Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

México, considerado por la OMC el decimo quinto exportador y décimo cuarto importador del mundo en 2014, ha vivido una interesante transformación de su comercio exterior en las últimas décadas

 http://stat.wto.org/CountryProfile/

Sus exportaciones se han multiplicado por casi 5 veces en el período 1995-2014 pasando de 79.540 millones de dólares a más de 397.535 millones. Sin embargo, sigue arrastrando algunos desequilibrios como la excesiva concentración de su comercio exterior en EE.UU (destino de casi el 80,22% de las exportaciones y el origen de casi el 48,8% de las importaciones) que se explica por el lógico proceso de integración regional favorecido por los 3.000 km de frontera que comparten y el importante peso relativo que sigue manteniendo la “maquila” (importación de insumos para ensamblar y exportar el producto terminado a EEUU). La amplia red de tratados de libre comercio que ha firmado el país no ha podido resolver, por ahora, estos desequilibrios, aunque es cierto que hay una creciente presencia de los países asiáticos y europeos en la procedencia de la importación mexicana.

La balanza comercial en 2014 presentó un saldo deficitario de 2.441 millones de dólares, duplicando prácticamente el déficit de 1.183 millones en 2013.

En 2014, el valor de las exportaciones totales de mercancías sumó 397.535 millones de dólares, lo que significó un aumento del 4,6% con respecto al año anterior. En general, y por países, se destaca que la exportación a EEUU, que representa el 80,22% del total de las ventas al exterior, creció un 6,5%; la exportación a la UE, que representa el 5,14% del total exportado por México, creció un 3,2% y  la exportación a Japón, que representa 0,66% del total, aumentó un 16%. Dentro de la UE, destacamos el crecimiento de la exportación mexicana a Reino Unido, Francia e Italia, con un 25,6%, un 26,7% y un 36%, respectivamente, representando estos mercados el 0,45%, el 0,41% y el 0,43% del total exportado por México. Las exportaciones a España, con una cifra de participación en el total de más del 1,5%, han decrecido en un 16,7%. Las exportaciones a Asia, que representan un 4,45% del total, han decrecido en 2014 en un 4,4%, destacando sobre todo la caída de las ventas a India, que representan en la actualidad sólo un 0,67%  pero que constituye, junto con China y Japón, sus mayores mercados en Asia. En el caso de China, las exportaciones mexicanas al país se situaron en un 1,5% del total, y decrecieron un 7,6% con respecto al año anterior.

México ha hecho un gran esfuerzo de diversificación de sus exportaciones a nivel global en los últimos años y actualmente los productos derivados del petróleo representan sólo el 10,8% del total de las ventas de México al exterior, frente al  13,07% que representaba en 2013. Además, en 2014 las exportaciones de productos petroleros y sus derivados han disminuido un 13,2% en relación con el  nivel de 2013. España es el segundo país destino de este tipo de productos, detrás de EEUU, con 4.947 millones de dólares. En contraposición, las exportaciones de productos no petroleros han aumentado más del 7%, destacando, en particular, el crecimiento experimentado por los productos relacionados con el sector automotriz, un 9,1%. Tanto la producción como las exportaciones automotrices registraron niveles récord por quinto año consecutivo, consolidando a México como el cuarto exportador de coches nuevos a nivel mundial. Además, de acuerdo con la Organización Internacional de Constructores de Automóviles, México se situó en el séptimo puesto entre los principales productores a nivel mundial, siendo los principales diez países: China, Estados Unidos, Japón, Alemania, Corea del Sur, India, México, Brasil, España y Canadá. Se estima que, dadas las fuertes inversiones en el sector en estos años, México pueda escalar al cuarto lugar en 2018.

Por productos, son relevantes los crecimientos experimentados por capítulos como el 86- vehículos y material para vías férreas (51%) y el 87- vehículos terrestres y sus partes (11,3%), representando entre los dos casi el 23% del total exportado, así como el capítulo 84, Aparatos Mecánicos con un crecimiento del 11,8% y una participación en el total exportado del 15,8%. Otro capítulo que destaca por su crecimiento, aunque con una menor participación en el total, es el 90- Aparatos Médicos- con un 12,3% de crecimiento y una participación del 3,6% del total y el 94- Muebles medicos quirúgicos con un aumento del 18% y una participación del 2,4% del total. Finalmente se destaca el capítulo 39- Plásticos- con un aumento del 6,8% y una participación  del 2,17% del total.

En cuanto a las importaciones, su valor en 2014 ascendió a 399.977  millones de dólares,  cifra mayor en un 4,9% a la de 2013. Las  importaciones de bienes “petroleros” crecieron un 1,5% mientras que los bienes no petroleros registraron un aumento del 5,3%. Así, los bienes de consumo no petroleros crecieron un 5,3%, los bienes intermedios, un 5,9% y las importaciones de bienes de capital un 1,5%.

En cuanto a los países proveedores de México, EEUU ocupa el primer puesto (48,82% del total), China el segundo (16,56%) y la UE en su conjunto el tercero (11,14%). Dentro de la UE, tienen una posición relevante países como Alemania (30,8% del total UE y 3,44% del total) que experimentó un crecimiento del 2,2% en el valor de sus ventas a México; Italia con una participación del 11,7% de la UE y 1,3% del total, aunque decreció un 7,2%; España, con una participación del 10% del total UE y 1,19% del total  y un incremento del 10,3% y  Holanda con una participación del 8,2% del total UE y 0,92% del total y una variación negativa del 12,2%. Por otra parte, las compras mexicanas a Asia, origen del 31,91% del total importado, crecieron un 6,9% en relación a 2013.

Por capítulos destacamos  el 87- Vehículos y autopartes con un 7% de crecimiento y una participación del 8,9%, el capítulo 39- Plásticos con un crecimiento del 7,24%  una participación del 5,6%, el  90-Aparatos ópticos con un creciiento del 5,97% y una participación del 3,29%, el capítulo 84- Aparatos Eléctricos con un crecimiento del 5% y una participación del 16,3%, y el 85 -Maquinaria y material eléctrico con un crecimiento del 1,7% y una participación en el total importado del 21,28%. 

Fuente: Banco de México

http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/comunicados/  seleccionar: sector exterior

Fuente: INEGI

http://www.inegi.org.mx/sistemas/bie/

Principales socios comerciales (exportación e importación)

EEUU es el principal socio comercial de México, siendo destino del 80,2% de sus exportaciones y origen del 48,8% de sus importaciones en 2014.

Al margen de EEUU podemos destacar que cinco países asiáticos (China, Japón, Corea, Taiwán y Malasia) se encuentran entre los 10 primeros proveedores de México y entre los europeos destacan Alemania, Italia y España. También ocupan posiciones relevantes Canadá y Brasil.

Como clientes, nuevamente al margen de EEUU, destacan en orden de importancia, Canadá, China, España, Brasil y Colombia. 

Así, España es el cuarto cliente y el primero fuera del continente americano y el proveedor nº 10 para México.

Se pueden consultar las estadísticas de comercio exterior mexicanas en la página de la Secretaría de Economía: http://www.economia.gob.mx/comunidad-negocios/comercio-exterior/informacion-estadistica-y-arancelaria

Principales sectores de servicios (exportación e importación)

 En 2014, México ha sido la 15ª economía del mundo y segunda en Iberoamérica (detrás de Brasil), con un PIB de:  1.282.725 MUSD, según datos del FMI (1.327.021 MUSD en 2013), un puesto por debajo de la economía española, que pasa a ocupar el 14º lugar con un PIB de 1.406.855 MUSD.  Para 2015, la previsión es que México se convierta en la 13ª economía mundial, por delante de España, quien ocuparía el lugar 14º.  Según datos de la OMC, ocupa  el puesto 15 en el ranking de principales países exportadores  y el 14 importadores del mundo.

Sin embargo, esta posición tan destacada en el comercio mundial de mercancías se diluye bastante en el comercio de servicios. Así, México ocupa los puestos 40 y 32, respectivamente, entre los principales países exportadores e importadores de servicios, según la OMC. Por volumen de exportación de servicios, México está por debajo de países como Brasil, Turquía, Filipinas o Hungría. En la exportación de servicios destacan los relacionados con los viajes, y telecomunicaciones, así como en la exportación e importación de seguros, servicios personales, culturales, recreativos y audiovisuales.

Turismo

La aportación del turismo al PIB según la Secretaría de Turismo está en torno al 8,3%. De acuerdo con el Sistema de Información Estadística del Sector Turismo en México, DATATUR, con casi el 5,9% de los puestos de trabajo equivalentes remunerados, se generaron en la industria turística 2.315.182 empleos.

Turismo extranjero: Según la Organización Mundial de Turismo (OMT), México ocupó de nuevo en 2014 la posición 10 a nivel mundial en el ranking de países más visitados por volumen de turistas internacional. Según datos de la OMT, en 2014 llegaron 29 millones de turistas extranjeros a México, a España llegaron 65 millones, a China 55,6 millones. En 2013, ocupó el puesto 15, superado por Tailandia, Malasia, Hong Kong, Australia y Ucrania. Recordemos que en el año 2000, México se ubicaba en el puesto 7, de acuerdo con el ranking, habíendose producido una pérdida de posiciones desde entonces, culminando en 2013, con la peor posición, y saliendo por primera vez en 30 años de los primeros diez lugares.

Por otro lado, según la publicación del Índice de Competitividad de la Industria de Viajes y Turismo 2015 del Foro Económico Mundial, México  logró una mejor mejor posición en este ranking al subir del 44 al 30 de 141 países. Dentro del continente americano, México ocupó el cuarto lugar entre las economías más competitivas con una calificación de 4,36 puntos en una escala de cero a siete puntos, superado por Estados Unidos (5,12), Canadá (4,92) y Brasil (4,37), que fueron los tres mejores posicionados de la región.

De acuerdo con el Banco Central de México, las divisas generadas por la actividad turística alcanzaron los 16.257 millones de dólares, cifra histórica que representa un aumento del 16,5% en relación al año pasado.

Uno de los objetivos de la anterior y de la actual administración ha sido y es colocar a México entre los primeros cinco países receptores de turismo internacional en 2018 y así lo recoge el último Plan Nacional de Turismo.

El turismo es también uno de los sectores que más inversión, tanto nacional como extranjera,  ha atraído en los últimos años, además, de forma creciente. De hecho, en el Programa Nacional de Infraestructuras (PNI) el turismo está considerado como uno de sus seis ejes estratégicos. El PNI contempla 83 proyectos transversales para el desarrollo de infraestructura turística, que representan un total de 10.300 millones de euros: 3. 900 millones de euros de inversión pública, y 6.400 millones de euros de inversión privada.

La inversión privada se ha concentrado prácticamente en los destinos de playa consolidados por lo que la infraestructura hotelera actual disponible en México tiene su mayor concentración en las costas del Caribe y el Pacífico aunque  las ciudades coloniales del interior junto con la Ruta Maya y destinos para el turismo de aventura, entre otros, están adquiriendo mayor importancia.

La mayor parte de la inversión en turismo es de origen nacional. Aunque los datos de este porcentaje varían ligeramente año con año, la proporción suele ser aproximadamente 65% nacional y 35%  extranjero. Los dos países con mayor inversión son EEUU con desarrollos inmobiliarios en el norte del país y algunos destinos de playa y España con proyectos hoteleros básicamente en el estado de Quintana Roo. 

 http://www.sectur.gob.mx/2014/06/06/boletin-123-mexico-vive-su-mejor-momento/ http://www.sectur.gob.mx/es/sectur/sect_Informes_Oficiales

Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

La información más relevante sobre legislación, sectores estratégicos, Estados en los que invertir, etc., se encuentra en la página de ProMéxico (www.promexico.gob.mx), que es el organismo encargado de la promoción del comercio exterior y la inversión en México.

Asimismo, en la página de la Secretaría de Economía se puede acceder a información legal y sobre trámites así como a estadísticas desglosadas sobre IED. Aquí el acceso directo al portal de “Inversión Extranjera Directa”: www.economia.gob.mx/comunidad-negocios/competitividad-normatividad/inversion-extranjera-directa

Por último, para datos estadísticos, numéricos y otros indicadores sobre la inversión en México, también se pueden consultar la información que publican periódicamente el Banco de México[1] y el Instituto Nacional de Estadística y Geografía.

Ferias sobre inversiones

No existe en México una feria concreta sobre inversiones o con una orientación específica hacia la atracción de inversión extranjera. Existen, sin embargo, ferias sectoriales consolidadas de gran relevancia. En México se realizan ferias en prácticamente todos los sectores; las más activas tienen lugar en las ciudades de México, DF., Monterrey y Guadalajara. Expo Guadalajara es el recinto más grande a nivel nacional, seguido del World Trade Center de la Ciudad de México. Se pueden consultar las ferias internacionales de México en

http://www.portalferias.com/ferias-mexico/p11/

También en la página del SNIIM de la Secretaría de Economía (apartado Expo-México) se pueden encontrar las ferias y exposiciones nacionales: http://www.economia-sniim.gob.mx/Nuevo/ 

Puntualmente, también se celebran jornadas o seminarios sobre sectores concretos, (sector inmobiliario, energía, etc.) que pueden tener un componente interesante para la inversión extranjera.

Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

En México no existe control de cambios ya que, tras la crisis financiera desencadenada en diciembre de 1994, el Banco de México optó por un esquema de libre flotación.

Al inicio de 2013, el optimismo de los analistas y el Ejecutivo sobre la evolución de la  economía mexicana derivó en una apreciación continua del peso frente al dólar en los primeros meses, lo que llevó al tipo de cambio a un mínimo de 11,93 pesos en mayo, nivel que no se había alcanzado desde agosto de 2011. De hecho, en ese momento algunos analistas estimaban que el dólar podría llegar a cotizarse en el rango 11,60-11,80 pesos antes de finalizar el año. Sin embargo, en el mes de mayo, la Reserva  Federal (FED) dio a conocer su intención de iniciar en algún momento del año la reducción del programa de compra de bonos. La sola expectativa de cambio de la política monetaria en EEUU llevó a una rápida depreciación del peso, cerrando el mes de junio en 13,0279 pesos por dólar. A esto se fueron uniendo los malos resultados de México en términos de crecimiento económico durante el primer semestre. En julio, la percepción de que la Reserva Federal no tenía prisa en modificar su política monetaria propició una relajación del dólar lo que favoreció que el peso se apreciara (el tipo de cambio se situó  en torno a 12,7 pesos por dólar) aunque la  situación cambió nuevamente a partir de agosto (tipo de cambio de final de mes 13,34 pesos por dólar). En este sentido, a pesar de la volatilidad global que sacudió en varios periodos a los mercados financieros, el peso mexicano terminó 2013 con un balance positivo si se compara con la caída de aproximadamente el 6,5% del real brasileño o del 6% del peso argentino, por ejemplo, cerrando con un tipo de cambio de 13,07 pesos por dólar y una depreciación de 11 centavos en relación al año anterior.

En 2014, el tipo de cambio se mantuvo estable con movimientos moderados de depreciación y apreciación y con algún repunte puntual,  fluctuando el dólar entre 12,84 y 13,6 pesos, pero, en los últimos meses del año, la volatilidad se apoderó del mercado y el dólar llegó a cotizarse incluso en 15 pesos a cierre de 2014.  El mercado cambiario mexicano mostraba mucha volatilidad por lo que el 9 de diciembre el Banco de México anunciaba que reactivaría el mecanismo de subasta de dólares si se producía una depreciación de más del 1,5% del peso frente al dólar de un día a otro. Finalmente, el jueves 11, después de casi dos años y medio de haberlo abandonado, el Banco de México activó el mecanismo de subasta y colocó 200 millones de dólares a 14,75 pesos para tratar de contener la depreciación del peso. El tipo de cambio cerró en 2014 en 14,82 pesos por dólar.

La tendencia de depreciación del peso continúa en 2015, cotizando a comienzos de año en 16 pesos y superando la barrera de los 17 pesos por dólar en agosto, lo que obligó al Banco de México,  a poner en marcha nuevamente el  sistema de subasta diaria de 52 millones de pesos hasta el 8 de junio de 2015 para contener esa depreciación.  Sin embargo la depreciación se intensificó en julio y agosto por lo que la Comisión de Cambios, integrada por la Secretaría de Hacienda y el Banco de México,  informó que, con el fin de apuntalar al peso, subiría el monto a ofrecer en subasta diaria sin precio mínimo a 200 millones de dólares durante agosto y septiembre. 

Pese a lo anterior, México se percibe, entre los mercados emergentes, como una de las opciones de inversión más atractivas por su bajo perfil de riesgo y por las expectativas creadas tras la aprobación de las reformas estructurales. De hecho, de acuerdo con una encuesta del Banco Internacional de Pagos (BIS) publicada en 2014, el peso mexicano fue la octava divisa con mayor volumen de operación a nivel global y la primera entre los emergentes. En 2004, del volumen operado de las principales divisas en el mundo, el 1,1% correspondía al peso mexicano, lo que la ubicó como la décima más negociada. En 2013, la participación aumentó al 2,6% del total y se ubicó como la octava.

Fuentes:

Banco de México

http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/

http://www.banxico.org.mx/tipcamb/tipCamMIAction.do?idioma=sp

Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

La deuda externa total de la economía se situó en 2014  en 279.860 millones de dólares, representando la deuda externa bruta del sector público 147.665 millones de dólares; la del sector privado no bancario 172.260 millones de dólares  y la del sector bancario 29.027 millones de dólares. La deuda externa total registró un incremento del 9,8% en relación con su nivel de cierre de 2013 (254.747 millones de dólares).

En cuanto a su estructura, cabe señalar que la deuda externa del sector público representa actualmente el 11,8% del PIB y el 52,7% de la deuda externa total de la economía (sector público+sector privado+bancos).  Cabe señalar que la política de deuda pública se ha manejado con mucha prudencia en las últimas décadas, con resultados notables en todos los indicadores, favoreciendo no sólo la posición de las finanzas públicas sino también la calidad de riesgo-País para México.

Como dato adicional destacar que al cierre del cuarto trimestre de 2014, el monto total de la deuda neta (interna+externa) del Sector Público Federal, que incluye la deuda del Gobierno Federal, la de los organismos y empresas controladas y la de la banca de desarrollo, se ubicó en el 38,3% del PIB (deuda interna 26,5% del PIB y deuda externa 11,8% PIB).

La política de deuda pública se ha manejado en México con mucha prudencia en las últimas décadas, con resultados notables. La deuda pública representaba una pesada carga para las finanzas públicas al comienzo de la década de los noventa -la deuda pública total neta, interna más externa, en 1990 equivalía al 37,9  del PIB - dificultando la estabilidad y los avances de la economía. A partir de 1996 el Ejecutivo aplicó la estrategia de incrementar los plazos y reducir tanto los costes como la dependencia de la deuda externa. Así, desde 2001 la deuda externa se ha mantenido siempre por debajo de la deuda interna.

En cuanto a las finanzas públicas, 2014 cierra con un déficit de 544.991 millones de pesos, mayor al déficit de 374.231 millones de 2013, aunque sin tomar en cuenta  la inversión de PEMEX el déficit se situaría en 188.302 millones (1,1% del PIB). En ese año, los ingresos presupuestarios ascendieron a 3.983.412 millones de pesos, un 0,8% superior en términos reales al registrado en 2013. El gasto público ascendió a 4.530.629 millones de pesos, un 4,2% superior a lo observado el año anterior y consistente con la ampliación de déficit público aprobado para 2014. El coste financiero del sector público ascendió a 346.014 millones de pesos. El 96,6% de este coste fue para el pago de intereses, comisiones y gastos de la deuda. Por otro lado, la deuda del Sector Público se mantuvo en niveles moderados y estables al situarse en un 38,3% del PIB, mientras que el “Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público” es del 41% del PIB. Ambas cifras se comparan favorablemente con la deuda bruta promedio en América Latina (52% del PIB) o de los países de la OCDE (75% del PIB).

Se realizaron cinco colocaciones de deuda externa en los mercados internacionales en dólares americanos, yenes, euros y libras esterlinas. Entre las principales acciones realizadas en materia de deuda externa durante 2014 con objeto de mejorar los términos y condiciones de los pasivos externos del país destacan las siguientes  emisiones en los mercados internacionales:

  • En enero, se emitieron dos bonos por 1.000 y 3.000 millones de dólares con vencimiento en  2021 y 2045, respectivamente.
  • En marzo de 2014, el Gobierno Mexicano realizó la emisión de bonos con vencimiento en 2114 por un monto de 1.000 millones de libras esterlinas (aproximadamente 1.660 millones de dólares). Así, el gobierno mexicano es el primer emisor soberano y el segundo en el mundo en colocar un bono a un plazo de 100 años en libras esterlinas y representa el regreso del gobierno mexicano como emisor al mercado de libras esterlinas después de 10 años de ausencia.
  • En el mes de abril, el Gobierno Federal llevó a cabo una emisión de deuda en los mercados internacionales de 1.000 millones de euros en Bonos Globales con vencimiento en 2021 y 1.000 millones de euros más con vencimiento en 2029, con una tasa de rendimiento del 2,4% y 3,75%, respectivamente, y cupón de 2,375% y 3,625% respectivamente. Los costes de financiación conseguidos en la colocación de estos instrumentos son los más bajos obtenidos por el Gobierno Federal en emisiones en el mercado de euros con plazos de 7 y 15 años.
  • En el mes de julio, se realizó una emisión de deuda en el mercado Samurái por 60.000 millones de yenes (aprox 590 millones de dólares) en tres bonos de plazos de 5, 10 y 20 años. Esta fue la primera emisión en más de 14 años sin la participación del Japan Bank for International Cooperation como garante y la primera vez que el gobierno mexicano colocó un bono a 20 años en el mercado japonés, siendo el primer país en Latinoamérica de la historia y el primero de los emergentes, tras la crisis de 2008.
  • En el mes de noviembre se destaca la colocación de un nuevo bono de referencia a 10 años en dólares americanos con modificaciones a las cláusulas de pari passu y acción colectiva (CACs). El Gobierno Federal realizó una emisión de deuda en los mercados internacionales colocando 2.000 millones de dólares en bonos globales con vencimiento en 2025, que tienen un cupón de 3,6% y ofrecerán al vencimiento un rendimiento del 3,67%. Es la emisión a 10 años con cupón y rendimiento más bajo de la historia de México y la primera vez que se incluyen cláusulas recomendadas por el Fondo Monetario Internacional, por la Asociación Internacional de Mercados de Capitales y por el G20, para fortalecer los contratos de deuda soberana, en particular las cláusulas CACs y “pari passu”, que permiten alcanzar procesos de reestructura ordenados en beneficio de inversores y emisores cuando éstos son necesarios.

Por otra parte, durante 2014 se destinaron al servicio de la deuda pública externa del gobierno federal 38.681 millones de dólares. Esta cifra comprende amortizaciones por 32.178 millones de dólares (2,6% del PIB y 8% de las exportaciones) y 6.503 millones de dólares para el pago de intereses (0,5% del PIB y 1,6% de las exportaciones). 

Como se desprende de los datos oficiales que publica la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, los avances de los últimos años se han observado en todos los indicadores de la deuda pública, favoreciendo no sólo la posición de las finanzas públicas, sino también  la calificación de riesgo-país.  

Fuentes: SHCP

Deuda externa de la economía (total: sector público+privado).

http://www.hacienda.gob.mx/  seleccionar: Política Financiera, Finanzas Públicas

 

http://www.banxico.org.mx/ 

Principales sectores de bienes (exportación e importación)

En 2014, la estructura del valor de las importaciones de mercancías fue la siguiente: bienes de uso intermedio, 75,5%; bienes de capital, 9,9% y bienes de consumo, 14,6%. Las importaciones de maquinaria, aparatos y partes de los capítulos 85 y 84 concentran casi el 38% del total importado. El resto lo compusieron principalmente automóviles (capítulos 86 + 87, poco más del 9 %), combustibles minerales (8,3%), materias plásticas (5,56%) e instrumentos y aparatos de óptima y médicos (3,29%).

La estructura del valor de las exportaciones de mercancías, por su parte, fue la siguiente: bienes manufacturados, 84,8%; productos petroleros, 10,8%; bienes agropecuarios, 3,1%; y productos extractivos no petroleros, 1,3%. Los primeros tres capítulos de las ventas mexicanas al exterior, el 85, 84 y 27, aparatos y material eléctrico, aparatos mecánicos y combustibles representan casi la mitad de las ventas mexicanas al exterior.

 

Hay que tener en cuenta que más del 30% de la importación y del 40% de la exportación lo explican las empresas maquiladoras entre las que son especialmente relevantes las de los sectores automotriz y partes automotrices, el eléctrico y electrónico y el textil (todo tipo de insumos).

Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

México no ha sido tradicionalmente un país netamente exportador de inversión sino, más bien, receptor de la misma aunque en los últimos años los flujos de inversión hacia el exterior han aumentado considerablemente hasta alcanzar un máximo de  23.404 millones de dólares en 2012, superando, incluso, la inversión extranjera recibida por el país,  17.224 millones de dólares, situación que no se había producido nunca.  En 2013, esta cantidad baja a 13.138 millones y en 2014, a 7.610 millones, rompiendo la tendencia creciente de los últimos años.

En ese sentido, cabe señalar que según el informe "La Inversión Extranjera Directa en América Latina y el Caribe 2015" de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), en 2014 las inversiones de las empresas transnacionales latinoamericanas cayeron por segundo año consecutivo, sumando 29.162 millones de dólares, un 12 % menos que en 2013. Las inversiones de las translatinas promediaron 45.000 millones de dólares por año entre 2010 y 2012, aunque con un comportamiento muy volátil debido a que están concentradas en muy pocos países, sectores y empresas. El año pasado, los principales inversores en el exterior fueron Chile (12.052 millones de dólares), México (7.610 millones) y Perú (4.452 millones de dólares).

Por otra parte, se destaca que en cuanto a los sectores a los que se dirige la inversión mexicana, si bien en años anteriores éstas se concentraban en manufacturas (químicos, automotriz, agroalimentaria), recientemente se ha sumado el sector de servicios de telecomunicaciones y financieros, como destino importante, aunque es difícil hablar de sectores consolidados de inversión extranjera ya que muchas de estas inversiones son realizadas por un reducido grupo de grandes conglomerados empresariales con un peso específico muy importante en la economía del país. En ese sentido, empresas como Telmex, América Móvil, Bimbo, Grupo México en el sector minero, Grupo Vitro, Grupo KUO, Grupo Alfa, Mexichem, Televisa e ICA se consolidan como las grandes inversoras.

Entre las inversiones de empresas mexicanas anunciadas durante los últimos años destacamos las siguientes:

  • América Móvil, la mayor de las empresas translatinas mexicanas, fue la principal responsable de este incremento, pero no la única. En 2014 se destaca la salida de inversión extranjera directa por 4.495 millones de dólares como resultado de la retirada de AT&T del accionariado de América Móvil. La empresa brasileña de satélites Star One controlada por América Móvil, una de las empresas del grupo, se adjudicó por 46,5 millones de dólares los derechos de explotación de dos espacios orbitales en ese país; elevó su participación en la española Caixa Bank hasta el 0,178%; aumentó su participación en el diario estadounidense The New York Times y a través de América Móvil compró la desarrolladora y distribuidora de contenidos en América Latina DLA, entre otros.  En 2012, por su parte, América Movil aumentó su participación en la holandesa KPN del 4,8 al 29% en una operación valorada en unos 3.500 millones de dólares aunque la ha reducido en operaciones posteriores con lo que a cierre de 2013 se situaría en el 27%; compró un 16% de Telekom Austria mediante operaciones de bolsa hasta llegar al 22,76% de las acciones de la empresa; a través de su filial CLARO, anunció en 2013 inversiones por  unos 400 millones de dólares para mejorar su infraestructura de red móvil y aumentar la cobertura en Argentina. Finalmente, en 2014, América Móvil redujo su participación en KPN del 29% al 27,1%. Por otro lado, INBURSA anunció el acuerdo para comprar la unidad brasileña de Standard Bank Group. Por otra parte, el empresario Carlos Slim, a través de las distintas empresas de su Grupo empresarial, ha hecho inversiones en diversos sectores y países. En 2011 invirtió 5 millones de dólares para aumentar su participación en Saks Inc. al 16%; controla el 25,6% de las acciones del grupo FCC , el 16,8% del New York Times y el 25,1% de la española REALIA.
  • ICA compró la empresa estadounidense Fachinna Construction Group  en 2014.
  • La familia del Valle, principal accionista del Grupo Financiero VE POR MÁS (BX+), y otros empresarios mexicanos anunciaron en diciembre de 2013 que  invertirían 450 millones de euros en el capital de Banco Popular, adquiriendo el 6% de la institución financiera.  
  • MEXICHEM, empresa de productos químicos y petroquímicos, anunció en agosto de 2011 inversiones millonarias en los próximos años para aumentar su capacidad para lo que, entre otros, tienen previsto construir una planta de Flúor en Corea con una inversión cercana a los 150 millones de dólares y 90 toneladas de capacidad productiva. Adicionalmente, en febrero de 2012 llegó a un acuerdo con Wavin para la compra del 100% de las acciones de esa compañía holandesa por 531 millones de euros, con lo que formarán el consorcio mundial más importante de sistemas de tubería plástica. En 2013, anunció que invertiría 1.200 millones de dólares en los próximos 3 años para su proyecto de expansión que incluye adquisiciones en el extranjero, acuerdos con varias empresas estadounidenses, la apertura de una nueva planta de tuberías en Guatemala, la renovación de su infraestructura de geo-textiles en Brasil y la apertura de una nueva planta de tubos en Perú. En 2014, acordó la compra de la alemana Vestolit, único productor europeo de resina PVC de suspensión de alto impacto, por 129 millones de euros. En 2015, ha comprado la licencia de Dupont  para una línea farmacéutica e invierte 400 millones de dólares en la construcción de una planta de cracker de etileno en Texas.
  • GRUMA. Grupo Maseca compró en 2011 por 20 millones de dólares la planta Casa de Oro Foods, fabricante de tortillas de harina y trigo con la que el grupo tendrá 27 unidades productivas en Estados Unidos. En 2012 anunció inversiones por 200 millones de dólares para la puesta en marcha de una nueva planta en Estados Unidos y el crecimiento de sus operaciones en Venezuela. En 2014 anunció inversiones por más de 50 millones de dólares en una nueva planta en Rusia
  • FEMSA, la embotelladora de Coca-Cola en México, invirtió 200 millones de dólares en una nueva planta para ampliar su presencia en Colombia y 140 millones en otra planta en Brasil. La construcción de ambas plantas inició a finales de 2011. Por otro lado, en diciembre de 2012 anunció la compra del 51% de Coca-Cola Philippines Inc. dejando abierta la posibilidad de la compra del 49% restante  en cualquier momento de los próximos 7 años. De acuerdo con el plan de inversión presentado este año,  espera invertir 500 millones de dólares en Filipinas  a la renovación de  las plantas y el transporte de su subsidiaria Coca-Cola FEMSA en los próximos tres años y 250 millones de dólares en una nueva planta en Colombia.
  • BIMBO.El gigante mexicano de la panificación Grupo Bimbo concluyó la adquisición del 70% que no tenía de la productora y distribuidora de pan argentina Alimentos Fargo (el mayor productor de pan en Argentina, con ventas anuales de unos 150 millones de dólares). Además adquirió el negocio de panificación fresca de Sara Lee Corporation en España y Portugal por un valor de negocio de 115 millones de euros. En 2013, anunció que su subsidiaria estadounidense Bimbo Bakeries USA (BBU) concluyó la compra de la marca Beefsteak por 31.9 millones de dólares. En 2014, BIMBO adquirió la canadiense Canada Bread por 1.600 millones de dólares. Por otra parte, anunció la construcción de 9 fábricas en España con una inversión superior a los 70 millones de euros.
  • GRUPO KUO, conglomerado industrial multisectorial, con ventas anuales cercanas a los 2.100 millones de dólares y exportaciones a unos 70 países, anunció en 2011 la firma de un acuerdo para formar una empresa conjunta (joint venture) al 50/50 con la empresa china Jiangsu GPRO Group Co. Ltd. (GPRO).  Este acuerdo estipula que Grupo KUO y GPRO establecerán una compañía llamada INSA GPRO (Nanjing) Synthetic Rubber Co. Ltd. y que invertirán en forma conjunta US $60 millones en una nueva planta ubicada en Nanjing, provincia de Jiangsu, China, con una capacidad de producción inicial de 30.000 toneladas métricas de NBR (caucho nitrilo butadileno) por año en su primera fase. Por otra parte, la subsidiaria de Grupo Kuo Transmisiones y Equipos Mecánicos (Tremec) adquirió  en enero de 2013 la unidad de transmisiones de doble embrague de la empresa Hoerbiger Drivetrain Mechatronics en Loppem, Bélgica.
  • KIDZANIA, empresa que instala y gestiona centros de entretenimiento para niños,  abrió cinco nuevos parques durante 2012 en México, Chile, Kuala Lumpur, India y Bangok. Las aperturas fuera de México son bajo el modelo de franquicia, que requiere de una inversión de entre 15 y 20 millones de dólares en promedio por parque. En 2013 comenzó la construcción de un parque temático en EEUU con una inversión de 35 millones de dólares. El plan de la empresa es llegar hasta 10 centros de diversión para niños en EEUU, lo que representará una inversión de más de 500 millones de dólares. Por el momento, la empresa mexicana cuenta con 12 proyectos en construcción fuera de México, bajo el esquema de franquicias, entre los que destacan Londres, Delhi, Doha, Corea del Sur, Estambul, Moscú y Sao Paulo, y Arabia Saudita, éstos últimos recientemente inaugurados.
  • ICH, empresa siderúrgica, anunció en 2011 que a través de dos subsidiarias estadounidenses invertiría 500 millones de dólares en una nueva planta que producirá alambre y varilla en Brasil. ICH ha detallado que la nueva instalación se localizará en Sao Paulo y en una primera etapa tendrá capacidad para producir más de 500.000 toneladas por año. ICH con sede en el Estado de México opera plantas en Estados Unidos y Canadá.
  • CINEPOLIS, la cuarta cadena de cines más grande del mundo, desarrolló durante 2012 un importante plan de expansión que contemplaba la apertura de 200 salas de cine fuera del país y 150 en México.  Los países destinatarios de las nuevas salas de cine son Brasil, India, Colombia, EEUU, Perú, Guatemala y Panamá. A comienzos de 2015, anunció la compra de Essel Group Fun Cinemas en India por una cantidad no revelada. Asimismo, en julio de 2015 ha adquirido la cadena española Yelmo.
  • ALFA, una de las compañías industriales líderes de México, anunciaba en febrero de 2012 la apertura de una segunda planta de partes y componentes automotrices de aluminio en China. Además, están construyendo una planta en India, y  no descartan inversiones en otras regiones a corto plazo además de la segunda planta en China. Por otra parte, Nemak, una de las empresas del grupo concluyó en junio de 2012 la adquisición de la estadounidense J.L. French dedicada a la fundición de aluminio de alta presión para la fabricación de componentes automotrices que tiene operaciones en China, España y Estados Unidos.
  • ELEKTRA en abril de 2012 concluía con éxito la adquisición de la financiera estadounidense Advance America  por la que pagó 10,50 dólares por acción representando el total de la operación 780 millones de dólares incluidos todos los pasivos.  Esta operación representa la primera inversión del grupo mexicano a gran escala en el mercado de servicios financieros de Estados Unidos, siendo Advance America el proveedor no bancario líder de servicios de préstamos en efectivo en territorio estadounidense con cerca de 2.600 puntos de venta en 29 estados, Canadá y Reino Unido.
  • GENOMA LAB anunciaba en noviembre la firma de un acuerdo de promesa para la compra de la marca de medicamentos argentina Tafirol, por un monto que podría rondar los 30 millones de dólares, que debería concretarse en 2013.
  • VILLACERO, la más importante distribuidora de acero en México, comunicó en marzo de 2012 la adquisición de la totalidad de las acciones del consorcio Coutinho & Ferrostaal, con sede en Hamburgo como  parte de su proceso de internacionalización iniciado en los años 80.  Villacero está presente en Hamburgo desde 2006 año en el que se fusionaron con Ferrostal.
  • METALSA, la división de autopartes de grupo PROEZA  anunció que abriría plantas productivas en  Tailandia y  Rusia en 2013  y 2015 respectivamente, Ya está operando la planta de Rayong en Tailandia. Metalsa ya tiene presencia, productiva o comercial, en Argentina, Australia, Brasil, China, Venezuela, Alemantia Reino Unido, India, Japón y EEUU.
  • MABE, inauguró en julio de 2012 las operaciones de su línea de producción de lavadoras de ropa en Argentina con una inversión de unos 6,6 millones de dólares.
  • La farmacéutica SOMAR, compuesta por 9 laboratorios entre ellos alliance Pharma y Serral, adquirió el 100% de la empresa suiza Lakeside Pharma y sus 12 marcas, operación anunciada en julio de 2012.
  • CEMEX anunció en septiembre de 2012 que invertiría 65 millones de dólares para aumentar la capacidad de producción de cemento en su planta APO en Filipinas. En 2013 anunció que Cemex Latam Holdings invertiría 92 millones de dólares, principalmente en Colombia. Por otra parte, Cemex acordó con la española Cementos Molins venderle en 40 millones de euros (alrededor de 53,5 millones de dólares) una planta de cementos que la empresa mexicana tenía en San Feliú de Llobregat. Cemex recibió en 2014 la aprobación de la CE para hacerse con los activos españoles del grupo suizo de materiales de construcción Holcim. Por otra parte, abrió una nueva unidad de producción de hormigón en Francia con una inversión superior al millón de dólares.
  • ARCA Continental, la segunda embotelladora de Coca-Cola más grande de América Latina, anunció en noviembre de 2012 la inversión de 40 millones de dólares en la ampliación de su planta en Tucumán, Argentina, y en diciembre la adquisición de las empresas de aperitivos/Snacks Wise Foods (WISE) con sede en Pensilvania, e Industrias Alimenticias Ecuatorianas (INALECSA), en Ecuador. En 2014, con una inversión superior a los 80 millones de dólares, inicia la construcción de una planta en Ecuador.
  • MERA Corporation, controladora de restaurantes en las terminales aéreas de  Cancún, Mérida, Cozumel, Toluca y Guadalajara ganó la concesión para operar 11 establecimientos de alimentos y bebidas en el recién construido Aeropuerto Mariscal Sucre de Quito.
  • SOLARTECH fabricante de paneles solares anunció en febrero de 2013 la compra de la firma belga Photovoltech por unos 800 millones de pesos y en 2014 que abrió una planta de producción de módulos foltovoltaicos en Texas con una inversión de 31 millones de dólares.
  • ADO compró en agosto de 2013 Grupo Avanza, el principal operador de autobuses urbanos y de estaciones en España, y el segundo en transporte interurbano por unos 800 millones de euros.
  • El empresario mexicano, David Martínez, dueño, entre otros del FONDO DE INVERSIONES FINTECH, entró en el accionariado de Banco Sabadell en septiembre de 2013 siendo actualmente uno de los principales accionistas individuales (5%) y miembro del Consejo de Administración desde febrero de 2014.  En 2014, este fondo se hace con el 6,5% del capital banco italiano Monte De Paschi di Siena.
  • SIGMA ALIMENTOS se ha hecho con el control del 100% de la empresa CAMPOFRIO tras haber comprado en 2015 el 37% de las acciones de la empresa española que pertenecían al grupo chino WH Group.
  • La empresa láctea Grupo LALA adquirió la empresa nicaragüense ESKIMO, dedicada a la producción de helado, leche y yougurt en una operación valorada, según prensa, en más de 50 millones de dólares.
  • Grupo Herdez adquirió Helados Nestle en México en una operación valorada en más de 58 millones de dólares.
  • GRUPO GIGANTE anunció el fin de las negociaciones que mantenía con su socio estadounidense Office Depot para adquirir, por 8.777 millones de pesos, la mitad de las acciones que aún no poseía de Office Depot México. En 2105, Office Depot de México compra el 51% de las acciones de Proveedor Integral para la Oficina en Chile, empresa especializada en la distribución de productos generales para oficina.
  • La operadora de restaurantes ALSEA compró en 2014 el 72% del capital del grupo español ZENA, operador de más de 400 restaurantes de comida rápida en España, por 143 millones de dólares.
  • La empresa de autopartes NEMAK inició la construcción de su primera planta de fabricación de componentes de aluminio en Rusia en 2014.
  • El empresario mexicano Roberto Alcántara invirtió en 2014 100 millones de euros en GRUPO PRISA, convirtiéndose en el primer accionista individual.
  • Grupo México anunció inversiones por 1.400 millones de dólares en Perú, en el proyecto minero Tía María.
  • La empresa agroalimentaria La Moderna construirá una planta de producción de pastas y sopas en EEUU.
  • Opticas Lux compró en 2014 un hotel en España y programa inversiones en el sector hotelero de más de 15 millones de dólares.

Nota: México no publica datos de desglose por países y sectores de la inversión en el exterior.

Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

INVERSION EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES

(Datos en Millones de USD)

2013

2014

2000-2014

%

POR PAÍSES

TOTAL

44.198,8

22.568,4

 375.700,7

100

AMERICA DEL NORTE

 17.492,0

 8.937,8

194.324,0

 51,7

Estados Unidos

 13.141,1

 6.516,4

 171.543,3

 45,7

Canadá

 4.350,9

 2.421,4

 22.780,7

 6,1

UNIÓN EUROPEA (28)

23.078,2

10.590,4

145.194

 38

Países Bajos

 5.257,2

 1.489,6

 49.513,7

 13,2

España

 -217,9

 4.092,9

 48.121,4

 12,8

Bélgica

 13.290,3

 1.261,6

 15.998,8

 4,3

Reino Unido e Irlanda Norte

 1.253,8

 259,0

 9.570,9

 2,5

Alemania

 1.772,5

 1.546,2

 9.020,7

 2,4

Luxemburgo

 1.877,7

 751,8

 5.678,6

 1,5

Dinamarca

 202,4

 174,6

 2.066,4

 0,6

Francia

 201,6

 729,1

 1.836,5

 0,5

Suecia

 253,4

 133,6

 1.356,7

 0,4

Irlanda

 -69,9

 7,1

 724,4

 0,2

Finlandia

 5,4

 3,0

 657,6

 0,2

Italia

 -770,2

 147,8

 368,4

 0,1

Austria

 120

 -14,0

 204,7

0,1

Portugal

 0,7

01,3

 74,8

0,0

Grecia

 0,0

00,0

 0,9

0,8

Total otros Países Seleccionados

2.932,7

3.045,3

27.742,6

 7,4

Suiza

 284,3

 329,2

 8.409,5

 2,2

Japón

 1.643,0

 1.433,7

 7.866,0

 2,1

Brasil

 39,1

 479,0

 2.080,6

 0,6

Corea

 403,7

 285,6

 1.968,1

 0,5

Singapur

 99,2

 39,8

 1.409,4

 0,4

Panamá

 53,4

 96,0

 1.046,3

0,3

Resto países seleccionados

 410

 385

 4.962,7

 

OTROS

705,1

1,7

8.439,4

2,2

POR SECTORES

TOTAL

2013

2014

 2000-2014

100

Agropecuario

 168,8

 84,3

 1.025,6

 0,3

Extractivo/ Minería

 5.274,4

 2.215,2

 22.015,2

 5,9

Industria Manufacturera

 29.594,5

 12.869,9

 173.286,2

 46,1

Electricidad y Agua

 341,5

 601,1

 4.649,6

 1,2

Construcción

 1.049,9

 872,6

 12.495,8

 3,3

Servicios-Total

 

 

 

 

Comercio

 941,9

 1.954,3

 31.003,6

 8,3

Información en medios masivos. Comunicaciones

2.142,9

-4.152,5

 15.527,8

 4,1

Transportes

1.016,5

 399,5

 5.891,4

 1,6

Servicios Financieros

 260,9

 5.556,6

 66.247,4

 17,6

Servicios Inmobiliarios

 515,1

 180,0

 13.972,5

 3,7

Servicios de apoyo a negocios

 575,0

 309,3

 6.384,5

 1,7

Servicios Profesionales

1.069,2

675,3

 7.908,3

 2,1

Servicios Educativos

14,6

4,1

 332,3

 0,1

Servicios de Salud

49,9

-13,8

 187,9

 0,1

 Fuente: Dirección General de Inversión Extranjera (Secretaría de Economía).

 

Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES       

(Datos en millones USD)

 2013

%

2014

%

% cambio 14/13

TOTAL

381.210

100,00

399.977

100,00

 

ESTADOS UNIDOS

187.261

49,12

195.278

48,8

4,3

CHINA

61.321

16,09

66.255

16,56

8,0

JAPON

17.076

4,48

17.544

4,39

2,7

ALEMANIA

13.460

3,53

13.762

3,44

2,2

COREA DEL SUR

13.400

3,54

13.761

3,4

2,1

CANADA

9.847

2,58

10.044

2,51

2,0

MALASIA

5.379

1,41

6.560

1,64

22,0

TAIWAN

6.689

1,75

6.368

1,59

-4,8

ITALIA

5.620

1,47

5.217

1,3

-7,2

ESPAÑA

4.311

1,13

4.753

1,19

10,3

BRASIL

4.420

1,16

4.472

1,12

1,2

TAILANDIA

4.321

1,13

4.353

1,09

0,7

FRANCIA

3.685

0,97

3.786

0,95

2,7

PAÍSES BAJOS

4.202

1,1

3.688

0,92

-12,2

REINO UNIDO

2.508

0,66

2.513

0,63

0,2

Fuente: Secretaría de Economía. Los datos varían ligeramente con respecto a los de la balanza de pagos.

Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores

INVERSION EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES

(Datos en Millones de USD)

2013

2014

2000-2014

%

POR PAÍSES

TOTAL

44.198,8

22.568,4

 375.700,7

100

AMERICA DEL NORTE

 17.492,0

 8.937,8

194.324,0

 51,7

Estados Unidos

 13.141,1

 6.516,4

 171.543,3

 45,7

Canadá

 4.350,9

 2.421,4

 22.780,7

 6,1

UNIÓN EUROPEA (28)

23.078,2

10.590,4

145.194

 38

Países Bajos

 5.257,2

 1.489,6

 49.513,7

 13,2

España

 -217,9

 4.092,9

 48.121,4

 12,8

Bélgica

 13.290,3

 1.261,6

 15.998,8

 4,3

Reino Unido e Irlanda Norte

 1.253,8

 259,0

 9.570,9

 2,5

Alemania

 1.772,5

 1.546,2

 9.020,7

 2,4

Luxemburgo

 1.877,7

 751,8

 5.678,6

 1,5

Dinamarca

 202,4

 174,6

 2.066,4

 0,6

Francia

 201,6

 729,1

 1.836,5

 0,5

Suecia

 253,4

 133,6

 1.356,7

 0,4

Irlanda

 -69,9

 7,1

 724,4

 0,2

Finlandia

 5,4

 3,0

 657,6

 0,2

Italia

 -770,2

 147,8

 368,4

 0,1

Austria

 120

 -14,0

 204,7

0,1

Portugal

 0,7

01,3

 74,8

0,0

Grecia

 0,0

00,0

 0,9

0,8

Total otros Países Seleccionados

2.932,7

3.045,3

27.742,6

 7,4

Suiza

 284,3

 329,2

 8.409,5

 2,2

Japón

 1.643,0

 1.433,7

 7.866,0

 2,1

Brasil

 39,1

 479,0

 2.080,6

 0,6

Corea

 403,7

 285,6

 1.968,1

 0,5

Singapur

 99,2

 39,8

 1.409,4

 0,4

Panamá

 53,4

 96,0

 1.046,3

0,3

Resto países seleccionados

 410

 385

 4.962,7

 

OTROS

705,1

1,7

8.439,4

2,2

POR SECTORES

TOTAL

2013

2014

 2000-2014

100

Agropecuario

 168,8

 84,3

 1.025,6

 0,3

Extractivo/ Minería

 5.274,4

 2.215,2

 22.015,2

 5,9

Industria Manufacturera

 29.594,5

 12.869,9

 173.286,2

 46,1

Electricidad y Agua

 341,5

 601,1

 4.649,6

 1,2

Construcción

 1.049,9

 872,6

 12.495,8

 3,3

Servicios-Total

 

 

 

 

Comercio

 941,9

 1.954,3

 31.003,6

 8,3

Información en medios masivos. Comunicaciones

2.142,9

-4.152,5

 15.527,8

 4,1

Transportes

1.016,5

 399,5

 5.891,4

 1,6

Servicios Financieros

 260,9

 5.556,6

 66.247,4

 17,6

Servicios Inmobiliarios

 515,1

 180,0

 13.972,5

 3,7

Servicios de apoyo a negocios

 575,0

 309,3

 6.384,5

 1,7

Servicios Profesionales

1.069,2

675,3

 7.908,3

 2,1

Servicios Educativos

14,6

4,1

 332,3

 0,1

Servicios de Salud

49,9

-13,8

 187,9

 0,1

Fuente: Dirección General de Inversión Extranjera (Secretaría de Economía).

Barreras de acceso al comercio con la Unión Europea

En el ámbito europeo, los problemas de acceso al mercado son los mismos a los que nos hemos referido a nivel bilateral.

Por otro lado, existen algunos capítulos del TLC entre México y la UE en los que siguen pendientes negociaciones que podrían permitir condiciones más favorables de acceso a las empresas españolas, entre los que destacamos el sector agrícola y las cláusulas de revisión de inversiones y servicios.

Por último, la UE tiene a disposición de todas las empresas europeas una base de datos que recoge amplia información sobre las barreras de acceso detectadas en los diferentes mercados que se puede consultar en este enlace.

Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS    

(Datos en millones USD)

 2013

%

2014

%

% cambio 14/13

TOTAL

380.188

100

397.535

100

 

87. Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos

77.192

20,3

85.955

21,62

11,3

85. Máquinas, Aparatos y Material Eléctrico

77.836

20,4

80.023

20,13

2,8

84. Reactores Nucleares, Calderas, aparatos mecánicos

53.952

14,19

60.326

15,18

11,8

27. Combustibles Minerales, Aceites Minerales

48.771

12,8

42.182

10,61

-13,3

90. Instrumentos y Aparatos de  óptica, fotografía

12.807

3,37

14.382

3,6

12,3

94. Muebles, Mobiliario medicoquirúrgico...

8.193

2,16

9.668

2,4

18.0

39. Plástico y sus manufacturas

8.077

2,12

8.628

2,17

6,82

71. Perlas, Piedras y Metales Preciosos

9.817

2,58

7.847

1,97

-20,0

73. Manufacturas de Fundición, de hierro y de acero

5.731

1,51

6.109

1,5

6,6

07. Hortalizas, Plantas, Raíces y Tubérculos

5.398

1,45

5.359

1,34

-0,7

08. Frutas y Frutos Comestibles

3.397

0,89

4.148

1,04

10,4

22. Bebidas, líquidos alcohólicos y vinagre

3.673

0,9

4.084

1,02

11,1

72. Fundición, Hierro y Acero

3.693

0,97

3.522

0,89

-4,6

62. Prendas Y Complementos (Accesorios), De Vestir

2.680

0,7

2.705

0,68

0,9

30. Productos Farmacéuticos

1.709

0,45

1.846

0,4

8,03

TOTAL SELECCIONADO

323.032

84,79

336.784

84,8

 

Fuente: Secretaría de Economía. 

Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS    

(Datos en millones USD)

 2013

%

2014

%

% cambio 14/13

TOTAL

380.188

100

397.535

100

 

87. Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos

77.192

20,3

85.955

21,62

11,3

85. Máquinas, Aparatos y Material Eléctrico

77.836

20,4

80.023

20,13

2,8

84. Reactores Nucleares, Calderas, aparatos mecánicos

53.952

14,19

60.326

15,18

11,8

27. Combustibles Minerales, Aceites Minerales

48.771

12,8

42.182

10,61

-13,3

90. Instrumentos y Aparatos de  óptica, fotografía

12.807

3,37

14.382

3,6

12,3

94. Muebles, Mobiliario medicoquirúrgico...

8.193

2,16

9.668

2,4

18.0

39. Plástico y sus manufacturas

8.077

2,12

8.628

2,17

6,82

71. Perlas, Piedras y Metales Preciosos

9.817

2,58

7.847

1,97

-20,0

73. Manufacturas de Fundición, de hierro y de acero

5.731

1,51

6.109

1,5

6,6

07. Hortalizas, Plantas, Raíces y Tubérculos

5.398

1,45

5.359

1,34

-0,7

08. Frutas y Frutos Comestibles

3.397

0,89

4.148

1,04

10,4

22. Bebidas, líquidos alcohólicos y vinagre

3.673

0,9

4.084

1,02

11,1

72. Fundición, Hierro y Acero

3.693

0,97

3.522

0,89

-4,6

62. Prendas Y Complementos (Accesorios), De Vestir

2.680

0,7

2.705

0,68

0,9

30. Productos Farmacéuticos

1.709

0,45

1.846

0,4

8,03

TOTAL SELECCIONADO

323.032

84,79

336.784

84,8

 

Fuente: Secretaría de Economía.

Cuadro de Balanza de pagos

BALANZA DE PAGOS

(Datos en MUSD)

2013

2014

CUENTA CORRIENTE

-29.682

-26.545

Balanza de Bienes y Servicios

-12.910

-16.040

     Bienes

-898

-2.166

        Mercancías

-1.184

-2.442

            Exportaciones

380.027

397.535

            Importaciones

381.210

399.977

        Adquiridos en puertos m.t.

286

275

      Servicios

-12.012

-13.874

Balanza de Rentas

-38.882

-34.382

Balanza de Transferencias

22.110

23.877

CUENTA FINANCIERA

65.231

55.962

Inversión Directa

31.060

14.958

   En México

44.199

22.568

   De Mexicanos en el Exterior

-13.138

-7.610

Inversión de Cartera

48.181

46.490

  Pasivos

50.267

47.243

       Sector Público

33.156

36.869

          Mercado de Dinero

21.973

23.913

          Valores emitidos en exterior

11.184

12.956

       Sector Privado

17.111

10.374

          Mercado accionario y de dinero

-942

4.833

          Valores emitidos en exterior

18.054

5.541

    Activos

-2.086

-752

Otra Inversión

-14.010

-5.486

    Pasivos

13.269

14.613

         Sector Público

-2.553

3.133

         Banco de México

0

0

         Sector Privado

15.822

11.480

   Activos

-27.279

-20.099

Errores y Omisiones

-17.760

-13.088

Variación de la Reserva Bruta

13.150

15.482

Ajustes por Valoración.

4.639

847

Fuente: Banco de México. Nueva presentación

Última actualización: Febrero de 2015

Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

PRINCIPALES PAISES CLIENTES       

(Datos en millones USD)

 2013

%

2014

%

% cambio 14/13

TOTAL

380.188

100

397.535

100

4,6 

ESTADOS UNIDOS

299.528

78,7

318.889

820,2

6,5

CANADA

10.451

2,75

10.670

2,68

2,1

CHINA

6.467

1,7

5.979

1,5

-7,6

ESPAÑA

7.200

1,89

5.946

1,5

-16,7

BRASIL

5.386

1,42

4.739

1,19

-12

COLOMBIA

4.735

1,25

4.733

1,19

=

ALEMANIA

3.796

1

3.501

0,88

-7,8

INDIA

3.811

1

2.668

0,67

-19,7

JAPÓN

2.242

0,6

2.609

0,66

16,3

PAÍSES BAJOS

1.589

0,42

2.271

0,57

43,0

CHILE

2.084

0,55

2.147

0,54

3,0

REINO UNIDO

1.437

0,4

1.806

0,45

25,6

VENEZUELA

2.154

0,57

1.551

0,39

-28,0

ARGENTINA

1.965

0,52

1.301

0,33

-33,8

Fuente: Secretaría de Economía. Los datos varían ligeramente con respecto a los de la balanza de pagos.

Cuadro de Calendario de principales ferias del país

Hay un gran número de ferias organizadas en el país, que pueden consultarse en la página de la Secretaría de Economía: http://www.economia-sniim.gob.mx/nuevo/ y en la página de ProMéxico:

  http://www.promexico.gob.mx/es_mx/promexico/Eventos

 Algunas de las más relevantes que se celebran en México son las siguientes:

 EXPO PROMUEBLE: Sector maquinaria para la madera: http://www.magnaexpomueblera.mx/promueble/ 

 FERIA INTERNACIONAL DE FRANQUICIAS: Franquicias y representaciones, http://www.fif.com.mx

 EXPO ANTAD: Sector de la distribución de alimentos, bebidas, productos de limpieza y productos en general para su comercialización en tiendas: http://www.expoantad.net/

 EXPO SEGURIDAD: Sector de la seguridad informática y personal: http://www.exposeguridadmexico.com/

 EXPO ALIMENTARIA: Productos, servicios y equipos para la industria de la alimentación, http://www.alimentaria-mexico.com

 EXPO ELÉCTRICA: Sector de iluminación, control, automatización, material y equipo eléctrico: http://www.expoelectrica.com.mx/

 EXPO PACK – Procesa: Maquinaria y tecnología para el procesamiento de alimentos y bebidas, http://www.expopack.com.mx

 PAACE AUTOMECHANIKA; Sector de la industria automotriz http://www.paaceautomechanika.mx/

 ABASTUR: Sector proveedores de la industria restaurantera, hotelera (HORECA) en México: http://www.abastur.com/

 EXPO-CIHAC: Sector construcción, http://www.expocihac.com.mx

 EXPO FERRETERA: Sector ferretería y herrajes: http://www.expoferretera.com.mx

 FERIA INTERNACIONAL DEL LIBRO DE GUADALAJARA: http://www.fil.com.mx 

 TECMA: Máquina herramienta:http://www.tecma.org.mx/  

Calificación de riesgo (por OCDE y agencias calificadoras)

Calificación de la OCDE.- No elegible para financiación concesional desde 1992. La renta per cápita en 2014 fue de 10.714 dólares, por debajo de la de Brasil, estimada en 11.604 dólares, según los cálculos del FMI. Sin embargo, el pronóstico del FMI sitúa la renta per cápita de México en 2015 en 10.174 dólares frente a los 9.312 dólares pronosticado para Brasil. 

El “riesgo país” de México medido a través del EMBI+ elaborado por J.P. Morgan se situó a finales de diciembre de 2014 en 182 puntos base, 27 puntos por arriba del nivel de cierre de 2012 y, aunque  este nivel está muy por encima del mínimo histórico de 70 puntos base registrado en junio de 2007, también es cierto que se recuperan posiciones si tenemos en cuenta que en 2008 alcanzó los 362 puntos. 

Además, hay que tener en cuenta que el aumento del nivel de riesgo ha sido prácticamente generalizado en todos los países y que México se encuentra entre los que menor incremento ha experimentado tanto entre los países emergentes como entre algunos países desarrollados. Así, el riesgo país de México es el segundo más bajo de Latinoamérica, sólo por detrás de Chile, pero por delante de países como Argentina (726) y Brasil (264). 

Por otro lado, la calificación otorgada para la deuda soberana de México sigue estando dentro del nivel de “grado de inversión” según las tres agencias calificadoras de riesgo crediticio más reconocidas: Fitch Ratings (BBB+); Moody’s (A3) y Standard & Poor’s (BBB+), todas con perspectiva estable. Las calificadoras coinciden en que México mantiene una moderada vulnerabilidad ante choques externos con niveles aceptables de deuda gubernamental y externa, a la vez que reconocen una conducción responsable de la política macroeconómica y financiera del país. De hecho, tanto Fitch como Standard&Poors y Moody´s han mejorado la calificación de México en los últimos meses. 

Fitch Rating elevó en mayo de 2013  la calificación soberana de México  un escalón,  de BBB a BBB+, con perspectiva estable, primer movimiento de subida de una agencia calificadora desde 2007. Este aumento de la calificación de la deuda soberana de México se produjo antes de lo previsto por los mercados, que esperaban un fortalecimiento de la economía que respaldara las expectativas generadas por las reformas. 

S&P, por su parte, elevó la calificación de la deuda soberana de México a largo plazo en moneda extranjera de BBB a BBB+ con perspectiva estable en diciembre de 2013. La aprobación de las reformas, en particular la energética, tuvieron un peso importante en esta decisión.  

 

Por último, Moody´s elevó su calificación soberana de México de Baa1 a A3 en febrero de 2014. Es la primera vez que una de las principales calificadoras otorga a México una calificación de categoría A.

Reservas internacionales

Durante 2014 la reserva internacional bruta del Banco de México registró un aumento de 15.482 millones de dólares situándose a finales de diciembre en 195.682 millones de dólares (bruta), dato que supone un máximo histórico para cierre de año en México. Durante los últimos años, las reservas internacionales han registrado una progresión importantísima si tenemos en cuenta que en enero de 2006 éstas se situaban en niveles cercanos a los 70.000 millones.

Esta progresión tiene que ver, en parte, con un mecanismo de acumulación de reservas que en momentos puntuales ha aplicado en Banco de México. Así, en febrero de 2010,  y debido a la creciente incertidumbre en los mercados internacionales, el Banco de México decidió recurrir a  este mecanismo que representaba el reinicio de la subasta de opciones que daban derecho a vender dólares al Banco de México cuando hubiera exceso de oferta en el mercado. Mediante este mecanismo, que ya se había utilizado anteriormente (entre 1996 y 2001) y que es adicional a los tradicionales (compra de dólares a Pemex y Gobierno Federal por parte del Banco), se subastaban mensualmente opciones de venta de dólares por un monto de 600 millones de dólares. Dichas opciones de venta se podían ejercer total o parcialmente cualquier día dentro del mes siguiente al de la subasta, siempre y cuando el tipo de cambio fix determinado el día hábil anterior no fuera mayor al promedio de los veinte días hábiles inmediatos anteriores al día del ejercicio de la opción. Esta medida tuvo como propósito fortalecer el proceso de acumulación de reservas internacionales sin alterar el régimen de libre flotación al no predeterminar el nivel del tipo de cambio.

A finales de 2011, la Comisión de Cambios de Banco de México reactivó  el sistema de subastas diarias  de 400 millones de dólares, en caso de que el peso se depreciara al menos un 2% respecto al tipo de cambio determinado el día hábil inmediato anterior. Este mecanismo también había sido utilizado con anterioridad por el Banco de México en otros momentos de gran inestabilidad en el mercado cambiario. A través de esta medida preventiva  se buscó  proveer de liquidez al mercado cambiario en caso de que fuera necesario dada la volatilidad e incertidumbre que prevalecían en los mercados financieros en ese momento. El 9 de abril de 2013 la Comisión de Cambios suspendió el mecanismo, aunque, éste se reactivaría de nuevo a finales de 2014. Además, en 2015, tras la rápida depreciación del peso frente al dólar, llegando a cotizarse por encima de los 16 pesos el dólar,  Banco de México se vio obligado a poner en marcha un sistema de subasta diaria de 52 millones de pesos, vigente  hasta el 8 de junio de 2015, con el objetivo de evitar una depreciación más profunda de la moneda mexicana. Las nuevas presiones sobre el peso, que le llevaron a máximos históricos de 16,71 pesos/dolar en el mes de agosto,  llevaron a la Comisión de Cambios, integrada por la Secretaría de Hacienda y el Banco de México, a subir el monto a ofrecer en subasta diaria sin precio mínimo a 200 millones de dólares, desde 52 millones de dólares, durante agosto y septiembre, con el fin de apuntalar al peso.

En definitiva, el nivel de reservas internacionales, interpretado por los mercados como un seguro sobre la solvencia económica del país, está en el caso de México en máximos históricos lo que junto con la línea de crédito flexible que el banco central tiene con el Fondo Monetario Internacional (72.000 millones de dólares) constituyen los principales blindajes de la economía mexicana en caso de volatilidad cambiaria o una eventual salida de flujos de capital. 

Fuente: Banco de México

http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/comunicados/sector-externo/balanza-de-pagos/%7BAEE2CBD4-2C71-DA27-336B-8F558037ED1E%7D.pdf

http://www.banxico.org.mx/sistema-financiero/estadisticas/mercado-cambiario/operaciones-vigentes-del-banco-de-mexico-en-el-mer/mecanismos/mecanismo-opciones-acumular-r.html

http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/comunicados/politica-cambiaria/comision-de-cambios/index.html 

http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/comunicados/politica-cambiaria/comision-de-cambios/%7BF0793066-927C-5B11-5180-E6905D18B4B1%7D.pdf

Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y balanzas

La balanza de pagos de México registró en 2014 un saldo deficitario en la cuenta corriente por 26.545 millones de dólares (aproximadamente un 2,1% del PIB según el cálculo del Banco de México) y un superávit en la cuenta de capital o cuenta financiera por  55.962 millones de dólares.

En cuanto a la cuenta corriente de la balanza de pagos, el déficit fue En cuanto a la cuenta corriente, el saldo deficitario de la Cuenta Corriente (2,1% del PIB) reducido y sin aparentes riesgos de financiación, fue resultado de la combinación de déficits en la balanza comercial de bienes y servicios (16.040 millones de dólares) y en la de renta (34.382 millones de dólares), y un  superavit  en la balanza de transferencias (23.877 millones de dólares).

La balanza de mercancías registró en 2014 un  déficit de 2.442  millones de dólares. Las exportaciones alcanzaron la cifra de  397.535 millones de dólares mientras que las importaciones se situaron en  399.977 millones de dólares.  A este respecto, la balanza comercial sin exportaciones petroleras presentó un déficit de 3.931 de millones de dólares.

En cuanto a los servicios, esta balanza registró un déficit de 13.879 millones de dólares (Ingresos por algo más de 21.037 millones de dólares y salidas por  34.910 millones de dólares), siendo tradicionalmente la única cuenta superavitaria la de los viajeros internacionales (6.601 millones de dólares) y registrándose un déficit de  13.272 millones de dólares en el resto de las cuentas, reflejo en gran parte de los gastos asociados al intercambio de mercancías con el exterior (principalmente fletes y seguros).

La balanza de renta, por su parte, se situó con un saldo deficitario de 34.382 millones de dólares, producto principalmente del pago neto de intereses al exterior  que  ascendió a 23.106 millones de dólares, cifra  10,5% más que en 2013.

Por último, la cuenta de transferencias cerró el año con un  superavit de  23.877 millones de dólares. El principal rubro de esta cuenta es el de remesas familiares provenientes del exterior que ascendió en 2014  a  23.607 millones de dólares, registrando un aumento del  7,8% en relación con el monto de las transferencias recibidas en 2013.

Por su parte, la cuenta de capital de la balanza de pagos registró un superavit de 55.962 millones de dólares, con una entrada neta por  46.490 millones de dólares en la cuenta de inversión de cartera y de 14.958 en la cuenta de inversión directa, así como salidas netas por  5.486  millones de dólares en la cuenta de “otra inversión “. La entrada de flujos de inversión extranjera directa y de cartera demuestra la confianza de los inversores internacionales en este mercado y favorece la acumulación de reservas con lo que la reserva internacional bruta del Banco de México se situó en 195.682 millones de dólares.

En particular, la cuenta de inversión de cartera registró en 2014 un ingreso neto de 46.490 millones de dólares. Dicho monto se derivó de inversiones de extranjeros en instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal por 23.913 millones de dólares, de la colocación neta en el exterior de valores emitidos por el sector público por 12.956, del flujo de inversión extranjera en el mercado accionario y de dinero del sector privado por 4.833 millones de dólares, de un aumento neto de los valores emitidos en el exterior por el setor privado de 5.541 millones y de la adquisición neta de valores extranjeros por parte de residentes de la economía mexicana por 752 millones de dólares. A pesar de  la volatilidad de la segunda parte del año 2014  generada  por la normalización de la política monetaria en EEUU y por la caída pronunciada en el precio del petróleo, y que afectó al peso mexicano, México siguió siendo un país atractivo al exterior como lo muestra el crecimiento de la inversión en  instrumentos financieros en moneda nacional en manos de extranjeros.

La salida neta de recursos por 5.486 millones de dólares de la cuenta de “otra inversión” es resultado de un aumento de los depósitos en el exterior propiedad de residentes de la economía mexicana por 20.099 millones de dólares, de amortizaciones netas de créditos con el exterior por parte del sector público por 3.133 millones de dólares y de disposiciones netas de créditos por parte del sector privado por 11.480 millones de dólares.

 En definitiva,  la balanza de pagos en 2014 recogió un déficit de la cuenta corriente de 26.545 millones de dólares; una entrada neta de recursos en la cuenta financiera de 57.198 millones de dólares; un flujo negativo de 13.088 millones de dólares en el renglón de errores y omisiones; un aumento de la reserva  nternacional bruta del Banco de México por 16.717 millones de dólares; y un cambio negativo por valoración de dicha reserva por 847 millones de dólares.

Fuente: Banco de México

http://www.banxico.org.mx/

http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/comunicados/   seleccionar:sector-externo/balanza-de-pagos

Operaciones importantes de inversión extranjera

Algunas de las operaciones más importantes en 2014:

En el Sector automotriz: En los últimos dos años se han venido anunciando inversiones en el sector automotriz por más de 20.000 millones de dólares. México se encamina a convertirse en el cuarto/quinto productor mundial de automóviles para el año 2020: en 2014 produjo 3.200.000 unidades, las cuales llegarán a 5.100.000 en 2020.  Algunos de los proyectos de inversión más importantes del sector en 2014 y 2015 son: la Alianza Renault-Nissan para la construcción de una planta en Aguascalientes con un inversión requerida de 1.200 millones de dólares; la  firma alemana BMW estrenará una planta en San Luis Potosí con una inversión de 1.000 millones dólares, monto que replicará Kia, para construir su nuevo centro de manufactura en Nuevo León; el inicio de operaciones de MAZDA en su planta de Guanajuato, con una inversión de más de 770 millones de dólares; Hitachi Automotive y Sansho del sector autopartes con una inversión en Querétaro superior a los 100 millones de dólares y otra equivalente para su tercera planta en el Estado de México; Hyundai abrió su segunda planta en Baja California con una inversión de 130 millones de dólares; JTEKT se instaló en San Luis Potosí para producir autopartes con una inversión de 100 millones de dólares; la japonesa Denso, del sector autopartes invirtió más de 100 millones en su tercera planta en México (Guanajuato); la inglesa GKN Driveline invertirá 300 millones de dólares en los próximos años para lo cual abrirá una nueva fábrica de autopartes en el país; Gestamp inaugura su segunda planta en Puebla con una inversión superior a los 70 millones; General Motors anunció inversiones por 3.600 millones durante el periodo 2014-2018 para ampliar sus centros de producción en México; Vollkswagen invertirá 1000 millones en Puebla para la ampliación de su planta. Fagor construirá conjuntamente con la mexicana GISSA una nueva planta de maquinado de componentes automotrices con una inversión de más de 50 millones de dólares

En el sector Aeronaútico: México se ha mantenido como el sexto país proveedor de productos aeronáuticos a Estados Unidos, por encima de Brasil, China, Israel e Italia. En los últimos 10 años, el sector acumula un saldo de Inversión Extranjera Directa (IED) de más de 1.700 millones de dólares. Se recuerda que en marzo de 2012, la Secretaría de Economía y la Federación Mexicana de la Industria Aeroespacial (FEMIA) dieron a conocer el Programa Estratégico de la Industria Aeroespacial (Pro-Aéreo) 2012-2020 con el objetivo de integrar las estrategias y políticas para impulsar el desarrollo de este sector para, en el año 2020, colocar a México dentro de los 10 primeros lugares en ventas en el mercado mundial aeroespacial, desde el décimo quinto sitio que actualmente tiene. Entre 2004 y 2014 el número de empresas establecidas en México se triplicó, de 100 fabricantes estadounidenses y europeos en 2004 a 300 en 2014. Algunos de los proyectos de inversión en 2014 y 2015 son: UTC Aerospace invirtió 300 millones de dólares en la ampliación de su filial en Baja California; Almstom proyectó inversiones por más de 2.000 millones de dólares en México para participar en las obras de proyectos ferroviarios así como proyectos de redes inteligentes; Airbus instalará su primer centro de entrenamiento en Nuevo Leon con una inversión de 16 millones; Huawei anunció inversiones por 1.500 milllones en los próximos años en la construcción de seis complejos.

En el sector de Manufactura en 2014 y 2015: La británica Alliance Boots compró a la mexicana Grupo Saba su división de farmacias por más de 600 millones de dólares; la empresa agroalimentaria  Mars inició la construcción de una nueva planta de chocolate con una inversión estimada en más de 160 millones de dólares; Bosch trasladará parte de la producción de su fábrica en China a México, lo que representará una inversión de 142 millones de dólares, esto, tras el anunicio de que en los próximos años invertiría más de 500 millones de dólaresen el país; Coca Cola invertirá en México más de 8.200 millones en el periodo 2014-2020; Samsung invertirá 100 millones en los próximos 5 años en una fábrica en Tijuana; AT&T compró Iusacell por 2.500 millones de dólares; Heineken anunció inversiones por 7.350 millones de pesos en Chihuahua en una nueva planta; Kellogg´s anunció una inversión de 700 millones de pesos (unos 53,8MUSD) en los próximos 3 años en Querétaro, donde tiene una de sus plantas de cereales más grandes del mundo, así como su corporativo para México y Latinoamérica.

Otros: Banco Popular compró el 25% del mexicano BX+ por más de 100 millones de euros;en hoteles se destacan IHG planea abrir 28 hoteles en México en los próximos 3 años; Wyndham Hotel Group abrirá 10 nuevos hoteles en los próximos años; Starwood abrirá 3 nuevos hoteles enn Quintana Roo 

 

Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

La Inversión Extranjera Directa (IED) recibida por México ascendió en 2014, según los datos de la Secretaría de Economía, a 22.794 millones de dólares (mdd), un 35,8% menor a la inversión registrada en 2013, aunque hay que tener en cuenta que ese año se había registrado la cifra más alta de IED, 35.188 millones de dólares por algunas operaciones puntuales como la adquisición de la cervecera Grupo Modelo por parte de AB Invbev. Por país de origen, se destaca en primer lugar Estados Unidos con 6.413 millones de dólares (28,1% del total aunque esta cifra es un 50% menor a la de 2013) seguido por España 4.341 mdd (19% del total), Canadá 2.438 mdd (10,6% del total), Alemania 1.529mdd (6,7% del total), Países Bajos 1.542 mdd (6,7%) y Japón con 1.372 mdd; otros 79 países aportaron 5.068,2 mdd. La Unión Europea en su conjunto representa el 38,6 % del total invertido. No obstante, consideramos que estas cifras infravaloran la inversión española, ya que algunas inversiones españolas podrían estar realizándose desde otros países como EEUU y Holanda.

Por sectores, la IED se dirigió a las manufacturas con 12.869,9 mdd (57% del total, destacando al sector automotriz que recibió la cantidad récord de 4.048 mdd un 24,5% mayor a la de 2013); servicios financieros con  5.556,6 mdd (24,6%); minería 2.215 mdd (9,8%); comercio 1.954 mdd y construcción 872 mdd.

La Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) ya había adelantado a principios de enero que México registraría el mayor desplome de Inversión Extranjera Directa de los países de América Latina, derivado del bajo registro de nuevos capitales. De acuerdo con el organismo, Brasil lideraría en 2014 las entradas de inversiones en la región, con 62.000 millones de dólares. México ha sido tradicionalmente, junto con Brasil, el destino de inversión más atractivo en Latinoamérica, aunque, según la UNCTAD, desde 2007 ha perdido su liderazgo a favor de este último. Según datos de este organismo, México se situó en 2014 en la posición 13 entre las economías con más captación de IED, habiendo subido 6 puestos desde la posición 19 que ocupó en 2012. En la lista se incluyen 38 países. Brasil es el mejor posicionado de Iberoamérica, en 6º lugar. España se sitúa en el puesto 12º y Chile el 11º. http://unctad.org/en/Pages/DIAE/World%20Investment%20Report/Annex-Tables.aspx

Pese a lo anterior, México se sitúa como el noveno destino más atractivo de inversión a nivel global, tras escalar tres posiciones según el Índice de Confianza de Inversión Extranjera Directa 2015 de la consultora gerencial A.T. Kearney. Según la propia consultora, el país cuenta con importantes fortalezas como la disciplina fiscal y monetaria, un nivel de integración con Estados Unidos que hoy en día le da mayores expectativas de crecimiento, además de su productivo sector manufacturero y sectores atractivos para la inversión extranjera, en particular, aquellos relacionados con las reformas estructurales como petróleo, gas, electricidad, telecomunicaciones además del automotriz y aeroespacial, entre otros. Sin embargo, también reconoció que México tiene retos importantes sobre los que debe trabajar como la mejora de la  infraestructura y  de la educación. Por tercer año consecutivo, Estados Unidos y China ocupan el primero y segundo lugares como países más atractivos para la inversión, mientras que el Reino Unido sigue su ascenso alcanzando la tercera posición, en cuarto lugar Canadá, seguida de Alemania en el quinto, Brasil sexto, Japón en el séptimo, Francia en el octavo, México noveno y Australia en el puesto 10.

Tanto la administración central como cada uno de los gobiernos de los Estados han desarrollado en los últimos años una importante actividad en materia de atracción de inversiones que ha rendido frutos. Además, México cuenta con una privilegiada situación geográfica y numerosos Acuerdos de Libre Comercio (con el consecuente incentivo para la instalación de empresas de terceros países), una legislación relativamente abierta (si bien sigue habiendo sectores reservados y otros sobrerregulados) y es firmante de varios Acuerdos de Protección y Promoción de Inversiones, aspectos que también han favorecido la consolidación de México como un destino atractivo para la inversión extranjera.

Durante 2014 la Secretaria de Economía contabilizó operaciones de IED de 4.310 sociedades que se clasifican de la siguiente manera:

Por tipo de inversión (fuente de financiación): 18,7% por nuevas inversiones, 56,5% por reinversión de utilidades y 24,6% por cuentas entre compañías

Por sector: manufacturas (57%), servicios financieros (24,6%), minería (9,8%), comercio (8,7%), y construcción (3,9%).

Por país de origen: Estados Unidos (28,9%), España (18,1%), Canada (10,7%), Alemania (6,9%), Países Bajos (6,6%)y Japón (6,4%), y ); 79 países aportaron el 22,4% restante.

A nivel global, el número de empresas que presentaron flujos de IED en el período 1999-2014 es de 61.654 de las que 26.756 fueron empresas estadounidenses y 5.344 españolas, ocupando el segundo puesto en el ranking.

Por sector económico al que se dirige la IED, destacan la industria manufacturera, con un  46,1% de la inversión recibida en el período de referencia (1999-2014) , los servicios financieros con el 17,6%, el comercio con el 8,3%, la minería 5,9%, medios de comunicación 4,1% y la construcción con el 3,7%, entre otros. Dentro de la industria manufacturera la fabricación de equipo de transporte (vehículos etc) explica el 20,4% de la inversión extranjera recibida en el sector y el 9,55% de la total;  el sector de la industria alimentaria explica el 11,3% de la inversión extranjera  del sector manufacturero  y el 5,3% del total  y  la industria química el 5,1% del total y el 10,8% del sector. Estos tres sectores concentran el 42,5% de la inversión con destino en el sector manufacturero.

Por destino de esta inversión, el Distrito Federal concentra el 55,16% de la IED recibida por México en el período 1999-2014 , seguido por Nuevo León con el 8,73%, Estado de México con el 5,34% y Chihuahua con el 4,8%. 

En cuanto a la evolución reciente de los flujos de inversión hacia México, consideramos importante destacar que en 2011 se registraron aumentos considerables en el monto de inversión que algunos países destinaron a México en comparación con 2010. Entre ellos destacamos EEUU y España, la primera prácticamente duplicó su nivel de inversión de 2010 y España registró un aumento del 85%. En el caso de EEUU el monto de inversión pasó de 5.369,3 a 10.700 mill USD y en el caso de España de 1.884,9 mill USD en 2010 a  3.492,2 mill USD en 2011. El dato de España es especialmente significativo si tenemos en cuenta que la inversión global de la UE en México se redujo a prácticamente la mitad en 2011 frente a 2010 (pasando de 14.419 a 7.233,7 MUSD), lo que se debe al efecto sobre los datos de 2010 de la importante inversión de Heineken en la cervecera Moctezuma. En 2011 la inversión española representó el 48% de la inversión europea en México. En 2012 la inversión española fue negativa, -1.524,5 millones de dólares, por la operación del Banco Santander a la que hemos hecho referencia con anterioridad. En 2013, la operación adquisición de Grupo Modelo por parte de la empresa belga AB Inbev explica en gran medida a la cifra de IED más alta en la historia de México, mientras que la  inversión neta de España fue mínima, 96,6 MUSD, debido, principalmente, a desinversiones en el sector financiero (venta de la Afore de Bancomer a Banorte-SigloXXI y de la mitad de la participación de Caixabank en Inbursa).  El resultado neto de 96,6 MUSD se explica por nuevas inversiones -1.180 MUSD; reinversión de utilidades 1.178 MUSD y cuentas entre compañías 98,2 MUSD. Por sectores destaca una desinversión de 1.750 MUSD en el rubro de servicios financieros y seguros.). En 2014 se produjeron dos operaciones atípicas: el retiro de AT&T como accionista de American Movil por 5.496 mdd y la entrada de 2.051 millones  derivado de la venta de acciones de  la empresa mexicana COMEX a una empresa extranjera. Más allá de estos fenómenos atípicos, México continúa recibiendo flujos de IED en un nivel similar al de los cinco años anteriores, con un alto nivel de entradas en la industria exportadora y en particular en el sector automotriz.

Ferias comerciales en el país

 Hay un gran número de ferias organizadas en el país, que pueden consultarse en la página de la Secretaría de Economía: http://www.economia-sniim.gob.mx/nuevo/ y en la página de ProMéxico:

http://www.promexico.gob.mx/es_mx/promexico/Eventos

 Algunas de las más relevantes que se celebran en México son las siguientes:

  •  EXPO PROMUEBLE: Sector maquinaria para la madera:

http://www.magnaexpomueblera.mx/promueble/ 

  •  FERIA INTERNACIONAL DE FRANQUICIAS: Franquicias y representaciones,

http://www.fif.com.mx

  •  EXPO ANTAD: Sector de la distribución de alimentos, bebidas, productos de limpieza y productos en general para su comercialización en tiendas:

http://www.expoantad.net/ 

  • EXPO SEGURIDAD: Sector de la seguridad informática y personal:

http://www.exposeguridadmexico.com/

  • EXPO ALIMENTARIA: Productos, servicios y equipos para la industria de la alimentación,

http://www.alimentaria-mexico.com

  •  EXPO ELÉCTRICA: Sector de iluminación, control, automatización, material y equipo eléctrico:

http://www.expoelectrica.com.mx/

  •  EXPO PACK – Procesa: Maquinaria y tecnología para el procesamiento de alimentos y bebidas,

http://www.expopack.com.mx

  •  PAACE AUTOMECHANIKA; Sector de la industria automotriz

http://www.paaceautomechanika.mx/

  •  ABASTUR: Sector proveedores de la industria restaurantera, hotelera (HORECA) en México:

http://www.abastur.com/

  •  EXPO-CIHAC: Sector construcción,

http://www.expocihac.com.mx

  •  EXPO FERRETERA: Sector ferretería y herrajes:

http://www.expoferretera.com.mx

  •  FERIA INTERNACIONAL DEL LIBRO DE GUADALAJARA:

http://www.fil.com.mx 

  •  TECMA: Máquina herramienta:

http://www.tecma.org.mx/

Intercambios comerciales con la Unión Europea

En 2014, la balanza comercial de México con la Unión Europea registró un saldo desfavorable para México de - 24.130 millones de dólares frente a los -23.343 millones de 2013. En su conjunto, y en base a estadísticas mexicanas, el volumen de comercio entre UE y México ascendió a  más de 64.980 millones de dólares (20.425 millones corresponden a exportaciones mexicanas a la UE, que crecieron un  3,2% frente a 2013 y  44.555 millones a importaciones mexicanas procedentes de la UE que crecieron un 3,3 %  frente al año anterior), dato sustancialmente mayor a los 56.530 millones de 2011 o los 49.929 millones de 2010 aunque no hay tanta diferencia con los 62.921 millones de 2012 o los 63.000 millones de 2013. La UE representó el 5,14% de la exportación mexicana y el 11,14% de la importación.

Entre los principales clientes europeos de México en 2014 se encuentran España (29,1% de exportación mexicana a  la UE y el 1,50% del total), Alemania (17,1% de exportación mexicana a Europa y el 0,88% del total), Holanda (11,1% de la exportación mexicana a Europa y 0,57 % de la total) y Reino Unido (8,8% de las exportaciones mexicanas a la Unión Europea y 0,45% del total) .Los capítulos 27, 87, 84 y 85 concentran más del 63% de la exportación mexicana a la UE. 

Por su parte, entre los principales proveedores europeos de México se encuentran Alemania (30,8 % de las compras mexicanas a Europa y 3,44% del total); Italia (11,7% de las compras mexicanas a Europa y 1,30 % del total), España (10,6% de la europea y 1,19 % de la total), Francia (8,5% las compras mexicanas a Europa y 0,95% del total)y Holanda (8,27% de las compras mexicanas a Europa y 0,92% del total). Los capítulos 84, 27, 87 y 85 concentran más del 54% de las compras mexicanas a Europa.

Apertura comercial (X+M/PIB)

Los numerosos acuerdos comerciales firmados han hecho de México una importante plataforma tanto para la exportación como para la importación. México sigue manteniendo una balanza comercial superavitaria con su principal socio comercial, EEUU (123.611 millones de dólares en 2014) y con su principal competidor en la región, Brasil (266 millones), en contraste con la balanza deficitaria que mantiene con la Unión Europea (24.2130 millones de dólares). 

 México ha liberalizado su comercio desde mediados de la década de los 80s, en especial desde su adhesión al GATT en 1986. Así, actualmente el grado de apertura de su economía (M+X/PIB) se sitúa en torno al 60%, nivel que se compara favorablemente con el de otros países de la OCDE. Este grado de apertura se debe, en parte, a los múltiples acuerdos comerciales que ha firmado, que ofrecen acceso preferencial a 46 mercados.

Resumen del sector exterior

Las cuentas externas de México se han mantenido estables y equilibradas en 2012, si bien reflejaron tanto una desaceleración de la demanda externa como de algunos componentes de la demanda interna. En particular, en el segundo semestre de 2012, las exportaciones de manufacturas tuvieron un menor ritmo de crecimiento que el registrado en el primer semestre. A su vez, las importaciones disminuyeron su tasa de crecimiento motivado por una menor demanda interna, contribuyendo a que en 2012 el déficit de la cuenta corriente haya presentado un nivel moderado. Los principales aspectos que caracterizaron la evolución de la balanza de pagos en 2012 fueron los siguientes: un déficit de la cuenta corriente de 9.249 millones de dólares; una entrada neta de recursos en la cuenta financiera de 43.680 millones de dólares y un aumento de la reserva internacional del Banco de México por 17.841 millones de dólares. Con esto último, el saldo de dicha reserva se ubicó al cierre de diciembre pasado en 167.050 millones de dólares.

Por otra parte, aunque 2012 se caracterizó por un entorno de alta volatilidad en los mercados internacionales, México empezó a recibir altos volúmenes de capitales extranjeros, apuntalado por la disminución de la prima de riesgo y la fortaleza macroeconómica del país.  En este sentido, se captaron en concepto de Inversión extranjera directa 12.659 millones de USD, mientras que la inversión directa de los mexicanos en el exterior fue de 25.596 millones de dólares. El monto de IED captada es el menor desde 1996. Este hecho se debió a la operación de venta de acciones del Santander por 4.106 millones de dólares. Sin este hecho, la IED hubiera alcanzado los 16.765 millones de dólares. La gran mayoría de estas acciones (3.943 millones) fueron compradas por inversores extranjeros por lo que esta operación transformó inversión directa en inversión en cartera, evitando un retiro elevado de recursos de la economía mexicana. Por su parte, la cuenta de inversión de cartera registró en 2012 un ingreso neto de 73.380 millones de dólares. Dicho monto se derivó de inversiones de extranjeros en instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal por 46.642 millones de dólares, de la colocación neta en el exterior de valores emitidos por los sectores público y privado por 10.227 y 13.326 millones de dólares, respectivamente, de la entrada de recursos por 10.035 millones de dólares por inversión extranjera en el mercado accionario y de la adquisición neta de valores extranjeros por 6.850 millones de dólares.

México ha sido tradicionalmente, junto con Brasil, el destino de inversión más atractivo en Latinoamérica, aunque, según la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), desde 2007 perdió su liderazgo a favor de este último y la tendencia se ha mantenido hasta ahora. EEUU sigue siendo el principal inversor en el país (49,9% del total acumulado en el período 2000 - 2012, 145.712 mill de dólares) con una clara posición de liderazgo. España, por su parte, con 40. 884 mill de dólares se consolida como el segundo inversor más importante y primero de la Unión Europea (con el 14% de la inversión total acumulada en el período de referencia y el 38,4% de la europea). Por sector económico al que se dirige la IED en el periodo 2000-2012, destacan la industria manufacturera, con un 43,3% de la inversión total en el periodo de referencia, los servicios financieros con el 20,2%, el comercio con el 9% y la construcción con el 3,5%. Dentro de la industria manufacturera el sector de la industria alimentaria explica el 7,8% de la inversión extranjera total recibida en el periodo y el 18,02% del sector manufacturero,  la industria química el 5% del total y el 11,51% del sector y la fabricación de equipo de transporte el 8,2% del total y el 18,9% del sector. Estos tres sectores concentran, por tanto, el 48,5% de la inversión extranjera captada por la industria manufacturera en el periodo.

En lo referente a la deuda externa, cabe señalar que la política de deuda pública se ha manejado con mucha prudencia en las últimas décadas, con resultados notables en todos los indicadores, favoreciendo no sólo la posición de las finanzas públicas sino también la calidad de riesgo-País para México. La deuda externa del sector público representa actualmente el 10% del PIB y el 57% de la deuda externa total de la economía (sector público+sector privado+bancos). La deuda externa total de la economía se situó en 2012 en 210.358 millones de dólares, representando la deuda externa bruta del sector público 125.726 millones de dólares; la del sector privado no bancario 68.973 millones de dólares  y la del sector bancario 15.659 millones de dólares. La deuda externa total registró un incremento del 4,47% en relación con su nivel de cierre de 2011 (201.344 millones de dólares).