Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

México, considerado por la OMC el 12º exportador y 12º importador del mundo, ha vivido una interesante transformación de su comercio exterior en las últimas décadas. http://stat.wto.org/CountryProfile/
 

Sus exportaciones se han multiplicado por poco más de 5 veces en el período 1995-2017 pasando de 79.540 millones de dólares a más de 409.494 millones. Sin embargo, sigue arrastrando algunos desequilibrios como la excesiva concentración de su comercio exterior en EE.UU (destino del 80% de las exportaciones y el origen de casi el 46,3% de las importaciones) que se explica por el lógico proceso de integración regional favorecido por los 3.000 km de frontera que comparten y el importante peso relativo que sigue manteniendo la “maquila” (importación de insumos para ensamblar y exportar el producto terminado a EEUU). La amplia red de tratados de libre comercio que ha firmado el país no ha podido resolver, por ahora, estos desequilibrios, aunque es cierto que hay una creciente presencia de los países asiáticos y europeos en la procedencia de la importación mexicana.

La balanza comercial en 2017 presentó un saldo deficitario de 10.897 millones de dólares. En 2017, el valor de las exportaciones totales de mercancías sumó 409.494 millones de dólares, un 9,5% mayor a 2016.

En general, y por países, se destaca que la exportación a EEUU, que representa el 80% del total de las ventas al exterior, creció un 8,06%; la exportación a la UE, que representa el 5,66% del total exportado por México, creció un 19,8% y la exportación a Japón, que representa 1% del total, aumentó un 7,3%. Dentro de la UE, destacamos el crecimiento de la exportación mexicana a Alemania en un 76%y a Bélgica en un 43% y. Las exportaciones mexicanas a España, con una cifra de participación en el total de aproximadamente un 1,03%,han experimentado un crecimiento del 29,9% en 2017 respecto al año previo, como consecuencia, sobre todo, de la recuperación del precio del petróleo, principal producto exportado por México a España. Las exportaciones mexicanas a Asia, que representan un 5,5% del total, han crecido en 2017 en un 21,8%, destacando sobre todo los crecimientos de Indonesia (300%), Taiwan (72,5%), Filipinas (89%) o India (57,5%). Los mercados asiáticos más importantes para las exportaciones mexicanas son China, con un 1,63% del total exportado, Japón con el 1,03%, Corea con el 0,7% e India con el 0,8%.

Por productos, son relevantes los capítulos como el 87- vehículos terrestres y sus partes- representando el 24,8% del total exportado; el 85- Maquinaria y material eléctrico- con el 19,9%; el capítulo 84 Aparatos Mecánicos con una participación en el total exportado del 16,09%; el 86- vehículos y material para vías férreas; y el capítulo 27 Combustibles con un 5,5%; el capítulo 90 Instrumentos y aparatos de óptica y médicos 4,27%. México ha hecho un gran esfuerzo de diversificación de sus exportaciones a nivel global en los últimos años y los productos derivados del petróleo representaron sólo el 5,7% en 2017, cuando en 2015 representaron el 10,8% del total de las ventas de México al exterior, el 13,07% en 2013 o al 35% que representaban en los 80-s. Además, en 2017 las exportaciones de productos petroleros y sus derivados han aumentado un 25,46% en relación con el nivel de 2016. España es el segundo país destino de este tipo de productos, detrás de EEUU, con 3.036 millones de dólares. Las exportaciones de productos no petroleros han crecido un 8,6%, destacando el crecimiento de las extractivas un 24% y manufacturas un 8,45%. Las exportaciones automotrices son un importante rubro representando más del 30,9% de las exportaciones totales. Tanto la producción como las exportaciones automotrices registraron niveles récord, consolidando a México como el cuarto exportador de coches nuevos a nivel mundial. Además, de acuerdo con la Organización Internacional de Constructores de Automóviles, México se mantuvo en el séptimo puesto entre los principales productores a nivel mundial, siendo los principales diez países: China, Estados Unidos, Japón, Alemania, India, Corea del Sur, México, España, Canadá y Brasil. Se estima que, dadas las fuertes inversiones en el sector en estos años, México pueda escalar al cuarto lugar en 2018.

En cuanto a las importaciones, su valor en 2017 ascendió a 420.369 millones de dólares, cifra mayor en un 8,6% a la de 2016. Las importaciones de bienes “petroleros” crecieron un 33% y las de los bienes no petroleros aumentaron un 8,6% . En cuanto a los países proveedores de México, EEUU ocupa el primer puesto (46,27% del total), China el segundo (17,63%) y la UE en su conjunto el tercero (11,65%). Dentro de la UE, tienen una posición relevante países como Alemania (33,5% del total UE y 3,90% del total) que experimentó un crecimiento del 18,32% de sus ventas a México; Italia con una participación del 12,55% de la UE y 1,46% del total creció un 16,44%; España, con una participación del 10,21% del total UE y 1,19% del total y un crecimiento del 12,35% y Francia con una participación del 8,3% del total UE y 0,96% del total y un crecimiento del 9,17%. Por otra parte, las compras mexicanas a Asia, origen del 34,9% del total importado, crecieron un 7,36% en relación a 2016.

Por capítulos destacamos el 85 -Maquinaria y material eléctrico con una participación en el total importado del 20,43%; el capítulo 84- Aparatos Eléctricos con una participación del 16,9%;el 87- Vehículos y autopartes con una participación del 9,9%, el capítulo 27- Combustibles con una participación de aproximadamente 8,45%, el capítulo 39 Plásticos con el 5,5%; el 90-Aparatos ópticos con una participación del 3,6%.

Fuente: Banco de México http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?sector=1&accion=consultarDirectorioCuadros
Fuente: INEGI  http://www.inegi.org.mx/sistemas/bie/
 

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

Los numerosos acuerdos comerciales firmados han hecho de México una importante plataforma tanto para la exportación como para la importación. México sigue manteniendo una balanza comercial superavitaria con su principal socio comercial, EEUU (132.432 millones de dólares en 2017) en contraste con la balanza deficitaria que mantiene con la Unión Europea (-25.795 millones de dólares).

México ha liberalizado su comercio desde mediados de la década de los 80s, en especial desde su adhesión al GATT en 1986. Así, actualmente el grado de apertura de su economía (M+X/PIB) se sitúa en torno al 60%, nivel que se compara favorablemente con el de otros países de la OCDE. Este grado de apertura se debe, en parte, a los múltiples acuerdos comerciales que ha firmado, que ofrecen acceso preferencial a 46 mercados.
 

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

EEUU es el principal socio comercial de México, siendo destino del 80% de sus exportaciones y origen del 46,3% de sus importaciones en 2017. Al margen de EEUU podemos destacar que cinco países asiáticos (China, Japón, Corea, Taiwán y Malasia) se encuentran entre los 10 primeros proveedores de México y entre los europeos destacan Alemania, Italia y España. También ocupan posiciones relevantes Canadá y Brasil.

Como clientes, nuevamente al margen de EEUU, destacan Canadá, China, Brasil y Colombia, España, Alemania, Japón. Así, España es el quinto cliente y el proveedor nº 13 para México.

Se pueden consultar las estadísticas de comercio exterior mexicanas en la página de la Secretaría de Economía:

https://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/comercio-exterior-informacion-estadistica-y-arancelaria?state=published

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

PRINCIPALES PAISES CLIENTES       
(Datos en millones USD) 2016%2017%% cambio 17/16
TOTAL

373.939

100

409.494

100

9,51

ESTADOS UNIDOS302.575

80,92

326.976

79,85

8,06
CANADÁ
10.432
2,79

11.380

2,78

9,09
ALEMANIA3.9511,06
 

6.952

1,7075,94
 
CHINA5.4111,45

6.713

1,6424,06
ESPAÑA3.2670,87

4.244

1,04
 
29,90
JAPÓN3.778
 
1,01
 

4.055

0,997,33
 
BRASIL 3.0550,82

3.681

0,90
 
20,46
INDIA2.1200,57
 

3.338

0,82
 
57,46
COLOMBIA3.0660,82
 

3.164

0,77

3,19
REINO UNIDO3.231
 
0,862.2740,56
 
-29,61
 
BELGICA1.4670,39

2.098

0,5143,03

PAÍSES BAJOS

1.636
 
0,44
 
1.988
 
0,4921,48
FRANCIA2.0160,54
 
1.911
 
0,47-5,24
 
CHILE1.7450,47
 
1.8040,443,39

Fuente: Secretaría de Economía. Los datos varían ligeramente con respecto a los de la balanza de pagos.

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES       
(Datos en millones USD) 2016%2017%% cambio 17/16
TOTAL

387.064

100,00

420.369

100,008,60
 
ESTADOS UNIDOS179.507

46,4

194.543

46,28

8,38

CHINA

69.520

18,0

74.145

17,64

6,65

JAPÓN

17.751

4,6

18.184

4,33
 

2,44

ALEMANIA13.8773,616.4203,91
 

18,32

COREA DEL SUL9.6312,59.787

2,33

1,62

CANADÁ13.618

3,5

8.776 2,09 

-35,56

MALASIA8.161

2,1

7.8871,88 

-3,35

TAIWAN6.8361,87.4411,77

8,84

ITALIA5.291

1,4

6.161

1,47 

16,44

TAILANDIA

5.427

1,45.9341,41

9,34

BRASIL4.7321,25.4401,29

14,95

INDIA 4.2851,15.020
 
1,19

17,14

ESPAÑA

4.455

1,2

5.0061,19

12,35

FRANCIA

3.728

1,04.0710,97

9,17

REINO UNIDO

2.128

0,52.426
 
0,58
 

14,04

Fuente: Secretaría de Economía. Los datos varían ligeramente con respecto a los de la balanza de pagos.

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Principales productos exportados e importados

La estructura del valor de las exportaciones de mercancías durante 2017 fue la siguiente: bienes manufacturados 89%; productos petroleros 5,8%; bienes agropecuarios 3,9% y productos extractivos no petroleros 1,3%. Más del 44% del total exportado se divide en dos capítulos 87 Vehículos terrestres y sus partes y el 85 Máquinas y material eléctrico. El capítulo 84 Aparatos mecánicos, calderas, partes representa un 16%

La estructura del valor de las importaciones de mercancías durante 2017 fue la siguiente: bienes de uso intermedio 76,5%, bienes de consumo 13,6% y bienes de capital 9,9%. Casi el 38% del total importado lo componen los capítulos 85 Máquinas y material eléctrico y 84 Aparatos mecánicos, calderas, partes.

Hay que tener en cuenta que más del 30% de la importación y del 40% de la exportación lo explican las empresas maquiladoras entre las que son especialmente relevantes las de los sectores automotriz y partes automotrices, el eléctrico y electrónico y el textil (todo tipo de insumos).
 

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

 

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS    
(Datos en millones USD) 2016%2017%% cambio 17/16
TOTAL373.939100

409.494

1009,51
87. Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos88.08123,56

101.739

24,8515,51
85. Máquinas, Aparatos y Material Eléctrico

76.445

20,44

81.640

19,94

6,80

84. Reactores Nucleares, Calderas, aparatos mecánicos

61.687

16,50

65.889

16,09

6,81
27. Combustibles Minerales, Aceites Minerales

18.116

4,8422.617

5,52

24,85
90. Instrumentos y Aparatos de  óptica, fotografía16.2434,34

17.474

4,27

7,58
94. Muebles, Mobiliario medico-quirúrgico...10.354

2,77

10.675

2,61

3,10

39. Plástico y sus manufacturas8.3692,24

8.977

2,19

7,26

71. Perlas, Piedras y Metales Preciosos

7.471

2,00

6.972

1,70

-6,68
08. Frutas y Frutos Comestibles5.5491,48

6.652

1,62

19,88

07. Hortalizas, plantas, raíces y tubérculos6.5991,76

6.645

1,62

0,70

73. Manufacturas de fundición de hierro y de acero

5.356

1,43

5.869

1,43

9,57

22. Bebidas, líquidos alcohólicos y vinagre

4.499

1,20

5.663

1,38

25,88

97. Objetos de arte y antigüedades, 0 Productos no clasificados4.9451,32

5.308

1,30

7,34

26. Minerales metalíferos, escorias

3.816

1,02

4.812

1,18

26,12

40. Caucho y sus manufacturas2.5050,67

2.831

0,6913,00
TOTAL SELECCIONADO320.04185,59

353.771

86,39

10,5

Fuente: Secretaría de Economía.

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS    
(Datos en millones USD) 2016%2017%% cambio 17/16
TOTAL387.064100420.3691008,60
85. Máquinas, Aparatos y Material Eléctrico6,6984.242
 
21,7685.86520,431,93
84. Reactores Nucleares, Calderas, aparatos mecánicos67.08217,3371.052

16,90

5,92

87. Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos37.2429,6241.6429,91

11,81 

27. Combustibles Minerales, Aceites Minerales25.087 6,48

35.531 

8,45

41,63

39. Plástico Y Sus Manufacturas22.1445,7223.163 5,514,60
90. Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía14.4713,74 15.1323,604,57
97. Objetos de arte y antigüedades12.725 3,29 15.0683,5818,42
72. Fundición hierro y acero8.6132,2310.2072,4318,51
73. Manufacturas De Fundición, De Hierro O Acero8.733 2,26 9.375 2,23 

7,35

29 Productos químicos orgánicos7.3461,908.7302,08 

18,83 

40. Caucho y sus manufacturas6.108

1,58

6.861 1,63

12,33

76. Aluminio y sus manufacturas5.265 1,36 5.8941,40

11,93 

48. Papel y Cartón

5.247

1,36

5.570

1,33

6,16

 

38. Productos de las industrias químicas

10. cereales

 

4.418

4.216

 

1,14

1,09

 

4.655

4.490

 

1,11

1,07


 

5,34

6,50
 

TOTAL SELECCIONADO312.94680,85343.24281,659,68

 

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Ferias comerciales en el país

  Hay un gran número de ferias organizadas en el país, que pueden consultarse en la página de la Secretaría de Economía: http://www.economia-sniim.gob.mx/nuevo/, accediendo al apartado “Expo-México”, así como información sobre los principales recintos feriales del país en la página de la Asociación AMEREF (www.ameref.com.mx).  

 Algunas de las más relevantes que se celebran en México son las siguientes:

·         FERIA INTERNACIONAL DE FRANQUICIAS: Franquicias y representaciones, http://www.fif.com.mx

·      EXPO ANTAD & Alimentaria: Sector de la distribución de alimentos, bebidas, productos de limpieza y productos en general para su comercialización en tiendas. En el año 2016, la Feria Alimentaria que venía celebrándose en México DF se fusiona con Expo Antad para crear la principal feria del sector agroalimentario del país: http://www.expoantad.net/

·         EXPO SEGURIDAD: Sector de la seguridad informática y personal: http://www.exposeguridadmexico.com/

·         PLASTIMAGEN: Sector de la industria y maquinaria del plástico: http://www.plastimagen.com.mx/

·         EXPO ELÉCTRICA: Sector de iluminación, control, automatización, material y equipo eléctrico: http://www.expoelectrica.com.mx/

·         EXPO PACK – Procesa: Maquinaria y tecnología para el procesamiento de alimentos y bebidas, http://www.expopack.com.mx

·         INA PAACE AUTOMECHANIKA México; Se fusionan la feria PAACE (Messe Frankfurt) y Expo INA (Industria Nacional de Autopartes) para convertirse en la principal feria del sector de la industria automotriz: http://paace-automechanika-mexico.us.messefrankfurt.com/mexicocity/es/for_attendees/welcome.html

·         ABASTUR: Sector proveedores de la industria restaurantera, hotelera (HORECA) en México: http://www.abastur.com/

·         EXPO-CIHAC: Sector construcción, http://www.expocihac.com.mx

·         EXPO FERRETERA: Sector ferretería y herrajes: http://www.expoferretera.com.mx

·         FERIA INTERNACIONAL DEL LIBRO DE GUADALAJARA: http://www.fil.com.mx

·         TECMA: Máquina herramienta: http://www.tecma.org.mx/

·         EXPO LIGHTING AMERICA: Sector de la iluminación: http://www.expolightingamerica.com

·         ANPIC, LA FERIA DE AMÉRICA: Sector calzado: http://www.laferiadeamerica.com

·         EXPO PROMUEBLE: Sector maquinaria para la madera: http://www.magnaexpomueblera.mx/rasistir.html 

·         MÉXICO WIND POWER: Sector Energías Renovables. http://www.mexicowindpower.com.mx/2017/

·         THE GREEN EXPO: Sector Energías Renovables http://thegreenexpo.com.mx/

·         INTERMODA. Principal feria del sector de la moda en México. Se realizan dos ediciones al año, una en enero y otra en julio. http://intermoda.com.mx/es/

·         EXPO AGROALIMENARIA. Equipamiento agrícola. http://www.expoagrogto.com/es/

·         PECOM. Petróleo. https://pecomexpo.com/

 

 

 

 

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

Hay un gran número de ferias organizadas en el país, que pueden consultarse en la página de la Secretaría de Economía: http://www.economia-sniim.gob.mx/nuevo/, accediendo al apartado “Expo-México”, así como información sobre los principales recintos feriales del país en la página de la Asociación AMEREF (www.ameref.com.mx).  También se puede consultar un calendario de ferias en : https://www.nferias.com/mexico/

Algunas de las más relevantes que se celebran en México son las siguientes:

FERIA INTERNACIONAL DE FRANQUICIAS: Franquicias y representaciones, http://www.fif.com.mx

 EXPO ANTAD & Alimentaria: Sector de la distribución de alimentos, bebidas, productos de limpieza y productos en general para su comercialización en tiendas. En el año 2016, la Feria Alimentaria que venía celebrándose en México DF se fusiona con Expo Antad para crear la principal feria del sector agroalimentario del país: http://www.expoantad.net/

 EXPO SEGURIDAD: Sector de la seguridad informática y personal: http://www.exposeguridadmexico.com/

 PLASTIMAGEN: Sector de la industria y maquinaria del plástico: http://www.plastimagen.com.mx/ 

EXPO ELÉCTRICA: Sector de iluminación, control, automatización, material y equipo eléctrico: http://www.expoelectrica.com.mx/

EXPO PACK – Procesa: Maquinaria y tecnología para el procesamiento de alimentos y bebidas, http://www.expopack.com.mx

INA PAACE AUTOMECHANIKA México; Se fusionan la feria PAACE (Messe Frankfurt) y Expo INA (Industria Nacional de Autopartes) para convertirse en la principal feria del sector de la industria automotriz: https://paace-automechanika-mexico.us.messefrankfurt.com/mexicocity/es/for_attendees/welcome.html

ABASTUR: Sector proveedores de la industria restaurantera, hotelera (HORECA) en México: http://www.abastur.com/ 

EXPO-CIHAC: Sector construcción, http://www.expocihac.com.mx

EXPO FERRETERA: Sector ferretería y herrajes: http://www.expoferretera.com.mx

FERIA INTERNACIONAL DEL LIBRO DE GUADALAJARA: http://www.fil.com.mx

TECMA: Máquina herramienta: http://www.tecma.org.mx/

EXPO LIGHTING AMERICA: Sector de la iluminación: http://www.expolightingamerica.com

ANPIC, LA FERIA DE AMÉRICA: Sector calzado: http://www.laferiadeamerica.com

MÉXICO WIND POWER: Sector Energías Renovables. http://www.mexicowindpower.com.mx/2017/  

THE GREEN EXPO: Sector Energías Renovables http://thegreenexpo.com.mx/

 INTERMODA. Principal feria del sector de la moda en México. Se realizan dos ediciones al año, una en enero y otra en julio http://intermoda.com.mx/directorio/esbeiza/

 

  EXPO AGROALIMENARIA. Equipamiento agrícola  http://www.expoagrogto.com/es/

 PECOM. Petróleo  https://pecomexpo.com/

 

 

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

Según datos de la OMC, ocupa el puesto 12 en el ranking de principales países exportadores y el 12 importadores del mundo. Sin embargo, esta posición tan destacada en el comercio mundial de mercancías se diluye bastante en el comercio de servicios. Así, México ocupa los puestos 35 y 30, respectivamente, entre los principales países exportadores e importadores de servicios, según la OMC. Por volumen de exportación de servicios, México está por debajo de países como Brasil, Turquía, Filipinas o Portugal. En la exportación de servicios destacan los relacionados con los viajes, y telecomunicaciones, así como en la exportación e importación de seguros, servicios personales, culturales, recreativos y audiovisuales.

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Turismo

La aportación del turismo al PIB según la Secretaría de Turismo está en torno al 8,9%. De acuerdo con el Sistema de Información Estadística del Sector Turismo en México, DATATUR, con casi el 8,6% de los puestos de trabajo equivalentes remunerados, se generaron en la industria turística 4 millones empleos.

Turismo extranjero: Según la Organización Mundial de Turismo (OMT), México ocupó en 2017 la posición 8 a nivel mundial en el ranking de países más visitados por volumen de turistas internacional, con más de 39 millones, un 62% mayor a la cifra de 2012. En cuanto a ingresos, el organismo internacional señala que México recibió 21.332 millones de dólares por concepto de turismo internacional cifra histórica que representa un aumento del 8,6% en relación al año pasado. Recordemos que en el año 2000, México se ubicaba en el puesto 7, de acuerdo con el ranking, habiéndose producido una pérdida de posiciones desde entonces, culminando en 2013, con la peor posición, y saliendo por primera vez en 30 años de los primeros diez lugares. Esta salida de los primeras posiciones llevó a que la administración central considerada al sector como prioritario en la política nacional. Como se ha indicado anteriormente, uno de los objetivos de la anterior y de la actual administración ha sido y es colocar a México entre los primeros cinco países receptores de turismo internacional en 2018 y así lo recoge el último Plan Nacional de Turismo. En los últimos tres años, México ha venido presentando un crecimiento claro en el número de visitantes y las proyecciones son positivas.

Por otro lado, según la publicación del Índice de Competitividad de la Industria de Viajes y Turismo 2017 del Foro Económico Mundial, México logró una mejor posición en este ranking al subir del 30 al 22 de 141 países. En este sentido, México ha escalado 22 posiciones en cuatro años, ocho en los últimos 2.
El turismo es también uno de los sectores que más inversión, tanto nacional como extranjera, ha atraído en los últimos años, además, de forma creciente. De hecho, en el Programa Nacional de Infraestructuras (PNI, 2013-2018) el turismo está considerado como uno de sus seis ejes estratégicos. El PNI contemplaba inicialmente 83 proyectos transversales para el desarrollo de infraestructura turística, que representan un total de 10.300 millones de euros: 3. 900 millones de euros de inversión pública, y 6.400 millones de euros de inversión privada.

La inversión extranjera directa (IED) en el sector durante la administración (2012-2018) ha sido de 5.653 millones de dólares, superando la cifra de lo obtenido en los dos anteriores sexenios. La inversión privada se ha concentrado prácticamente en los destinos de playa consolidados por lo que la infraestructura hotelera actual disponible en México tiene su mayor concentración en las costas del Caribe y el Pacífico aunque las ciudades coloniales del interior junto con la Ruta Maya y destinos para el turismo de aventura, entre otros, están adquiriendo mayor importancia. La mayor parte de la inversión en turismo es de origen nacional. Aunque los datos de este porcentaje varían ligeramente año con año, la proporción suele ser aproximadamente 65% nacional y 35% extranjero. Los dos países con mayor inversión son EEUU con desarrollos inmobiliarios en el norte del país y algunos destinos de playa y España con proyectos hoteleros básicamente en el estado de Quintana Roo.

Más información: http://www.datatur.sectur.gob.mx/SitePages/Inicio.aspx
http://www3.weforum.org/docs/WEF_TTCR_2017_web_0401.pdf

 

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

La IED se ha situado en 2017 como la primera fuente de divisas, superando a la exportación petrolera (23.608 millones de dólares-MUSD-) y las remesas (28.771 MUSD). México recibió en concepto de IED 29.695 MUSD en 2017, cifra similar a la de 2016, aunque lejos de los 48.786 MUSD de 2013, record histórico que se explica en gran medida por algunas operaciones atípicas (venta de Modelo en 2013 y retiro de AT&T de América Móvil en 2014). La IED acumulada en lo que va de sexenio (2012-2018) es de 171.471 MUSD que supera la meta establecida de 157.000 millones. La inversión extranjera directa acumulada entre 1999 y 2017 asciende a 502.346 MUSD, siendo el primer inversor EEUU (48,9%) y España el segundo (11,8%) 56.804 MUSD. La UNCTAD colocó a México en el puesto 12 en el ranking de países receptores de IED a nivel mundial de 2017, mejorando en relación a la posición del año anterior(16). Además, México se mantuvo como el segundo país latinoamericano con mayor captación de IED, detrás de Brasil (63.000 millones de dólares) pese a la incertidumbre sobre el futuro del TLCAN.
 

Más información: https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/302802/Informe_Congreso-2017-4T.PDF
 

Por sector económico, hay dos sectores que año con año son los mayores receptores de IED en el país y que en 2017 han recibido casi el 55% de la IED: manufacturas y servicios financieros. En 2017, el 45,3% de la inversión se dirige al sector manufacturero, el 9% a servicios financieros, el 10,8% a transportes, el 3,4% a minería, el 3,3% a electricidad y agua, el 9,2% comercio, el servicios de información masiva en medios, entre los más importantes. EEUU sigue siendo el principal inversor en el país 245.594 de dólares (48,9% del total acumulado en el período 1999-2017), con una clara posición de liderazgo. España, por su parte, con 59.410 Mill de dólares en el periodo 1999-2017 se consolida como el segundo inversor más importante y primero de la Unión Europea (con el 11,8% de la inversión total acumulada en el período de referencia y el 38,8% de la europea). No obstante, consideramos que estas cifras infravaloran la inversión española, ya que algunas inversiones españolas podrían estar realizándose desde otros países como EEUU y Holanda. Los otros países con importantes volúmenes de inversión son Holanda con el 4% (19.870 millones de dólares) y Canadá con el 6,6% (33.028 millones de dólares). La Unión Europea en su conjunto representa el 30,4 % del total invertido en ese período (152.927 MUSD).
 

Según el “Informe de las Inversiones en el Mundo, 2018” de la Unctad, México ocupó el puesto 12 en el ranking de países receptores de IED a nivel mundial en 2017, subiendo cuatro puestos en relación al año anterior. Aunque en el Informe se señala que probablemente escalará posiciones en los próximos años, aunque habrá que ver cómo afectan a las cifras de inversiones las medidas proteccionistas de Trump y la incertidumbre en torno al futuro del TLCAN. En México la inversión extranjera permaneció estable en torno a los 30.000 millones de dólares en un año difícil como 2017 gracias, sobre todo, a la industria automovilística. Un sector factible de mejora en los próximos años en la captación de IED, según la UNCTAD, es el sector energético dado el proceso de apertura a la inversión privada que está teniendo. En la región, México se ubica en segundo lugar, detrás de Brasil (63.000 millones). La clasificación fue encabezada por Estados Unidos, que captó 275.000 millones de dólares, seguido por China (136.000 millones), Hong Kong (104.000 millones), Brasil (63.000 millones) y Singapur (62.000 millones). Por otra parte, de acuerdo con la Encuesta de Negocios de la UNCTAD 2016-2018, que identifica a los países más atractivos para invertir en los siguientes tres años, México se coloca en el octavo lugar como país más atractivo.
 

Más información: http://unctad.org/en/pages/PublicationWebflyer.aspx?publicationid=2130


Por otra parte, de acuerdo con el Indice de Confianza de Inversión Extranjera Directa de la consultora AT Kerney, México se mantuvo en el puesto 17 de 25 países como país más atractivo para la IED. En 2010, 2013 y 2015 estuvo entre los diez primeros. Según la consultora, la incertidumbre por la renegociación del TLCAN y las elecciones generales de julio son factores de riesgo para la economía mexicana. Aún así, México se situó en 2017 como el país más atractivo de Latinoamérica para recibir IED, lo que sucede por primera vez en 20 años, si bien este salto es efecto casi exclusivo de la reducción de las perspectivas sobre Brasil que cae 9 puestos, al lugar 25. Por encima de México se sitúan EEUU, Canadá, Alemania, Reino Unido, China, Japón, Francia, Australia, Suiza e Italia, también India, Singapur, Holanda, Suecia, España y Nueva Zelanda.
 

Tanto la administración central como cada uno de los gobiernos de los Estados han desarrollado en los últimos años una importante actividad en materia de atracción de inversiones que ha rendido frutos. Además, México cuenta con una privilegiada situación geográfica y numerosos Acuerdos de Libre Comercio (con el consecuente incentivo para la instalación de empresas de terceros países), una legislación relativamente abierta (si bien sigue habiendo sectores reservados y otros sobrerregulados) y es firmante de varios Acuerdos de Protección y Promoción de Inversiones, aspectos que también han favorecido la consolidación de México como un destino atractivo para la inversión extranjera.


Durante 2017 la Secretaria de Economía contabilizó operaciones de IED de 3.675 sociedades que se clasifican de la siguiente manera:

  • Por tipo de inversión (fuente de financiación): 38,5% por nuevas inversiones, 32,5% por reinversión de utilidades y 29% por cuentas entre compañías
  • Por sector se destacan: manufacturas (45,3%); transportes, correos y almacenamiento 10,8%; construcción 10,3%; comercio 9,2%; servicios financieros (9%); minería 3,4%.
  • Por país de origen: EEUU (13.893 mdd), Canadá (2.705 mdd), España (2.659 mdd), Alemania (2.38 5 mdd)y Japón (1.641 mdd).

A nivel global, el número de empresas que presentaron flujos de IED en el período 1999-2017 es de 66.252 de las que 28.689 fueron empresas estadounidenses y 6.093 españolas, ocupando el segundo puesto en el ranking.
 

En los datos acumulados para el período 1999-2017, por sector económico al que se dirige la IED, destacan la industria manufacturera, con un 48,6% de la inversión recibida en el período, los servicios financieros con el 14,4%, el comercio con el 7,6%, la minería 5,3%, medios de comunicación 4,3% y la construcción con el 4,1%, entre otros. Dentro de la industria manufacturera la fabricación de equipo de transporte (vehículos etc) explica el 25,8% de la inversión extranjera recibida en el sector y el 12,6% de la total; el sector de la industria de las bebidas explica el 17,1% de la inversión extranjera del sector manufacturero y el 8,3% del total, la industria química el 12,2% del sector y el 6% del total y la industria alimentaria un 7,76% del sector y 3,8% del total. Estos sectores concentran más del 60% de la inversión con destino en el sector manufacturero. Por destino de esta inversión, la Ciudad de México concentra el 21,1% de la IED recibida por México en el período 1999-2017, seguido por el Estado de México con el 9,6%, Nuevo León con el 9,2%, y Chihuahua con el 6,3%.

En cuanto a la evolución reciente de los flujos de inversión hacia México, consideramos importante destacar cómo ha ido cambiando en los últimos años. En 2011 se registraron aumentos considerables en el monto de inversión que algunos países destinaron a México en comparación con 2010. Entre ellos destacamos EEUU y España, la primera prácticamente duplicó su nivel de inversión de 2010 y España registró un aumento del 85%. En el caso de EEUU el monto de inversión pasó de 5.369,3 a 10.700 mill USD y en el caso de España de 1.884,9 mill USD en 2010 a 3.492,2 mill USD en 2011. El dato de España es especialmente significativo si tenemos en cuenta que la inversión global de la UE en México se redujo a prácticamente la mitad en 2011 frente a 2010 (pasando de 14.419 a 7.233,7 MUSD), lo que se debe al efecto sobre los datos de 2010 de la importante inversión de Heineken en la cervecera Moctezuma. En 2011 la inversión española representó el 48% de la inversión europea en México. En 2012 la inversión española fue negativa, -1.524,5 millones de dólares, por la operación del Banco Santander a la que hemos hecho referencia con anterioridad. En 2013, la operación adquisición de Grupo Modelo por parte de la empresa belga AB Inbev explica en gran medida a la cifra de IED más alta en la historia de México, mientras que la inversión neta de España fue mínima, 96,6 MUSD, debido, principalmente, a desinversiones en el sector financiero (venta de la Afore de Bancomer a Banorte-SigloXXI y de la mitad de la participación de Caixabank en Inbursa). El resultado neto de 96,6 MUSD se explica por nuevas inversiones -1.180 MUSD; reinversión de utilidades 1.178 MUSD y cuentas entre compañías 98,2 MUSD. Por sectores destaca una desinversión de 1.750 MUSD en el rubro de servicios financieros y seguros.). En 2014 se produjeron dos operaciones atípicas: el retiro de AT&T como accionista de American Movil por 5.496 mdd y la entrada de 2.051 millones derivado de la venta de acciones de la empresa mexicana COMEX a una empresa extranjera. En 2015, la IED se vio favorecida por dos importantes operaciones: una de 2.037 millones de dólares por la adquisición de las empresas de telecomunicaciones Grupo Iusacell y Nextel por parte de AT&T y otra de 2.150 millones asociada a la venta de una de las líneas de negocio de la mexicana Vitro a la empresa estadounidense Owens-Illinois. 2015 destacó por el aumento de las nuevas inversiones, que pasaron de un monto de 4.234 millones de dólares en 2014 a más de 10.500 millones en 2015. En 2016, pese a que las estimaciones iniciales eran que se superarían los 30.000 millones de dólares, el año terminó con un cifra de 26.739 millones de dólares, representando una caída del 5,8% en relación al año anterior. En el último trimestre de 2016 se redujo la inversión que se tenía programada y eso se le puede adjudicar directamente a la incertidumbre que generó y que sigue generando la nueva administración de Estados Unidos. En 2017 se destaca la compra de acciones de Aeromexico por parte de la estadounidense Delta Airlines. Para 2018, no se pueden hacer proyecciones porque todo dependerá de las renegociaciones del Tratado de Libre Comercio de América del Norte y el resultado de éstas. Algunas empresas anunciaron la cancelación de sus planes de inversión en el país a comienzos de 2017 pero lo cierto es que la mayoría han mantenido sus planes originales y otras han anunciado nuevos proyectos. 

Más información: https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/302802/Informe_Congreso-2017-4T.PDF
 

 

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Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

INVERSION EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES
(Datos en Millones de USD)201520162017%
POR PAÍSES
TOTAL34.85729.75529.695100
AMERICA DEL NORTE20.05713.08416.59955,9
Estados Unidos18.92010.910

13.893

46,8
Canadá1.137

2.174

2.7059,1
UNIÓN EUROPEA (28)8.1269.0288.053

31,2

España3.5062.9792.659

9

Países Bajos257

253,7

-177

-0,6

Bélgica8261.1121.0293,5
Alemania1.2472.592

2.385

8,0

Reino Unido e Irlanda Norte

478

463383

1,3

Francia897,4557513,4

1,7

Italia

659,4

799,71.143,7

3,9

Finlandia201,5

-101,4

17,1

0,1

Suecia-44,7147,9-55,0

-0,2

Dinamarca33,1

56,6

58,5

0,2

Irlanda-12,5

42,7

100
Austria

70,8

90,9600,2
Luxemburgo4,79,611,30
Portugal0,37,311,40
Grecia00,200
Total otros Países Seleccionados

6.331,7

7.029,6

4.805

16,2

Japón2.0501.777,61.641,3

5,5

Brasil1.144,6911,5203,70,7 
Australia86,298,21.461,6

4,9

Corea

925

760,3

522,1

1,8

POR SECTORES
Agropecuario170,6 90,2 118,2 0,4 
Extractivo/ Minería1.477,7 1.150,5 1.016,5 3,4 
Industria Manufacturera16.931 17.311,3 13.439,8 45,3 
Electricidad y Agua749,9 1.213,4 984,6 3,3 
Construcción

2.504,7

1.678,6 3.053,6 10,3 
Servicios-Total13.023,6 8.311 11.082 37,3 
Comercio2.745,1 1.662,8 2.744,8 9,2 
Transportes2.973,6 1.754 3.212,9 10,8 
Información en medios masivos de comunicación

2.923,1 

867,6 

601,4 2,0 
Servicios Financieros2.642,8 2.748,5 

2.674,7 

Servicios Inmobiliarios309,5 407,9 429 1,4 
Servicios Profesionales

429,9

149,4 130,1 0,4 
Servicios de apoyo a los negocios205,7 56 196,4 0,7
Servicios educativos

21,2 

0,0

0,0 

Servicios de salud12,9 18,7 9,5 

        Servicios de esparcimiento

        Servicios de alojamiento temporal

118,3

645,2
 

 

46,4

594,2 

163,8 

887,2

0,6

3
 

 

Fuente: Dirección General de Inversión Extranjera (Secretaría de Economía).

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Operaciones importantes de inversión extranjera

  

En el Sector automotriz: Como se ha señalado con anterioridad, el sector automotriz se ha convertido en un sector estratégico para la economía mexicana, con un peso en el PIB de más del 3% y uno de los principales receptores de IED. No obstante, esta situación competitiva del mercado mexicano podría cambiar en caso de una posible cancelación del TLCAN o un aumento de las medidas de política proteccionista que pudiera tomar EEUU y que afectarían sustancialmente el desempeño de la economía mexicana. Uno de los temas de mayor desencuentro entre EEUU, Canadá y México son los relativos a reglas de origen para el sector automotriz: el contenido regional establecido en el TLCAN es del 62,5% y la propuesta de EEUU es la de subir ese contenido regional al 70-75% (hasta hace un mes era del 85%) y, de ese monto, incluir un 50% de insumos de origen estadounidense, además de salarios mayores a 15 dólares por hora en el contenido regional (lo que significa que podrían sumar al porcentaje del contenido de un auto quienes paguen a sus empleados cantidades por hora por encima de este monto). Por el momento no hay acuerdo aunque el gobierno mexicano ha sido muy claro en su posición de que seguirá trabajando y negociando hasta lograr un buen acuerdo para México.
Como novedad, el Presidente Trump ha encargado una investigación sobre si las importaciones de automóviles están debilitando la economía estadounidense y si podrían afectar la seguridad nacional. México, con diferencia la mayor fuente de importaciones de automóviles de Estados Unidos, sería el país más afectado si la administración estadounidense decidiera imponer aranceles.

A modo de resumen, destacamos algunos anuncios en 2017:
 

  • Ford anunció a comienzos de 2017 la cancelación de la inversión prevista de 1.600 millones de dólares para una planta de montaje en San Luis Potosí. La japonesa de autopartes Midec Sankyo anunció en enero la inversión de 17 millones de dólares para la construcción de una planta en San Luis Potosí. La empresa austriaca Isi Automotive inauguró una planta para la fabricación de bolsas de aire para automóviles VW en Tlaxcala. La automotriz BMW invertirá 1.000 millones de dólares entre 2016 y 2019 para construir una ensambladora de autos en San Luís Potosí, con la intención de atender los mercados de Estados Unidos y Latinoamérica. De hecho, BMW fue una de las compañías automotrices que anunció que mantendrá sus planes de inversión en México pese a la amenazas del presidente de EEUU al igual que Toyota. Hirschvogel invirtió 30 millones de dólares en su primera planta en México que producirá ejes de transmisión para el sector automotriz. La japonesa JFE Steel invertirá 270 millones de dólares en la producción de láminas de acero galvanizado para automóviles en Guanajuato. Hirotec invertirá 1.000 millones de pesos para producir autopartes para BMW. Scania anunció inversiones por 2,5 millones de dólares para ampliar su planta productiva en México. Michelin inicia la ampliación de su planta en León con una inversión de 510 millones de dólares. La empresa india Spark Minda KTSN invierta 24 millones de dólares en una planta de fabricación de piezas de plástico para la industria automotriz. Suzuki Garphyttan abrió su primera planta de producción de muelles de alambre de acero para el sector automotriz con una inversión de 12,7 millones de dólares. La empresa china de autopartes Minth Group invertirá 350 millones de dólares en una nueva planta en Aguascalientes. La empresa japonesa USUI International Manufacturing inauguró una planta en Guanajuato con una inversión de 8 millones de dólares dedicada a ensambles de tubería de frenos. Japan Climate System, dedicada a sistemas de aire acondicionado para la industria automotriz y Samtecha Automitive que produce anillos de rodamiento y engranes, inauguraron nueva planta den Guanajuato. La española Reiner invertirá 4 millones de euros en la construcción de una nueva planta en Querétaro dedicada a la producción de partes de inyección de plástico para la industria automotriz. La francesa Faurecia, fabricante de asientos y volantes inauguró en Puebla su sexta planta en México. La estadounidense Chassis Brakes especializada en la fabricación de frenos puso en marcha planta de producción en Querétaro con una inversión de 74 millones de dólares. BAIC, de origen chino, inauguró planta de producción de vehículos en Veracruz. La alemana MD Elektronik, dedicada al ensamble de cables para la transmisión en autos, inauguró planta en León con una inversión de 20 millones de dólares. La japonesa Zeon Kasei abrió planta en San Luis Potosí con una inversión de 11 millones de dólares fabricará tableros para vehículos. La japonesa Nachi Fujikoshi, la mayor fabricante de herramientas de corte y uno de los principales productores de rodamientos, inaugura planta en Querétaro con una inversión inicial de 13 millones de dólares. La portuguesa GLN abre planta en Querétaro para la producción de moldes. La alemana Kromberg & Schubert dedicada a la fabricación de arneses para vehículos inicio operaciones en Guanajuato con una inversión de 65 millones de dólares. La china ESON invertirá 15 millones de dólares en su planta en Tijuana desde la que abastece de componentes a Tesla. La empresa taiwanesa de autopartes Macauto invirtió 55 millones de dólares en una nueva planta en Guanajuato. La empresa india Sakthi invertirá 34 millones de dólares en una planta en Durango desde la que abastecerá suspensiones al sector automotriz. Prime Wheel invierte 170 millones de dóalres en la expansión de su planta de tapacubos en Tijuana. La empresa coreana Kolon Glotech inauguró nueva planta de producción de vestiduras automotrices en Coahuila. El grupo español Grupo Viza concluyó la construcción de una planta de producción de estructuras de asiento para automóviles en el Estado de México. Grupo Hyundai invirtió 450 millones de dólares en dos centros de distribución de autopartes en México. BMW inaugura centro de entrenamiento en San Luis Potosí con una inversión de 9 millones de dólares. La empresa alemana Grupo SaarGummi invertirá 36,8 millones de dólares en Querétaro para ampliar su planta de manufactura de perfiles y gomas para puertas de vehículos. La japonesa Kurota Seiki invertirá 165 millones de dólares para ampliar operaciones en su fábrica de producción de moldes y alumnio para las automotrices. Bosch inauguró su primera planta de producción de componentes para dirección automotriz en Querétaro con una inversión aproximada de 80 millones de dólares. La francesa Michelin anunció inversiones por más de 500 millones de dólares en dos nuevos proyectos.

En el sector Aeronáutico: México es el tercer destino mundial en atracción de proyectos de inversión extranjera directa en tecnología aeroespacial, después de Estados Unidos y Reino Unido, y el séptimo proveedor del mercado estadounidense. El mercado aeroespacial mexicano va a seguir creciendo El sector ha invertido en los últimos 15 años 33.000 millones de dólares en México; 75% proviene de inversiones de empresas de Estados Unidos y el resto de Europa. En el país existen más de 330 empresas del sector aeroespacial, de las cuales el 80% corresponde a la manufactura y el resto al diseño e ingeniería. La industria aeronáutica atraviesa un buen momento con un superávit comercial que alcanza cerca de 1.400 millones de dólares (las exportaciones mexicanas de bienes aeronáuticos alcanzaron un valor total de 7.600 millones y las importaciones 6.200 millones).

Algunos de los proyectos de inversión del año 2017:

  •  La francesa Daher inauguró planta en Querétaro desde donde abastecerá a Airbus. La empresa alemana Aerotech Peissenberg pone en marcha un planta en Sonora para la fabricación de piezas aeroespaciales. Airbus invierte 100 millones de dólares en Querétaro para aumentar su producción; Duquein invirtió invirtió 50 millones de dólares en sus instalaciones en Querétaro; la francesa Safran inauguró la 11º planta del grupo en México desde la que producirá partes del nuevo motor del avión LEAP;

 En el sector de Manufactura: La fabricante de televisores Hisense anunció inversiones por 20 millones de dólares en su planta de Baja California. Esta planta es la de mayor producción fuera de China. AkzoNobel invirtió 23 millones de dólares en su planta de polímeros en el Estado de México. La española Royo Group invirtió 1 millón de euros en una fábrica en Ciudad de México para la fabricación de muebles de baño. Siemens hará inversiones por 200 millones de dólares en los próximos 10 años para impulsar proyectos de digitalización. La estadounidense Bunge, dedicada a la producción de harina de trigo, compró en 2017 a la mexicana Minsa. La suiza Givaudan invertirá 15 millones de dólares en una nueva planta de producción de ingredientes para fragancias. Heineken invertirá 400 millones de dólares en una nueva planta de cerveza en Chihuahua. Constellation Brands invertirá 160 millones de dólares en su planta de producción de cerveza en Sonora. La compañía de origen sueco Securitas Mexico compra la empresa mexicana Alarmas Adler por 5,5 millones de dólares. La alemana Dr. Oetker, dedicada a gelatinas y flanes, adquirió la mexicana Grupo Rexal, especializada en polvos para hornear. Unilever anuncia inversiones por más de 700 millones de dólares para mejorar sus sistemas de logística y distribución. La empresa química estadounidense Cehmours Company invertirá 150 millones de dólares en una planta minera en Durango. La siderúrgica ArcelorMittal anunció una inversión de más de 1.000 millones de dólares durante los próximos 3 años en una nueva linea de laminación en minería. La también siderúrgica, Ternium, anunció inversiones de más de 1.400 millones de dólares en los próximos 3 años para ampliar su planta en Nuevo León. La empresa austriaca Global Housing Solution construirá una planta en Hidalgo que produzca 25.000 casa modulares cada año. La estadounidense Crown, fabricante de latas, inauguró su primera planta de fabricación en Nuevo León con una inversión inicial de 75 millones de dólares y una segunda inversión de más de 45 millones. La francesa Fareva abrió su segunda planta en Guanajuato con una inversión de 12 millones de euros. La fabricante japonesa de equipo médico para hospitales Paramount Bed invirtió 3,7 millones de dólares en una planta en Querétaro. La estadounidense Phillips Industries invertirá 180 millones de pesos para ampliar su planta de producción en Coahuila. La francesa Saint Gobain invertirá 135 millones de dólares en su segunda planta en Saltillo donde produce hoja de vidrio para la construcción. La española Fagor Arrrasate inauguró sus nuevas instalaciones en Querétaro.

Sector Energético: Con la Reforma se busca incrementar la producción de petróleo de 2,2 millones de barriles diarios actualmente, a 3 millones en 2018 y más de 3,5 millones en 2025. En el caso de gas natural, se busca aumentar la producción de 5.700 millones de pies cúbicos diarios actualmente, a 8.000 millones en 2018 y a 10.400 millones en 2025 para lo cual se puso en marcha un ambicioso plan de construcción de gaseoductos. Además, la Comisión Federal de Electricidad (CFE) estima que será necesario duplicar la capacidad instalada de generación en los próximos 15 años y calcula que el 75% de la inversión necesaria provendrá del sector privado.

Algunos de los proyectos de inversión del año 2017:

  • Tras el resultado de las tres primeras subastas de suministro de electricidad han sido varias las empresas extranjeras adjudicatarias cuyos proyectos deben comenzar a producir energía próximamente: ENEL, ALDESA, XELIO,EDF, IENOVA, MOTAENGIL, ACCIONA,JINKO SOLAR, ALTEN, ALTER, CANADIAN SOLAR etc…
  • Otros proyectos: Ienova planea invertir 800 millones de dólares en el desarrollo de 8 proyectos energéticos en 2017 y 2018. Gas Natural Fenosa invertirá 1.200 millones de pesos durante 2017-2022 para la construcción de más de 750 km de redes de gas. Iberdrola anunció que invertiría 600 millones de dólares en una nueva planta de ciclo combinado en Nuevo León. Esta inversión forma parte del anuncio en 2016 de una inversión de 3.000 millones de dólares para la instalación de 10 plantas de generación eléctrica en México. Kansas City Southern y Watco invertirán 100 millones de dólares en la construcción de una terminal privada de almacenamiento de gasolina en San Luis Potosí. La estadounidense Bulkmatic invertirá 50 millones de dólares en la construcción de una terminal de almacenamiento de gasolinas en Hidalgo. Con la apertura al sector privado de ventas y suministro de gasolinas, nuevas marcas han comenzado a operar en México: Repsol, BP, Exxon Mobil Shell, Ecopetrol, Chevron, Total, GULF;

En el sector de las telecomunicaciones: La reforma del sector ha traído importantes inversiones públicas y privadas. Destacamos al consorcio ALTAN y el proyecto público más importante, la Red Compartida, con una inversión de más de 10.000 millones de dólares en diez años. La compañía india Wipro Tecnologies que ofrece soluciones tecnológicas a sectores como el automotriz, financiero o el aeroespacial, abrió su cuarto centro en México con una inversión de 25 millones de dólares. Grupo Ezentis compró varias empresas del sector en México con lo que fortalece su posición en el área de infraestructuras de redes de telecomunicaciones. La austriaca Kapsch TraffficCom compra la empresa mexicana Simex, especializada en sistemas de control de pagos en peaje.

En el sector financiero: El banco japonés Mizuho Bank inició operaciones en México. Citigroup anuncia inversiones de 1.300 millones de dólares en 4 años (2016-2020); Grupo Santander anunció inversiones por más de 700 millones de dólares en 3 años (2017-2019) para modernizar sucursales y desarrollo de nuevos negocios.

Otros: La cadena de hoteles Hilton anunció la apertura de 9 hoteles en México. Home Depot anunció un plan de inversión de 1.700 millones de pesos para la apertura de cuatro tiendas y actualización de la infraestructura existente. La cadena chilena Falabella anunció inversiones por 4.000 millones de dólares en la ampliación de sus negocios de tiendas por departamentos, especialmente en el mercado mexicano. Delta Airlines se hizo con el 49% de las acciones de Aeromexico. Los planes de crecimiento de Decathlon en México continúan. La minera estadounidense GoldCorp invertirá 300 millones de dólares en su mina de Zacatecas. La alemana Evonik y la mexicana Idesa formaron una joint venture para una nueva planta de cianuro sódico en Veracruz. La cadena española Pressto invertirá 5 millones de pesos en la apertura de nuevas sucursales. CODERE adquiere por 26 millones las acciones de Grupo Cliente y se hace con el 67,3% del capital del grupo. El grupo español Ballesol en alianza con el grupo de hoteles Presidente están impulsando en Mexico el concepto de hoteles y casa de retiro para adultos mayores. Walmart anunció que invertirá más de 1.000 millones de dólares hasta 2024 con el fin de ampliar su infraestructura logística en el país.
[1] www.banxico.org.mx/
 

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

La información más relevante sobre legislación, sectores estratégicos, Estados en los que invertir, etc., se encuentra en la página de ProMéxico (www.promexico.gob.mx), que es el organismo encargado de la promoción del comercio exterior y la inversión en México.

Asimismo, en la página de la Secretaría de Economía se puede acceder a información legal y sobre trámites así como a estadísticas desglosadas sobre IED. Aquí el acceso directo al portal de “Inversión Extranjera Directa”: http://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/competitividad-y-normatividad-inversion-extranjera-directa?state=published

Por último, para datos estadísticos, numéricos y otros indicadores sobre la inversión en México, también se pueden consultar la información que publican periódicamente el Banco de México (www.banxico.org.mx)  y el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (www.inegi.org.mx).

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

México no ha sido tradicionalmente un país netamente exportador de inversión sino, más bien, receptor de la misma aunque en los últimos años los flujos de inversión hacia el exterior han aumentado considerablemente hasta alcanzar un máximo de  23.404 millones de dólares en 2012, superando, incluso, la inversión extranjera recibida por el país, 17.224 millones de dólares, situación que no se había producido nunca.  En 2013, esta cantidad baja a 13.138 millones, en 2014, a 7.610 millones y en 2015 se recupera un poco llegando a los  8.072 millones de dólares, en 2016 1.604 millones y en 2017 sube alcanzando 5.083 millones.

Por otra parte, se destaca que en cuanto a los sectores a los que se dirige la inversión mexicana, si bien en años anteriores éstas se concentraban en manufacturas (químicos, automotriz, agroalimentaria), recientemente se ha sumado el sector de servicios de telecomunicaciones y financieros, como destino importante, aunque es difícil hablar de sectores consolidados de inversión extranjera ya que muchas de estas inversiones son realizadas por un reducido grupo de grandes conglomerados empresariales con un peso específico muy importante en la economía del país. En ese sentido, empresas como Telmex y América Móvil, Bimbo, Grupo México en el sector minero, Grupo KUO, Grupo Alfa, Mexichem, Televisa, entre otros, se consolidan como las grandes inversoras.

Entre las inversiones de empresas mexicanas anunciadas durante los últimos años destacamos las siguientes:

  • América Móvil, la mayor de las empresas translatinas mexicanas. Fue la principal responsable de este incremento, pero no la única. En 2014 se destaca la salida de inversión extranjera directa por 4.495 millones de dólares como resultado de la retirada de AT&T del accionariado de América Móvil. La empresa brasileña de satélites Star One controlada por América Móvil, una de las empresas del grupo, se adjudicó por 46,5 millones de dólares los derechos de explotación de dos espacios orbitales en ese país; elevó su participación en la española Caixa Bank hasta el 0,178%; aumentó su participación en el diario estadounidense The New York Times y a través de América Móvil compró la desarrolladora y distribuidora de contenidos en América Latina DLA, entre otros.  En 2012, por su parte, América Movil aumentó su participación en la holandesa KPN del 4,8 al 29% en una operación valorada en unos 3.500 millones de dólares aunque la ha reducido en operaciones posteriores con lo que a cierre de 2013 se situaría en el 27%; compró un 16% de Telekom Austria mediante operaciones de bolsa hasta llegar al 22,76% de las acciones de la empresa; a través de su filial CLARO, anunció en 2013 inversiones por  unos 400 millones de dólares para mejorar su infraestructura de red móvil y aumentar la cobertura en Argentina. Finalmente, en 2014, América Móvil redujo su participación en KPN del 29% al 27,1%. Por otro lado, INBURSA anunció el acuerdo para comprar la unidad brasileña de Standard Bank Group. En 2016, America Móvil vende parte de su participación en Telekom Austria para dejarla en un 51,89% y compra los operadores de telecomunicaciones peruanos Olo y TVS Wireless. Por otra parte, a través de su filial Telekom Austria compra una participación mayoritaria del grupo croata de comunicaciones Metronet. Por otra parte, el empresario Carlos Slim, a través de las distintas empresas de su Grupo empresarial, ha hecho inversiones en diversos sectores y países. En 2011 invirtió 5 millones de dólares para aumentar su participación al 16% en Saks Inc; en 2015 aumentó su participación hasta el 16,8% en el capital del New York Times. En 2016 y 2017 tras el resultado de las OPAs lanzadas en España, controla más del 60% de las acciones del grupo FCC, convirtiéndole en el primer accionista del grupo y más del 30% de Realia. Además, ha adquirido en 2018 suelo propiedad del Ministerio de Defensa en Alcalá de Henares por 27,5 M€ y que empezará a edificar vivienda, actividad que había tenido paralizada por la crisis).
  • La familia del Valle, principal accionista del Grupo Financiero VE POR MÁS (BX+), y otros empresarios mexicanos anunciaron en diciembre de 2013 que invertirían 450 millones de euros en el capital de Banco Popular, adquiriendo el 6% de la institución financiera, aunque las acciones del banco han sido amortizadas en 2017 y el banco vendido al Santander a un precio simbólico de 1 euro en junio de 2017.
  • TELEVISA  aumentó su participación al 49% en el grupo empresarial Univision en EEUU. 
  • MEXICHEM, empresa de productos químicos y petroquímicos, anunció en agosto de 2011 inversiones millonarias en los próximos años para aumentar su capacidad para lo que, entre otros, tienen previsto construir una planta de Flúor en Corea con una inversión cercana a los 150 millones de dólares y 90 toneladas de capacidad productiva. Adicionalmente, en febrero de 2012 llegó a un acuerdo con Wavin para la compra del 100% de las acciones de esa compañía holandesa por 531 millones de euros, con lo que formarán el consorcio mundial más importante de sistemas de tubería plástica. En 2013, anunció que invertiría 1.200 millones de dólares en los próximos 3 años para su proyecto de expansión que incluye adquisiciones en el extranjero, acuerdos con varias empresas estadounidenses, la apertura de una nueva planta de tuberías en Guatemala, la renovación de su infraestructura de geo-textiles en Brasil y la apertura de una nueva planta de tubos en Perú. En 2014, acordó la compra de la alemana Vestolit, único productor europeo de resina PVC de suspensión de alto impacto, por 129 millones de euros. En 2015, ha comprado la licencia de Dupont  para una línea farmacéutica e invierte 400 millones de dólares en la construcción de una planta de cracker de etileno en Texas. Además,  en octubre de 2015 anunció que está interesado en incrementar su presencia en el mercado europeo por lo que analizarán nuevas adquisiciones. En 2016 adquiere la inglesa VCHL de producción de compuestos de PVC. En 2017 compra el 80% de las acciones de Netafim, compañía israelita especializada en riego por goteo.
  • ELEMENTIA adquiere el 55% de las acciones de la estadounidense Giant Cement e invierte 17 millones de dóalres en su planta en Costa Rica.
  • GRUMA. Grupo Maseca compró en 2011 por 20 millones de dólares la planta Casa de Oro Foods, fabricante de tortillas de harina y trigo con la que el grupo tendrá 27 unidades productivas en Estados Unidos. En 2012 anunció inversiones por 200 millones de dólares para la puesta en marcha de una nueva planta en Estados Unidos y el crecimiento de sus operaciones en Venezuela. En 2014 anunció inversiones por más de 50 millones de dólares en una nueva planta en Rusia. En 2015 adquirió la subsidiaria española de Azteca Foods. También anunció en 2015 que con un plan de inversión de 300 millones de dólares destinaría el 10% para nuevas adquisiciones en Europa, entre otros lugares. En 2016, inaugura una nueva planta en Malasia y en 2017 en Rusia.
  • FEMSA, la embotelladora de Coca-Cola en México, invirtió 200 millones de dólares en una nueva planta para ampliar su presencia en Colombia y 140 millones en otra planta en Brasil. La construcción de ambas plantas inició a finales de 2011. Por otro lado, en diciembre de 2012 anunció la compra del 51% de Coca-Cola Philippines Inc. dejando abierta la posibilidad de la compra del 49% restante  en cualquier momento de los próximos 7 años. De acuerdo con el plan de inversión presentado este año,  espera invertir 500 millones de dólares en Filipinas  a la renovación de  las plantas y el transporte de su subsidiaria Coca-Cola FEMSA en los próximos tres años y 250 millones de dólares en una nueva planta en Colombia. En 2015 abrió una nueva planta en Colombia con una inversión superior a los 250 millones de dólares. En 2016, anunció la compra de la sexta mayor cadena de tiendas de conveniencia en Chile, adquiere la embotelladora brasileña Vonpar por más de 1.999 millones de dólares  y abrió una planta de manufactura de refrigeración comercial en Sudáfrica.
  • BIMBO.El gigante mexicano de la panificación Grupo Bimbo concluyó la adquisición del 70% que no tenía de la productora y distribuidora de pan argentina Alimentos Fargo (el mayor productor de pan en Argentina, con ventas anuales de unos 150 millones de dólares). Además adquirió el negocio de panificación fresca de Sara Lee Corporation en España y Portugal por un valor de negocio de 115 millones de euros. En 2016 aduqirió los negocios de panadería de General Mills en Argentina. En 2017 compró la empresa marroquí Grupo Adghal y la estadounidense East Balt Bakeries. También adquiere acciones de la panificadora india Ready Roti y abre nueva planta en Colombia.
  • VITRO adquiere en 2016  por más de 700 millones de dólares la división de vidrio de la empresa estadounidense PPG y adquiere la empresa Pittsburgh Glass, primer productor de vidrio automotriz en EEUU.
  • GRUPO KUO, conglomerado industrial multisectorial, con ventas anuales cercanas a los 2.100 millones de dólares y exportaciones a unos 70 países, anunció en 2011 la firma de un acuerdo para formar una empresa conjunta (joint venture) al 50/50 con la empresa china Jiangsu GPRO Group Co. Ltd. (GPRO).  Este acuerdo estipula que Grupo KUO y GPRO establecerán una compañía llamada INSA GPRO (Nanjing) Synthetic Rubber Co. Ltd. y que invertirán en forma conjunta US $60 millones en una nueva planta ubicada en Nanjing, provincia de Jiangsu, China, con una capacidad de producción inicial de 30.000 toneladas métricas de NBR (caucho nitrilo butadileno) por año en su primera fase. Por otra parte, la subsidiaria de Grupo Kuo Transmisiones y Equipos Mecánicos (Tremec) adquirió  en enero de 2013 la unidad de transmisiones de doble embrague de la empresa Hoerbiger Drivetrain Mechatronics en Loppem, Bélgica.
  • KIDZANIA, empresa que instala y gestiona centros de entretenimiento para niños,  abrió cinco nuevos parques durante 2012 en México, Chile, Kuala Lumpur, India y Bangok. Las aperturas fuera de México son bajo el modelo de franquicia, que requiere de una inversión de entre 15 y 20 millones de dólares en promedio por parque. En 2013 comenzó la construcción de un parque temático en EEUU con una inversión de 35 millones de dólares. El plan de la empresa es llegar hasta 10 centros de diversión para niños en EEUU, lo que representará una inversión de más de 500 millones de dólares. Por el momento, la empresa mexicana cuenta con numerosos proyectos en construcción fuera de México, bajo el esquema de franquicias, entre los que destacan Delhi, Doha, Johannesburgo y Busan (todas ellas contemplada en 2016), Corea del Sur, Estambul, Sao Paulo, Moscú, Manila, Singapur Londres, Arabia Saudita, éstos últimos inaugurados en 2015. En 2016 anuncia inversiones para abrir el primer parque en EEUU en 2018 por 30 millones de dólares.En 2017 abrió varios centros en EEUU. El fundador de Kidzania, Xavier Lopez Ancona invierte 8,5 millones de euros en Imaginarium.
  • ICH, empresa siderúrgica, anunció en 2011 que a través de dos subsidiarias estadounidenses invertiría 500 millones de dólares en una nueva planta que producirá alambre y varilla en Brasil. ICH ha detallado que la nueva instalación se localizará en Sao Paulo y en una primera etapa tendrá capacidad para producir más de 500.000 toneladas por año. ICH con sede en el Estado de México opera plantas en Estados Unidos y Canadá.
  • CINEPOLIS, la cuarta cadena de cines más grande del mundo, desarrolló durante 2012 un importante plan de expansión que contemplaba la apertura de 200 salas de cine fuera del país y 150 en México.  Los países destinatarios de las nuevas salas de cine son Brasil, India, Colombia, EEUU, Perú, Guatemala y Panamá. A comienzos de 2015, anunció la compra de Essel Group Fun Cinemas en India por una cantidad no revelada y la compra de la cadena chilena de cines Hoyts. Asimismo, en julio de 2015 ha adquirido la cadena española Yelmo.
  • ALFA, una de las compañías industriales líderes de México, anunciaba en febrero de 2012 la apertura de una segunda planta de partes y componentes automotrices de aluminio en China. Además, están construyendo una planta en India, y  no descartan inversiones en otras regiones a corto plazo además de la segunda planta en China. La empresa de autopartes NEMAK inició la construcción de su primera planta de fabricación de componentes de aluminio en Rusia en 2014 y en 2016 invierte más de 55 millones de dólares en una nueva planta en Eslovaquia, adquiere la empresa turca de fundición de aluminio Cevher, además de  anunciar nueva  planta en China. En 2017, Newpek y Alpek vendieron algunos activos en EEUU, a través de una desinversión de su participación en Eagle Ford.
  • GRUPO INDUSTRIAL SATILLO  compra en 2016 la empresa española Grupo INFUN de componentes para motor.
  • ELEKTRA en abril de 2012 concluía con éxito la adquisición de la financiera estadounidense Advance America  por la que pagó 10,50 dólares por acción representando el total de la operación 780 millones de dólares incluidos todos los pasivos.  Esta operación representa la primera inversión del grupo mexicano a gran escala en el mercado de servicios financieros de Estados Unidos, siendo Advance America el proveedor no bancario líder de servicios de préstamos en efectivo en territorio estadounidense con cerca de 2.600 puntos de venta en 29 estados, Canadá y Reino Unido.
  • GENOMA LAB anunciaba en noviembre la firma de un acuerdo de promesa para la compra de la marca de medicamentos argentina Tafirol, por un monto que podría rondar los 30 millones de dólares, que debería concretarse en 2013.
  • VILLACERO, la más importante distribuidora de acero en México, comunicó en marzo de 2012 la adquisición de la totalidad de las acciones del consorcio Coutinho & Ferrostaal, con sede en Hamburgo como  parte de su proceso de internacionalización iniciado en los años 80.  Villacero está presente en Hamburgo desde 2006 año en el que se fusionaron con Ferrostal.
  • METALSA, la división de autopartes de grupo PROEZA, con presencia en más de 13 países, anuncian aumentos de inversión en sus plantas en China.  
  • MABE, inauguró en julio de 2012 las operaciones de su línea de producción de lavadoras de ropa en Argentina con una inversión de unos 6,6 millones de dólares.
  • Grupo LAMOSA compra en 2016 la empresa chilena Cerámica San Lorenzo por más de 200 millones de dólares
  • La farmacéutica SOMAR, compuesta por 9 laboratorios entre ellos alliance Pharma y Serral, adquirió el 100% de la empresa suiza Lakeside Pharma y sus 12 marcas, operación anunciada en julio de 2012.
  • CEMEX anunció en septiembre de 2012 que invertiría 65 millones de dólares para aumentar la capacidad de producción de cemento en su planta APO en Filipinas. En 2013 anunció que Cemex Latam Holdings invertiría 92 millones de dólares, principalmente en Colombia. Por otra parte, Cemex acordó con la española Cementos Molins venderle en 40 millones de euros (alrededor de 53,5 millones de dólares) una planta de cementos que la empresa mexicana tenía en San Feliú de Llobregat. Cemex recibió en 2014 la aprobación de la CE para hacerse con los activos españoles del grupo suizo de materiales de construcción Holcim. Por otra parte, abrió una nueva unidad de producción de hormigón en Francia con una inversión superior al millón de dólares. En 2015, anunció inversiones en Filipinas por más de 300 millones de dólares. También ese año llegó a un acuerdo para vender sus operaciones en Austria, Hungría y Croacia. En 2016 anunció que vendía sus plantas en Tailandia y Bangladesh. En 2017 anuncia una inversión de 8 millones de dólares en República Dominicana y continúa con sus planes de desinversión en EEUU.
  • ARCA Continental, la segunda embotelladora de Coca-Cola más grande de América Latina, anunció en noviembre de 2012 la inversión de 40 millones de dólares en la ampliación de su planta en Tucumán, Argentina, y en diciembre la adquisición de las empresas de aperitivos/Snacks Wise Foods (WISE) con sede en Pensilvania, e Industrias Alimenticias Ecuatorianas (INALECSA), en Ecuador. En 2014, con una inversión superior a los 80 millones de dólares, inicia la construcción de una planta en Ecuador. En 2015 anunció planes de inversión por más de 5.200 millones de pesos, de los que el 40% serán para proyectos fuera de México, destacando la construcción de nuevas plantas en Latinoamerica. Además, llegó a un acuerdo de fusión con la embotelladora de Coca Cola en Perú, Corporación Lindley. En 2016, anunció inversiones de más de 7.000 millones de pesos para ampliar sus plantas en Ecuador y Argentina.
  • MERA Corporation, controladora de restaurantes en las terminales aéreas de  Cancún, Mérida, Cozumel, Toluca y Guadalajara ganó la concesión para operar 11 establecimientos de alimentos y bebidas en el recién construido Aeropuerto Mariscal Sucre de Quito.
  • SOLARTECH fabricante de paneles solares anunció en febrero de 2013 la compra de la firma belga Photovoltech por unos 800 millones de pesos y en 2014 que abrió una planta de producción de módulos foltovoltaicos en Texas con una inversión de 31 millones de dólares. En 2015 adquirió activos de la alemana Algatec.
  • ADO compró en agosto de 2013 Grupo Avanza, el principal operador de autobuses urbanos y de estaciones en España, y el segundo en transporte interurbano por unos 800 millones de euros.
  • El empresario mexicano, David Martínez, dueño, entre otros del FONDO DE INVERSIONES FINTECH, entró en el accionariado de Banco Sabadell en septiembre de 2013 siendo actualmente uno de los principales accionistas individuales (5%) y miembro del Consejo de Administración desde febrero de 2014.  En 2014, este fondo se hace con el 6,5% del capital banco italiano Monte De Paschi di Siena.
  • SIGMA ALIMENTOS se hizo con el control del 100% de la empresa CAMPOFRIO tras haber comprado en 2015 el 37% de las acciones de la empresa española que pertenecían al grupo chino WH Group. En 2017 compra la empresa peruana de embutidos SUPEMSA y se hace con el control de la empresa rumana de carnes frías Caroli Foods Group.
  • La empresa láctea Grupo LALA adquirió la empresa nicaragüense ESKIMO, dedicada a la producción de helado, leche y yougurt en una operación valorada, según prensa, en más de 50 millones de dólares. También ha realizado nuevas inversiones en Nicaragua y ha adquirido varios activos de la marca Laguna Dairy en EEUU y una planta de lácteos en Costa Rica. En 2017 amplía su planta en Guatemala y compra la brasileña Vigor Alimentos.
  • Grupo Herdez adquirió Helados Nestle en México en una operación valorada en más de 58 millones de dólares.
  • La empresa de tequila José Cuervo adquiere la marca de whisky estadounidense Pendleton Whisky en 2017.
  • GRUPO GIGANTE anunció el fin de las negociaciones que mantenía con su socio estadounidense Office Depot para adquirir, por 8.777 millones de pesos, la mitad de las acciones que aún no poseía de Office Depot México. En 2105, Office Depot de México compró el 51% de las acciones de Proveedor Integral para la Oficina en Chile, empresa especializada en la distribución de productos generales para oficina. También concretó la compra del 100% de la estadounidense Radioshack de México.
  • La operadora de restaurantes ALSEA compró en 2014 el 72% del capital del grupo español ZENA, operador de más de 400 restaurantes de comida rápida en España, por 143 millones de dólares.  En 2016 compró una de las cadenas de comida en Colombia por más de 15 millones de dólares y se expande en  Chile con la compra de varias marcas de comida rápida. En 2017 opera de manera exclusiva la marca Starbucks en Uruguay.
  • El empresario mexicano Roberto Alcántara invirtió en 2014 100 millones de euros en GRUPO PRISA, convirtiéndose en el primer accionista individual.
  • Grupo México anunció inversiones por 1.400 millones de dólares en Perú, en el proyecto minero Tía María.
  • Cinemex abrió su primer complejo en EEUU y adquiere otras cadenas de cines del país.
  • La empresa agroalimentaria La Moderna construirá una planta de producción de pastas y sopas en EEUU.
  • Opticas Lux compró en 2014 un hotel en España y programa inversiones en el sector hotelero de más de 15 millones de dólares.
  • Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) llegó a un acuerdo en 2015 para comprar la totalidad de la participación de Abertis en la Sociedad Desarrollo de Concesiones Aeroportuaria.
  • Grupo Posadas  en 2015 llegó a un acuerdo con la firma de fondos de inversión Bighorn Capital para introducir la marca de hoteles Live Aqua en EEUU.
  • Sofftek adquirió en 2015 la española Itarvi Conslting, especializada en servicios bancarios.
  • Bachoco anunció en 2015 la adquisición por 11 millones de dólares de una planta en EEUU especializada en procesos de productos totalmente cocinados perteneciente a American Foods Group.
  • Verzatec, una de las más importantes a nivel mundial en la fabricación y comercialización de laminados plásticos reforzados con fibra de vidrio, anunció en 2015 la compra de la compañía estadounidense NPI Holding.
  • AH-KIM Pech, empresa especializada en productos de ortodoncia, es la primera empresa mexicana en exportar brackets, arcos elásticos y otros insumos especializados a España donde abrieron en 2015 su primera oficina. 
  • Otras: MEDIX, empresa farmacéutica, se implanta en España en 2017 como primer paso de su expansión en Europa. La marca mexicana de juguetes Distroller abrió tiendas en EEUU e inicia su establecimiento en España. El grupo de estaciones de servicio Fullgas se expande en Centroamérica.

 

Nota: México no publica datos de desglose por países y sectores de la inversión en el exterior.

 

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Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores

INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAISES Y SECTORES

(Datos en millones de USD)201520162017
TOTAL8.0721.6045.083
 POR PAISESn.d.n.d.n.d. 
 POR SECTORES n.d. n.d.n.d. 

Fuente: Balanza de Pagos Banco de México.  (*) los datos son revisados trimestralmente por el Banco de México. El Banco de México no publica los datos de inversión en el exteriior desglosados por países y sectores.

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Ferias sobre inversiones

No existe en México una feria concreta sobre inversiones o con una orientación específica hacia la atracción de inversión extranjera. Existen, sin embargo, ferias sectoriales consolidadas de gran relevancia. En México se realizan ferias en prácticamente todos los sectores; las más activas tienen lugar en las ciudades de México, DF., Monterrey y Guadalajara. Expo Guadalajara es el recinto más grande a nivel nacional, seguido del World Trade Center de la Ciudad de México. Se pueden consultar las ferias internacionales de México en:   http://www.promexico.gob.mx/es/mx/eventos 

También en la página del SNIIM de la Secretaría de Economía (apartado Expo-México) se pueden encontrar las ferias y exposiciones nacionales: http://www.economia-sniim.gob.mx/Nuevo/  

Puntualmente, también se celebran jornadas o seminarios sobre sectores concretos, (sector inmobiliario, energía, etc.) que pueden tener un componente interesante para la inversión extranjera.

 

 

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

La balanza por cuenta corriente registró en 2017 un déficit de 18.831 millones de dólares, equivalente al 1,6% del PIB, menor a lo registrado en 2015 (2,5%) y en 2016 (2,1%) y la balanza o Cuenta de Financiera con un saldo de 26.261 millones, favorecida, principalmente, por los ingresos por inversión extranjera directa.

La disminución del déficit en cuenta corriente se explica por el menor déficit en la balanza de bienes. En especial se destaca la balanza comercial no petrolera que registró un superávit, el primero desde 1995, fruto del buen comportamiento de las exportaciones de manufacturas. La balanza por cuenta corriente está compuesta por la balanza de ingresos primarios, que contabiliza el pago neto de intereses, dividendos repatriados etc. y que registra un déficit de 26.233 millones de dólares, la balanza comercial con un déficit de 10.897 millones y la de servicios con un déficit de 9.796 millones que explican parte importante del saldo de la balanza por cuenta corriente. Se contabiliza también la balanza de ingreso secundario, que recoge, entre otros, las remesas de mexicanos en el exterior, y la única que ha registrado un saldo positivo por 28.095 millones. La balanza de mercancías ha registrado en 2017 un déficit de 10.897 millones, sensiblemente menor al déficit de 2016 de 13.073 millones. Las exportaciones alcanzaron la cifra de 409.868 millones de dólares mientras que las importaciones se situaron en 420.765 millones de dólares. Este dato en la balanza de mercancías se explica por un deterioro de la balanza de productos petroleros, el cual pasó de un déficit de 12.748 millones en 2016 a un déficit de 18.402 millones en 2017 y de una disminución del déficit de productos no petroleros de 377 millones en 2016 a un superavit en 2017 de 7.527 millones. En cuanto a los servicios, esta balanza registró un déficit de 9.796 millones de dólares (Ingresos por algo más de 27.071 millones de dólares y gastos ligeramente por encima de los 36.868 millones de dólares), siendo tradicionalmente la única cuenta superavitaria la de los viajeros internacionales (10.500 millones de dólares) y registrándose un déficit en el resto de las cuentas, reflejo en gran parte de los gastos asociados al intercambio de mercancías con el exterior (principalmente fletes y seguros).La balanza de ingresos primarios (pagos en concepto de beneficios, dividendos e intereses), por su parte, se situó con un saldo deficitario de 26.233 millones de dólares, producto principalmente del pago neto de intereses al exterior que ascendió a 16.863 millones de dólares. Por último, la balanza de ingresos secundarios, anteriormente la cuenta de transferencias, cerró el año con un superávit de 28.095 millones de dólares. El principal rubro de esta cuenta es el de remesas familiares provenientes del exterior que ascendió a 28.771 millones de dólares. Cabe destacar que las remesas familiares son la segunda fuente de ingresos provenientes del exterior detrás del monto total de inversión extranjera directa que recibe el país.

Como se ha indicado anteriormente, la cuenta Financiera de la balanza de pagos registró un endeudamiento neto de 26.261 millones de dólares, con unos ingresos netos por 24.612 millones de dólares en la cuenta de inversión directa, así como por 7.920 millones de dólares en la cuenta de inversión en cartera y de salidas netas por 7.351 en la cuenta de “otras inversiones”, en la cuenta de “derivados financieros” una entrada neta por 3.684 millones y una disminución en los activos de reserva de 4.765 millones. Tiene especial relevancia la inversión extranjera directa de 24.612 millones de dólares con una entrada bruta en México de 29.695 millones y una salida en concepto de IED al exterior de 5.083 millones. La cuenta de inversión de cartera, por su parte, registró un ingreso neto de 7.920millones de dólares, sensiblemente menor al registrado en 2016 de 31.224 millones. Es el resultado de la adquisición neta de activos financieros por 16.069 millones y de pasivos netos incurridos por 23.989 millones. La cuenta de “otra inversión”, que recoge las operaciones de préstamos y depósitos con el exterior, mostró una salida neta de recursos por 7.351 millones de dólares en 2017, menor a lo registrado en 2016 cuando alcanzó los 28.256 millones. Esta pérdida en el valor se debe a un menor número de depósitos en el exterior propiedad de residentes en México, 4.710 millones frente a los 24.759 millones de 2016. En definitiva, el saldo deficitario de la Cuenta Corriente (1,6% del PIB), en principio, no representa riesgos de financiación. La entrada de flujos de inversión extranjera directa y de cartera demuestra la confianza de los inversores internacionales en este mercado y, pese a que la acumulación de reservas en 2017 entró en terreno negativo y la variación negativa fue de 2.575 millones de dólares el nivel de reservas internacionales del Banco de México es alto y se situó por encima de los 172.802 millones de dólares a cierre de año.

Fuente: Banco de México  http://www.banxico.org.mx/  http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/comunicados/sector-externo/balanza-de-pagos/index.html
 http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?sector=1&accion=consultarDirectorioCuadros
 

Observaciones: La información de Balanza de Pagos de Banco de México está sujeta a constantes revisiones y modificaciones por lo que se sugiere estar pendiente de las últimas publicaciones
 

 

 

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Cuadro de Balanza de pagos

BALANZA DE PAGOS
(Datos en MUSD)20162017
CUENTA CORRIENTE

-22.828

-18.831

Balanza de Bienes y Servicios-22.025

-20.693

     Bienes-13.073

-10.897

        
            Exportaciones374.296409.868
            Importaciones387.369420.765
        
      Servicios

-8.952

-9.796

Balanza de Rentas-Ingreso Primario-27.330

-26.233

Balanza de Transferencias-Ingreso Secundario

26.527

28.095

 

 

 

CUENTA FINANCIERA-31.601-26.261
Inversión Directa -28.151-24.612
   En México

29.755

29.695

   De mexicanos en el Exterior

-1.604

-5.083
   

 

 
 Inversión de Cartera  
      Adquisición Neta de Activos-1.53316.069
      Pasivos Netos Incurridos29.67123.989
       

 

 Otra Inversión 28.2567.351
        Adquisición Neta de Activos 24.7594.710
        Pasivos Netos Incurridos-3.497

-2.641

        Depósitos

751

-382

        Resto

-4.248

-2.260

   
Errores y Omisiones -8.812 -7.580
   
Activos de Reserva-136  -4.765
   
Derivados Financieros -346 3.684
   

Fuente: Banco de México. Nueva presentación

Última actualización: junio de 2018

 

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Reservas internacionales

En 2017 la reserva internacional bruta del Banco de México registró una disminución de 2.575 millones de dólares, situándose a cierre de año en 172.802 millones de dólares. Durante los últimos años, las reservas internacionales han registrado una progresión importante si tenemos en cuenta que en enero de 2006 éstas se situaban en niveles cercanos a los 70.000 millones. Esta progresión tiene que ver, en parte, con un mecanismo de acumulación de reservas que en momentos puntuales ha aplicado el Banco de México. A pesar de la importante progresión de las reservas en los últimos años, también es cierto que el Banco de México ha tenido que recurrir en diversos momentos, desde finales de 2014, a la subasta de dólares para contener la depreciación del peso con el consecuente efecto sobre las reservas internacionales.

El mecanismo de acumulación de reservas al que hemos hecho referencia representaba un sistema de subasta de opciones que daban derecho a vender dólares al Banco de México cuando hubiera exceso de oferta en el mercado. Esta medida tuvo como propósito fortalecer el proceso de acumulación de reservas internacionales sin alterar el régimen de libre flotación al no predeterminar el nivel del tipo de cambio. Sin embargo, el Banco de México tuvo que dejar de utilizar el sistema de acumulación de reservas y recurrir a la subasta de dólares para contener el tipo de cambio en los últimos años. La depreciación acelerada del peso en las últimas semanas en 2016 y los primeros meses de 2017 y mediados de 2018, llevaron a que el Banco de México decidiera aumentar el tipo de interés de referencia hasta fijarlo actualmente en el 7,75% y dejar de intervenir en el mercado cambiario. El Banco de México sustituiría así un programa de subastas diarias de dólares con un plan para vender la moneda estadounidense directamente a los bancos siempre que sea necesario para apoyar la moneda así como implementó a finales de febrero de 2017 un programa de coberturas cambiarias liquidables al vencimiento que permitirá ofrecer la cobertura contra riesgos cambiarios, sin utilizar las reservas internacionales. El monto del programa es de hasta 20.000 millones de dólares de coberturas cambiarias liquidables al vencimiento por diferencias en moneda nacional de los cuales algo más de 5.500 millones están en circulación.

En definitiva, el nivel de reservas internacionales, interpretado por los mercados como un seguro sobre la solvencia económica del país, está en el caso de México en buenos niveles lo que, junto con la línea de crédito flexible que el banco central tiene con el Fondo Monetario Internacional (renovado noviembre 2017 por un monto de 88.000 MillUSD), constituyen los principales blindajes de la economía mexicana en caso de volatilidad el mercado de cambios o una salida abrupta de flujos de capital.

Fuente: Banco de México:  http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/index.html

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

La estabilidad macroeconómica vivida en México en los últimos años hasta 2014, la aplicación de políticas fiscales y monetarias responsables y el desarrollo de los mercados financieros, entre otros, favorecieron que el peso mexicano se fortaleciera durante la última década y que se consolidara como una de las divisas latinoamericanas más operada en el mercado cambiario. Así, desde finales de 1994, el Banco de México ha mantenido una política de libre flotación que ha dado transparencia al mercado, mostrando que es un pilar de la estabilidad macroeconómica que está permitiendo amortiguar los  choques externos.

No obstante, desde 2015 y en particular, durante los últimos meses de 2016, comienzos de 2017 y mediados de 2018 el tipo de cambio del peso frente al dólar ha mostrado una alta volatilidad lo que ha llevado a que el Banco de México reactivara en diversas ocasiones puntuales su esquema de subasta de dólares y coberturas cambiarias así como subidas de su tipo de interés de referencia para contener la depreciación coyuntural de la moneda.

El dólar se cotizó a cierre de 2017 en 19,66 pesos habiendo recuperado un poco de terreno frente a los máximos históricos a los que cotizó en enero de ese mismo año, por encima de 21,90 pesos /dólar. Con ello, el tipo de cambio registró una apreciación del 5% en 2017 respecto al cierre del año previo (20,64 pesos por dólar), así como una apreciación de 11,5% desde el máximo alcanzado el 19 de enero de 2017 (21,90 pesos por dólar). Sin embargo, a lo largo del año hubo periodos de alta volatilidad y, durante el último trimestre de 2017, el peso se depreció nuevamente debido a la fortaleza generalizada mostrada por el dólar frente al resto de monedas derivado de los procesos de normalización de la política monetaria en Estados Unidos y de la aprobación del estímulo fiscal en ese país así como el propio proceso electoral en México, pero, sobre todo a la mayor incertidumbre en torno al resultado del proceso de negociación del TLCAN que generó una reducción en las posiciones de inversores extranjeros en México. En lo que va de 2018 el tipo de cambio promedio se sitúa en 18,94 pesos/dólar y acumula una depreciación del 4%.

Como se ha indicado anteriormente, con el objetivo de apuntalar la moneda, las autoridades mexicanas anunciaron recortes presupuestarios, un aumento en la tasa de interés objetivo y una nueva política de intervención monetaria lo que ha ayudado al peso en los últimos meses que, junto con un nivel aceptable nivel de reservas y la disponibilidad de una línea de Crédito Flexible en el FMI (renovado noviembre de 2017) protegen, por el momento, la economía frente a shocks externos. Pese a lo anterior, México se percibe, entre los mercados emergentes, como una de las opciones de inversión más atractivas por las expectativas creadas tras la aprobación de las reformas estructurales.

Fuentes:Banco de México: http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

La deuda externa total ajustada de la economía se situó en 2017  en 437.366  millones de dólares, representando la deuda externa bruta del sector público 193.981 millones de dólares; la del sector privado no bancario 217.866 millones de dólares  y la del sector bancario 25.093 millones de dólares.

En cuanto a su estructura, cabe señalar que la deuda externa del sector público representa actualmente el 17,7% del PIB y la deuda externa del sector privado el 12,7%.

La política de deuda pública se ha manejado con mucha prudencia en las últimas décadas, con resultados notables en todos los indicadores, favoreciendo no sólo la posición de las finanzas públicas sino también la calidad de riesgo-País para México.

México mantiene niveles moderados de deuda pública, 46,5% del PIB a cierre de 2017 (contemplando la deuda bruta del gobierno federal+ las empresas productivas del estado +banca de desarrollo), representando la deuda interna el 29,7% del PIB y la externa el 117,7%. El déficit fiscal de México es relativamente bajo. En 2017, por primera vez desde 2008, se ha logrado un balance primario superavitario equivalente al 1,4% del PIB mientras que el déficit público tradicional se situó en el 1,1% del PIB. Hay que tener en cuenta que el peso del sector público en el PIB es de aproximadamente el 20%, el más bajo de América y uno de los más bajos del mundo. Sus niveles de ingresos son bajos y dependen en gran medida (aproximadamente 30% en años anteriores, 20% desde 2016) de los recursos derivados del petróleo.

En 2017, los ingresos presupuestarios sumaron 4.947.160 millones de pesos, cifra superior en un 1,8% real anual a la de 2016, si no se considera el Remanente de Operación de Banco de México y la aportación patrimonial del Gobierno Federal a Pemex y CFE; considerando éstos últimos los ingresos se redujeron un 3,7%. Los ingresos tributarios alcanzaron los 2.854.799 millones de pesos, un 1% menor a la recaudación del año anterior. Los ingresos petroleros mostraron una disminución real anual del 1,1% que, pese a que los precios del petróleo y del gas LP se recuperaron a lo largo del año, no lograron compensar la caída en la producción de petróleo del 9,7%. El gasto público se ubicó en 5.177.597 millones de pesos, superior en 321.811 millones a lo aprobado en el Presupuesto pero inferior en un 8,7% a 2016.

Por otra parte, durante 2017 se destinaron al servicio de la deuda pública externa del sector público 43.769 millones de dólares. Esta cifra comprende amortizaciones por 35.270 millones de dólares (8,6% de las exportaciones) y 8.499 millones de dólares para el pago de intereses (2,07% de las exportaciones).

Fuentes: SHCP Deuda externa de la economía (total: sector público+privado)  http://www.shcp.gob.mx/ seleccionar: Finanzas Públicas y Presupuesto

http://www.banxico.org.mx/

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

 Calificación de la OCDE.- No elegible para financiación concesional desde 1992. La renta per cápita en 2017 fue de 9.304 dólares, por debajo de la de Brasil, estimada en 9.894 dólares, según los cálculos del FMI. El pronóstico del FMI sitúa la renta per cápita de México en 2018 en 9.723 dólares frente a los 10.224 dólares pronosticado para Brasil.

El “riesgo país” de México medido a través del EMBI+ elaborado por J.P. Morgan se situó a finales de diciembre de 2017 en 188 puntos base muy por encima del mínimo histórico de 70 puntos base registrado en junio de 2007. México es de los países emergentes con mejores calificaciones crediticias. Además, el país continúa teniendo la posibilidad de emitir bonos soberanos a tasas de interés bajas. Hay que tener en cuenta que el aumento del nivel de riesgo ha sido prácticamente generalizado en todos los países y que México se encuentra entre los que menor incremento ha experimentado tanto entre los países emergentes como entre algunos países desarrollados. Así, el riesgo país de México es más bajo que el de países como Argentina (350) y Brasil (241).

Por otro lado, la calificación otorgada para la deuda soberana de México sigue estando dentro del nivel de “grado de inversión” según las tres agencias calificadoras de riesgo crediticio más reconocidas. S&P que mantiene una calificación de BBB+ otorgada a México en 2013 pero ha mejorado, en julio de 2017, la perspectiva de “negativa”(establecida en agosto de 2016) a “estable”. Fitch, por su parte mantiene también la calificación BBB+ con perspectiva estable confirmada en marzo de 2018. Por último, en febrero de 2014, Moody´s mejoró la calificación de la deuda soberana de México de BAA1a A3 con perspectiva estable, a finales de marzo de 2016 rebajó la perspectiva de“estable” a “negativa” por la debilidad de la economía local, así como por la coyuntura externa y la ha vuelto a situar en “estable” ratificando la nota A3 en abril de 2018.

 

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

En 2017, la balanza comercial de México con la Unión Europea registró un saldo desfavorable para México de – 25.795 millones de dólares. En su conjunto, y en base a estadísticas mexicanas, el volumen de comercio entre UE y México ascendió a más de 72.000 millones de dólares (23.211 millones corresponden a exportaciones mexicanas a la UE y 49.006 millones a importaciones mexicanas procedentes de la UE). La UE representó el 5,6% de la exportación mexicana y el 11,65% de la importación.

Entre los principales clientes europeos de México en 2017 se encuentran Alemania (29,9% de exportación mexicana a Europa y el 1,7 del total), España (18,28% de exportación mexicana a la UE y el 1,03% del total), , Reino Unido (9,80% de las exportaciones mexicanas a la Unión Europea y 0,55% del total) y Bélgica (9,04% de la exportación mexicana a Europa y 0,56 % de la total) y .Los capítulos 27, 87, 84 y 85 concentran más del 60% de la exportación mexicana a la UE.

Por su parte, entre los principales proveedores europeos de México se encuentran Alemania (33,5 % de las compras mexicanas a Europa y 3,9% del total); Italia (12,55% de las compras mexicanas a Europa y 1,46 % del total), España (10,21% de la europea y 1,19 % de la total), Francia (8,3% las compras mexicanas a Europa y 0,96% del total)y Holanda (4,87% de las compras mexicanas a Europa y 0,56% del total). Los capítulos 84, 27, 87 y 85 concentran más del 50% de las compras mexicanas a Europa.

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