Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

El saldo comercial ha ofrecido un muy ligero déficit en los años 2013 y 2014 (con exportaciones en términos FOB e importaciones en términos CIF) y durante el 2016 ha vuelto al terreno positivo, con un superávit del 1% de PIB.

Las exportaciones aumentaron casi un 30% en el 2011 alcanzando la mayor cifra de los últimos años, 203.497 millones de dólares. Sin embargo, se rebajaron un 6,6% en 2012, un 3,9% en 2013 y un 3,4% en 2014 hasta los 176.293 millones de dólares. Durante el año 2015 la reducción en las exportaciones fue mucho más acentuada, con un descenso que supera el 14%, como consecuencia de la menor demanda externa de algunos socios importantes como China, aprobación de restricciones a la exportación de minerales en bruto o la caída del precio de las materias primas exportadas por el país. En el 2016, esta caída ha continuado estando las exportaciones en torno a los 144 millones de dólares.

Las importaciones también tuvieron un fuerte dinamismo en 2011 (aumento superior al 30%) por el empuje de la demanda interna. En 2012 las importaciones crecieron en un 8,2% y cayeron un 2,6% y un 4,5% respectivamente en 2013 y 2014 (178.179 millones de dólares). Durante el año 2015, se produjo una caída de casi un 20% , alcanzando un valor final de 142.695 millones de dólares. En 2016, las importaciones alcanzaron un valor de 135.653 millones de dólares. 

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

El grado de apertura (suma de exportaciones e importaciones en relación al PIB) de Indonesia en comercio de bienes ha venido cayendo de forma constante desde 2011 aumentando en 2015 por primera vez. 

En cuanto a las importaciones de bienes y servicios, crecieron durante los años 2012 y 2013, para volver a decrecer, por niveles inferiores a los registrados en 2011, durante el ejercicio del pasado año 2016.

 

APERTURA EXTERIOR
(En porcentaje) 2012 2013 2014 2015 2016
Apertura comercial (comercio de bienes) 41,53 40,48 39,91 35,07 32,04
Apertura comercial (bienes y servicios) 49,58 48,4 48,05 40,38 37,39

Fuente: BPS Statistik Indonesia. Elaboración propia con datos de BPS (datos de comercio de bienes servicios en 2016 BdP)

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

Los principales destinos de las exportaciones  de Indonesia en 2016  fueron por este orden China, Estados Unidos, Japón y Singapur. Los 13 primeros países suponen más del 47% de las exportaciones. Destaca el progresivo aumento de los países ASEAN. 

Los principales proveedores de las importaciones  de Indonesia son China, Singapur, Japón y Tailandia. Los 13 primeros suponen más del 88% del total. Entre los 13 primeros sólo hay tres países comunitarios. Sin embargo, la UE como bloque se sitúa en la tercera posición.

 

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

 

PRINCIPALES DESTINOS DE LAS EXPORTACIONES
Mill. $ 2013 2014 2015 2016
ASEAN 40.630 39.668 32.469 33.803
Singapur 16.686 16.728 12.632 11.861
Malasia 10.666 9.730 7.630 7.121
Tailandia 6.061 5.783 5.507 5.394
UNIÓN EUROPEA 18.622 18.672 18.506 14.455
Alemania 2.883 2.822 2.654 2.638
R.U. 1.635 1.659 1.522 1.590
Francia 1.063 1.019 971 872
OTROS DESTINOS        
Japón 27.086 23.118 18.020 16.099
EE.UU. 15.692 16.530 16.240 16.141
China 22.602 17.606 14.464 16.791
India 12.970 12.243 11.731 10.093
Corea del Sur 11.423 10.601 7.135 7.009
Taiwan 5.862 6.425 5.043 3.656
Australia 4.371 4.948 3.634 3.209

 Fuente: BPS Statistik y Bank Indonesia para datos 2016.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

 

PRINCIPALES ORÍGENES DE LAS IMPORTACIONES
Mill. $ 2013 2014 2015 2016
ASEAN 53.851 50.726 38.461 34.697
Singapur 25.582 25.186 17.784 14.548
Malasia 13.323 10.855 8.464 7.201
Tailandia 10.703 9.781 8.074 8.667
UNIÓN EUROPEA        
Alemania 19.745 18.155 13.909 3.159
Italia 4.426 4.091 3.454 1.387
Francia 1.696 1.723 1.418 1.362
OTROS DESTINOS        
China 29.850 30.624 29.381 30.800
Japón 19.284 17.008 13.256 12.985
Corea del Sur 11.593 11.847 8.424 6.675
EE.UU 9.066 8.170 7.609 7.299
Australia 5.038 5.648 4.811 5.261
Taiwán 4.480 3.758 3.145 2.877
India 3.964 3.952 2.742 2.858

Fuente: BPS Statistik y Bank Indonesia para datos 2016.

 

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Principales productos exportados e importados

Entre los principales sectores exportadores destaca en primer lugar el sector del petróleo y gas (crudo, productos derivados y gas) con un 9% del total en 2016, lo que supone una caída del peso respecto a 2015  del 7%. Destacan también los grupos de productos ligados a la minería (como cobre y carbón) y las grasas y aceites animales y vegetales, como el aceite de palma. Finalmente, el amplio grupo de manufacturas que suponía el 66% en 2014 supone el 71% en 2015. Tras el fuerte impacto negativo de la crisis asiática de finales de los noventa, existen varios sectores industriales que se encuentran en una etapa de expansión que se ha traducido en un incremento notable tanto de la actividad exportadora como importadora.

Las principales exportaciones por capítulos arancelarios son: grasas y aceites animales y vegetales, como el aceite de palma; combustibles minerales como el gas, aceites minerales y productos de su destilación; equipos y componentes eléctricos y electrónica industrial; caucho y manufacturas de caucho; reactores nucleares, calderas, máquinas y aparatos mecánicos; vehículos no ferroviarios; perlas preciosas y semi-preciosas, productos químicos; papel, cartón y pasta de celulosa; pescados, crustáceos, moluscos etc.

Por el lado de los principales sectores importadores,  el del sector del petróleo y gas con un peso superior al 13% en 2016, lo que supone una caída del peso respecto a 2015  del 43,4%. En el resto de sectores, que cuenta con un peso del 82% en 2016, la caída respecto del año anterior no ha sido tan negativa, siendo del 6,4%. 

Las principales importaciones por capítulos arancelarios son: combustibles minerales, aceites minerales y productos de su destilación como el petróleo; reactores nucleares, calderas, máquinas y aparatos mecánicos; hierro y acero; plásticos y derivados; productos químicos orgánicos; vehículos no ferroviarios; artículos de hierro y acero; cereales; residuos de las industrias alimenticias y algodón.

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Cuadro de Exportaciones por sectores

PRINCIPALES SECTORES EXPORTADORES
(Mill. $)2012201320142015 2016% var.
Petróleo y Gas36.97732.63330.33118.55213.105-7,06%
Resto153.043149.935145.960131.730132.080-4,15%
- Agricultura5.5695.7285.7705.629NDND
- Manufacturas116.125113.030117.329106.662NDND
- Minería y otros31.34931.17622.85019.405NDND
Total190.020182.552176.293150.282145.186-7,08%

Fuente: BPS Satistik, datos 2016 Banco de Indonesia.

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Cuadro de Importaciones por sectores

PRINCIPALES SECTORES IMPORTADORES
(Mill. $) 2012 2013 2014 2015 2016

Variación (%)

2012-2016
Petróleo y gas 42.565 45.646 43.460 24.613 18.739 -43,4%
Resto 149.125 141.362 134.719 118.081 116.916 -6,4%
Total 191.690 186.629 178.179 142.694 135.652 -9,1%

Fuente: BPS Statistik, datos 2016 Banco de Indonesia.

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES CAPÍTULOS ARANCELARIOS DE LAS EXPORTACIONES
(Mill. $) 2012 2013 2014 2015 2016

Variación (%)

2012-2016
Grasas y aceites animales o vegetales; grasas alimenticias; ceras (15) 21.300 19.225 21.059 18.658 18.231 -3%
Combustibles minerales, aceites minerales y prod.de su destilación (27) 26.408 24.780 21.057 16.021 14.769 -14%
Maquinaria eléctrica, grabación, TV (85) 10.765 10.438 9.746 8.562 8.148 -7%
Caucho y manufacturas de caucho (40) 10.474 9.394 7.100 5.913 5.663 -15%
Maquinaria mecánica, calderas (84) 6.103 5.969 5.969 5.215 5.450 -3%
Vehículos excluyendo trenes (87) 4.857 4.567 5.213 5.418 5.867 5%
Perlas, piedras preciosas, minerales y joyas de imitación (71) 3.234 2.751 4.648 5.494 6.368 22%
Productos químicos varios (38) 3.846 3.816 4.168 2.686 3.272 -6%
Calzado deportivo (64) 3.524 3.860 4.108 4.507 4.639 7%
Madera (44) 3.448 3.634 4.071 4.001 3.864 3%
Prendas y complementos de vestir, excepto los de punto (62) 3.749 3.906 3.932 3.979 3.881 0%
Papel, cartón; pasta de celulosa (48) 3.936 3.757 3.743 1.823 3.413 -3%
Ropa de punto (61) 3.439 3.481 3.428 3.305 3.291 -1%
Química orgánica (29) 2.811 2.760 3.158 2.167 2.384 -5%
Cobre y manufacturas de cobre (74) 1.886 1.738 1.967 1.526 2.900 0%
Minerales, desechos y cenizas (26) 5.082 6.544 1.918 3.378 2.339 -2%
Total Oil & Gas 36.977 32.633 30.018 18.574 13.105 -23%
Total 190.020 182.552 176.293 150.282 145.186 -7%

Fuente: BPS Statistik, datos 2016 Banco de Indonesia.

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

 

PRINCIPALES CAPÍTULOS ARANCELARIOS DE LAS IMPORTACIONES
(Mill. $) 2012 2013 2014 2015 2016

Variación (%)

2012-2016
Maquinaria mecánica, calderas (84) 28.428 27.290 25.834 22.376 21.070 -7%
Maquinaria eléctrica, grabación, TV (85) 18.904 18.201 17.226 15.518 15.430 -5%
Plásticos y artículos de plástico (39) 7.126 7.774 7.920 6.920 7.045 -1%
Hierro y acero (72) 10.138 9.553 8.354 6.316 6.180 -13%
Química orgánica (29) 6.896 7.041 7.096 5.727 4.808 -8%
Vehículos excluyendo trenes (87) 9.756 7.914 6.253 5.343 5.298 -14%
Artículos de hierro y acero (73) 4.889 4.747 4.292 3.716 2.931 -11%
Cereales (10) 3.714 3.621 .3605 3.156 3.191 -4%
Desperdicio de alimentos y forraje para animales (23) 2.798 3.042 3.273 2.734 2.479 -3%
Algodón (52) 2.513 2.554 2.499 2.124 2.096 -5%
Fertilizantes (31) 2.619 2.353 2.070 2.011 1.555 -8%
Artículos ópticos, fotográficos y de medida (90) 2.168 2.353 2.070 1.922 2.353 0%
Varios productos químicos (38) 1.803 2.103 2.074 1.886 1.911 1,3%
Caucho y manufacturas de caucho (40) 2.624 2.212 2.005 1.685 1.703 1,2%
Químicos y Productos Relacionados (28) 2.246 1.914 1.817 1.605 1.500 1,1%
Total Oil & Gas 42.564 45.266 43.460 24.613 18.739 -20,1%
Total 191.690 186.629 178.179 142.695 135.652 -9,1%

Fuente: BPS Statistik, datos 2016 Banco de Indonesia  

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

Existen ferias internacionales con datos imporantes de participación y asistencia, que se celebran principalmente en Yakarta (en algunos casos alternando el lugar de celebración con Surabaya, la segunda ciudad del país, o con Bali en el sector de hostelería y alimentación).

Se pueden consultar los calendarios de las principales ferias en las páginas web de las empresas organizadoras:

En la página web de la Oficina Comercial se pueden consultar los informes de las ferias visitadas y organizadas: http://indonesia.oficinascomerciales.es 

Para cualquier duda sobre ferias en el país se puede contactar con la Oficina Comercial: yakarta@comercio.mineco.es

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

Las principales exportaciones de servicios son las de sector de turismo, servicios de transporte de pasajeros y fletes, telecomunicaciones y servicios de construcción.

Las principales importaciones de servicios son las de servicios de transporte de pasajeros y fletes, turismo, royalties y pagos de la propiedad intelectual y telecomunicaciones.

Indonesia ha incurrido en un déficit en la cuenta de servicios de entre el 1,1% y el 1,3% en los últimos años. 

BALANZA DE SERVICIOS DE INDONESIA
En Mill. $ 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Exportación de servicios 21.888 23.660 22.944 23.531 21.891 23.478
Importación de servicios 31.691 34.224 35.016 33.541 30.384 30.917
Saldo -9.803 -10.564 -12.072 -10.010 -8.493 -7.439

Fuente: Bank Indonesia, Abril 2017.

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Turismo

El sector turístico, por su parte, tiene un peso creciente en la economía, aunque lejos de otras potencias turísticas internacionales. Existe una creciente oferta hotelera en los principales destino, y una incipiente oferta en alternativa aún por explotar, siendo necesario un mayor impulso de las infraestructuras para su desarrollo. El principal activo es el turismo de sol y playa, con diferente tipo y gama de oferta; seguido de un turismo de buceo, templos y cultura, selva y naturaleza, montaña y volcanes, etc. También existe un creciente turismo de ferias y convenciones.

El entorno estable a nivel socio-económico ha sido un factor positivo para el crecimiento del sector en los últimos años, mejorando notablemente tras el impacto negativo de los atentados terroristas de hace una década (atentados de Bali de 2002 con 200 fallecidos) o los atentados en hoteles de la capital en el año 2009. Hasta 2008 la cifra de turistas extranjeros se mantuvo estancada en torno a los 5 millones de visitantes, pero desde 2009, el crecimiento ha sido continuo, superándose ya en 2010 los 7 millones. Desde el Gobierno se apuesta por campañas promocionales y se hace hincapié en presentar una situación controlada con un riesgo bajo, desde el punto de vista de la seguridad, a pesar del atentado ocurrido a principios de 2016 en Yakarta.

Con el objetivo de atraer visitantes, los ciudadanos de 169 países han dejado de necesitar visado para sus entradas a Indonesia por motivos turísticos, España entre ellos. 

Actualmente, la llegada de turistas extranjeros es superior a los 10 millones de visitantes. Más de un tercio de las entradas se producen a través del aeropuerto internacional de Bali, principal destino turístico. El gasto turístico también ha ido progresando con unos datos de estancia media también han aumentado a 8,53 días por visita. 

TURISMO EN INDONESIA
  2012 2013 2014 2015 2016
Número de visitantes extranjeros 8.044.462 8.802.129 9.435.411 10.230.775 11.519.275
Gasto medio por estancia ($) 1133,81 1.142,2 1.183,3 1.208,79 ND
Duración media de la estancia (días) 7,7 7,65 7,66 8,53 ND
Gasto medio diario 147,2 149,3 154,2 141,7 ND

 Fuente: Ministerio de Turismo y BPS, Julio 2017.

 

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

Con datos de BKPM, en 2017, último ejercicio con datos completos, la inversión directa extranjera (IDE) ascendió hasta los 32.240 millones de dólares, por lo que ha experimentado un ligero aumento del 11% respecto al año anterior. Los principales países inversores en 2017 fueron Singapur, con 8.442 millones de dólares (26,2%); Japón, con 4.996 millones (15,5%), China, con 3.361 millones (10,4%); Hong Kong, con 2.116 millones (6,6%); y Corea del Sur, con 2.025 millones (6,3%). El retroceso que han experimentado los países de ASEAN respecto al año anterior, ha sido compensado por el resto de países del mundo, destacando el rápido crecimiento de los países asiáticos en general, y de China en particular, con un crecimiento multiplicado por 10 comparado con el año 2013.

Los sectores que atrajeron mayor flujo de inversiones en 2017 fueron la minería, con 4.376 millones de dólares (13,6%); seguido de la electricidad, el gas y el agua, con 4.241 millones (13,2%); la industria de la maquinaria, el metal y la electrónica, con 3.782 millones (11,7%); el sector inmobiliario, tanto de viviendas como oficinas e industrial, con 2.874 millones de dólares (8,9%); y la industria química y farmacéutica, con 2.578 millones (8%). Frente a 2016, estos datos suponen una caída del sector secundario, teniendo que resaltar el rápido crecimiento del sector terciario respecto al año 2013 en un 103%.

Según el estudio de junio de 2017 de la Conferencia de las Naciones Unidas para el Comercio y el Desarrollo (UNCTAD), Indonesia se sitúa en el cuarto lugar como posible destino de inversión, sólo por detrás de Estados Unidos, China e India.

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Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

  

  IDE RECIBIDA POR SECTORES
(Mill. $) 2013 2014 2015 2016 2017 %
Sector primario 6.472 6.991 6.236 4.501 6.076 19%
- Minería 4.816 4.665 4.017 2.742 4.376 14%
- Cultivos y plantaciones 1.605 2.206 2.072 1.589 1.433 4%
- Otros 50 119 147 170 267 1%
Sector Secundario 15.859 13.019 11.763 16.687 13.373 41%
- Ind. Alimentaria 2.118 3.139 1.521 2.115 1.970 6%
- Ind. Química 3.142 2.323 1.956 2.889 2.578 8%
- Ind. Maquinaria y electrónica 3.327 2.472 3.092 3.897 3.782 12%
- Otros 7.272 5.085 5.194 7.786 5.043 15%
Sector Servicios 6.287 8.159 11.276 7.774 12.791 40%
- Electricidad, gas y agua 2.222 1.248 3.029 2.139 4.241 13%
- Transporte y Comunicaciones 1.450 3.000 3.290 750 1.900 6%
- Otros 2.615 3.911 4.958 4.884 6.650 21%
Total 28.618 28.529 29.276 28.964 32.240 100%

Fuente: BKPM, Julio 2018.

 

  IDE RECIBIDA POR PAÍSES
(Mill. $) 2013 2014 2015 2016 2017  %
ASEAN 5.496 7.938 9.153 10.664 9.959 31%
- Singapur 4.671 5.832 5.901 9.178 8.442 26%
- Malasia 711 1.776 3.077 1.115 1.214 4%
- Otros 114 330 174 371 303 1%
RESTO DE ASIA 8.302 5.520 5.891 11.648 13.257 41%
- Japón 4.713 2.705 2.877 5.401 4.966 16%
- Corea del Sur 2.206 1.126 1.213 1.066 2.024 6%
- Hong Kong 376 657 937 2.248 2.116 7%
- China 297 800 628 2.665 3.361 10%
- Otros 711 232 235 304 760 2%
UNIÓN EUROPEA 2.414 3.764 2.258 2.622 3.173 10%
- Holanda 928 1.726 1.308 1.475 1.489 5%
- Reino Unido 1.076 1.587 503 307 775 2%
- Francia 102 200 132 109 250 1%
- Alemania 53 50 57 133 289 1%
- Otros 255 201 258 598 370 1%
RESTO DEL MUNDO 12.406 11.307 11.974 3.994 5.851 18%
- EE.UU. 2.436 1.299 893 1.162 1.993 6%
- Islas Vírgenes 786 624 731 1.157 845 3%
- Australia 226 647 168 175 514 1%
- Otros 8.958 8.737 10.182 1.500 2.499 8%
Total 28.618 28.529 29.276 28.964 32.240 100%

Fuente: BKPM, Julio 2018.

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Operaciones importantes de inversión extranjera

Las inversiones más significativas se han centrado en los sectores extracción y tratamiento de materias primas y recursos naturales (petróleo y gas, minería, aceite de palma) además de otros como automoción, telecomunicaciones, generación eléctrica química o industria electrónica.

En el sector de los hidrocarburos, durante la última década han destacado inversiones como la construcción de una planta de alcoholes vegetales de Cepsa junto con Sinar Mas, de la americana Chevron Texaco a través de su filial PT Caltex Pacific Indonesia, para el desarrollo los yacimientos en la región de Riau, de la francesa Total y la japonesa Inpex, para la explotación junto con Pertamina de los yacimientos en la región de Mahakan, de japonesa Mitsubishi Corp. adquiriendo el 20% de la empresa Medco Energi; o de consorcios internacionales como el formado Japan Petroleum Exploration (Japex) y Mitsubishi Corp. adquiriendo parte del bloque de Kangean, o la adquisición de Repsol de la empresa canadiense Talismán, entre otros países en Indonesia.

En el sector de la generación eléctrica el desarrollo de proyectos IPP (Productor independiente de energía) ha supuesto la entrada de empresas como la india Tata Power, la japonesa Marubeni, la australiana Origin, Chevron o Masdar, así como la inversión y presencia de empresas auxiliares para el suministro de equipos y servicios como General Electric, ABB, Babcock Wilcox, Shangai Co., Dosan o Toshiba.

En el sector de la automoción, las grandes multinacionales japonesas han invertido masivamente en el país. En la última década Toyota ha invertido más de 1.000 millones de dólares, aumentado su base productiva y contando actualmente con varias plantas de ensamblaje de automóviles y motocicletas, con una cuota de mercado actual que ronda el 50%. Igualmente ha realizado inversiones en la última década, centrada en la producción de motocicletas.

En el sector de la minería, el grupo MEC Holdings, a través de su subsidiaria en Indonesia PT Tekno Orbit Persada, ha invertido cerca de 5.000 millones de dólares para desarrollar una de las minas de carbón vírgenes más grandes de Asia, localizada en Borneo del este.

En el sector de las telecomunicaciones destaca la actividad de la empresa Hutchinson Telecommunications de Hong Kong, a través de su filial indonesia de telefonía móvil Tri, que con una inversión superior a los 700 millones de dólares en los últimos años ha logrado situarse como tercer operador de telefonía móvil en 2015. En 2010 cabe resaltar la entrada de Singaporean Telecommunications con un 35% del capital de Telkomsel, la mayor operadora de telefonía móvil de Indonesia. Desde 2014, la compañía de telefonía móvil Indosat, participada por la qatarí Ooredoo, anunció inversiones superiores a los 1.000 millones de dólares.

Otro de los sectores que ha visto un incremento de la inversión extranjera es el de los componentes electrónicos. De hecho el Gobierno aprobó en 2015 una regulación que exige que para comercializar teléfonos inteligentes en Indonesia será necesario que estos tengan un contenido local del 35%. Samsung y LG ya contaba con producción en el país, con compromisos de inversión superiores a los 1.000 millones anunciados en 2012, y tras la regulación anunciaron que aumentaría su capacidad. Tras la exigencia, la china Lenovo y la taiwanesa Hon Hai han anunciado sendos planes de inversión en plantas de componentes electrónicos para telefonía móvil.

Por último, en el sector del comercio electrónico, las empresas indonesias con un mayor crecimiento han recibido sendas inversiones del exterior como Go Jek del gigante chino Tencent por un valor de 1.200 millones de dólares, Expedia ha inyectado 350 millones de dólares en Traveloka, o Tokopedia ha recibido 1.100 millones de dólares de Alibaba.

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Indonesia:
http://indonesia.oficinascomerciales.es

Consejo de Coordinación de Inversiones (BKPM):
http://www.bkpm.go.id

BKPM - Información fiscal:
https://www8.bkpm.go.id/en/investment-procedures/taxation

Cámara de Comercio e Industria (KADIN) - Business Support Desk:
https://bsd-kadin.org/

Agencia / Ministerio de Planificación Nacional del Desarrollo:
https://www.bappenas.go.id/id/
 

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

Según la cuenta financiera, la inversión indonesia en el exterior presenta cantidades relativamente modestas, especialmente si se comparan con economías cercanas como Malasia o Singapur. Destaca en 2016 la desinversión de 12.215 millones ocasionada en el sector bancario a través de transacciones cruzadas en la bolsa de valores nacional.

Indonesia es un país que recibe financiación del resto del mundo a tenor de su saldo de la cuenta financiera, y es receptor neto de inversiones directas. Cabe destacar, no obstante, que muchas familias y grupos indonesios tienen parte de su capital en Singapur y su inversión extranjera se realiza desde las cabeceras societarias de Singapur.
 

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Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores

IDE INDONESIA EN EL EXTERIOR SEGÚN BdP
(Mill. $) 2013 2014 2015 2016 2017
- Participaciones de capital y reinv. Bºs 6.679 5.408 4.237 -12.058 2.651
- Otros -33 1.670 1.700 -156 -39
TOTAL 6.647 7.077 5.937 -12.215 2.612

Fuente: Banco de Indonesia. Julio de 2018.

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Ferias sobre inversiones

El Consejo de Coordinación de Inversiones (BKPM) organiza foros y seminarios en la capital y las diferentes regiones en las diferentes regiones sobre oportunidades de inversión. También ha organizado roadshows internacionales en los últimos años incluyendo visitas a Madrid y Barcelona para la promoción de oportunidades y especialmente de proyectos de inversión en infraestructuras.

La feria más destacada para la promoción de proyectos de inversión en el país es la Indonesia International Infrastructure Conference and Exhibition (IIICE) dentro de la llamada Indonesia Infrastructure Week (http://indonesiainfrastructureweek.com) tiene lugar el mes de noviembre de cada año desde primera edición en 2012. Tiene el fin de conectar a los diferentes actores (inversores, constructores, ingenieros, proveedores, autoridadades,...) relacionados con los sectores de infraestructuras de energía, transporte, medio ambiente, etc. 

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

El sector exterior indonesio ha experimentado importantes cambios en los últimos 20 años. Durante la crisis asiática, Indonesia requirió de un programa de apoyo del FMI y, a finales del año 2006, el país efectuó el último pago al FMI por valor de 7.800 millones de dólares aproximadamente, liquidando su deuda de 25.000 millones con el fondo, tras haber experimentado una significativa mejora después del duro impacto sufrido.

En cuanto al análisis de la balanza de pagos de Indonesia durante los últimos años, en primer lugar se observa que la naturaleza de la cuenta corriente en Indonesia es deficitaria, es decir, Indonesia necesita recibir financiación del resto del mundo. Los saldos superavitarios de la balanza comercial y la balanza de rentas secundarias no son suficientes para compensar el gran déficit provocado por la balanza de rentas primarias y la balanza de servicios. La fuente de necesidad de financiación está cada vez más marcada por el creciente déficit de la balanza de rentas primarias, que refleja la remuneración al capital extranjero.

Respecto a la estructura de la cuenta corriente, se observa una fuerte mejora del superávit de la balanza comercial de mercancías. En 2014 y 2015, con un volumen de comercio menguante, se debió a una mayor caída de las importaciones ((bienes de consumo, bienes de capital, petróleo,..) en relación a las exportaciones (petróleo y gas, minería y otras materias primas, textil,...). A partir de 2016, con un volumen de comercio creciente, se debe a un mayor crecimiento de las exportaciones de bienes en relación a las importaciones. En 2017, la balanza comercial presentó un superávit de 18.892 millones de dólares, representando el 1.86 % del PIB del país.

La balanza de servicios, por su parte, es históricamente negativa, aunque se aprecia una ligera recuperación del déficit desde 2013.

El saldo de la balanza de rentas primarias arroja un fuerte déficit y una evolución creciente, hasta alcanzar un máximo de -32.838 millones de dólares en 2017, -3,2%PIB. Dicho déficit en aumento evidencia un mayor número de intereses y dividendos en concepto de inversiones realizadas en Indonesia en comparación con los intereses obtenidos de inversiones realizadas en el extranjero por residentes en Indonesia, y refleja el hecho de que el país ostenta una posición de inversión deudora frente al resto del mundo.

Por último, la cuenta financiera en Indonesia refleja que las necesidades de financiación se están cubriendo principalmente mediante entradas de inversión directa e inversión en cartera, que son fuentes tradicionalmente más estables que las rúbricas de “otra inversión” o “derivados”. Las reservas internacionales también han aumentado de forma notable en los últimos años, reforzando la resiliencia de las cuentas exteriores del país.
 

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Cuadro de Balanza de pagos

(Mill. $) 2013 2014 2015 2016 2017 % PIB
CTA. CORRIENTE -29.116 -26.232 -17.519 -16.952 -17.293 1.72 %
Balanza Comercial (Saldo) 5.833 6.902 14.049 15.318 18.892 1.86 %
Balanza de Serv. (Saldo) -12.072 -10.532 -8.697 -7.084 -7.864 -0.77 %
B. Rentas Primarias (Saldo) -27.055 -27.822 -28.379 -29.647 -32.838 -3.2 %
B. Rentas secundarias (TR.) (Saldo) 4.178 5.220 5.508 4.460 4.517 0.44 %
CTA. CAPITAL 45 27 17 41 46 0 %
CAP. / NEC. FINANC. -29.070 -26.206 -17.276 -16.911 -17.473 - 1.72 %
CTA. FINANC. 21.964 43.559 16.843 29.306 29.834 2.9 %
Inv. Dir. (neta) 12.295 15.266 10.704 16.136 20.151 1.9 %
Inv. Cart. (neta) 10.875 25.802 16.183 18.996 20.662 2 %
Otra Inv. (neta) -871 2.705 -10.064 -5.817 -10.851 1 %
Derivados financieros -334 -213 20 -9 -128 0 %
Variación reservas 7.325 -15.249 1.098 -12.089 -11.586 1.14 %
Errores y omisiones -220 -2.105 -439 -305 -1.002 -0.1 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Fuente: Banco de Indonesia, Q1/2018.

 

 

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Reservas internacionales

Las reservas internacionales de Indonesia han crecido de manera sostenida en la última década gracias a una política macroeconómica ordenada y al fuerte impulso de las exportaciones. Esto ha supuesto un crecimiento de las reservas de casi un 50% entre 2010 y 2017. En dicho periodo se aprecia una ligera disminución en 2013 y 2015, debido al esfuerzo del Banco de Indonesia para estabilizar la rupia en el primer caso, y a la caída de las exportaciones en el segundo En 2016 y 2017 se ha retomado el crecimiento, aunque en el primer periodo de 2018 se ha producido una nueva caída de las reservas debido a la disminución de depósitos bancarios en moneda extranjera y una nueva estabilización de la rupia.

En 2017, estas reservas cubrían 8,6 meses de importaciones del país, las cuales son suficientes según el FMI. En junio de 2018, dichas reservas cubrían 7,2 meses de importaciones. 

RESERVAS INTERNACIONALES

Posición

2010

2011

2012

2013

2014

2015 

2016

2017

jun-18

Mill. USD

89.000

110.123

112.781

99.387

111.862

105.931

116.362

130.196

119.839

Fuente: Banco de Indonesia, Julio 2018

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

La rupia indonesia (IDR) se depreció con respecto al dólar bruscamente en los años 90 debido a la crisis asiática. En el periodo 2012-2015 sufrió otra nueva depreciación debido a la desaceleración económica del país y el creciente déficit exterior, aunque para 2016 se estabilizó cerca de las Rp 13.500 y se ha mantenido en 2017 con variación del 6% a lo largo del año. En los dos primeros cuatrimestres de 2018 se ha producido otra leve depreciación, y ha superado las 14.000 rupias por dólar.
Con respecto al euro, la evolución ha sido similar, si bien la depreciación ha sido más aguda debido a la evolución del tipo de cambio dólar-euro de 2017. Esta depreciación se ha mantenido los primeros meses de 2018 hasta alcanzar las Rp 17.000 en abril, y manteniéndose el cambio cercano a dicha cifra hasta mitad de año.
El Banco de Indonesia interviene en el mercado de divisas para favorecer una cierta estabilidad en la evolución de la rupia, permitir un cierto poder de compra para la adquisición de commodities y en el pasado reciente, evitar la pérdida de competitividad en un contexto apreciador. A pesar de la tendencia de depreciación observada, de grandes oscilaciones a corto plazo, ha permitido un marco estable favorable para la entrada de capitales en años anteriores. 

TIPO DE CAMBIO RUPIA (final de año)

Tipo de cambio

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

USD-IDR

9.068

9.670

11.655

12.440

13.795

13.436

13.548

EUR-IDR

11.739

12.810

15.844

15.133

15.070

14.161

16,223

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

 

DEUDA EXTERNA

Volumen en Mill. $

2012

2013

2014

2015

2016

2017

- Deuda Externa total

252.364

266.109

293.328

310.730

320.025

353.244

- Deuda Pública y Banco Central

126.119

123.548

129.736

142.608

158.283

180.622

- Deuda Privada sector bancario

23.018

24.431

31.673

31.920

30.247

30.488

- Deuda Privada no bancaria

103.228

118.130

131.920

136.203

131.495

142.134

% Deuda externa sobre PIB

27,41

29,13

32,95

36,09

34,31

34,54

Ratio Serv. Fin. Deuda (% s/ Export. bys)

35,6

41,3

52,6

62,6

61,6

52,4 

Fuente: Banco de Indonesia, Julio 2018.

El porcentaje de deuda exterior sobre PIB se redujo significativamente tras la crisis asiática de 1997-98, pasando de niveles de 150% del PIB en 1998 a 30% en 2008. En la actualidad la deuda se ha estabilizado en torno a 35%, porque si bien sigue creciendo en términos nominales, también lo ha hecho el PIB permitiendo la estabilización del ratio en unos niveles razonables y notablemente inferiores a los de otras economías desarrolladas.

Del total de deuda externa, la mitad aproximadamente es pública, y la otra mitad contraída por el sector privado. Desde el punto de vista de los tenedores de deuda externa, la mayor parte (68%) son títulos de deuda. Los préstamos (32%) son mayoritariamente multilaterales (54%), principalmente contraídos con el Banco Mundial (64%) y el ADB (Banco Asiático de Desarrollo, 32%). El 40% es bilateral, y los principales acreedores son Singapur, Japón y Estados Unidos, situándose España en la 15º posición.

En cuanto a la denominación de la deuda externa, está principalmente denominada en dólares (67%), moneda local (19,8%) y yenes (6%). El euro se sitúa en la 4º posición (3,7%), lo que supone una oportunidad para aumentar el endeudamiento en Yenes y Euros, dada las subidas de tipos y posible apreciación del dólar, y el deterioro de la relación comercial y política con Estados Unidos.

El ratio de servicio de la deuda respecto a las exportaciones se ha ido incrementando en los años recientes hasta superar el 60% en 2015 y 2016, aunque ha disminuido en 2017 hasta el 52%.

Se trata de un volumen de deuda externa manejable, y llegado el caso la deuda privada podría ser reestructurada en su mayoría. Además, se están haciendo esfuerzos en la reducción de deuda bilateral mediante la reorientación hacia la financiación con programas PPP (Partenariados Publico Privados) para el desarrollo de infraestructuras aunque con pocos avances hasta la fecha.

 

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

Las principales agencias de calificación de riesgo evalúan el grado de inversión de Indonesia con pronóstico estable.

Agencia

Calificación

Grado de Inversión

Pronóstico

Fecha

Fitch

BBB

Si

Estable

Diciembre 2017

Standard&Poor's

BBB-

Si

Estable

Mayo 2017

Moody´s

Baa2

Si

Estable

 Abril 2018

Agencia de Calificación Crediticia de Japón (JCR)

BBB

 Si

Estable

 Febrero 2018

Agencia de Calificación e información de inversión Inc. (R&I)

BBB

 Si

Estable

Marzo 2018 

Fuente: Banco de Indonesia, Agosto 2018.

La OCDE clasifica el riesgo país con un 3 sobre 7, y CESCE (que ofrece cobertura en las operaciones comerciales con Indonesia) lo hace con riesgo medio-bajo, calificando su situación política de estable a corto y largo plazo, mientras que la económica es regular y su evolución estable.

 

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

Por el momento, Indonesia se beneficia del régimen general del Sistema de Preferencias Generalizadas (SPG), que permite el acceso al mercado europeo, en condiciones preferenciales, de los productos de los países en desarrollo. 

En cuanto a los intercambios comerciales, la Unión Europea ha sido tradicionalmente hasta el año 2011 el primer destino de las exportaciones indonesias no energéticas. En 2016 mantiene este primer puesto que recuperó en 2014. Por el lado de las importaciones, la UE se sitúa como el tercer socio de Indonesia, después de China y Japón.

Para la UE, Indonesia supuso en 2016 el vigésimo cuarto país en importaciones y el vigésimo noveno en cuanto a exportaciones, lo que sitúa al país como el vigésimo noveno en el cómputo total de intercambio comerciales con la Unión.

Las exportaciones anuales europeas se situaron en 2016 en los 10.500 millones de euros, frente a unas importaciones de en torno a los 14.600 millones de euros, por tanto, con un déficit en torno a los 4.100 millones.

Alemania, seguido de Francia, Italia, Reino Unido, Países Bajos y España son los principales suministradores. Por el lado de la importación, los principales mercados europeos para Indonesia son Alemania, Holanda, Italia, España y Reino Unido.

Los sectores principales de la exportación europea a Indonesia corresponden a máquinas y artefactos mecánicos, vehículos automóviles y tractores, productos químicos, productos metálicos y productos minerales. Respecto a las principales exportaciones de Indonesia a la UE, destacan la maquinaria, los productos minerales, productos químicos, equipamiento de transportes y textiles.

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  • Movilidad Internacional
  • Barreras Comerciales
  • ICE
  • Datainvex