertura del 43,8%.

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

Los países fronterizos, Alemania, Italia y España, además de estados Unidos y China  son los principales socios comerciales de Francia, tanto en exportaciones como en importaciones, aunque en este último caso, China ocupa, en 2016, y desde hace ya varios años el segundo puesto como proveedor de Francia. Los países fronterizos suponen algo más del 40% de su comercio exterior.

En 2016 los principales clientes de Francia son: Alemania (16,1% del total exportado),  España (7,5%), Estados Unidos (7,4%), Italia (7,3), Reino Unido (7,1%) y Bélgica (6,8%)

En 2016 los principales proveedores son: Alemania (16,9% del total importado), China y Hong Kong (9,3%), Italia (7,5%),  Estados Unidos (7,1%), Bélgica (6,8%) y España (6,4%).

Los flujos de las corrientes comerciales francesas con Europa representaron en el 2016 65,8% del total, con la U.E. 58,5%, con la Zona euro 47,0%, el continente americano supuso un  10,1%, Asia un 15,1%, África un 5,8% y el Próximo y Medio oriente  un 2,4%.

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

PRINCIPALES PAISES CLIENTES
(Datos en millones de EUROS)20142015%2016%
ALEMANIA70.96971.5000,7 71.4950,0
ESPAÑA30.44122.6057,133.2482,0
ESTADOS UNIDOS27.38732.64119,232.6940,2
ITALIA30.99632.0003,232.4591,4
REINO UNIDO30.42731.6414,031.249-1,2
BELGICA31.22730.386-2,730.108-0,9
CHINA Y HONG KONG20.57922.5069,421.444-4,7
PAÍSES BAJOS17.47917.4800,016.073-8,0
SUIZA12.93813.8306,915.32710,8
POLONIA7.1407.8089,48.2916,2

Fuente: D.G. des Douanes

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES
(Datos en millones de EUROS)20142015%2016%
ALEMANIA85.82586.9841,485.892-1,3
CHINA Y HONG KONG43.57747.8919,947.218-1,4
ITALIA36.81237.8292,838.3551,4
BELGICA40.22936.875-8,334.488-6,5
ESTADOS UNIDOS31.67034.99110,535.9882,8
ESPAÑA29.77331.5956,132.4712,8
PAÍSES BAJOS21.71721.616-0,523.2107,4
REINO UNIDO19.91019.620-1,519.6440,1
SUIZA12.64214.20612,414.048-1,1
POLONI8.4398.9526,19.1462,2

Fuente: D.G. des Douanes. FRANCIA.

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Principales productos exportados e importados

En 2015, la industria supone el 86,3% de las exportaciones.

El sector agrícola y agroalimentario representa el 13,5% de las exportaciones francesas (frente a un 10% de las importaciones). Los productos energéticos son el 3,9%.

En 2015 el sector agrícola y el  agroalimentario,  han proseguido su tendencia al alza de años anteriores. En la industria manufacturera, las importaciones (3,7%) crecen menos que las exportaciones (4,6%).

Los productos refinadoslos hidrocarburos retroceden fuertemente tanto a la importación como a la exportación como consecuencia del importante descenso de los precios del crudo

Durante el año 2015, la balanza comercial de un sector clave del comercio exterior francés como es el de la automoción se ha recuperado fuertemente ya que los flujos en ambos sentidos han crecido de forma importante. El saldo ha continuado empeorando como en años anteriores ya que el aumento de las importaciones (+11,4%) ha sido superior al de las exportaciones (10,0%). El excedente que aportaba este sector a la balanza comercial, que en el 2004 fue de 12,2 MM€, se ha ido reduciendo de año en año hasta un déficit de 9.282 MM€ este año, con un alza de más de 17% respecto a 2014.

 

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Cuadro de Exportaciones por sectores

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS ( Principales sectores)
(Datos en millones de EUROS)20142015%2016%
Productos agrícolas14.73615.7026,614.306-8-9
Productos agroalimentarios43.27644.4452,744.4510,0
Productos petroliferos refinados11.2158.541-23,86.976-18,3
Equipos mecánicos y material eléctrico electrónico e informático81.38985.6725,385.104-0,7
Material de transporte93.658103.47210,5106.4972,9
Textil, moda, cuero, calzado20.44122.2498,823.1914,2
Productos químicos, perfumes y cosmeticos52.66953.3241,251.980-2,5
Productos farmacéuticos28.00228.9783,529.1360,5
Productos de caucho y plástico17.50118.1213,518.2650,8
Productos metalúrgios y metálicos29.30029.7851,727.939-6,2

Fuente: D.G. des Douanes. FRANCIA

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Cuadro de Importaciones por sectores

PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS ( Principales sectores)
(Datos en millones de EUROS)20142015%2016%
Productos agrícolas12.01213.0878,914.0547,4
Productos agroalimentarios36.98737.9052,538.7612,3
Productos petroliferos refinados27.27019.586-28,215.551-20,6
Equipos mecánicos, electricos, electronicos e informáticos101.299

108.131

6,7109.6591,4
Material de transporte78.83688.29112,097.31710,2
Textil, moda, cuero y calzado33.60536.0887,436.5601,4
Productos químicos, perfumes y cosméticos41.68442.3171,541.140-2,8
Productos farmacéuticos26.486

25.731

-2,925.264-1,8
Productos de caucho y plástico23.18624.0463,724.3381,2
Productos metalúrgicos y metálicos35.19136.0512,434.428-4,5

Fuente: D.G. des Douanes. FRANCIA

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS (Capitulos arancelarios)
(Datos en millones de EUROS)20142015%2016 %
84 Máquinas, aparat. y artefactos mecánicos50.32451.6932,752.0930,8
88 Navegación aérea o espacial43.37748.79112,548.270-1,1
87 Vehículos automóviles, sus partes y accesorios36.16439.76710,041.3063,9
85 Máquinas, aparatos y material eléctrico33.406

35.793

7,135.687-0,3
30 Productos farmacéuticos26.43426.9421,927.141

0,7

39 Materias plásticas y sus manufacturas17.49717.7761,617.8340,3
22 Bebidas y líquidos alcohólicos 13.97115.0068,215.1921,2
33 Perfumes 13.083

13.680

4,614.1073,1
90 Óptica, laboratorio, instrumentos Médico quirúrgicos13.61213.9712,614.0440,5
27 Combustibles minerales18.16214.686-19,111.163-24,0

Eurostat. FRANCIA

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS (Capítulos arancelarios)
(Datos en millones de EUROS)20142015%2016%
84 Máquinas, aparatos y artefactos mecánicos57.28060.6675,962.6223,2
87 Vehículos automóviles, sus partes y accesorios44.06849.09111,453.7419,5
85 Máquinas, material eléctrico42.31946.3679,647.2071,8
27 Combustibles minerales72.31453.785-25,642.837-20,4
88 Navegación aérea o espacial25.22327.89210,630.66910,1
39 Materias plásticas y sus manufacturas19.43220.1773,820.4411,3
30 Productos farmacéuticos21.07120.025-5,020.0280,0
90 Óptica, laboratorio, instr. médico-quirúrgicos14.71915.9448,316.5073,5
29 Productos químicos orgánicos13.43314.0464,613.054-7,1
62 Prendas de vestir de punto9.33310.3463,910.5161,6

Eurostat. FRANCIA

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Ferias comerciales en el país

SIAL- Alimentación (21-25 Octubre 2018)

Web: www.sialparis.fr 
Organizador: Comexposium 
Lugar: Parc des Expositions Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Bienal

VINEXPO – Vinos y licores (18-21 junio 2017)

Sitio web: www.vinexpo.com 
Organizador : Vinexpo 
Lugar: Parc des Expositions de Bordeaux
Frecuencia: Bienal

MIPTV, MIF y MIPCOM – Audiovisuales (3-6 abril, 17-26 mayo y 16-18 octubre 2017)

Webs:  MipCom, MipTV, Marche du Film
Lugar : Cannes, Palais des festivals
Frecuencia: Anual

MAISON ET OBJETS – Decoración (20-24 enero y 8-16 septiembre 2017)

Web: www.maison-objet.com
Organizador: SAFI 
Lugar: Parc des Expositions Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Semestral

PREMIERE VISION – Tejido (7-9 febrero, septiembre 2017)

Sitio web: www.premierevision.com  
Organizador: Première Vision S.A. 
Lugar : Parc d'Expositions - Paris Nord Villepinte
Frecuencia : Semestral

SIMA – Maquinaria agrícola (28 febrero- 2 marzo 2017)

Sitio web: www.simaonline.com
Organizador: Comexposium
Lugar: Parc d'Expositions - Paris Nord Villepinte
Frecuencia: Bienal

INDUSTRIE – Máquina herramienta (4-7 abril 2017)

Sitio web: www.industrie-expo.com
Organizador: GL Events Exhibitions
Lugar: Parc d'Expositions - Paris Nord Villepinte
Frecuencia: Bianual

BATIMAT – Construcción (6-10 noviembre 2017)

Sitio web: www.batimat.com
Organizador: Reed Expositions France
Lugar: Parc des Expositions Paris-Porte de Versailles
Frecuencia: Bienal

LINGERIE – Lencería (21-23 febrero 2017)

Sitio web: www.lingerie-paris.com
Organizador: Eurovet
Lugar: Parc des expositions Paris-Porte de Versailles / Hall 1
Frecuencia: Anual

EXPOLANGUES – Idiomas (20-21 enero 2017)

Sitio web: www.expolangues.fr
Organizador: L’Etudiant
Lugar: Grand Hall de la Villette
Frecuencia: Anual

FRANCHISE – Franquicia (19-22 marzo 2017)

Sitio web: www.franchiseparis.com
Organizador: Reed Expositions France 
Lugar: Parc des expositions de Paris - Porte de Versailles, Pavillon 2 & 3
Frecuencia: Anual

EUROPROPE (28-30 marzo 2017)

Sitio web: www.europropre.com
Organizador: Tarsus France
Lugar: Parc des expositions de Paris - Porte de Versailles
Frecuencia: Bienal

EQUIP'AUTO – Automoción (17-21 octubre 2017)

Sitio web: www.equipauto.com
Organizador: Comexposium
Lugar: Parc des Expositions Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Bienal

MIDEST – Subcontratación industrial (1-3 noviembre 2017)

Sitio web: www.midest.com
Organizador: Reed Expositions France
Lugar: Parc des Expositions de Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Anual

LE CUIR À PARIS – Cuero (febrero y septiembre)

Sitio web: www.cuiraparis.com
Organizador: Première Vision S.A.
Lugar: Parc des Expositions de Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Semestral

WHO’S NEXT (20-23 enero 2017)

Sitio web: www.whosnext.com
Organizador: WSN DEVELOPPEMENT
Lugar: Parc des Expositions Paris-Porte de Versailles
Frecuencia: Semestral

BIJHORCA (20-23 enero 2017)

Web: www.bijorhca.com
Organizador: Reed Expositions France
Lugar: Parc des Expositions Paris-Porte de Versailles
Frecuencia: Semestral

Más información en:

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

SIAL- Alimentación (21-25 Octubre 2018)

Web: www.sialparis.fr 
Organizador: Comexposium 
Lugar: Parc des Expositions Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Bienal

VINEXPO – Vinos y licores (18-21 junio 2017)

Sitio web: www.vinexpo.com 
Organizador : Vinexpo 
Lugar: Parc des Expositions de Bordeaux
Frecuencia: Bienal

MIPTV, MIF y MIPCOM – Audiovisuales (3-6 abril, 17-26 mayo y 16-18 octubre 2017)

Webs:  MipCom, MipTV, Marche du Film
Lugar : Cannes, Palais des festivals
Frecuencia: Anual

MAISON ET OBJETS – Decoración (20-24 enero y 8-16 septiembre 2017)

Web: www.maison-objet.com
Organizador: SAFI 
Lugar: Parc des Expositions Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Semestral

PREMIERE VISION – Tejido (7-9 febrero, septiembre 2017)

Sitio web: www.premierevision.com  
Organizador: Première Vision S.A. 
Lugar : Parc d'Expositions - Paris Nord Villepinte
Frecuencia : Semestral

SIMA – Maquinaria agrícola (28 febrero- 2 marzo 2017)

Sitio web: www.simaonline.com
Organizador: Comexposium
Lugar: Parc d'Expositions - Paris Nord Villepinte
Frecuencia: Bienal

INDUSTRIE – Máquina herramienta (4-7 abril 2017)

Sitio web: www.industrie-expo.com
Organizador: GL Events Exhibitions
Lugar: Parc d'Expositions - Paris Nord Villepinte
Frecuencia: Bianual

BATIMAT – Construcción (6-10 noviembre 2017)

Sitio web: www.batimat.com
Organizador: Reed Expositions France
Lugar: Parc des Expositions Paris-Porte de Versailles
Frecuencia: Bienal

LINGERIE – Lencería (21-23 febrero 2017)

Sitio web: www.lingerie-paris.com
Organizador: Eurovet
Lugar: Parc des expositions Paris-Porte de Versailles / Hall 1
Frecuencia: Anual

EXPOLANGUES – Idiomas (20-21 enero 2017)

Sitio web: www.expolangues.fr
Organizador: L’Etudiant
Lugar: Grand Hall de la Villette
Frecuencia: Anual

FRANCHISE – Franquicia (19-22 marzo 2017)

Sitio web: www.franchiseparis.com
Organizador: Reed Expositions France 
Lugar: Parc des expositions de Paris - Porte de Versailles, Pavillon 2 & 3
Frecuencia: Anual

EUROPROPE (28-30 marzo 2017)

Sitio web: www.europropre.com
Organizador: Tarsus France
Lugar: Parc des expositions de Paris - Porte de Versailles
Frecuencia: Bienal

EQUIP'AUTO – Automoción (17-21 octubre 2017)

Sitio web: www.equipauto.com
Organizador: Comexposium
Lugar: Parc des Expositions Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Bienal

MIDEST – Subcontratación industrial (1-3 noviembre 2017)

Sitio web: www.midest.com
Organizador: Reed Expositions France
Lugar: Parc des Expositions de Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Anual

LE CUIR À PARIS – Cuero (febrero y septiembre)

Sitio web: www.cuiraparis.com
Organizador: Première Vision S.A.
Lugar: Parc des Expositions de Paris-Nord Villepinte
Frecuencia: Semestral

WHO’S NEXT (20-23 enero 2017)

Sitio web: www.whosnext.com
Organizador: WSN DEVELOPPEMENT
Lugar: Parc des Expositions Paris-Porte de Versailles
Frecuencia: Semestral

BIJHORCA (20-23 enero 2017)

Web: www.bijorhca.com
Organizador: Reed Expositions France
Lugar: Parc des Expositions Paris-Porte de Versailles
Frecuencia: Semestral

Más información en:

 

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

El volumen de los intercambios de servicios con el exterior de la economía francesa es significativo ya que en 2014 alcanzó una exportación de 207,9 MM€ y una importación de 190,2 MM€, es decir, más de un 47% del montante total de comercio de mercancías. El saldo es positivo alcanzando los 17,8 MM€, pero en ligero retroceso respecto a los 22,4 MM€ de 2013 debido al mayor crecimiento de la importaciones (11,4%) que de las exportaciones (+7,7%). El saldo excedentario se reduce en un contexto de aceleración de los intercambios.

Con respecto a 2013, los ingresos y los gastos en “servicios técnicos, relacionados con el comercio y otros servicios a las empresas” crecen en 6MM€ y 8MM€ respectivamente. Del mismo modo, tanto los ingresos como los gastos en servicios de Investigación y Desarrollo aumentan cerca de 2 MM€.

Los ingresos de comisiones por uso de propiedad intelectual y “servicios de telecomunicación, informática e información” aumentan en 2014 casi 1 MM€. No obstante, su saldo se degrada ligeramente, debido al aumento más notable de los gastos.

El déficit de los servicios de transporte continúa acrecentándose, con un aumento de los gastos de más de 2MM€, mientras que los ingresos solo progresan 1MM€. Este deterioro se atribuye al transporte por carretera de las mercancías.

Según los últimos datos disponibles del Banco de Francia de Balanza de Pagos de 2014, los principales sectores de servicios que han originado pagos o cobros con el exterior, en millardos de euros, han sido los siguientes:

  • Importaciones (pagos): servicios diversos a las empresas (61.801M€), transportes (41.943M€), viajes (36.658M€), servicios de telecomunicación, informática e información (15.436M€) derechos de utilización de procesos y marcas (licencias, 9.124€), servicios financieros (5.016M€), seguros (4.275M€), servicios personales, culturales y recreativos (3.737M€), servicios ligados a la construcción (2.070M€), servicios de administraciones públicas (382M€).
  • Exportaciones (ingresos): servicios diversos a las empresas (65.204M€), viajes (43.234M€), transportes (39.569M€), servicios de telecomunicaciones, informática e información (14.134€), servicios financieros (11.166M€), derechos de utilización de procesos y marcas (licencias, 10.598M€), seguros (5.976M€), servicios personales, culturales y recreativos (2.906M€), servicios ligados a la construcción (2.139M€), servicios de administraciones públicas (938M€).

 

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Turismo

Según la Balanza de Pagos de 2014, los ingresos por viajes (turismo) fueron de 43,2 MM€ (+1,4%) y los pagos en ese mismo periodo fueron de 36,7 MM€ (+13,3%), lo que da un saldo positivo de 6,6MM€ muy inferior a los 10,2 MM€ M€ de 2013. El excedente de Francia en este concepto parece reducirse fuertemente tras progresar de forma ininterrumpida desde 2007.

Francia continúa ocupando el primer lugar del mundo en el ranking de los países destinatarios de turistas con el 7,4% del total de turistas del mundo, con más de 83 millones de visitantes; delante de Estados Unidos (74,8 millones) y España (65 millones), con un alza del 0,2% respecto a 2013; delante España y estados Unidos, y 15% de los turistas de Europa (28 países). 

El primer origen, por nacionalidades, de los turistas en Francia en el 2013 fue Alemania, seguida de Reino Unido y Bélgica. Otros orígenes significativos del turismo en Francia son Italia, Suiza, España y Países Bajos. El origen extranjero de los turistas que pasan al menos una noche en el hotel es minoritario en Francia ya que solo representan 33%, contra 79% en Grecia y 93% en Chipre.

Por ingresos derivados del turismo internacional, sin embargo, Francia cae al tercer puesto (43, 2 MM€), detrás de Estados Unidos (133,4 MM€) y España (49,1 MM€).

El turismo representa para Francia alrededor del 7,5% del PIB y da empleo a casi un millón de personas. Más de un tercio del empleo turístico esta residenciado en Paris. La capacidad de alojamiento turístico de Francia se cifra en 143.800 establecimientos, incluyendo hoteles (18.100), residencias (2.300), campings (7.900), etc.

En la balanza de pagos de 2014, los viajes siguen representando una parte importante de las exportaciones de servicios, el 21% concretamente. Sin embargo, los ingresos evolucionan poco, debido principalmente a la relativa atonía de los gastos de los visitantes europeos, que siguen procurando hoy en día la mayoría de los ingresos.

 
 

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

 

Francia empezó a utilizar en 2010 el método de contabilización de las inversiones extranjeras directas que será obligatorio para la presentación de las estadísticas de inversiones exteriores en Europa a partir de 2014 y que consiste en clasificar los prestamos entre sociedades hermanas de un mismo grupo internacional (es decir sin relación directa de capital social entre ellas o con una participación de una en el capital de la otra de menos del 10%) como inversiones directas francesas en el extranjero o extranjeras en Francia en función de de la residencia del “Holding” que controla las empresas.

Francia ha adoptado este método ya que el crecimiento su IDE se apoya fundamentalmente en los préstamos intragrupos tanto en su flujo de entrada como de salida.

En 2015 se contabilizaron 35,7 MM€ de inversiones extranjeras en Francia (IDEF) y 33,8 MM€ de inversiones francesas en el extranjero (IDFE), por lo que el saldo ha sido positivo en 1,9MM€. La comparación con respecto a 2014 pone de manifiesto la fuerte recuperación de la inversión extranjera en Francia, que en 2014 solo fue de 0,2 MM€, poco menos que simbólica, sino también respecto a los años precedentes ya que se trata del máximo alcanzado desde 2008.

Las operaciones en capital social (nuevas implantaciones y tomas de participaciones) se ha alcanzado un máximo desde 2002 con un importe de 35MM€ debido a la fusión de los grupos cementeros Holcim (suizo) y el francés Lafarge, así como a la adquisición de las actividades "energía" del grupo Alstom por el grupo estadounidense General Electric, que fueron las dos opresiones más importantes del año 2015. A ello hay que añadir las numerosas operaciones de adquisición o aumento de capital de las filiales ya existentes  en la mayor parte de los sectores, e inversiones inmobiliarias de importes significativos.

En 2015 los fondos de inversión han jugado un papel determinante en numerosos sectores lo que pone de manifiesto la confianza de éstos en las perspectivas de crecimiento y de beneficios de las empresas francesas.

Los prestamos intragrupos presentan un saldo negativo de 6 MM€ lo que indica que los grupos extranjeros han reducido sus créditos a sus filiales francesas resultante de dos movimientos opuestos: un claro retroceso del endeudamiento de las filiales francesas de grupos multinacionales y una mayor financiación de las operaciones de fusión-adquisición a través del endeudamiento externo.

En 2015, la posición exterior neta de Francia, que mide el endeudamiento del país con respecto al resto del mundo, mejora ligeramente , pasando del -17% del PIB de 2014 (362 MM€) al -16,4% del PIB (358 MM€). Como es costumbre, esta evolución se debe en gran parte (se calcula que en más del 75%) a los efectos de la valorización, mientras que solo un cuarto estaría directamente ligado a los flujos del año (Dirección General del Tesoro de Francia).

Para la distribución por países se utiliza ya el nuevo método por lo que los resultados no son estrictamente porcentuales, sino que reflejan una relación respecto al total neto en el que la inversión de un país puede compensarse con la desinversión de otro, por lo que muchos países presentan inversiones negativas, dado que los holding suelen residir en países con mejor fiscalidad, como Holanda o Luxemburgo. Algo similar ocurre con los porcentajes por sectores. 

Los principales países origen de las inversiones directas en Francia en 2015 han sido Suiza, con 21MM€ y una cuota sobre el total del 58,8%. El segundo puesto en el ranking lo ocupa Bélgica 7MM€ y el 19,6%, seguida del Reino Unido con el 16,8% del total y 6MM€. Alemania ocupa el cuarto lugar con un 8,4% y 3MM€, seguido de Polonia con un 5,6% y 2MM€.  España presenta una cuota del 2,2% que corresponde a 0,8MM€. Al contrario la inversión ha sido negativa para Los Países Bajos -9 MM€  e Italia -1 MM€, que han reducido sus inversiones en Francia.

Por zonas geográficas, la Unión Europea presentó un aumento del 113% con respecto al 2014 y supuso el 27,4% de la IDE. La Zona Euro solo representó el 1,4% del total y los países de la U.E. fuera de la zona euro el 26,1%. El resto del mundo representó el 72,5%.

 

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Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

INVERSION EXTRANJERA DIRECTA NETA POR PAISES Y SECTORES
(Datos en miles de millones de EUROS)20132014Var.%2015Var.%
POR PAISES     
SUIZA0,6-4,5---20,8---
BELGICA-8-0,396,36,7---
REINO UNIDO2,27,9259,15,9-25,3
ALEMANIA-1,3-1,303,2---
POLONIA0,6-0,1---2,0---
ESPAÑA1,2-4,8---0,8---
TOTAL nuevo método de contable25,80,2-99,235,7---
POR SECTORES     
Construcción0,2-0,1---13,2---
Actividades financieras y seguros9,59,72,18,5-12,4
Actividades inmobiliarias5,94,3-27,16,141,9
Fabricación de máquinas y equipos1,00,3-0,06,2---
Comercio y reparación automóviles3,41,7-50,04,4158,8
Industria farmacéutica-1,30,6---2,2266,7

Fuente: Banco de Francia. Balanza de pagos de 2015

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Operaciones importantes de inversión extranjera

Las principales operaciones de inversión y desinversión extranjera en Francia recogidas en la balanza de pagos del 2015 fueron las siguientes):

  1. Constituciones:

•  A través de un holding en Luxemburgo un CONSORCIO CHINO adquiere una participación del 49,9% del capital de la sociedad que explota el AEROPUERTO TOULOUSE-BLAGNAC.
• GENERAL ELECTRIC, sociedad de Estados Unidos, adquiere las actividades energía de ALSTOM
• WILLIAM DEMANT, sociedad de Dinamarca, adquiere la firma francesa AUDIKA GROUPE.
• La irlandesa AEGON,  adquiere a través de un holding en los Países Bajos el 25% del capital de la BANQUE POSTAL ASSET MANAGEMENT.
• COTY, sociedad de Estados Unidos adquiere BOURJOIS.
• DCC, sociedad de Irlanda adquiere BUTAGAZ.
• NORTHWOOD INVESTORS, holding de Luxemburgo toma el control de la empresa francesa CEGEREAL.
• La sociedad china FOSUN, a través de una OPA financiada con fondos de Luxemburgo y Portugal, adquiere el CLUB MEDITERRANEE..
• CRATERHOUSE CAPITAL PARTNERS empresa del Reino Unido adquiere a través de un holding en el Luxemburgo el 50% del capital de COMEXPOSIUM.
• La sociedad del Reino Unido BRIDGEPOINT adquiere EFRONT a través de un holding en Luxemburgo.
• THE WALT DISNEY COMPANY de Estados Unidos procede a la recapitalización de EURO DISNEY SCA.
• El holding de Luxemburgo EUROFINS SCIENTIFIC adquiere la firma francesa FRANCE BIOLOGIE HOLDING
• RAMSAY HEALTHACARE del Reino Unido adquiere la empresa GENERALE DE SANTE
• WILLIS GS UK LIMITED del Reino Unido adquiere a través de su filial francesa WILLIS GS FRANCE la empresa GRAS SAVOYE et Cie.
• La sociedad china JINJIANG INTERNATIONAL, adquiere a través de un holding en Luxemburgo la empresa francesa GROUPE DU LOUVRE.
• APG de los Países bajos invierte en KLEPIERRE
• El grupo de estados Unidos SIMON PROPERTY GROUP invierte en KLEPIERRE a través de un fondo de Luxemburgo. 
• INVESTISSEMENTS PSP de Canadá adquiere el 14% del capital de l'Office d'investissement des régimes de pension du secteur public KORIAN.
• La sociedad suiza HOLCIM  adquiere a través de una OPA el grupo cementero francés LAFARGE
• HONOSTHOR NV de los Países bajos invierte en NEXTER SYSTEMS SA.
• XPO LOGISTICS de Estados Unidos adquiere a través de una OPA la empresa francesa de transportes y logística NORBERT DENTRESSANGLE.
• El holding de Luxemburgo ALTICE toma una participación suplementaria de 10% del capital de NUMERICALE-SFR
• La suiza ARYZTA adquiere 49,9% de la empresa PICARD.
• La sociedad española ONPER INVESTMENTS, filial del grupo colombiano Éxito controlado a su vez por el grupo francés Casino, adquiere 50% del capital de SEGISOR SA.
• El grupo británico ARES ALLERGY HOLDINGS adquiere la sociedad francesa STALLERGENES.
• La empresa de Estados Unidos UGI adquiere la firma francesa TOTALGAZ.
• La empresa suiza ROCHE adquiere la sociedad francesa TROPHOS.
• El grupo APOLLO de Estados Unidos adquiere a través de un holding en Luxemburgo 90% del capital de la empresa francesa VERALLIA.

    2.    Liquidaciones:

• La sociedad de estados Unidos COLDAY - COLONY CAPITAL desinvierte en la sociedad francesa ACCORD, cediendo las acciones que poseía en su holding de Luxemburgo.
• El holding de Luxemburgo TRUTH 2, filial del grupo francés WENDEL, cedió 10,9% del capital del BUREAU VERITAS.
• La sociedad británica BRIDGEPOINT, a través de su holding de Luxemburgo cede su participación en CIE DU PONANT.
• LA sociedad de Luxemburgo GEVREY INVESTISSEMENT, holding controlado por el grupo de Estados unidos BLACKSTONE, cede su participación en el capital de GECINA.
• El holding de Luxemburgo STARWOOD CAPITAL GROUP, cede a un holding luxemburgués de la empresa china JINJIANG INTERNATIONAL, su participación en el GROUPE DU LOUVRE.
• La sociedad irlandesa AEGON cede la participación de 35% que poseía en el capital de LA MONDIALE PARTICIPATIONS a través de su holding en los Países Bajos.
• La sociedad de Luxemburgo NNS HOLDING cede su participación en el grupo francés LAFARGE.
• El grupo belga GROUPE BRUSELLES LAMBERT cede su participación en el grupo francés LAFARGE.
• El holding de Luxemburgo del grupo de Estados Unidos CARLYLE cede su participación en METROLOGIE GROUP..
• La sociedad británica RAMSAY HEALTHCARE cede su participación en la GENRALE DE LA SANTE, en el marco de la fusión entre los dos grupos.
• La sociedad británica ACCEL PARTNERS cede su participación en SRP GROUP con ocasión de su introducción en bolsa.
• El holding de Luxemburgo CLAYAX ACQUISITION cede sus acciones de SPIE S.A..
• El holding de Luxemburgo del grupo suizo BERTARELLI cede su participación del 77% sobre STALLERGENES.

(1) País de origen inmediato de la inversión

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

Banco de Francia. Balanza de pagos

https://www.banque-france.fr/statistiques/balance-des-paiements/les-investissements-directs
https://www.banque-france.fr/sites/default/files/media/2016/11/16/bdp2015_annexes_stat.pdf
https://www.banque-france.fr/statistiques/balance-des-paiements/les-investissements-directs/investissements-directs-series
 

Agencia francesa para la internacionalización de la economía francesa (Business France)

http://invest.businessfrance.fr/ 

http://invest.businessfrance.fr/mediatheque/business-france-sort-son-rapport-annuel-sur-linternationalisation-de-leconomie-francaise-3/ 

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

Los principales países de destino de la inversión francesa en el exterior en 2015 fueron: Reino Unido con 9,5 MM€ (28,1% del total), Italia, con 5,2 MM€ (15,4%); Luxemburgo, con 3,9 MM€ (11,5%); Países Bajos, con 3,8 MM€ (11,2%); Alemania, con 3,3 MM€ (9,8%); Irlanda, con 3,2 MM€ (9,5%); Hong Kong con 1,2 MM€ (3,6%) y Emiratos Árabes Unidos  con 1 MM€ y 3% del total mundial.

Por zonas geográficas cabe destacar el peso de la inversión en la Unión Europea (76,3%) especialmente en la Zona Euro (45,9%), así como en otros países de la U.E. (30,5%), y el resto del mundo (23,7%).

El primer sector de destino es el de las actividades inmobiliarias con 11,5 MM€ (34,0% del total), seguido por el información y comunicación 8,8 MM€ (26,0%), el de finanzas y seguros 6,2 MM€ (18,3%) y el de actividades de servicios administrativos y de apoyo 3,2 MM€ y el 9,5% del total.

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Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores

INVERSIONES DIRECTA NETA EN EL EXTERIOR POR PAISES Y SECTORES
(Datos en miles de millones de EUROS)20132014Var.%2015Var. %
POR PAISES
REINO UNIDO2,78,6218,59,510,5
ITALIA0,31,9533,35,2173,7
LUXEMBURGO1,5-2,0---3,9---
PAISES BAJOS-3,313,4---3,8-71,6
ALEMANIA-1,10,4---3,3725,0
ESPAÑA 5,1-1,1----1,10
TOTAL nuevo método contable15,336,3177,333,8-6,9
POR SECTORES
Actividades inmobiliarias

3,7

2,6-29,711,5342,3
Información y Comunicación    -1,33,0---8,8193,3
Actividades financieras y seguros4,46,138,66,21,6
Actividades de servicios administrativos y de apoyo-2,2-0,8-63,63,2---

Industria química

2,30,3-87,02,7800,0
Industrias extractivas6,1-2,9---2,2---

Fuente: Banque de France. La Balanza de pagos de 2015.

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Ferias sobre inversiones

No existe ningún salón especializado de interés dedicado a la atracción de empresas extranjeras en Francia o a las empresas francesas que desean implantarse en el extranjero.

Existen varios salones dedicados a la promoción de la actividad de empresario tales como:

http://www.salondesentrepreneurs.com/  organizan 4 salones en París, Lyon, Marsella y Nantes

http://www.salondesentrepreneurs.com/paris/ 

http://www.salondesentrepreneurs.com/lyon/

http://www.salondesentrepreneurs.com/marseille/

http://www.salondesentrepreneurs.com/nantes/ 

Para las microempresas y las Star-up

http://www.salonsme.com/ 

http://www.salon-entreprise.com/ 

http://www.saloncreer.com/

Hay un salón que está especializado en la expatriación pero orientado a las personas que desean trabajar en el extranjero y no a las empresas que desean implantarse fuera de Francia.

http://www.leforumexpat.com/ 

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

Los resultados de la balanza de pagos por cuenta corriente para 2015 indican que Francia registró por décimo año consecutivo un déficit de 4,4 MM€ (0,2% del PIB), contra 22,8 MM€ en 2014 (1,1% del PIB), lo que indica una fuerte recuperación ya que los resultados de 2015 suponen una reducción del déficit de más del 80%.

El déficit comercial en 2015 también se ha reducido fuertemente respecto al de 2014 (-41%), al situarse en 24 MM€ frente a 40,5 MM€ en 2014.

El excedente de los servicios se ha reducido en casi un 50%, presentando un superávit de 8,8 MM€ frente a los 16,9 MM€ de 2014.

El excedente de la balanza de rentas primarias (salarios, inversiones y otras rentas) se ha incrementado en un 8,8% situándose en 52 MM€. El déficit de la balanza de rentas secundarias (administraciones públicas y transferencias corrientes) se redujo en un 12,6% respecto a 2014 al pasar de 47 MM€ a 41,1 MM€ en 2015.

Los resultados de 2015 presentan una fuerte tendencia hacia el equilibrio de la balanza de pagos por cuenta corriente francesa.

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Cuadro de Balanza de pagos

BALANZA DE PAGOS (SALDOS)
(Datos en Millones de euros)2012201320142015*
CUENTA CORRIENTE-24.900-18.500-22.800 -4.351
Balanza Comercial-54.200-42.600-40.500-24.005
Balanza de Servicios (Incluye viajes)24.90019.60016.9008.802
Balanza de Rentas Primarias47.30049.20047.80051.973
Balanza de Rentas Secundarias (transferencias)-43.000-44.600-47.000-41.120
CUENTA DE CAPITAL5001.9002.2002.074
CUENTA FINANCIERA-41.000-14.500-7.500-7.026
Inversiones directas11.400-10.50036.000 -1.887
Francesas en el extranjero24.60015.30036.20033.800
Extranjeras en Francia13.20025.800200 35.700 
Inversiones de cartera-39.400-59.700-17.90054.123 
Derivados financieros-14.3000-23.700 10.810
Otras inversiones-2.800-600-2.700 -77.243
Reservas4.0000700 7.170
Errores y Omisiones-16.6004.80013.100 -4.750

Fuentes: Balance de paiements. Banque de France

*Datos provisionales

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Reservas internacionales

Al 31 de diciembre de 2015 :

Reservas oficiales y otros haberes en divisas (oro incluido)  = 144.332 M €

  • Oro........................................76.211 M €
  • Divisas..................................50.829 M €
  • Créditos sobre el FMI........ ..15.777 M €
  • Otros haberes en divisas.......1.515 M €

 

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

La deuda externa total (publica y privada) francesa a 31 de diciembre de 2015 ascendía a 4.605 MM€.

A 31 de diciembre de 2015, la deuda pública según los criterios de Mastrich se situó en 2.095,9 MM€, es decir un 95,7% del PIB.

En 2016 Francia emitirá deuda pública por valor de 187MM€.

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

Francia no presenta por ahora un riesgo País significativo.

A finales de 2015  la califcación de Francia era la siguiente:

Fitch: AA

Moody’s: Aa2

S&P: AA

La pérdida de la AAA de S&P en 2012, que supuso un duro golpe para el orgullo francés, no ha tenido ningún efecto en el coste de financiación de la deuda.

Como dato positivo, se puede señalar el bajo nivel del coste de los empréstitos públicos gracias a la caída de los tipos de interés haya descendido a 48,6 MM€ en 2015, cuando en años anteriores superaba los 50 MM€.

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

En 2016 La Unión Europea (28 países) representa el 58,8% del comercio exterior total (importaciones + exportaciones) de Francia, en alza de 5 décimas respecto a 2015. La zona euro supone el 47,0% (2 décimas más que en 2015).

Las exportaciones a la Unión europea representaron el 59,8% (7 décimas  porcentuales más que en 2015) y las exportaciones a la zona euro el 46,4%. Las importaciones de la Unión europea representaron el 57,9% y las importaciones de la zona euro el 47,6%.

En 2016, el comercio exterior francés registró un ligero retroceso de los intercambios con el exterior ya que las exportaciones disminuyeron un 0,7% y las importaciones un 0,1%.

El comercio con la U.E. presenta un mayor dinamismo que el comercio global ya que tanto las exportaciones como las importaciones presentan una ligera variación positiva(+0,3% y +0,5%) frente al pequeño retroceso del comercio global. El déficit crece muy ligeramente pasando de 29,1 millardos en el 2015 a 29,8 en 2016.

La característica dominante del comercio exterior francés, tanto a nivel global como es sus intercambios con los socios de la Unión, es su falta de dinamismo que se concreta con un estancamiento en 2016 a un nivel equivalente al de 2015. 

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  • Movilidad Internacional
  • Barreras Comerciales
  • ICE
  • Datainvex