Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

En 2020 el volumen del comercio exterior de mercancías cayó un -6,3% interanual como consecuencia de un descenso de las exportaciones y las importaciones. El valor de las importaciones de bienes descendió -13,6% interanual, por la caída de las importaciones de productos minerales y bienes de equipo. Por su parte, el valor de las exportaciones de bienes descendió un -0,5% interanual, atribuible en su mayor parte al descenso de las exportaciones de minerales. En consecuencia, la balanza comercial registró un superávit de 2.282 millones de dólares.

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

Mongolia es miembro de la Organización Mundial del Comercio (OMC) y es un país abierto desde el punto de vista de sus regímenes de comercio. Su estructura productiva se caracteriza por una gran industria extractora de minerales, la cual exporta la mayor parte de su producción, mientras que la industria manufacturera y de servicios está muy poco desarrollada, hecho que implica que el país tenga que importar una gran parte de los bienes que consume. Todas estas circunstancias provocan que el grado de apertura comercial de Mongolia sea muy alto.

En 2019 el coeficiente de apertura comercial fue del 100%, y el ratio de las importaciones respecto del PIB del 44,7% mientras que en 2020 el coeficiente de apertura comercial fue del 97,9% y el ratio de importaciones respecto del PIB del 40,3%.

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

China es, junto con Rusia, el principal socio comercial de Mongolia. El comercio de Mongolia con China representa el 58% del comercio exterior total del país, siendo especialmente relevante el volumen de la exportación a este país que representó el 73% en 2020. Esto hace que Mongolia sea muy vulnerable a la economía china y sus políticas.

Asimismo, la cercanía geográfica y sus relaciones comerciales colocan a China como principal proveedor de Mongolia con el 36,1% de sus importaciones en 2020, seguido de Rusia, socio estratégico en materia de energía, que concentró el 26,4% de la importación de Mongolia en el mismo periodo.

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

 

PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES
(Datos en millones dólares)2018 %2019 %2020 %
China6.50592,76.79089,15.49472,5 
Suiza0,7751.68222,2 
Singapur300,41552151 2
Reino Unido1732,52913,884,1 1,1
Rusia861,2680,957,30,8
República de Corea210,3280,421,4 0,3
Italia540,8450,5190,3
Alemania12,3 0,213 0,211,60,2
Estados Unidos7,60,1260,310,80,1
Japón260,4160,29,60,1
TOTAL EXPORTACIÓN 7.0121007.6191007.576100

Fuente: National Statistical Office of Mongolia

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES                                                                                                        
(Datos en millones de dólares) 2018 % 2019 % 2020 %
China 1.969 33,5 2.060 33,6 1.910 36,1 
Rusia 1.710 29,1 1.730 28,2 1.400 26,4 
Japón 561 9,5 585 9,6 407 7,7 
Estados Unidos 211 3,6 2674,42454,6 
República de Corea 262 4,5 290 4,7 2364,5 
Alemania 169 2,9 189 3,1 185 3,5 
Vietnam581641,1441,1 
Malasia 50 0,9 57 0,9 50 0,9 
Australia 57 1 60 1 44 0,8 
Italia 55 0,9 60 1 41 0,8
 TOTAL IMPORTACIÓN 5.875 100 6.127 100 5.294 100

Fuente: National Statistical Office of Mongolia

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Principales productos exportados e importados

En 2020 las exportaciones de productos minerales de Mongolia constituyeron el 69,4% de sus exportaciones totales, representando las exportaciones de carbón el 28%, el oro en bruto el 23,6% y el cobre el 23,5%. El precio internacional de estos productos y su demanda están altamente relacionados con la evolución de la economía mundial, especialmente de la de sus vecinos, lo que hace muy vulnerable a la economía de Mongolia.  

Las importaciones de Mongolia, por su parte, se concentran en los capítulos de energía, bienes de equipo y vehículos automóviles y sus partes, acumulando  casi el 50% del total de las importaciones. En 2020 las importaciones de maquinaria y aparatos eléctricos representaron el 20% de las importaciones totales, mientras que las importaciones de combustibles minerales el 19%. 

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Cuadro de Exportaciones por sectores

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS
(en millones de dólares) 2018  % 2019  % 2020  %
Carbón 2.803 403.07940,42.12728
Oro en bruto o semielaborado 1442,14185,51.78823,6
Cobre concentrado 2.01228,71.79623,61.77823,5
Minerales de hierro3424,95777,66408,4
Cachemir2523,62833,71852,4
Cinc1982,81892,51682,2
Minerales de flúor y concentrados 1902,72052,71562,1
Petróleo 3925,63674,81512
Total Exportaciones  6.201 100 7.012 100 7.619100

Fuente: National Statistical Office of Mongolia

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Cuadro de Importaciones por sectores

PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS
 (en millones de dólares) 2018  % 2019  % 2020  %
Maquinaria, equipos, aparatos eléctricos1.28621,91.24120,31.06120
Productos minerales 1.32522,51.37222,41.00719
Vehículos automóviles y sus partes 89815,3 1.164 19 850 16,1
Metales y sus manufacturas 5409,2 542 8,9 536 10,1
Productos alimenticios 4377,44447,34348,2
Productos farmacéuticos 3726,33655,93717
Plásticos, caucho y sus manufacturas 2273,92604,32234,2
Total Importaciones 5.875 100 6.127 100 5.294 100

Fuente: National Statistical Office of Mongolia

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

A pesar de que el sector terciario registra la mayor contribución al PIB desde hace más de diez años, la balanza de servicios comienza a arrastrar saldos negativos desde 2008. En 2020 el déficit de la balanza de servicios ascendió a 1.450 millones de dólares, por el déficit de las sub-balanzas de turismo (-521 millones de dólares) y transporte (-212 millones de dólares). 

En el caso de Mongolia, conviene destacar el importante potencial del sector servicios, incluidos la logística y el turismo. Sin embargo, para desarrollar este potencial es necesario crear una infraestructura adecuada que permita tener una red de transportes eficiente, mercados de capitales que canalicen los recursos de empresas competitivas y una estructura gubernamental con credibilidad para mantener la confianza de los inversores.

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Turismo

Mongolia es un destino turístico poco explorado y que, sin embargo, ofrece una gran combinación de paisajes naturales, lugares históricos y una cultura desconocida. Esto lo convierte en un destino atractivo para muchos turistas. Por ello, el gobierno de Mongolia ha reconocido el turismo como un sector prioritario con un gran potencial para el desarrollo económico del país. Entre las barreras a superar se encuentran la alta estacionalidad, debido al crudo invierno, y la escasez de recursos humanos suficientemente cualificados.

De acuerdo con el Consejo Mundial de Viajes y Turismo, en 2019 el sector turismo tuvo un peso del 7,2% en el PIB de Mongolia y generó un total de 89.000 empleos, el 7,6% del empleo total. 

Según la Oficina Nacional de Turismo de Mongolia, en 2019 unos 577.300 turistas extranjeros visitaron Mongolia, un número superior a los 529.370 de 2018. Los principales flujos de turistas provienen de los dos grandes países vecinos que rodean a Mongolia, China con el 29,2% del total, y Rusia con el 24,6%. Con unas cifras mucho más bajas se encuentran los visitantes de Corea del Sur (17,5%) y Japón (4,2%).

País 2018 2019
China 163.979 168.298 29,2 
Rusia 129.095 141.927 24,6 
República de Corea 84.184 101.279 17,5 
Japón 20.990 24.4194,2
EEUU 17.838 18.8383,3
Kazajstán 16.144 16.6242,8
Alemania 10.819 12.4052,1
Francia 9.773 10.5721,8
Australia 7.495 7.0141,2
Reino Unido 5.905 5.9311
TOTAL 529.370 577.300 100

Fuente: National Statistical Office of Mongolia

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

El stock de inversión extranjera en Mongolia ascendió a 24.207 millones de dólares. Es a partir de 2011 cuando empieza a crecer la inversión extranjera en Mongolia, coincidiendo con las inversiones para la explotación de recursos minerales de las mina de Oyu Tolgoi y Tavan Tolgoi. No obstante, en 2014 los flujos de inversión extranjera se desplomaron un 64% interanual (1.992 millones de dólares) como consecuencia de la paralización de las inversiones en la mina de Oyu Tolgoi, al completarse la primera fase del proyecto, y la incertidumbre generada por cambios en la regulación del país. En 2017 se inicia el proceso de recuperación de los flujos de inversión gracias al programa de asistencia financiera del FMI, el cual contribuyó a recuperar la confianza de los inversores. Según el "Informe de Inversión Mundial" de la UNCTAD, en 2021 el flujo de inversión extranjera en Mongolia ascendió a 1.719 millones de dólares frente a los 2.443 millones de dólares alcanzados en 2019 debido al impacto de la pandemia en la economía global.

Los principales países inversores en Mongolia, por stock en 2019, son Canadá (35,1% del total) y China (26,6%). Les siguen Singapur (7,3%), Luxemburgo (6,4%), Japón (4,2%), Estados Unidos (3,3%), Países Bajos (3,1%), Reino Unido (2,3%), Australia (2,2%), y República de Corea (2,1%).

Por sectores de destino de la inversión directa extranjera, en términos de stock, la minería (exploración y explotación minera) representó el 72,8% de las inversiones extranjeras realizadas en el país en 2019. En los últimos años, el comercio (7,7%), los servicios financieros y de seguros (4,6%) y la construcción (4,1%) están siendo una importante fuente de entradas de capital.

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Operaciones importantes de inversión extranjera

La mina de cobre y oro Oyu Tolgoi en el desierto de Gobi es el mayor proyecto de inversión extranjera en la historia de Mongolia. En este proyecto el Gobierno de Mongolia cuenta con una participación del 34% y el socio extranjero, Turquoise Hill Resources, el 66% restante (Rio Tinto posee un 51% de la empresa extranjera). Desde 2006 la JV ha invertido aproximadamente 6.200 millones de USD sólo en desarrollar la primera fase del proyecto. En 2017 se inició la segunda fase del proyecto después de varios años de estar paralizado.

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

En 2020 el déficit por Cuenta Corriente ascendió a 675 millones de dólares, desde los 2.162 millones de dólares del año anterior. Esto es atribuible en su mayor parte a la mejora del superávit de la Balanza Comercial que alcanzó los 1.756 millones de dólares frente al superávit de 1.158 millones de dólares en 2019. 

El superávit de la Cuenta de Capital y Financiera, que alcanzó los 820 millones de dólares, disminuyó en 1.566 millones de dólares. El descenso del superávit de las cuentas de capital y financiera es atribuible a la desaceleración de las inversiones directas y la caída de la inversión en cartera por impacto del COVID-19 en el clima de confianza de los inversores.

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Cuadro de Balanza de pagos

 

BALANZA DE PAGOS
(Datos en millones de dólares)2017201820192020
CUENTA CORRIENTE-1.155-2.207-2.162-675
Balanza Comercial (Saldo)1.4906761.1581.756
Balanza de Servicios (Saldo)-1.212-1.978-1.992-1.450
Turismo y viajes-137-415-412-521
Transportes-284-561-594-212
Otros Servicios-791-1.003-986-717
Balanza de Rentas (Saldo)-1.613-1.228-1.569-1.253
Del trabajo-44185196259
De la inversión-1.574-1.425-1.792-1.521
Balanza de Transferencias (Saldo)180324241273
Remesa de Trabajadores134154131144
CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA1.2072.3252.386820
Inversiones directas1.4942.1372.3162.693
Inversiones de cartera49361372-563
Otras inversiones795-16-5369
Variación de Reservas-1.57738-453-787
Errores y Omisiones-56-118-224-146

Fuente: Bank of Mongolia.

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Reservas internacionales

Las reservas de divisas ascendieron en 2020 hasta los 4.534 millones de dólares, equivalentes a 7,4 meses de importaciones de bienes y servicios, un incremento de 185 millones con respecto al año anterior, debido especialmente a la fuerte contracción de las importaciones que superaron a la de las exportaciones. En 2019 las reservas de divisas alcanzaron los 4.349 millones de dólares con respecto al año anterior, equivalentes a 5 meses de importaciones de bienes y servicios.

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

La recuperación económica de Mongolia a partir de 2017 explica el incremento de las importaciones y la salida de moneda extranjera, lo que ha repercutido de nuevo en una depreciación del tugrik frente al dólar americano, de manera que en 2017 se cambiaba a 2.433 MNT/USD, a finales de 2018 a 2.637 MNT/USD y en 2019 a 2.734 MNT/USD. En 2020, durante la crisis del COVID-19, el tugrik continuó depreciándose frente al dólar americano de manera que se cambiaba a 2.849 MNT/USD a finales de ese mismo año.  

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

La deuda externa ha crecido sustancialmente en los últimos años, pasando de los 15.384 millones de dólares en 2012 hasta los 32.162 millones de dólares a finales de 2019. El peso de la deuda sobre el PIB en 2019 representó el 245% frente al 124% en el año 2012.

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

CESCE clasifica a Mongolia en el grupo 6º, con cobertura abierta para las operaciones a corto plazo sin restricciones. Para operaciones de medio y largo plazo no se ha establecido una política de cobertura concreta.

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

La UE es el tercer socio comercial de Mongolia, por detrás de China y Rusia. El principal país de la UE socio comercial de Mongolia es Alemania. 

En 2020 los productos que la UE exportó a Mongolia fueron medicamentos (10,3%); partes de máquinas y otros aparatos (4,1%); maquinaria y aparatos de elevación, carga y manipulación (3,6%); automóviles (2,8%); y chocolates y demás preparaciones alimenticias con cacao (2,8%). Los principales productos que la UE importó fueron lana (42,1%); suéteres, jerséis y otros artículos similares de punto (14,7%); productos de origen animal (13,9%); feldespato (4,1%), y cueros y curtidos (2%).

En 2020 los principales países de la UE suministradores de Mongolia fueron Alemania (35,7% del total), Polonia (11,1%), Países Bajos (8,7%), Suecia (7,7%), Italia, (6,2%), Austria (5,6%), Francia (3,7%), Eslovenia (3,2%), República Checa (2,9%) y Bélgica (2,7%). España se sitúa en el puesto 14 del ranking de países de la UE exportadores a Mongolia con una cuota del 1,1%.

Por lo que se refiere a los principales países de la UE clientes de Mongolia, Italia se situó en primer lugar (48,3% del total) seguida de Alemania (23,8%), Francia (7,2%), Austria (5,6%), Países Bajos (5%) y Polonia (2,9%). España, con un 2,8% del total de las importaciones de la UE de Mongolia, se sitúa en el puesto 7 del ránking de países de la UE clientes de Mongolia en el periodo.

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