Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

El saldo comercial ha ofrecido un muy ligero déficit en los años 2013 y 2014 (con exportaciones en términos FOB e importaciones en términos CIF) y durante el 2016 ha vuelto al terreno positivo, con un superávit del 1% de PIB.

Las exportaciones aumentaron casi un 30% en el 2011 alcanzando la mayor cifra de los últimos años, 203.497 millones de dólares. Sin embargo, se rebajaron un 6,6% en 2012, un 3,9% en 2013 y un 3,4% en 2014 hasta los 176.293 millones de dólares. Durante el año 2015 la reducción en las exportaciones fue mucho más acentuada, con un descenso que supera el 14%, como consecuencia de la menor demanda externa de algunos socios importantes como China, aprobación de restricciones a la exportación de minerales en bruto o la caída del precio de las materias primas exportadas por el país. En el 2016, esta caída ha continuado estando las exportaciones en torno a los 144 millones de dólares.

Las importaciones también tuvieron un fuerte dinamismo en 2011 (aumento superior al 30%) por el empuje de la demanda interna. En 2012 las importaciones crecieron en un 8,2% y cayeron un 2,6% y un 4,5% respectivamente en 2013 y 2014 (178.179 millones de dólares). Durante el año 2015, se produjo una caída de casi un 20% , alcanzando un valor final de 142.695 millones de dólares. En 2016, las importaciones alcanzaron un valor de 135.653 millones de dólares. 

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

El grado de apertura (suma de exportaciones e importaciones en relación al PIB) de Indonesia en comercio de bienes ha venido cayendo de forma constante desde 2011 aumentando en 2015 por primera vez. 

En cuanto a las importaciones de bienes y servicios, crecieron durante los años 2012 y 2013, para volver a decrecer, por niveles inferiores a los registrados en 2011, durante el ejercicio del pasado año 2016.

 

APERTURA EXTERIOR
(En porcentaje) 2012 2013 2014 2015 2016
Apertura comercial (comercio de bienes) 41,53 40,48 39,91 35,07 32,04
Apertura comercial (bienes y servicios) 49,58 48,4 48,05 40,38 37,39

Fuente: BPS Statistik Indonesia. Elaboración propia con datos de BPS (datos de comercio de bienes servicios en 2016 BdP)

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

Los principales destinos de las exportaciones  de Indonesia en 2016  fueron por este orden China, Estados Unidos, Japón y Singapur. Los 13 primeros países suponen más del 47% de las exportaciones. Destaca el progresivo aumento de los países ASEAN. 

Los principales proveedores de las importaciones  de Indonesia son China, Singapur, Japón y Tailandia. Los 13 primeros suponen más del 88% del total. Entre los 13 primeros sólo hay tres países comunitarios. Sin embargo, la UE como bloque se sitúa en la tercera posición.

 

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

 

PRINCIPALES DESTINOS DE LAS EXPORTACIONES
Mill. $ 2013 2014 2015 2016
ASEAN 40.630 39.668 32.469 33.803
Singapur 16.686 16.728 12.632 11.861
Malasia 10.666 9.730 7.630 7.121
Tailandia 6.061 5.783 5.507 5.394
UNIÓN EUROPEA 18.622 18.672 18.506 14.455
Alemania 2.883 2.822 2.654 2.638
R.U. 1.635 1.659 1.522 1.590
Francia 1.063 1.019 971 872
OTROS DESTINOS        
Japón 27.086 23.118 18.020 16.099
EE.UU. 15.692 16.530 16.240 16.141
China 22.602 17.606 14.464 16.791
India 12.970 12.243 11.731 10.093
Corea del Sur 11.423 10.601 7.135 7.009
Taiwan 5.862 6.425 5.043 3.656
Australia 4.371 4.948 3.634 3.209

 Fuente: BPS Statistik y Bank Indonesia para datos 2016.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

 

PRINCIPALES ORÍGENES DE LAS IMPORTACIONES
Mill. $ 2013 2014 2015 2016
ASEAN 53.851 50.726 38.461 34.697
Singapur 25.582 25.186 17.784 14.548
Malasia 13.323 10.855 8.464 7.201
Tailandia 10.703 9.781 8.074 8.667
UNIÓN EUROPEA        
Alemania 19.745 18.155 13.909 3.159
Italia 4.426 4.091 3.454 1.387
Francia 1.696 1.723 1.418 1.362
OTROS DESTINOS        
China 29.850 30.624 29.381 30.800
Japón 19.284 17.008 13.256 12.985
Corea del Sur 11.593 11.847 8.424 6.675
EE.UU 9.066 8.170 7.609 7.299
Australia 5.038 5.648 4.811 5.261
Taiwán 4.480 3.758 3.145 2.877
India 3.964 3.952 2.742 2.858

Fuente: BPS Statistik y Bank Indonesia para datos 2016.

 

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Principales productos exportados e importados

Entre los principales sectores exportadores destaca en primer lugar el sector del petróleo y gas (crudo, productos derivados y gas) con un 9% del total en 2016, lo que supone una caída del peso respecto a 2015  del 7%. Destacan también los grupos de productos ligados a la minería (como cobre y carbón) y las grasas y aceites animales y vegetales, como el aceite de palma. Finalmente, el amplio grupo de manufacturas que suponía el 66% en 2014 supone el 71% en 2015. Tras el fuerte impacto negativo de la crisis asiática de finales de los noventa, existen varios sectores industriales que se encuentran en una etapa de expansión que se ha traducido en un incremento notable tanto de la actividad exportadora como importadora.

Las principales exportaciones por capítulos arancelarios son: grasas y aceites animales y vegetales, como el aceite de palma; combustibles minerales como el gas, aceites minerales y productos de su destilación; equipos y componentes eléctricos y electrónica industrial; caucho y manufacturas de caucho; reactores nucleares, calderas, máquinas y aparatos mecánicos; vehículos no ferroviarios; perlas preciosas y semi-preciosas, productos químicos; papel, cartón y pasta de celulosa; pescados, crustáceos, moluscos etc.

Por el lado de los principales sectores importadores,  el del sector del petróleo y gas con un peso superior al 13% en 2016, lo que supone una caída del peso respecto a 2015  del 43,4%. En el resto de sectores, que cuenta con un peso del 82% en 2016, la caída respecto del año anterior no ha sido tan negativa, siendo del 6,4%. 

Las principales importaciones por capítulos arancelarios son: combustibles minerales, aceites minerales y productos de su destilación como el petróleo; reactores nucleares, calderas, máquinas y aparatos mecánicos; hierro y acero; plásticos y derivados; productos químicos orgánicos; vehículos no ferroviarios; artículos de hierro y acero; cereales; residuos de las industrias alimenticias y algodón.

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Cuadro de Exportaciones por sectores

PRINCIPALES SECTORES EXPORTADORES
(Mill. $)2012201320142015 2016% var.
Petróleo y Gas36.97732.63330.33118.55213.105-7,06%
Resto153.043149.935145.960131.730132.080-4,15%
- Agricultura5.5695.7285.7705.629NDND
- Manufacturas116.125113.030117.329106.662NDND
- Minería y otros31.34931.17622.85019.405NDND
Total190.020182.552176.293150.282145.186-7,08%

Fuente: BPS Satistik, datos 2016 Banco de Indonesia.

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Cuadro de Importaciones por sectores

PRINCIPALES SECTORES IMPORTADORES
(Mill. $) 2012 2013 2014 2015 2016

Variación (%)

2012-2016
Petróleo y gas 42.565 45.646 43.460 24.613 18.739 -43,4%
Resto 149.125 141.362 134.719 118.081 116.916 -6,4%
Total 191.690 186.629 178.179 142.694 135.652 -9,1%

Fuente: BPS Statistik, datos 2016 Banco de Indonesia.

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES CAPÍTULOS ARANCELARIOS DE LAS EXPORTACIONES
(Mill. $) 2012 2013 2014 2015 2016

Variación (%)

2012-2016
Grasas y aceites animales o vegetales; grasas alimenticias; ceras (15) 21.300 19.225 21.059 18.658 18.231 -3%
Combustibles minerales, aceites minerales y prod.de su destilación (27) 26.408 24.780 21.057 16.021 14.769 -14%
Maquinaria eléctrica, grabación, TV (85) 10.765 10.438 9.746 8.562 8.148 -7%
Caucho y manufacturas de caucho (40) 10.474 9.394 7.100 5.913 5.663 -15%
Maquinaria mecánica, calderas (84) 6.103 5.969 5.969 5.215 5.450 -3%
Vehículos excluyendo trenes (87) 4.857 4.567 5.213 5.418 5.867 5%
Perlas, piedras preciosas, minerales y joyas de imitación (71) 3.234 2.751 4.648 5.494 6.368 22%
Productos químicos varios (38) 3.846 3.816 4.168 2.686 3.272 -6%
Calzado deportivo (64) 3.524 3.860 4.108 4.507 4.639 7%
Madera (44) 3.448 3.634 4.071 4.001 3.864 3%
Prendas y complementos de vestir, excepto los de punto (62) 3.749 3.906 3.932 3.979 3.881 0%
Papel, cartón; pasta de celulosa (48) 3.936 3.757 3.743 1.823 3.413 -3%
Ropa de punto (61) 3.439 3.481 3.428 3.305 3.291 -1%
Química orgánica (29) 2.811 2.760 3.158 2.167 2.384 -5%
Cobre y manufacturas de cobre (74) 1.886 1.738 1.967 1.526 2.900 0%
Minerales, desechos y cenizas (26) 5.082 6.544 1.918 3.378 2.339 -2%
Total Oil & Gas 36.977 32.633 30.018 18.574 13.105 -23%
Total 190.020 182.552 176.293 150.282 145.186 -7%

Fuente: BPS Statistik, datos 2016 Banco de Indonesia.

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

 

PRINCIPALES CAPÍTULOS ARANCELARIOS DE LAS IMPORTACIONES
(Mill. $) 2012 2013 2014 2015 2016

Variación (%)

2012-2016
Maquinaria mecánica, calderas (84) 28.428 27.290 25.834 22.376 21.070 -7%
Maquinaria eléctrica, grabación, TV (85) 18.904 18.201 17.226 15.518 15.430 -5%
Plásticos y artículos de plástico (39) 7.126 7.774 7.920 6.920 7.045 -1%
Hierro y acero (72) 10.138 9.553 8.354 6.316 6.180 -13%
Química orgánica (29) 6.896 7.041 7.096 5.727 4.808 -8%
Vehículos excluyendo trenes (87) 9.756 7.914 6.253 5.343 5.298 -14%
Artículos de hierro y acero (73) 4.889 4.747 4.292 3.716 2.931 -11%
Cereales (10) 3.714 3.621 .3605 3.156 3.191 -4%
Desperdicio de alimentos y forraje para animales (23) 2.798 3.042 3.273 2.734 2.479 -3%
Algodón (52) 2.513 2.554 2.499 2.124 2.096 -5%
Fertilizantes (31) 2.619 2.353 2.070 2.011 1.555 -8%
Artículos ópticos, fotográficos y de medida (90) 2.168 2.353 2.070 1.922 2.353 0%
Varios productos químicos (38) 1.803 2.103 2.074 1.886 1.911 1,3%
Caucho y manufacturas de caucho (40) 2.624 2.212 2.005 1.685 1.703 1,2%
Químicos y Productos Relacionados (28) 2.246 1.914 1.817 1.605 1.500 1,1%
Total Oil & Gas 42.564 45.266 43.460 24.613 18.739 -20,1%
Total 191.690 186.629 178.179 142.695 135.652 -9,1%

Fuente: BPS Statistik, datos 2016 Banco de Indonesia  

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

Existen ferias internacionales con datos imporantes de participación y asistencia, que se celebran principalmente en Yakarta (en algunos casos alternando el lugar de celebración con Surabaya, la segunda ciudad del país, o con Bali en el sector de hostelería y alimentación).

Se pueden consultar los calendarios de las principales ferias en las páginas web de las empresas organizadoras:

En la página web de la Oficina Comercial se pueden consultar los informes de las ferias visitadas y organizadas: http://indonesia.oficinascomerciales.es 

Para cualquier duda sobre ferias en el país se puede contactar con la Oficina Comercial: yakarta@comercio.mineco.es

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

Las principales exportaciones de servicios son las de sector de turismo, servicios de transporte de pasajeros y fletes, telecomunicaciones y servicios de construcción.

Las principales importaciones de servicios son las de servicios de transporte de pasajeros y fletes, turismo, royalties y pagos de la propiedad intelectual y telecomunicaciones.

Indonesia ha incurrido en un déficit en la cuenta de servicios de entre el 1,1% y el 1,3% en los últimos años. 

BALANZA DE SERVICIOS DE INDONESIA
En Mill. $ 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Exportación de servicios 21.888 23.660 22.944 23.531 21.891 23.478
Importación de servicios 31.691 34.224 35.016 33.541 30.384 30.917
Saldo -9.803 -10.564 -12.072 -10.010 -8.493 -7.439

Fuente: Bank Indonesia, Abril 2017.

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Turismo

El sector turístico, por su parte, tiene un peso creciente en la economía, aunque lejos de otras potencias turísticas internacionales. Existe una creciente oferta hotelera en los principales destino, y una incipiente oferta en alternativa aún por explotar, siendo necesario un mayor impulso de las infraestructuras para su desarrollo. El principal activo es el turismo de sol y playa, con diferente tipo y gama de oferta; seguido de un turismo de buceo, templos y cultura, selva y naturaleza, montaña y volcanes, etc. También existe un creciente turismo de ferias y convenciones.

El entorno estable a nivel socio-económico ha sido un factor positivo para el crecimiento del sector en los últimos años, mejorando notablemente tras el impacto negativo de los atentados terroristas de hace una década (atentados de Bali de 2002 con 200 fallecidos) o los atentados en hoteles de la capital en el año 2009. Hasta 2008 la cifra de turistas extranjeros se mantuvo estancada en torno a los 5 millones de visitantes, pero desde 2009, el crecimiento ha sido continuo, superándose ya en 2010 los 7 millones. Desde el Gobierno se apuesta por campañas promocionales y se hace hincapié en presentar una situación controlada con un riesgo bajo, desde el punto de vista de la seguridad, a pesar del atentado ocurrido a principios de 2016 en Yakarta.

Con el objetivo de atraer visitantes, los ciudadanos de 169 países han dejado de necesitar visado para sus entradas a Indonesia por motivos turísticos, España entre ellos. 

Actualmente, la llegada de turistas extranjeros es superior a los 10 millones de visitantes. Más de un tercio de las entradas se producen a través del aeropuerto internacional de Bali, principal destino turístico. El gasto turístico también ha ido progresando con unos datos de estancia media también han aumentado a 8,53 días por visita. 

TURISMO EN INDONESIA
  2012 2013 2014 2015 2016
Número de visitantes extranjeros 8.044.462 8.802.129 9.435.411 10.230.775 11.519.275
Gasto medio por estancia ($) 1133,81 1.142,2 1.183,3 1.208,79 ND
Duración media de la estancia (días) 7,7 7,65 7,66 8,53 ND
Gasto medio diario 147,2 149,3 154,2 141,7 ND

 Fuente: Ministerio de Turismo y BPS, Julio 2017.

 

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

Con datos de BKPM, en 2016, último ejercicio con datos completos, la inversión directa extranjera (IDE) ascendió hasta los 28.964 millones de dólares, por lo que ha experimentado un descenso de ligero respecto al año anterior. Los principales países inversores en 2015 fueron Singapur, con 5.901 millones de dólares (20,2%); Malasia, con 3.077 (10,5%), lo que prácticamente duplica a 2014; Japón, con 2.877 millones (9,8%), Holanda, con 1.308 millones (4,5%); y Corea del Sur, con 1.213 millones (4,1%). Tanto la inversión por parte de los países de ASEAN como la del resto de los asiáticos ha aumentado, compensando el retroceso de la procedente de la Unión Europea. 

Los sectores que atrajeron mayor flujo de inversiones en 2016 fueron la minería, con 2.742 millones de dólares (9,4%); seguido de la industria de la maquinaria y la electrónica, con 2.185 millones (7,5%);  la electricidad, el gas y el agua, con 2.139 millones (7,3%); la industria alimentaria, con 2.115 millones de dólares (7,3%); y cultivos y plantaciones, con 1.589 millones (5,4%) . Frente a 2015, estos datos supone una caída del sector primario y terciario, mientras ha aumentado el secundario.

Según la Conferencia de las Naciones Unidas para el Comercio y el Desarrollo (UNCTAD), Indonesia se sitúa entre las veinte economías más atractivas para recibir inversiones, estando en decimocuarto lugar, y la cuarta del este de Asia, por detrás de China, Hong Kong y Singapur. 

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Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

 

 

 

IDE RECIBIDA POR SECTORES
(Mill. $) 2013 2014 2015 2016 %
Sector primario 6.472 6.991 6.236 4.501 15,5%
- Minería 4.816 4.665 4.017 2.742 9,4%
- Cultivos y plantaciones 1.605 2.206 2.072 1.589 5,4%
- Otros 50 119 147 170 0,5%
Sector Secundario 15.859 13.019 11.763 16.687 57,6%
- Ind. Alimentaria 2.118 3.139 1.521 2.115 7,3%
- Ind. Química 3.142 2.323 1.956 1.096 3,7%
- Ind. Maquinaria y electrónica 3.327 2.472 3.092 2.185 7,5%
- Otros 7.272 5.085 5.194 7.775 26,8%
Sector Servicios 6.287 8.159 11.276 7.774 26,8%
- Electricidad, gas y agua 2.222 1.248 3.029 2.139 7,3%
- Transporte y Comunicaciones 1.450 3.000 3.290 750 2,5%
- Otros 2.615 3.911 4.958 4.884 16,9%
Sector primario 6.472 6.991 6.236 4.501 15,5%
- Minería 4.816 4.665 4.017 2.742 9,4%
- Cultivos y plantaciones 1.605 2.206 2.072 1.589 5,4%
- Otros 50 119 147 170 0,5%
Total 28.618 28.529 29.276 28.964 100%

Fuente: BKPM, Junio 2017.

IDE RECIBIDA POR PAÍSES
(Mill. $) 2013 2014 2015 2016  %
ASEAN 5.496 7.938 9.153 10.664 36,8%
- Singapur 4.671 5.832 5.901 9.178 31,68%
- Malasia 711 1.776 3.077 1.115 3,84%
- Otros 114 330 174 371 1,28%
RESTO DE ASIA 8.302 5.520 5.891 11.648 40,2%
- Japón 4.713 2.705 2.877 5.401 18,6%
- Corea del Sur 2.206 1.126 1.213 1.066 3,7%
- Hong Kong 376 657 937 2.248 7,7%
- China 297 800 628 2.665 9,2%
- Otros 711 232 235 304 1%
UNIÓN EUROPEA 2.414 3.764 2.258 2.622 9,1%
- Holanda 928 1.726 1.308 1.475 5%
- Reino Unido 1.076 1.587 503 307 1,1%
- Francia 102 200 132 109 0,4%
- Alemania 53 50 57 133 0,4%
- Otros 255 201 258 598 2,1%
RESTO DEL MUNDO 12.406 11.307 11.974 3.994 13,9%
- EE.UU. 2.436 1.299 893 1.162 4,1%
- Islas Vírgenes 786 624 731 1.157 4%
- Australia 226 647 168 175 0,6%
- Otros 8.958 8.737 10.182 1.500 5,2%
Total 28.618 28.529 29.276 28.964 100%

Fuente: BKPM, Enero 2017.

 

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Operaciones importantes de inversión extranjera

Las inversiones más significativas se han centrado en los sectores extracción y tratamiento de materias primas y recursos naturales (petróleo y gas, minería, aceite de palma) además de otros como automoción, telecomunicaciones, generación eléctrica química o industria electrónica.

En el sector de los hidrocarburos, durante la última década han destacado inversiones de la americana Chevron Texaco a través de su filial PT Caltex Pacific Indonesia, para el desarrollo los yacimientos en la región de Riau, de la francesa Total y la japonensa Inpex, para la explotación junto con Pertamina de los yacimietos en la región de Mahakan, de japonesa Mitsubishi Corp. adquiriendo el 20% de la empresa Medco Energi; o de consorcios internacionales como el formado Japan Petroleum Exploration (Japex) y Mitsubishi Corp. adquiriendo parte del bloque de Kangean.

En el sector de la generación eléctrica el desarrollo de proyectos IPP ha supuesto la entrada de empresas como la india Tata Power, la japonesa Marubeni o la australiana Origin, así como la inversión y presencia de empresas auxiliar para el suministro de equipos y servicios como General Electric, ABB, Babcock Wilcox, Shangai Co., Dosan, Shanghai Co o Toshiba.

En el sector de la automoción, las grandes multinacionales japonesas han invertido masivamente en el país. En la última década toyota ha invertido más de 1.000 millones de dólares, aumentado su base productiva y contando actualmente con varias plantas de ensamblaje de automóviles y motocicletas, con una cuota de mercado actual que ronda el 50%. Igualmente ha realizado inversiones en la úlitma década, centrada en la producción de motocicletas.

En el sector de la minería, el grupo MEC Holdings, a través de su subsidiaria en Indonesia PT Tekno Orbit Persada, ha invertido cerca de 5.000 millones de dólares para desarrollar una de las minas de carbón vírgenes más grandes de Asia, localizada en Borneo del este

En el sector de las telecomunicaciones destaca la actividad de la empresa Hutchinson Telecommunications de Hong Kong, a través de su filial indonesia indonesia de telefonía móvil Tri, que con una inversión superior a los 700 millones de dólares en los últimos años ha logrado situarse como tercer operador de telefonía móvil en 2015. En 2010 cabe resaltar la entrada de Singaporean Telecommunications con un 35% del capital de Telkomsel, la mayor operadora de telefonía móvil de Indonesia. Desde 2014, la compañía de telefonía móvil Indosat, participada por la qatarí Ooredoo, anunció inversiones superiores a los 1.000 millones de dólares.

Otro de los sectores que ha visto un incremento de la inversión extranjera es el de los componentes electrónicos. De hecho el Gobierno ha aprobado en 2015 una regulación que exige que para comercializar teléfonos inteligentes en Indonesia será necesario que estos tengan un contenido local del 35%. Samsung y LG ya contaba con producción en el país, con compromisos de inversión superiores a los 1.000 millones anuncaidos en 2012, y tras la regulación anunciaron que aumentaría su capacidad. Tras la exigencia, la china Lenovo y la taiwanesa Hon Hai han anunciado sendos planes de inversión en plantas de componentes electrónicos para telefonía móvil.

Los recursos naturales, el tamaño de mercado indonesio y su posición en la región suponen factores atractivos para la atracción de inversión, debiendo hacer frentes a otros destinos competitivos de la región como Vietnam o Filipinas.

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Indonesia:
http://indonesia.oficinascomerciales.es

Cámara de Comercio e Industria (KADIN) - Business Support Desk:
http://www.www.bsd-kadin.org

Agencia / Ministerio de Planificación Nacional del Desarrollo:
http://pkps.bappenas.go.id

Consejo de Coordinación de Inversiones (BKPM):
http://www.bkpm.go.id

BKPM - Información fiscal:
http://www7.bkpm.go.id/contents/p14/taxation/14#.VjnQFNLhD4Y

BKPM - Procedimiento inversor - impuestos:        
http://www3.bkpm.go.id/mobile/content/p14.php?m=14&l=1&i=93

BKPM - Incentivos a la inversión:
http://www.bkpm.go.id/contents/general/117167/investment-incentives#.VjnPodLhD4Z

BKPM - Facilidades fiscales:
http://www7.bkpm.go.id/contents/general/117235/fiscal-facilities#.VjnQEdLhD4Y

BKPM - Otras facilidades:
http://www7.bkpm.go.id/contents/general/117236/non-fiscal-facilities#.VjnQEtLhD4Y

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

Según la cuenta financiera la inversión indonesia en el exterior ha pasado en los últimos años de 7.700 millones de dólares en 2011, a 5.400 en 2012, repuntando hasta los 6.700 millones en 2013 y 7.000 millones en 2014, con un dato de 6.250 millones de dólares en 2015. No obstante, no existe un desglose por países o sectores.

Indonesia es un país con un saldo positivo en la cuenta financiera y receptor neto de inversiones directas. Por otro lado, fuentes como CIA Factbook, estiman que Indonesia ha realizado inversiones brutas en el extranjero cercanas a los 35.000 millones de dólares. En cualquier caso se trata de importes relativamente modestos, especialmente si se comparan con economías cercanas como Malasia o Singapur, con cifras entre 161.000 y 614.000 millones de dólares. Cabe destacar, no obstante, que muchas familias y grupos indonesios tienen parte de su capital en Singapur y su inversión extranjera se realiza desde las cabeceras societarias de Singapur.

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Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores

IDE INDONESIA EN EL EXTERIOR SEGÚN BdP
(Mill. $) 2013 2014 2015 2016
- Participaciones de capital y reinv. Bºs 6.679 5.408 4.237 12.264
- Otros 33 1.670 1.700 199
TOTAL 6.647 7.077 5.937 12.463

Fuente: Banco de Indonesia. Sin información desglosada. Abril de 2017.

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Ferias sobre inversiones

El Consejo de Coordinación de Inversiones (BKPM) organiza foros y seminarios en la capital y las diferentes regiones en las diferentes regiones sobre oportunidades de inversión. También ha organizado roadshows internacionales en los últimos años incluyendo visitas a Madrid y Barcelona para la promoción de oportunidades y especialmente de proyectos de inversión en infraestructuras.

La feria más destacada para la promoción de proyectos de inversión en el país es  la Indonesia International Infrastructure Conference and Exhibition (IIICE) dentro de la llamada Indonesia Infrastructure Week (http://indonesiainfrastructureweek.com) tiene lugar el mes de noviembre de cada año desde primera edición en 2012. Tiene el fin de conectar a los diferentes actores (inversores, constructores, ingenieros, proveedores, autoridadades,...) relacionados con los sectores de infraestructuras de energía, transporte, medio ambiente, etc. 

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

El sector exterior indonesio ha experimentado importantes cambios en los últimos 20 años. Durante la crisis asiática Indonesia requirió de un programa de apoyo del FMI y a finales del 2006 el país efectuó el último pago al FMI por unos 7.800 millones de dólares, liquidando su deuda de 25.000 millones con el fondo, tras haber experimentado una significativa mejora después del duro impacto sufrido.

Aunque las exportaciones han representado un factor importante del avance económico en el pasado (petróleo y gas, minería y otras materias primas, textil,...), el fuerte aumento de las importaciones (bienes de consumo, bienes de capital, petróleo,..) por la demanda interna, ha supuesto una progresiva reducción del peso del superávit comercial y de la cuenta corriente sobre el PIB, hasta finalmente incurrir en un déficit de la cuenta exterior desde finales de 2012.

En 2013, las cifras del déficit por cuenta corriente empeoraron hasta situarse en el 3,2% del PIB, continuando con la tendencia mostrada el año anterior, con un déficit total de 28.450 millones de dólares. La ligera mejora en el saldo comercial (con saldo positivo en términos FOB), no compensó el mayor deterioro en rentas y servicios. La necesidad de financiación fue compensada por la inversión directa y la inversión en cartera ambas netas positivas y con ligeras mejoras, frente a las salidas netas en otra inversión. Por otro lado, las reservas exteriores cayeron por debajo de los 100.000 dólares desde los 112.000 dólares del año anterior.

En 2014 se produjo una estabilización y una pequeña mejora en la cuenta corriente en términos de PIB debido a un mejor saldo de la balanza comercial y de la balanza de servicios. Pese a ello, el déficit se situó en el 3,1% del PIB. Un año más la necesidad de financiación fue compensada por la inversión directa y la inversión en cartera habiendo aumentado ambas en 2014 principalmente la inversión en cartera que con 25.802 millones de dólares supuso un 3% del PIB. Las reservas exteriores crecieron también hasta los 111.862 millones de dólares.

En 2015,  el déficit por cuenta corriente se moderó hasta el 2,1% del PIB, unos 17.700 millones de dólares; si bien esta mejora fue menor de la esperada. Destaca la mejora del saldo comercial, que dobló su valor de 2014, hasta los 13.281 millones (2% del PIB) y la caída del déficit de la balanza de servicios. Por el contrario, la inversión en cartera sufrió un retroceso de 36% frente al año anterior, similar al experimentado por la inversión directa. 

Para 2016, el déficit por cuenta corriente se situó en torno al 1,8% del PIB, unos 16.301 millones de dólares. El saldo comercial mejoró respecto al año anterior con un valor de 15.436 millones (2% del PIB). Por otro lado, tanto la inversión directa como la inversión en cartera experimentaron un ligero aumento. 

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Cuadro de Balanza de pagos

BALANZA DE PAGOS
(Mill. $) 2012 2013 2014 2015 %PIB 2016 %PIB
Balanza Comercial (Saldo) 8.618 5.833 6.983 13.281 1,5% 15.436 2%
Balanza de Serv. (Saldo) -10.331 -12.072 -10.010 -8.493 -1% -6.486 -1%
B. Rentas Primarias (Saldo) -26.800 -27.042 -29.708 -28.028 -3,2% -29.681 -3%
B. Rentas secundarias (TR.) (Saldo) 4.094 4.178 5.220 5.479 0,6% 4.430 0,4%
CTA. CORRIENTE -24.419 -29.103 -27.515 -17.761 -2% -16.301 -1,8%
CTA. CAPITAL 51 45,3 27 17 0,0% 21 0%
CAP./NEC. FINANC. -24.368 -29.057 -27.488 -17.744 -2% -16.280 -2%
Inv. Dir. (neta) 13.716 12.295 15.890 9.258 1% 16.020 2%
Inv. Cart. (neta) 9.206 10.900 26.143 16.707 1,9% 18.946 2%
Otra Inv. (neta) 1.922 -832 3.520 -8.865 -1% -6.609 -1%
Flujo neto recib. 24.844 22.363 45.553 17.100 1,9% 28.359 3%
Variación reservas 215 -7.325 15.249 -6.187 -0,7% 12.088 1%
CTA. FINANC. 24.629 29.688 30.304 23.287 2,6% 34.966 4%
Errores y omisiones 262 631 -2.602 -474 -0,1% -762 -0,1%

 Fuente: Banco de Indonesia, Junio 2017.

 

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Reservas internacionales

Las reservas internacionales de Indonesia han crecido de manera sostenida una vez superada la crisis económica y financiera de final de los noventa, gracias a una política macroeconómica más ordenada y al fuerte impulso de las exportaciones. A finales de 2010, las reservas alcanzaban ya los 89.000 millones de dólares, lo que reflejaba un importante crecimiento con respecto a años anteriores.

En 2012 y 2014 llegaron a alcanzar los 112.000 millones de dólares. La moderación de la entrada de flujos de la cuenta financiera (con entradas netas de inversión directa pero salidas netas de inversión en cartera y de otro tipo) ha supuesto, junto con la intervención del Banco de Indonesia en los mercados cambiarios, una nueva reducción de las reservas en dólares hasta situarse en 105.931 a finales del 2015, aunque en 2016 se han vuelto a recuperar hasta los 116.431 millones de abril. 

RESERVAS INTERNACIONALES
Posición 2010 2011 2012 2013 2014 2015  2016
Mill. $ 96.207 110.123 112.781 99.387 111.862 105.931 116.430

 Fuente: BdP. Banco de Indonesia, Junio 2017.

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

En cuanto a la moneda y tipo de cambio, la rupia indonesia (IDR) sufrió duramente los efectos de la crisis asiática con una fuerte depreciación a finales de los 90. Tras el apoyo financiero del FMI y el proceso de reforma y reestructuración económica la divisa logró mayor estabilidad. En el año 2008 y 2009 de nuevo sufrió una cierta depreciación pero la estabilidad macro, crecimiento económico y superávit de la cuenta externa permitieron una progresiva apreciación y estabilización frente al dólar y al euro hasta el año 2011, llegando a situarse a mediados de 2008 en los 8.500 rupias por dólar.

Desde mediados de 2011, no obstante, ha tenido lugar una progresiva depreciación, especialmente acusada desde 2013, por el clima de desaceleración y el contexto de creciente déficit exterior. En 2013 la divisa se depreció cerca de un 30% y en la primera mitad de 2015 tuvo lugar una nueva depreciación, situándose en septiembre cerca de las 15.000 rupias por dólar, mínimo de los últimos 17 años: si bien desde octubre logró una cierta recuperación. Entre los factores que explican este proceso se encuentra la aparición de déficit por cuenta corriente con efecto depreciador, el aumento del crédito y la liquidez y los temores al aumento de la inflación por una eventual reducción de los subsidios que generaría un aumento del precio de combustibles. A 31 de diciembre de 2016, el tipo de cambio se sitúa en 13.436 rupias por dólar.

El Banco de Indonesia interviene en el mercado de divisas para favorecer una cierta estabilidad en su evolución, permitir un cierto poder de compra para la adquisición de commodities y en el pasado reciente, evitar la pérdida de competitividad en un contexto apreciador. A pesar de la tendencia de depreciación observada, de grandes oscilaciones a corto plazo, ha permitido un marco estable favorable para la entrada de capitales en años anteriores. 

TIPO DE CAMBIO RUPIA (final de año)
Tipo de cambio 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
USD-IDR 8.991 9.068 9.670 11.655 12.440 13.795 13.436
EUR-IDR 11.956 11.739 12.810 15.844 15.133 15.070 14.204

 

 

 

   

 

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

 

DEUDA EXTERNA
Volumen en Mill. $ 2012 2013 2014 2015 2016
- Deuda Externa total 252.364 266.109 293.328 309.987 316.407
- Deuda Pública y Banco Central 126.119 123.549 129.736 142.659 158.283
- Deuda Privada sector bancario 23.018 24.142 31.673 32.455 29.516
- Deuda Privada no bancaria 103.028 117.519 131.920 134.872 128.608
% Deuda externa sobre PIB 27,5 29,1 33 36 36,1
Ratio Serv. Fin. Deuda (% s/ Export. bys) 35,6 41,3 52,6 62,9 61,6

Fuente: Banco de Indonesia, Abril 2017.

El porcentaje de deuda exterior sobre PIB se ha reducido significativamente en los últimos años. En 1998 la deuda externa representaba un 150% del PIB y en 2008 se situaba en torno al 30%. Posteriormente, a pesar de haber aumentado su valor, dada la importante expansión del PIB nominal, su peso relativo se ha reducido, volviendo a repuntar en los últimos dos años hasta situarse en el 36%.

El servicio de la deuda respecto a las exportaciones, por su parte, se ha ido incrementando en los años recientes, hasta superar el 60% en 2015.

Los principales acreedores son Japón, Alemania y Francia., y la deuda externa está principalmente denominada en dólares (la mitad), yenes (sobre un 20%) y moneda local.

El peso de la deuda del sector público (deuda pública y del Banco central) también se ha reducido hasta suponer menos de la mitad. La deuda del gobierno se compone fundamentalmente de deuda con Japón, con organizaciones internacionales, y con EE.UU.

Se trata de un volumen manejable, y llegado el caso la deuda privada podría ser reestructurada en su mayoría. Además, existe una Stand By Facility para contingencias por cuantía de 5.500 millones de dólares, obtenida de donantes tanto multilaterales como bilaterales. Por otra parte, se están realizando esfuerzos de reducción de deuda bilateral mediante “swaps” de deuda con países como Italia, Alemania y Francia, así como de reorientación hacia financiación con programas PPP (Partenariados Publico Privados) para el desarrollo de infraestructuras aunque con pocos avances hasta la fecha, esperándose un nuevo impulso a lo largo de la legislatura actual.

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

Dos de las principales agencias de calificación de riesgo, Fitch y Moody's, conceden el grado de inversión para Indonesia en su escalón más bajo (BBB- y Baa3 respectivamente) y ofreciendo una perspectiva estable. 

Por su parte Standard&Poor's concede la calificación de BB-,  con una perspectiva estable.

Por otro lado, la OCDE y CESCE (que ofrece cobertura en las operaciones comerciales con Indonesia) clasifican al país en el grupo 3 (de 7), con riesgo medio-bajo, calificando su situación política de “estable”, el estado de su economía “favorable” y su evolución “estable”.

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

Por el momento, Indonesia se beneficia del régimen general del Sistema de Preferencias Generalizadas (SPG), que permite el acceso al mercado europeo, en condiciones preferenciales, de los productos de los países en desarrollo. 

En cuanto a los intercambios comerciales, la Unión Europea ha sido tradicionalmente hasta el año 2011 el primer destino de las exportaciones indonesias no energéticas. En 2016 mantiene este primer puesto que recuperó en 2014. Por el lado de las importaciones, la UE se sitúa como el tercer socio de Indonesia, después de China y Japón.

Para la UE, Indonesia supuso en 2016 el vigésimo cuarto país en importaciones y el vigésimo noveno en cuanto a exportaciones, lo que sitúa al país como el vigésimo noveno en el cómputo total de intercambio comerciales con la Unión.

Las exportaciones anuales europeas se situaron en 2016 en los 10.500 millones de euros, frente a unas importaciones de en torno a los 14.600 millones de euros, por tanto, con un déficit en torno a los 4.100 millones.

Alemania, seguido de Francia, Italia, Reino Unido, Países Bajos y España son los principales suministradores. Por el lado de la importación, los principales mercados europeos para Indonesia son Alemania, Holanda, Italia, España y Reino Unido.

Los sectores principales de la exportación europea a Indonesia corresponden a máquinas y artefactos mecánicos, vehículos automóviles y tractores, productos químicos, productos metálicos y productos minerales. Respecto a las principales exportaciones de Indonesia a la UE, destacan la maquinaria, los productos minerales, productos químicos, equipamiento de transportes y textiles.

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  • Movilidad Internacional
  • Barreras Comerciales
  • ICE
  • Datainvex