Información del mercado

El mercado (nivel de vida, rasgos de la demanda, centros económicos)

Santiago se configura como el más destacable centro de negocios de Chile. Sólo la Región Metropolitana de Santiago concentra más de 7 millones de habitantes (aproximadamente el 40% de la población total del país).  En otras regiones se localizan determinados sectores, tales como la minería en la región de Antofagasta y Calama o la pesca en el sur. También cabe recalcar la creciente importancia que van adquiriendo determinadas ciudades, como es el caso de Concepción, en la Región del Bío Bío, además del eje Valparaíso – Viña del Mar en la V Región.

Respecto al nivel de vida, ya hemos señalado que es un país de grandes diferencias de renta y con una clase alta y media alta muy reducida. Aunque el potente crecimiento de los últimos años ha reforzado la clase media, hay que señalar que ésta es relativamente reducida. 

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Canales de distribución. Estructura y marco legal de la distribución comercial

En Chile existe una fuerte concentración en la distribución comercial, dándose, en determinados sectores, la particularidad de que unos pocos actores concentran un gran porcentaje de las ventas totales. Este es el caso de supermercados e hipermercados, grandes tiendas, establecimientos de hogar y construcción, y cadenas de farmacias.

La idea general en relación con los canales de distribución en Chile es que, por competitividad, la comercialización de productos en el país se lleva a cabo a través de la importación directa, o la figura de un distribuidor; la figura del agente comercial casi no existe.

Supermercados e hipermercados

En este sector, cuatro empresas concentran más del 75% de las ventas totales, estimadas en unos 11.000 millones de dólares al año. En concreto, la mayor cuota de mercado, un 31%, corresponde a Walmart (supermercados Líder, Express, Ekono y Superbodega aCuenta), seguido de Cencosud con un 21% (supermercados Jumbo y Santa Isabel), el 18% del mercado es para SMU (supermercado Unimarc, Alvi y Mayorista 10) y por último, Falabella (supermercados Tottus) acapara el 6% del mercado total.

Grandes almacenes

Una concentración similar existe también en el sector de los grandes almacenes o tiendas por departamentos donde 3 actores reúnen prácticamente el 100% de la participación de mercado. Por orden de importancia destaca Falabella, que posee el 42% de la cuota de mercado, París el 29% y Ripley otro 26%. En este sector también compite La Polar pero con una participación mucho menor.

Hogar y construcción

El volumen de negocio de este sector es de 7.000 millones de dólares al año, aproximadamente. El líder indiscutible es Sodimac, con un 36% de participación en el mercado, seguido de Construmart, con un 11% y MTS, con un 10%. Por último, están Easy y Chilemat, con un 7% cada uno.

Farmacias

El sector de las farmacias en Chile se encuentra concentrado en tres grandes cadenas que acaparan el 90% del volumen de las ventas, si bien en valor de ventas acaparan el 56,2% del total, 3.900 MUSD. Cruz Verde posee una cuota de mercado del 24,2% con 540 locales, Farmacias Ahumada del 15,1% con 351 locales y Salcobrand un 16,9% con 230 locales.

Perfumerías

No obstante, en productos como los cosméticos o la confección, un número reducido de tiendas exclusivas o cadenas especializadas encuentran un espacio. Destacan Pre Unic y Pichara.

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Importancia económica del país en la región

Chile es un país relativamente pequeño, en comparación con sus vecinos, con una población de, aproximadamente, 19,1 millones de habitantes y con una desigual distribución de la renta, lo que limita aún más el tamaño efectivo del mercado. Sin embargo, su crecimiento sostenido, la transparencia de su legislación, su buen manejo macroeconómico y su apertura a otros mercados, le convirtieron en uno de los países más dinámicos de la región.

Esta confianza que generaba le convirtieron en un importante receptor de inversión extranjera, sobre todo en comparación con el pequeño tamaño de su mercado, si bien en los últimos años la baja cotización del cobre en los mercados internacionales hizo que se resintiera la atracción de inversión. En el último Informe Mundial de Inversiones elaborado por UNCTAD en 2018, las inversiones en Chile se redujeron en un 39,7%, fruto de la evolución del precio del cobre la mencionado, unido a un incremento en los costes laborales y ciertas tensiones en la industria. Las expectativas, no obstante, eran que los flujos de inversión volvieran a repuntar, no solamente porque se espera un crecimiento del precio del cobre, sino porque el Gobierno estba llevando a cabo ciertas iniciativas que facilitaban el acceso de los inversores en el sector minero. Adicionalmente, el hecho de que Chile albergue más de la mitad mundial de las reservas de litio, hace pensar que la IDE se recuperará en un futuro próximo. Los acontecimientos de octubre de 2019 han creado una situación de incertidumbre sobre cuál será el devenir del país, de manera que es de esperar que la IDE se resienta, al menos, hasta que no se recupere la normalidad.   

Por otro lado, Chile desempeña un papel crucial en la inversión en Iberoamérica. Desde hace varios años las empresas chilenas están realizando importantes inversiones para ampliar su presencia en el extranjero, fundamentalmente en Perú, Brasil, Argentina y Colombia. De hecho, dentro de la región, descontando Islas Vírgenes e Islas Caimán, Chile se sitúa como principal inversor en el exterior desde 2014.

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Perspectivas de desarrollo económico

Según el Informe de Política Monetaria a junio 2019 presentado por el presidente del Banco Central ante la Comisión de Hacienda del Senado, la economía chilena crecerá entre 2,75% y 3,5% durante el primer semestre de 2019, rango inferior al estimado en marzo (3% a 4%). En este resultado ha tenido gran incidencia el menor crecimiento del primer trimestre, debido a la caída en la actividad económica en minería, en la industria manufacturera y en la pesca. Para el segundo semestre se espera que la economía retome mayor dinamismo, con lo que en 2020 y 2021 crecerá a tasas superiores a las de este año, entre 3% y 4%.

El Consejo estima que el crecimiento tendencial de la economía chilena para el periodo 2019-2028 se sitúa en el rango entre 3,25% y 3,75%. La estimación del PIB tendencial se ve favorecida por el impacto de la fuerte inmigración de los últimos años, ya que es de esperar que a medida que se acomoda el flujo migratorio, se observe un paulatino incremento de la acumulación de capital y de la productividad.

En cuanto al PIB potencial, se ve afectado por fluctuaciones de corto plazo como la caída inicial de la productividad ante el aumento de la fuerza de trabajo y los rezagos esperables en la adecuación del stock de capital como respuesta a este suceso. Es por ello que, el Consejo estima que para el periodo 2019-2021 el crecimiento potencial de la economía se ubicará en torno al 3,4%.

El FMI asegura que el crecimiento de Chile seguirá fuerte en 2019 y 2020. En concreto el organismo mantiene que, a pesar de las previsiones de desaceleración global, Chile crecerá un 3,4% este año y un 3,2% el próximo, y asegura que la actividad estará liderada por un robusto consumo privado y una boyante inversión. Estima, asimismo, que las alzas de la tasa de interés seguirán produciéndose, mientras que el déficit público se irá estrechando moderadamente. La visión optimista sobre la economía chilena, eso sí, estará condicionada por la influencia de los riesgos políticos externos, en particular por la guerra comercial entre China y EEUU. Por otro lado, el Banco Mundial sitúa la tasa de crecimiento para 2019 en el 3,5%, mientras que la CEPAL ratificó el escenario de desaceleración esperado para la economía chilena el próximo año, y mantuvo su estimación de crecimiento para el Producto Interno Bruto (PIB) 3,3% en 2019, al tiempo que señala que el mayor desafío hacia futuro es impulsar la inversión. Recientemente la OCDE estima un crecimiento del 3,7% para 2019, basando sus previsiones en las proyecciones de crecimiento de la inversión.

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