Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

En el sector exterior viene manteniéndose un crónico y abultado déficit comercial.

En 2020 las importaciones en Georgia se redujeron en un 17% respecto al año anterior, y ascendieron a 6.144 millones de USD. Por otro lado, las exportaciones en 2020 cayeron un 5% respecto a 2019 con una cifra de 2.555 millones de USD. Por ello, Georgia registra en 2020 un déficit en la balanza comercial de 3.588 millones de USD., que representa un 20% de su PIB. Este déficit es inferior al registrado en 2019, en términos absolutos fue de 4.699 millones de USD, y en términos relativos supone un punto porcentual más del PIB. 

El déficit exterior continuará siendo financiado principalmente por la inversión directa extranjera y, secundariamente, por las inversiones de las IFIs.

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

El índice de apertura de la economía georgiana (calculada como la suma de bienes exportados e importados en relación con el PIB) es alto aunque se ha visto reducido considerablemente por la crisis derivada de la pandemia. De esta manera, el índice de apertura comercial ha rondado el 55% durante los últimos 3 años.

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

Los principales países clientes en 2019 fueron China, Rusia, Bulgaria y Turquía con una cuota sobre el total de exportaciones del 18,7%, 16,1%, 12,2% y 7%, respectivamente. Destaca el incremento de las exportaciones a China por un 130% en 2020 respecto al año anterior, principalmente por las exportaciones de mineral de cobre, que han pasado de 172 MUSD en 2019 a 393 MUSD en 2020. También cabe señalar el aumento del 113% de las exportaciones a España.

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

PRINCIPALES PAISES CLIENTES DE GEORGIA
(Datos en millones de USD)
País 2018 2019 2020 var % % s/tot
China 181,4 208,4 477,7 129,2 18,7
Rusia 400,8 462,8 410,9 -11,2 16,1
Bulgaria 249,4 281,8 310,7 10,2 12,2
Turquía 226,3 226,3 179,2 -20,8 7,0
Ucrania 119,1 165,3 250,9 -21,5 5,1
Armenia 105,6 98,4 98,9 12,1 0,6
Suiza 62,5 71,7 96,9 35,2 3,8
España 65,8 45,0 95,9 113,0 3,8
Azerbaiyán 165,8 133,5 84,4 -36,7 3,3
EE. UU. 157,8 129,6 78,2 -39,6 3,1
Alemania 46,9 54,5 59,9 10,0 2,3
OTROS 756,2 822,4 531,9 685,5 20,7
TOTAL, EXPORTACIONES 2.538,2 2.699,7 2.554,5 -5,4 100,0

Fuente: Instituto de Estadística de Georgia (www.geostat.ge)
Última actualización: febrero 2022

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

Los principales proveedores en 2019 fueron Turquía, Rusia, China, Azerbaiyán y Ucrania con un cuota sobre el total de las importaciones del 20,5%, 14,3%, 10,9%, 8,3% y 5,5% respectivamente. Frente a los datos de 2019 todos los destinos han experimentado una reducción en la cuota sobre el total de las importaciones. El año 2020 el valor de las importaciones fue de 6.143,5 MUSD, con una disminución del 17% con respecto a 2019.

PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES DE GEORGIA
(Datos en millones de USD)
Países 2018 2019 2020 var% %s/tot
Turquía 1.271,5 1.399,7 1.259,5 -10,0 20,5
Rusia 945,3 924,3 881,4 -4,6 14,3
China 753,4 806,6 670,5 -16,9 10,9
Azerbaiyán 534,0 598,0 507,1 -15,2 8,3
Ucrania 449,3 366,5 334,9 -8,6 5,5
Alemania 320,9 408,7 297,3 -27,3 4,8
Italia 191,3 204,2 163,5 -19,9 2,7
Francia 172,6 197,9 134,5 -32,1 2,2
Países Bajos 140,4 134,8 127,4 -5,5 2,1
Rumanía 195,6 204,6 113,7 -44,4 1,9
Polonia 119,5 145,5 111,1 -23,6 1,8
OTROS 2.099,0 2.008,3 1.542,5 -23,2 25,0
TOTAL IMPORTACIONES 7.193,2 7.398,9 6.143,5 -17,0 100,0

Fuente: Instituto de Estadística de Georgia (www.geostat.ge)
Última actualización: febrero de 2022

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Principales productos exportados e importados

Las exportaciones en 2020 ascienden a 2.555 MUSD un 5,4% menos que el año anterior; debido a la pandemia del COVID-19 los flujos comerciales se han reducido. Por capítulos destacan los minerales que pasan a ocupar el primer lugar con 855 MUSD exportados (33,5% del total de exportaciones), registrando un aumento del 27% con respecto al año anterior. Le siguen las bebidas, líquidos alcohólicos y vinagre, con una cuota de 18,4% del total de las exportaciones; en tercer lugar se encuentra la fundición de hierro y acero que representa un 10,7% de las exportaciones. Los tres primeros capítulos suponen algo más del 50% de la exportación. 

La pandemia de coronavirus ha afectado gravemente el comercio exterior de Georgia. Las interrupciones globales de la oferta y la demanda han reducido significativamente la rotación comercial del país, pero se esperan años de recuperación conforme la pandemia se atenúa.

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS
(Datos en millones de USD) 2018 2019 2020 var % % s/ total
26 Minerales metalíferos, escorias y cenizas 503,8 673,3 854,6 26,9 33,5
22 Bebidas, líquidos alcohólicos y vinagre 435,6 488,1 469,9 -3,7 18,4
72 Fundición, hierro y acero 413,2 353,6 273,1 -22,8 10,7
08 Frutas y frutos comestibles; cortezas de agrios (cítricos), melones o ... 78,6 108,7 157,2 44,6 6,2
71 Perlas finas (naturales) o cultivadas, piedras preciosas o semipreciosos... 73,8 84,9 116,3 36,9 4,6
31 Abonos 102,6 95,8 72,5 -24,3 2,8
61 Prendas y complementos (accesorios), de vestir, de punto 53,4 63,4 63,7 0,5 2,5
30 Productos farmacéuticos 112,8 128,3 52,2 -59,3 2,0
01 Animales vivos 33,5 38,7 50,9 31,5 2,0
28 Productos químicos inorgánicos; compuestos inorgánicos u orgánicos de metal precioso, de elementos… 34,8 35,0 38,3 9,4 1,5
Otros sectores 696,1 629,9 405,8 -35,6 15,9
TOTAL EXPORTACIONES 2.538,2 2.699,7 2.554,5 -5,4 100,0

Fuente: Instituto de Estadística de Georgia (www.geostat.ge)
Última actualización: fabrero 2022

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

Con respecto a las importaciones, se encuentran mayor diversificación entre las distintas partidas. El país importa principalmente energía, tanto petróleo como gas, a pesar del hecho de que en la época soviética era exportador de energía, y de que tiene un considerable potencial para la generación de energía hidroeléctrica. Las importaciones en 2020 ascienden a 6.143,5 MUSD con una disminución del 17% con respecto al año anterior. Por capítulos destacan el petróleo (980 MUSD y 16% del total), los reactores nucleares, calderas, máquinas, aparatos y artefactos mecánicos (629 MUSD y 10,2% del total), y las máquinas y aparatos eléctricos (441 MUSD y 7,2% del total). Destaca la disminución de importación del petróleo en un 25% por el descenso de demanda. 

PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS
(Datos en MUSD) 2018 2019 2020 % var %s/tot
27 Combustibles minerales, aceites minerales y productos de su destilación 1.315,5 1.307,6 980,3 -25,0 16,0
84 Reactores nucleares, calderas, máquinas, aparatos y artefactos mecánicos 809,8 801,4 629,1 -21,5 10,2
85 Máquinas, aparatos y material eléctrico, y sus partes; aparatos de granel 557,2 595,1 441,3 -25,9 7,2
30 Productos farmacéuticos 285,2 362,1 339,6 -6,2 5,5
39 Plástico y sus manufacturas 276,1 289,2 259,3 -10,3 4,2
73 Manufacturas de fundición, de hierro o acero 254,2 253,0 211,5 -16,4 3,4
72 Fundición, hierro y acero 272,7 196,6 206,2 4,9 3,4
10 Cereales 179,0 130,6 145,9 11,7 2,4
87 Vehículos automóviles, tractores, velocípedos y demás vehículos terrestres 78,6 144,6 132,1 -8,7 2,2
33 Aceites esenciales y resinoides; preparaciones de perfumería, de tocador o de cosmética 104,3 126,9 119,8 -5,6 2,0
Otros sectores 3.060,9 3.191,7 2.678,4 -16,1 43,6
TOTAL DE IMPORTACIONES 7.193,2 7.398,9 6.143,5 -17,0 100

Fuente: Instituto de Estadística de Georgia (www.geostat.ge)
Última actualización: febrero 2022

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

Feria Sector Fecha Lugar Web
Expo Batumi Travel Turismo 10-12 may 2019 Batumi http://www.expobatumi.ge
Tiblisi Beauty Belleza y salud 8-10 nov 2019 Tiblisi http://beautyexpo.ge/
Caucasus Healthcare Medicina 8-10 nov 2019 Tblisi http://tbilisihealthforum.ge/
TBILISI BOOK DAYS Educación 28 nov-1 dic 2019 Tblisi www.tbilisibookdays.ge
International Energy, Power and Communications Energia 4-5 Dic 2019 Tblisi www.elcommexpo.ge
Agro / Food / Drink / Tech Expo Georgia Agricultura 20 – 22 Nov 2019 Tblisi http://agroexpo.ge/
Education Fair Georgia Educación 28-29 feb 2020 Tblisi www.educationfair.ge
Georgian Tourism Fair Turismo 13-14 marzo 2020 Tblisi http://tourismexpo.ge/
Caucasus Build Construcción 30 April-3 May 2020 Tblisi http://buildexpo.ge/
Tiblisi Art Fair Arte 15-17 may 2020 Tblisi http://tbilisiartfair.art/
WinExpo Georgia Vino y bebidas espirituosas 5-7 jun 2020 Tblisi http://winexpo.ge/

 Fuentes:       Expogeorgia, http://www.expogeorgia.ge/calendar/;  Expo Data Base, https://www.expodatabase.com

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

El principal sector de servicios de Georgia es el turismo. Como se ha indicado, la balanza de servicios compensa el déficit en la balanza de bienes, gracias a los ingresos del sector turístico y remesas de emigrantes. Sin embargo, la ralentización del turismo provocada por la pandemia ha reducido significativamente el superávit de la balanza de servicios.

En cuanto a la balanza de servicios se registró un superávit de 2.176 MUSD en 2019 pero en 2020 el superávit se ha visto reducido a 130 MUSD. 

En los últimos datos de la balanza de pagos proporcionados por el banco central de Georgia (2018) se presenta saldo positivo la rúbrica de servicios informáticos y de información con 17,8 MUSD; los servicios de comunicación con 14,9 MUSD y los servicios financieros con 0,1 MUSD. Mientras que la rúbrica de transporte es deficitaria con un saldo de -273,8 MUSD; seguros con -105,2 MUSD; royalties y patentes con -39,7 MUSD y otros servicios empresariales con -81,3 MUSD.

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Turismo

Georgia es un país situado en la zona del Cáucaso que cuenta con 330 km de costa en el Mar Negro y grandes sistemas montañosos –destacan las montañas Shkhara (5.198m) y Kazbek (5.048m)–. Además, el 38,6% del territorio del país es considerado bosque y posee numerosos monumentos, muchos de los cuales están considerados Patrimonio de la Humanidad por la UNESCO. El turismo ha crecido en los últimos años y aproximadamente la mitad de los turistas provienen de países CEI.

Según Geostat, el número de turistas registrado en 2021 fue de 573.700 frente a los 504.500 recibidos en 2020. Los turistas que visitaron el país, en 2021, provenían de Turquía (19%), Rusia (12,4%), Armenia (9,6%) y visitantes nacionales (8,8%). Y las regiones más visitadas son Tbilisi, Adjara y Mtskheta-Mtianeti, por orden de número de visitantes en el último año.

Por origen, en 2020, la gran mayoría de los viajeros extranjeros que visitaron el país procedían de Turquía (20 %), Azerbaiyán (18 %), Armenia (15 %), Rusia (13 %), Ucrania (4 %) y el del resto del mundo (30 %).

Las regiones más visitadas del país en 2019 fueron Tbilisi con 1.367.900 visitas (37,9%), Adjara A/R con 756.400 visitas (21%), Kvemo Kartli con 424.900 visitas (11,8%) y Mtskheta-Mtianeti con 423.200 visitas (11,7%).

Según las estadísticas del Consejo Mundial de Viajes y Turismo (World Travel and Tourism Council), la contribución directa de la industria del turismo al PIB de Georgia ha disminuido del 26,8% (4.573,8 MUSD) sobre el total de la economía en 2019, al 7,9% (1.275,5 MUSD) en 2020. Debido a la aparición del COVID la contribución del sector turismo al PIB no ha cumplido las expectativas en los dos últimos años. Además disminuye nivel de ocupación sobre el empleo que pasa de 517.200 puestos de trabajo (29,3 % del total del empleo) en 2019, a 380.300 puestos (21,8 % del total del empleo) en 2020.

El gasto total del turismo (tanto internacional como nacional) se redujo durante 2020. El turismo extranjero generó 574,5 MUSD en 2020, un 83,1 % menos que el año anterior. La disminución fue menos drástica en los ingresos generados por el turismo nacional que pasó a 741,2 MUSD en 2020 (un 45,7 % menos). En 2021 se prevé una posible recuperación de los ingresos por turismo ya que los desplazamientos nacionales han aumentado. Las categorías de mayor consumo por parte del turismo internacional son la bebida y la comida, el alojamiento y el comercio.

Georgia cuenta con un total de cinco aeropuertos con vuelos internacionales, que mantienen vuelos regulares con otros países ex soviéticos, Reino Unido, Alemania, Francia, Austria, Italia, Israel, Irán, Turquía, EAU, Estados Unidos, China y Georgia. El aeropuerto de Tbilisi es el principal del país, habiendo atendido un total de 3.685.590 pasajeros en 2019.

El sector del turismo en Georgia, de igual manera que en el resto del mundo, se ha visto afectado por la COVID-19. Hasta principios del 2020 ha sido uno de los sectores clave en los que ha estado centrada la política de desarrollo de Georgia mediante la Estrategia de Turismo de Georgia 2015–2025. Un plan estratégico a diez años fundamentado en 8 pilares con el objetivo de incrementar el valor y la importancia del turismo en beneficio de la economía del país. Si bien, la pandemia ha sido determinante para el sector, se prevé una mejora que ya se vislumbra con los datos del 2021. El turismo es un factor crucial para el incremento del PIB en 2022 y, por lo tanto, una de las principales prioridades del gobierno. Este sector no es solo interesante para las empresas de ingeniería y construcción, sino que también para todas aquellas empresas que se sean proveedoras de productos para la hostelería.

DATOS ECONÓMICOS DE LA IMPORTANCIA DEL SECTOR TURÍSTICO EN GEORGIA
Contribución al PIB 7,9 % – 1.276 MUSD (2020)
Empleo 380.300 puestos (2020)
Turismo extranjero (número de visitantes) 474.410 personas (2021)
Procedencia del turismo extranjero Turquía, Azerbaiyán, Armenia, Rusia y Ucrania
Principales destinos nacionales Tbilisi, Adjara A/R, Kvemo Kartli y Mtakheta - Mtianeti
Gasto medio turista (dólares) 1.565 USD (2020)
Debilidades -Hostelería de gama baja y media
-Déficit de las infraestructuras
-Concentración del turismo en la capital

Fuente: Geostat; World Travel and Tourism Council 

 

Antes de la pandemia se presenta el Plan Estratégico del Turismo en Georgia 2015-2025, el 4 de diciembre de 2015. Dicho plan recoge la estrategia a diez años del Gobierno, en colaboración con el Banco Mundial y el sector privado, para incrementar el valor y la importancia del turismo en la economía nacional a través de la diversificación del mercado y los productos, la mejora sostenible de la industria y la maximización de las oportunidades laborales. 

Entre sus objetivos principales, la estrategia gubernamental en el medio y largo plazo contempla para la industria del turismo un crecimiento respetuoso con la herencia natural y cultural del país. Otros de los objetivos propuestos son la generación de experiencias turísticas diferenciadas y basadas en los activos naturales y culturales del país, la mejora de la competitividad, la atracción de nuevos mercados a través del marketing y la promoción, la expansión y mejora de la recolección e interpretación de los datos, la potenciación de la inversión pública y privada, la mejora del clima empresarial para favorecer la inversión externa y nacional así como la explotación de asociaciones entre Gobierno, industria y organizaciones no gubernamentales.

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

Según datos del Banco Nacional de Georgia, el flujo de IED recibido en el país disminuyó, en 2020 un 57 % respecto al año anterior pasando de 1.336 MUSD en 2019 a un volumen de 572 MUSD en 2020. Las cifras disponibles hasta el tercer trimestre de 2021 muestran una mejora de la IED. De acuerdo con los últimos datos disponibles (3r trimestre de 2021), los sectores económicos que reciben IED en Georgia son principalmente: el financiero (29,1%), energía (23,2%) y manufactura (18,3%). Aunque han perdido peso, los sectores de los bienes inmuebles y de la minería siguen teniendo importancia en el IED.

Según el último informe de la UNCTAD (World Investment Report 2021), la COVID-19 afectó a la IED recibida en 2020 de manera más severa en Georgia y el resto de la Comunidad de Estados Independientes (CEI) que en la mayoría del resto de países. Esto afecta a la estimación de que los flujos de IED a Georgia crecerían moderadamente en los próximos años, respaldadas por el aumento de los precios de los productos básicos y un mayor crecimiento económico, realizada por el informe previo al actual de la UNCTAD.

Con todo, el país ofrece muchas ventajas fiscales y legislativas de cara a la atracción de inversión. La economía de Georgia se ha liberalizado casi por completo y actualmente ofrece uno de los climas económicos más atractivos para la inversión. La corrupción, históricamente muy presente en los niveles intermedios, ha sido ampliamente erradicada, un gran obstáculo para atraer IED.

Según Transparencia Internacional, Georgia mantiene en 2021 el puesto 45 en el Índice de Percepción de la Corrupción. Georgia es el séptimo lugar más fácil para hacer negocios en el mundo según el Informe Doing Business 2020 del Banco Mundial.

Inversión extranjera 2018 2019 2020 3Q2021
IED recibida (en MUSD) 1.317 1.336 572 728
IED emitida (en MUSD) 294 312 -15 n/a
Número de inversiones Greenfield 21 19 13 n/a
Valor de las inversiones Greenfield (en MUSD) 1.217 1.380 257 n/a

Fuente: Instituto de Estadística de Georgia (Geostat), Banco Mundial y Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD)

Actualizado: marzo 2022

 

La suma del IED en el tercer trimestre de 2021 fue de 728,4 MUSD lo que supone un incremento del 3,1% (22,3 MUSD más) respecto a la suma hasta el tercer trimestre del año anterior. A pesar de este incremento los datos siguen estando por debajo de los años anteriores a la COVID-19.

IED por países

Los principales países inversores en el tercer trimestre de 2021 fueron: Reino Unido (37,2%), Holanda (14,6%), República Checa (11,1%), Turquía (10,4%) y Rusia (7,3%). Entre estos 5 países suman el 80,6% de IED en Georgia. Los países que no entran dentro de la UE ni del CEI son los mayores inversores (53,7%), seguidos por la UE (37,9), los países CEI (7,1%) y las Organizaciones Internacionales (1,3%).

Respecto al 2020, cabe destacar los notables incrementos de la República Checa, los Emiratos Árabes Unidos y Suiza. Por el contrario, Kirguistán, Ucrania y Malta son los países con la disminución de inversión más significativa.

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Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

INVERSION EXTRANJERA POR PAISES
PAÍSES DE LA UE
(Datos en Miles de USD) 2018 2019 2020 3Q 2021 % del total
Holanda 211.615,0 88.054,3 200.656,6 106.432,2 14,6
República Checa 75.517,5 17.592,7 -6.963,4 81.086,5 11,1
Luxemburgo 50.136,0 68.838,8 21.614,3 28.625,6 3,9
Alemania 40.729,2 23.663,9 36.543,4 26.155,9 3,6
Francia 25.066,6 20.114,8 11.780,4 18.512,7 2,5
Malta 25.095,8 1.201,4 45.932,9 12.638,1 1,7
Estonia 15.371,4 3.879,2 6.970,9 8.864,8 1,2
Suecia 1.070,7 4.706,6 7.697,6 4.960,9 0,7
Letonia 4.154,3 2.108,9 4.625,9 4.305,8 0,6
Austria 17.361,0 15.231,2 -10.654,3 3.995,4 0,5
Resto de países -49.353,1 181.527,0 14.925,1 -19.517,5 -2,7
TOTAL 416.764,4 426.918,6 333.129,5 276.304,6 37,9
PAÍSES DEL CEI
Rusia 74.314,0 55.228,2 39.172,8 53.255,2 7,3
Kazajistán -39.816,4 7.398,1 -149,2 10.017 1,4
Ucrania 1.464,2 25.877,8 16.306,9 6.402,3 0,9
Armenia 9.713,5 14.766,7 10.320,3 5.653,6 0,8
Turkmenistán -285,6 1.656,8 70,5 1.502,3 0,2
Uzbekistán 1.144,6 802,9 -84,3 1.434,8 0,2
Moldavia 79,1 18,9 34,0 130,7 0,0
Bielorrusia 691,9 293,9 4.222,8 -64, 0,0
Azerbaiyán 246.692,9 38.879,0 -16.382,7 -2.672,8 -0,4
Kirguistán 1.390,2 51,4 -632,2 -24.286,8 -3,3
TOTAL 295.388,4 144.973,6 52.878,9 51.372, 7,1
OTROS PAÍSES
Reino Unido 182.923,8 236.860,5 302.984,9 271.102,1 37,2
Turquía 49.185,7 174.174,7 79.041,7 75.553,6 10,4
Emiratos Árabes Unidos 33.912,9 26.268,4 -12.654,7 30.619,4 4,2
Japón 4.843,1 39.535,8 6.491,0 20.323,3 2,8
Suiza 49.370,6 -3.753,1 -8.277,0 20.274,2 2,8
Islas Marshall 1.863,0 34.011,0 6.824,2 17.104,7 2,3
Islas Seychelles 3.395,7 3.056,0 -907,6 16.962,7 2,3
China 75.991,1 43.751,9 -35.521,5 12.130,9 1,7
Israel -1.457,1 22.290,3 8.572,1 5.933,6 0,8
Qatar 7.596,3 7.450,3 1.922,5 2.419,7 0,3
Resto de países 195.184,0 170.764,0 -164.990,5 -82.535,1 -11,3
TOTAL 603.291,1 757.034,7 184.496,8 391.287,0 53,7
ORGANIZACIONES INTERNACIONALES
TOTAL 1.627,5 6.883,7 1.458,0 9.452,0 1,3
TOTAL IED 1.317.071,4 1.335.810,6 571.963,3 728.416,2 100,0

Fuente: Instituto de Estadística de Georgia (www.geostat.ge)
Actualizado: marzo de 2022

IED por sectores

Los mayores registros en IED en el tercer trimestre de 2021 se dieron en el sector financiero (44,5%), energía (24,1%), en manufactura (18,0%), bienes inmuebles (5,6%) y trabajo social y salud (3,4%). Cabe destacar el aumento del sector financiero durante los últimos años, la recuperación del sector energético y el de manufactura respecto al 2020 y la notable disminución del sector de transportes y comunicaciones respecto a años anteriores.

INVERSION EXTRANJERA POR SECTORES
POR PAÍSES
(Datos en Miles de USD) 2018 2019 2020 3Q 2021 % del total
Financiero 274.021,6 272.131,2 404.387,0 324.501,3 44,5
Energía 123.053,8 261.397,6 -7.786,4 175.707,5 24,1
Manufactura 171.631,5 117.276,0 35.540,8 131.248,6 18,0
Bienes inmuebles 133.679,2 8.589,4 90.321,5 40.642,6 5,6
Trabajo social y salud 15.837,4 18.787,1 10.557,8 24.899,7 3,4
Otros sectores 598.848,0 657.629,3 38.942,6 31.416,6 4,3
TOTAL 1.317.071,4 1.335.810,6 571.963,3 728.416,2 100,0
Fuente: Instituto de Estadística de Georgia (www.geostat.ge)
Actualizado: marzo de 2022

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Operaciones importantes de inversión extranjera

 Georgia presenta ventajas competitivas para la inversión dada su localización geográfica —posee una importante posición geoestratégica dado que los oleoductos del Cáucaso atraviesan su territorio—, la baja carga impositiva de su impuesto de sociedades, la simplificación de los procesos de apertura de empresas, un alto índice de alfabetización y la planificación de medidas para la atracción de capitales.

Actualmente, uno de los proyectos nacionales más relevantes llevados a cabo en Georgia es el desarrollo de un nuevo puerto de gran calado (Anaklia) que mejore las limitadas prestaciones de los principales puertos existentes en Poti y Batumi. El proyecto de puerto de gran calado de Anaklia fue adjudicado el 8.2.2016 en concurso público al LTD Anaklia Development Consortium, compuesto por TBC Holding (Georgia) y Conti International (USA). Posee una gran importancia estratégica para el país, ya que permitirá el atraque de buques de quinta generación gracias a su profundidad de 18-20 metros, capacidad que no poseían originalmente los principales puertos marítimos del país. Las obras comenzaron el pasado 20 de diciembre de 2017, el proyecto se estructurará en un total de 9 fases y se espera que esté finalizado en un periodo de 50 años. A pesar de ello, el proyecto se ha visto inmerso en una serie de problemas financieras, por lo que se han detenido las obras de construcción por el momento.

A principios de 2020, el gobierno georgiano canceló el acuerdo con TBC Holding debido al incumplimiento de los requisitos del contrato. Según el ministro de Desarrollo Regional e Infraestructuras, Georgia necesita el Puerto de Aguas Profundas de Anaklia para su seguridad económica y, en general, para desarrollar su potencial logístico. Por ello, el proyecto continuará con nuevos participantes y el gobierno georgiano está tomando medidas activas para renovar el proyecto y atraer a nuevos socios.

Según el proyecto, el rendimiento potencial del puerto debía ser de 100 millones de toneladas al año y se esperaba que el puerto pudiera manejar hasta 7 millones de toneladas de carga al año. Desde el Ministerio de Economía y Desarrollo Sostenible, tienen previsto convocar un concurso internacional en 2022 para seleccionar inversores para la construcción de este puerto. Con anterioridad a la cancelación del acuerdo del proyecto, el gobierno había emitido permisos para la ampliación de otros dos puertos georgianos: Poti y Batumi. Sin embargo, estos puertos no son de aguas profundas y no pueden albergar grandes embarcaciones.

La red de ferrocarriles nacional (2.083,99 km) se encuentra en constante evolución, aunque solo conecta las principales ciudades del país, motivo por el que adolece de una capacidad de suministro insuficiente. El proyecto de construcción del ferrocarril entre Bakú, Tbilisi y Kars (BKT), fue inaugurado y entró en funcionamiento el pasado 30 de octubre de 2017, con una inversión de 775 MUSD. La línea en total es de 829 km; 504 km está en territorio de Azerbaiyán, 246 km en Georgia y 79 km en Turquía. Su importancia radica en que permite el transporte tanto de bienes como de pasajeros entre Asia Central y Europa, aumentado ostensiblemente el comercio entre China y Turquía, que se espera se beneficie del proyecto y triplique sus cifras actuales (26 MUSD) para el año 2026.

En 2010, se lanzó el Proyecto de Modernización de la red ferroviaria. El objetivo del proyecto es modernizar la infraestructura y aumentar la capacidad de la línea principal. Según fuentes del ADB, el proyecto se financia con las operaciones del grupo y los ingresos de las emisiones de bonos verdes de la empresa estatal Georgian Railway JS. En diciembre de 2020, se había completado alrededor del 93% del proyecto. Durante 2020 se gastaron 21 millones de GEL (aproximadamente 6 millones de euros). Se espera que el proyecto esté terminado a finales de 2022.

El transporte por carretera no ha dejado de crecer en los últimos años. Según el Ministerio de Economía y Desarrollo Sostenible de Georgia, desde 2011 se ha incrementado la circulación de vehículos un 8% y de camiones internacionales un 15%. Además, la mayoría del transporte, tanto de mercancías como de personas, se realiza mayoritariamente por carretera. Las carreteras son uno de los principales intereses del Gobierno, se van a ejecutar numerosos proyectos de creación de nuevas carreteras y de modernización de los tramos existentes, además de invertir fuertes cantidades en seguridad vial. Entre los proyectos más importantes destacan la construcción de la carretera Kvshti – Kobi (autopista Norte-Sur), y la renovación de algunos tramos de la autopista Este – Oeste, que busca la conversión de uno de los principales trazados de carretera del país (392 km) a los estándares internacionales (2x2 carriles).

El transporte por carretera ha experimentado un fuerte crecimiento en los últimos años. Según el Ministerio de Economía y Desarrollo Sostenible de Georgia, desde 2011 se ha incrementado la circulación de vehículos un 8% y de camiones internacionales un 15%. Además, la mayoría del transporte, tanto de mercancías como de personas, se realiza mayoritariamente por carretera. 

Georgia cuenta con una red de aproximadamente, 21.000 km de carreteras. De ellos, 1.600 km corresponden a carreteras internacionales, 5.400 km a carreteras nacionales y 14.000 km de carreteras municipales. La red de carreteras en Georgia se clasifica como internacionales (S), nacionales (Sh) y municipales (A). El departamento de carreteras se encarga de la gestión de las dos primeras. Las administraciones locales se encargan de las carreteras municipales. 

Hay que tener en cuenta que Georgia es un país con una orografía muy montañosa (aproximadamente, el 65% del territorio), por lo que la construcción de carreteras es muy complicada en la mayor parte del país. Además, debido a este problema, hay regiones que no están debidamente conectadas con el resto del país. En general, la red de carreteras actualmente es insuficiente y requiere importantes inversiones para su desarrollo y mejora.

En el sector energético, Georgia tiene un enorme potencial para las energías renovables, destacando especialmente la hidroeléctrica. El país cuenta con 300 ríos con potencial para la producción de energía y con una capacidad potencial estimada en 15.000 MW mientras que la producción anual promedio es de 50.000 millones de KWh. Los ríos georgianos se caracterizan por una estacionalidad distinta, por lo que estos recursos solo pueden distribuirse mediante la construcción de centrales hidroeléctricas. En la actualidad el 78% de la electricidad de Georgia proviene de esta fuente. Sin embargo, solo entre el 18% y el 20% del potencial está aprovechado por lo que el margen de crecimiento es muy alto. Por este motivo, el Gobierno pretende seguir incrementando la energía generada gracias a esta fuente natural. Actualmente hay 30 proyectos hidroeléctricos en marcha, en diferentes fases: en fase de estudio de viabilidad, en etapa de licencia de construcción y en fase de construcción. Entre los proyectos más importantes destaca la construcción de la planta hidroeléctrica de Nenskra, un proyecto por valor de 1.000 MUSD de 280 MW que será ejecutado por JSC Nenskra Hydro, fundada en 2015 como resultado de la colaboración entre Korea Water Resources y el fondo JSC Partnership Fund, el mayor de los planes masivos de Georgia para instalaciones hidroeléctricas en la región del Alto Svaneti. Está previsto que el 75% de la financiación provenga del sector público, y que la modalidad de contrato sea un BOT (Build, Operate, Transfer).

En el sector de la hostelería se van a ejecutar numerosos proyectos, principalmente destacan la construcción de complejos hoteleros de lujo, con inversiones superiores a los 100 MUSD, ejecutados por contratistas de todo el mundo. Se ha desarrollado en Georgia una estrategia de ecoturismo a 10 años con el objetivo de convertir al país en el principal destino ecoturístico de la región del Cáucaso para 2030. La viabilidad de este proyecto se basa en rica cultura y naturaleza., así como en los servicios de hostelería de alta calidad del país. La estrategia ha sido elaborada por la Administración Nacional de Turismo de Georgia con el apoyo de la Sociedad Alemana de Cooperación Internacional (GIZ), la Agencia de Áreas Protegidas del Ministerio de Medio Ambiente y Agricultura (APA) y la Agencia Nacional de Bosques (NFA), así como la Asociación Georgiana de Ecoturismo.

Los sectores más apoyados por la financiación multilateral han sido los de servicios de infraestructura para el desarrollo del sector privado, servicios de infraestructura rural gracias a la financiación multilateral del Banco Mundial, la Corporación Financiera Internacional (IDA) y el Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo (IBRD).

Los proyectos más significativos que están en marcha son:

Sector Proyecto Estado y detalles Financiación
Transporte carreteras Autopista Este-Oeste Entre Tiblisi y Agarebi. Se calcula que el proyecto podría finalizar en 2022. 480 kilómetros, de los cuales 185 están ya operativos ADB, EIB, EBRD, WB, JICA
Transporte: Carreteras Autopista Norte- Sur: tramo Kvesheti–Kobi Autopista de 23 km, con 11,6 km de túneles y 1,6 km de puentes. 559 MUSD. Se espera que el proyecto se complete a finales de 2026. ADB+EBRD
Transporte: Carreteras Red de carreteras secundarias Con frecuencia salen a licitación diversos proyectos en todo el país para la construcción, mejora y renovación de este tipo de vías, normalmente financiadas mediante fondos propios Fondos propios + WB + ADB
Ferrocarril Ampliación de la línea Kars - Tiblisi – Bakú (BTK) El desarrollo del proyecto incluye la construcción, electrificación y señalización de una segunda vía en este tramo. Turquía, Georgia y Azerbaiyán
Puertos Puerto de Anaklia En segunda fase, prevista para 2030. Se contempla una inversión superior a los 2.500 MUSD EBRD, ADB, OPIC.
Transporte: Metro Modernización del metro de Tbilisi En fase de licitación EBRD + Fondo Verde para el Clima (GCF)
Transporte: Metro Renovación de estaciones de metro Tbilisi Metro tendrá ocho nuevos vagones de metro para 2022, mientras que los 36 restantes se comprarán para 2024, de la empresa de ingeniería rusa Metrowagonmash. EBRD
Transporte: Autobuses Renovación y reemplazo de autobuses en Tbilisi Se han comprado entre diciembre y febrero 380 autobuses nuevos: 180 de ocho metros y 200, de 18 metros Fondos propios
Energía Central hidroeléctrica de Nenskra Deben firmarse los acuerdos de préstamo. Coste estimado en 1.083 MUSD ADB, AIIB, EIB y EBRD
Energía Central hidroeléctrica de Namakhvani  Actualmente, la empresa turca ha cancelado el contrato con el gobierno de Georgia alegando como motivo la violación de los términos del contrato y la fuerza mayor. Desde el Ministerio de Economía georgiano están intentando llegar a un acuerdo para continuar con el proyecto Privado
Energía Planta de energía solar de 5 MW en el municipio de Sagarejo El Fondo de Desarrollo Energético de Georgia (GEDF) está buscando inversores GEDG + Fondos propios
Energía Red eléctrica de Georgia El proyecto es ejecutado por el Electrosistema Estatal de Georgia y está previsto que finalice en el verano de 2026 EBRD
Agua Programa de Desarrollo Sostenible del Sector del Abastecimiento del Agua y Saneamiento Pendiente de licitar ADB
Agua Reconstrucción de suministro de agua y servicios de aguas residuales en Khashuri El proyecto está en fase de ejecución desde 2020 y se completará en 2026 UE + AFD
Agricultura Produce in Georgia Ofrece apoyo al emprendimiento y a la creación de nuevas empresas. Fondos propios
Telecomunicaciones Proyecto Log-In Georgia En fase de licitación. Nuevas licitaciones anunciadas para 2022 BM
Fuente: Estudio de Mercado “Proyectos de Infraestructura en Georgia” publicado por ICEX en noviembre de 2021.

 

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

La Oficina Nacional de Estadísticas de Georgia https://www.geostat.ge/ka es la principal entidad que se encarga de producir y difundir datos e información estadística. Es la fuente oficial principal de estadísticas en Georgia.

El organismo georgiano para la inversión extranjera es la Agencia Nacional de Inversiones de Georgia que pertenece al Ministerio de economía y Desarrollo Sostenible. En sus páginas web www.investingeorgia.org y www.enterprisegeorgia.gov.ge se puede encontrar información sobre legislación, condiciones de inversión, oportunidades de negocio, estudios y otra información útil para hacer negocios e invertir en Georgia.

También está disponible el portal Invest in Batumi (https://investinbatumi.ge) en donde se presentan oportunidades de negocio e inversión de la región de Adjara.

El portal Business Georgia (https://businessgeorgia.ge) presenta información de actualidad sobre los distintos sectores económicos de Georgia, además de oportunidades de inversión. Además del portal online, publican mensualmente una revista con la información más relevante.

En la página web de la Administración Nacional de Turismo (http://esco.ge/en) también se pública información relativa al sector turismo, así como oportunidades de inversión y estadísticas del sector. 

Además, el Gobierno de Georgia ha ido privatizando la mayoría de las empresas estatales. Una lista de las empresas todavía pendientes de privatización puede encontrarse en la siguiente página web: www.privatization.ge.

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

Si bien, no existen datos específicos sobre las inversiones de Georgia por países y sectores, el BM muestra una evolución de esta inversión a lo largo de los años en dólares americanos y en porcentaje respecto al PIB.

Como se observa en el cuadro 8, en 2016 se registró el mayor volumen de inversión de Georgia en el exterior y representó un 2,7% de su PIB. En 2020, debido a la COVID-19, el flujo de inversión en el exterior disminuye hasta el punto de volverse negativo representando así, un -0,1% del PIB. 

Según la balanza de pagos elaborada por el Banco Nacional de Georgia en 2019 las transferencias de dinero al exterior (de las cuales una partida es la inversión extranjera directa) se centran en los siguientes países en orden de mayor a menor cantidad: Rusia, Turquía, Ucrania, Azerbaiyán, Grecia, Armenia, Kazajistán, Uzbekistán, Estados Unidos, Kirguistán y el resto de los países.

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Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores

IED EN EL EXTERIOR En MUSD % del PIB
2020 -15 -0,1
2019 312 1,9
2018 294 1,7
2017 209 1,3
2016 413 2,7
2015 316 2,1
Actualizado: marzo de 2022

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Ferias sobre inversiones

Actualmente hay 10 ferias planificadas para el año 2022. Entre ellas, hay dos ferias que destacan en importancia. La primera es la expo sobre agro+food+drink+tech y ofrece una plataforma donde poder exhibir productos y servicios, establecer contactos con entidades y profesionales del sector, e identificar y explorar las oportunidades que ofrecen los diferentes sectores presentes en la feria. La segunda es la real estate week expo donde se promocionan las construcciones y materiales del Cáucaso, irá acompañada de un foro y exhibiciones sobre los bienes inmuebles en Georgia.

Es posible consultar el calendario de exhibiciones y eventos en la siguiente página web: http://www.expogeorgia.ge/.

Feria Fecha Recinto Ferial Ciudad
2022
BATUMI BUILD 14-16 Marzo Batumi Exhibition Hall Batumi
EXPO BATUMI TRAVEL Mayo Sheraton Hotel Batumi Batumi
REAL STATE WEEK
  • CAUCASUS BUILD (20-22 de mayo)
  • REAL ESTATE FORUM
  • GEORGIA REAL ESTATE EXHIBITION
Mayo Expo Georgia Exhibition Center Tbilisi
TBIBLISI ART FAIR Mayo Expo Georgia Exhibition Center Tbilisi
WINEXPO GEORGIA Junio Expo Georgia Exhibition Center Tbilisi
INTERNATIONAL TOURISM FAIR Octubre Expo Georgia Exhibition Center Tbilisi
INTERNATIONAL EDUCATION FAIR GEORGIA Octubre Expo Georgia Exhibition Center Tbilisi
AGRO+FOOD+DRINK+TECH EXPO GEORGIA Noviembre Expo Georgia Exhibition Center Tbilisi
TBILISI BOOK DAYS Diciembre Expo Georgia Exhibition Center Tbilisi
ELCOMM CAUCASUS Diciembre Expo Georgia Exhibition Center Tbilisi

Fuente: https://www.eventseye.com/ferias/c3_ferias_georgia.html junto a http://www.expogeorgia.ge/

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

Georgia se ha caracterizado por tener un déficit comercial y por cuenta corriente en los últimos 4 años (hasta 2020).

Si bien la balanza comercial con un déficit elevado mejora ligeramente en 2020 con un saldo de -3.139 MUSD (una mejora del 15,97% respecto al 2019), el saldo de la cuenta corriente ha empeorado un 104% debido al peor comportamiento de la balanza de servicios. La gradual mejora de la balanza por cuenta corriente se ve alterada durante en 2020 con un saldo negativo de -1.963 MUSD, el mayor déficit de los últimos 5 años. Los ingresos por turismo y remesas de emigrantes que hasta 2019 compensaban gran parte del déficit comercial se ven alterados por la COVID-19. 

Con respecto a la balanza por cuenta financiera se destaca un descenso del déficit hasta el 2019; en 2020, y debido a la pandemia, alcanza el mayor déficit de los últimos 5 años. Este cambio se debe, en gran medida, a la disminución de la IED recibida (la IED neta ha disminuido un 42,4 % en 2020) y al aumento de la inversión en el sector público.

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Cuadro de Balanza de pagos

BALANZA DE PAGOS (MUSD) 2017 2018 2019 2020
CUENTA CORRIENTE -1.306 -1.192 -960 -1.965
Balanza Comercial (Saldo) -3.809 -4.116 -3.736 -3.139
Balanza de Servicios (Saldo) 2.024 2.244 2.176 130
Saldo de Rentas Primarias -794 -683  -775  -765
Saldo de Rentas Secundarias 1.273 1.364 1.375 1.809
CUENTA DE CAPITAL 83 76 47 41
CUENTA FINANCIERA -1.252 -1.208 -942 -1.907
Inversión extranjera recibida 1.918 1.260 1.341 578
Inversión extranjera emitida 209 294 312 -15
Otras inversiones -138 569 -596 1.775
Reservas -242 -278 -202 -305
ERRORES Y OMISIONES -29 -92 -29 17

Fuente: Banco Nacional de Georgia (www.nbg.ge)
Última actualización: febrero de 2022

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Reservas internacionales

Las reservas internacionales de Georgia se han incrementado en los últimos años; no obstante, el nivel total de reservas se mantiene relativamente bajo.

En 2008 el Gobierno georgiano tuvo que utilizar parte de sus reservas exteriores para estabilizar el lari. A partir de 2009, las reservas internacionales se incrementan por encima del 40% hasta alcanzar los 2.818 MUSD en 2011. A partir de 2016 las reservas aumentan de forma progresiva de acuerdo con las operaciones de compra realizadas por el Banco Nacional de Georgia (BNG) hasta alcanzar los niveles de 3.910 y 4.272 MUSD en 2020 y 2021 respectivamente.

A finales de 2021 las reservas internacionales oficiales aumentan un 8,5%% con respecto al año anterior y se sitúan en 4.272 MUSD, cantidad que proporciona alrededor de nueve meses de cobertura de importación. Este nivel de reservas responde a la compra neta de divisas del BNG y menores gastos en divisas por parte del gobierno.

En 2021 Georgia consiguió mantener estables las reservas internacionales brutas, gracias a la intervención del NBG y el apoyo de diversos donantes, en torno a los 3.900 MUSD ante la fuerte caída del precio del petróleo y el impacto del COVID-19. Georgia se enfrentó, de igual manera que el resto del mundo, a una fuerte reducción el crecimiento económico en especial de las exportaciones y las remesas de emigrantes.

Reservas Internacionales en Georgia 2018 2019 2020 2021
En MUSD 3.289 3.506 3.910 4.272

Fuente: Banco Nacional de Georgia (https://nbg.gov.ge/)

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

Georgia tiene un régimen de tipo de cambio flotante. Dicho régimen se caracteriza por fluctuaciones a corto plazo del tipo de cambio y su capacidad para absorber shocks externos. Sin embargo, a largo plazo, el tipo de cambio se mantiene estable.

La larización o desdolarización es uno de los principales objetivos del NBG, por ello se ha iniciado una fuerte política de crecimiento en el uso de la moneda nacional. La mejora del grado de larización es un factor importante para el entorno económico estable del país. Hay varios factores que provocan un alto nivel de dolarización en Georgia: aspectos históricos, altos niveles de inflación; fluctuaciones rápidas del tipo de cambio en el pasado; mercados financieros subdesarrollados; un entorno político inestable; transferencias de dinero desde el exterior, etc

Debido a la alta dolarización, los cambios en la política monetaria solo se transmiten parcialmente a la economía. El Banco Nacional de Georgia solo puede influir en las tasas de interés de la moneda nacional. Los cambios en la tasa de política se reflejan en parte en la economía, ya que existe una fuerte sustitución entre la moneda nacional y la extranjera. Como resultado, la política monetaria tiene una influencia limitada sobre la demanda agregada y, eventualmente, sobre los niveles de los precios.

El lari se ha caracterizado su estabilidad en los últimos años, con cierta depreciación a finales de 2013 y un refuerzo en el año 2014, cuando cotizó 2,26 GEL/EURO en diciembre de 2014. En el año 2015 la moneda mostró una fuerte tendencia a la depreciación (2,62 GEL/EURO en diciembre) que mantuvo a lo largo de 2016 (2,79 GEL/EURO en diciembre) y 2017 (3,09 GEL/EUR). De acuerdo al último dato revisado a 28.10.2020 el lari georgiano cotizaba a 3,8094 GEL/EUR y 3,2242 GEL/USD.

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

Según fuentes del BM, la deuda externa de Georgia ascendió el 31 de diciembre de 2020 a los 20.089 MUSD, con un incremento del 6,6 % respecto al 2019. En términos porcentuales del PIB y a precios corrientes, la deuda externa acumulada aumenta del 102 % al 133 % entre 2018 y 2020.

DEUDA EXTERNA ACUMULADA 2018 2019 2020
en MUSD, precios corrientes 17.326 18.757 20.089
en % de PIB 98,4 107,3 126,4
SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA 2018 2019 2020
en MUSD 2.435 2.462 2.435
en % de exportaciones de b y s 95,9 91,2 95,3

 Fuente: Banco Mundial (https://www.bancomundial.org/es/home

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

La agencia de ratings Standard&Poor’s asigna el 26.02.2021 la calificación BB/negative al riesgo soberano del país. El 06.08.2021, la agencia Fitch le otorga un BB/estable y Moody’s un Ba2/estable el 20.9.2011. La clasificación que hace Coface sobre el riesgo soberano de Georgia en febrero de 2022 es de Riesgo País C y clima de negocios (calidad de gestión del sector privado) con clasificación A3. 

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

Según los datos publicados por Eurostat, la balanza comercial ha sido tradicionalmente deficitaria para Georgia con un saldo negativo de 825 Meur en 2020 y 1.082 Meur entre enero y noviembre de 2021. Con respecto a las exportaciones georgianas destinadas al mercado de la Unión Europea, en 2020 se registró una disminución del 14% con respecto al año anterior con una pérdida de 108 Meur debido a la crisis causada por la pandemia de coronavirus. Las importaciones presentan un total de1.587 Meur en 2020 y una pérdida respectiva del 21% respecto al año anterior.

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