Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

México, considerado por la OMC el 11º exportador (417.760 millones de dólares) y 13º importador del mundo (383.193millones) en 2020, ha vivido una interesante transformación de su comercio exterior en las últimas décadas, si bien, los datos del año pasado marcan un cambio debido a los efectos de la pandemia. https://www.wto.org/english/res_e/statis_e/statis_maps_e.htm

Sus exportaciones se han multiplicado por poco más de 5 en el período 1995-2020 pasando de 79.540 millones de dólares a más de 417.760 millones (datos OMC) participando con un 2,3% de las exportaciones mundiales. Sin embargo, sigue arrastrando algunos desequilibrios como la excesiva concentración de su comercio exterior en EE.UU (destino del 80% de las exportaciones y el origen de más del 45% de las importaciones) que se explica por el lógico proceso de integración regional (primero TLCAN, ahora TMEC) favorecido por los 3.000 km de frontera que comparten y el importante peso relativo que sigue manteniendo la “maquila” (importación de insumos para ensamblar y exportar el producto terminado a EEUU).

La amplia red de tratados de libre comercio que ha firmado el país no ha podido resolver, por ahora, estos desequilibrios, aunque es cierto que hay una creciente presencia de los países asiáticos y europeos en la procedencia de la importación mexicana.La balanza comercial en 2020 presentó un superávit de 24.512 millones de dólares lo que contrasta que el déficit comercial de más de 13.618 millones de 2018. En 2020, el valor de las exportaciones totales de mercancías sumó 417.760 millones de dólares, un 9,3% menor a 2019 y las importaciones 383.193 más de un 15% menor a la cifra de 2019.

En general, y por países, se destaca que la exportación a EEUU, que representa el 80% del total de las ventas al exterior, decreció un 8,5%; a Canadá, con el 2,7% del total, decreció un 22%; a China con el 1,9% del total ha sido de los pocos mercados donde han crecido las exportaciones mexicanas con más del 11% la exportación a la UE, que representa el 4,3% del total exportado por México, decreció un 14%, la exportación a Japón, que representa 0,9% del total, decreció un 10%, la exportación a Brasil, que representa a casi el 0,7%, con decreció casi un 29%.Dentro de Europa, los principales mercados para los productos mexicanos son Alemania, con el 1,6% del total exportado por México y una caída del 7% en 2020; España con el 0,8% del las exportaciones mexicanas y una caída del 29% en 2020 y Reino Unido con un mercado del 0,6% y una caída del 7,2%.Las exportaciones mexicanas a Asia, que representan un 5,8% del total, han decrecido en 2020 en un 4%. Se destaca: China con el 1,9% de las exportaciones mexicanas y un crecimiento en 2020 del 11%, Japón con el 0,9% del total, decreció un 10% e India con el 0,6% y una caída del 38%.

La estructura del valor de las exportaciones de mercancías en 2020 fue la siguiente: bienes manufacturados, 89,6%; productos petroleros, 4,1%; bienes agropecuarios, 4,5%; y productos extractivos no petroleros, 1,8%.

Por productos, son relevantes los capítulos como el 87- vehículos terrestres y sus partes- representando el 24% del total exportado; el capítulo 84 Aparatos Mecánicos con una participación en el total exportado del 18%; el 85- Maquinaria y material eléctrico- con el 17,9% el capítulo 90 Instrumentos y aparatos de óptica y médicos 4,4% y el capítulo 27 Combustibles con un 3,9%.

México ha hecho un gran esfuerzo de diversificación de sus exportaciones a nivel global en los últimos años y los productos derivados del petróleo representaron sólo el 4,1% en 2020, cuando en 2015 representaron el 10,8% del total de las ventas de México al exterior, el 13,07% en 2013 o al 35% en los 80-s. En 2020 las exportaciones petroleras cayeron un 32%. España es uno de los principales países destinos de la exportación petrolera de México, junto con EEUU e India, con más de 3.800 millones de dólares. Las exportaciones de productos no petroleros, por su parte, decrecieron un 8%. Las exportaciones automotrices son un importante rubro en la composición de las ventas al exterior de México representando más del 30% de las exportaciones totales con una caída del 16%.

En cuanto a las importaciones, su valor en 2020 ascendió a 383.193 millones de dólares, un 15,8% menor a la de 2019. Las importaciones de bienes “petroleros” disminuyeron un 33% y las de los bienes no petroleros un 13,8% . En cuanto a los países proveedores de México, EEUU ocupa el primer puesto (43,8% del total), China el segundo (19,2%) y la UE en su conjunto el tercero (10,5%). Dentro de la UE, tienen una posición relevante países como Alemania (3,6% del total); Italia con una participación del 1,3% del total; España, con una participación del 1% del total. Por otra parte, entre los diez principales proveedores de México hay 5 asiáticos: China con el 19,2% del total importado, Japón con el 3,6%, Malasia con el 2,8%, Taiwan con el 2,3% y Tailandia con el 1,4%.

Por capítulos destacamos el 85 -Maquinaria y material eléctrico con una participación en el total importado del 21,6%; el capítulo 84- Aparatos Eléctricos con una participación del 17,2%; el 87- Vehículos y autopartes con una participación del 8,3%, el capítulo 27- Combustibles con una participación de aproximadamente 6,5%, el capítulo 39 Material Plásticos con el 5,7%.

Fuente: Banco de México https://www.banxico.org.mx

INEGI: https://www.inegi.org.mx/temas/balanza/

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

Los numerosos acuerdos comerciales firmados han hecho de México una importante plataforma tanto para la exportación como para la importación. México sigue manteniendo una balanza comercial superavitaria con su principal socio comercial, EEUU (171.367 millones de dólares en 2020) en contraste con la balanza deficitaria que mantiene con la Unión Europea (-21.141 millones de dólares).

México liberalizó su comercio desde mediados de la década de los 80s, en especial desde su adhesión al GATT en 1986. Así, actualmente el grado de apertura de su economía (M+X/PIB) se sitúa en torno al 60%, nivel que se compara favorablemente con el de otros países de la OCDE. Este grado de apertura se debe, en parte, a los múltiples acuerdos comerciales que ha firmado, que ofrecen acceso preferencial a 46 mercados.

El 1 de julio de 2020 entrò en vigor el principal acuerdo comercial de México, T-MEC que sustituye al TLCAN con diferencias en temas como contenido regional (que tiene un impacto importante en la cadena de suministro y registro de procesos), combate a la corrupción, salarios, medio ambiente y comercio electrónico, entre otros. Por otra parte, México y la UE llegaron al acuerdo final para la modernización del TLCUEM el cual se espera entre en vigor en 2021 o 2022 y que incluye también cambios en materia de compras públicas, protección de inversiones y de indicaciones geográficas (IG), resolución de disputas, mayor liberalización del comercio de servicios y productos agro.

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

EEUU es el principal socio comercial de México, siendo destino del 80% de sus exportaciones y origen del 44% de sus importaciones en 2020. La relación comercial con su principal socio se ha enmarcado dentro del Tratado de Libre Comercio con América del Norte que sustituyó por el TMEC a partir del 1 de julio de 2020.

Al margen de EEUU podemos destacar que cinco países asiáticos (China, Japón, Malasia, Taiwán e India) se encuentran entre los 11 primeros proveedores de México y entre los europeos destacan Alemania, Italia y España. También ocupan posiciones relevantes Canadá y Brasil. Como clientes, nuevamente al margen de EEUU, destacan Canadá, China, Alemania España, Brasil, India y Japón.
Así, España es el sexto cliente y el proveedor nº 12 para México.

Se pueden consultar las estadísticas de comercio exterior mexicanas en la página de la Secretaría de Economía y del Banco de Mexico
Secretaría de Economía: http://www.economia-snci.gob.mx/sic_php/pages/estadisticas/
Banco de México: http://www.banxico.org.mx 

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

Millones de Dólares 2019 % 2020 % var.%
TOTAL 460.703 100,0 417.670 100,0 -9,0
ESTADOS UNIDOS 370.788 80,48 339.180 81,2 -8,5
CANADA 14.318 3,11 11.162 2,7 -22,0
CHINA 7.136 1,55 7.969 1,9 11,6
ALEMANIA 7.098 1,54 6.586 1,6 -7,0
JAPON 4.100 1,01 3.669 0,9 -10,0
ESPAÑA 4.673 0,93 3.321 0,8 -29,0
BRASIL 4.297 0,90 3.055 0,7 -28,8
REINO UNIDO 2.823 0,89 2.618 0,6 -7,0
INDIA 4.145 0,77 2.616 0,6 -36,0
COLOMBIA 3.534 0,61 2.613 0,6 -26,0
RESTO DEL MUNDO 41.850 9,08 34.882 8,4 -16,6
UE 27 (sin Reino Unido) 21.399 4,60 18.146 4,3 -15,2

Fuente: Banco de México. Los datos varían ligeramente con respecto a los de la balanza de pagos.

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

millones dólares 2019 % 2020 % Var 20/19
TOTAL 455.295 100,0 383.193 100,0 -15,84
ESTADOS UNIDOS 205.733 45,19 167.813 43,8 -18,43
CHINA 83.052 18,24 73.609 19,2 -11,37
JAPON 17.963 3,95 13.900 3,6 -22,62
ALEMANIA 17.689 3,89 13.882 3,6 -21,52
MALASIA 11.586 2,54 10.833 2,8 -6,50
TAIWAN 9.309 2,04 8.762 2,3 -5,88
CANADA 9.842 2,16 8.330 2,2 -15,36
BRASIL 6.639 1,46 5.634 1,5 -15,14
TAILANDIA 6.077 1,33 5.327 1,4 -12,34
ITALIA 6.095 1,34 4.841 1,3 -20,57
INDIA 5.181 1,14 4.255 1,1 -17,86
ESPAÑA 4.577 1,01 3.762 1,0 -17,80
RESTO DEL MUNDO 71.552 15,70 66.500 27,4  
UE 27 (sin Reino Unido) 49.009 10,70 40.093 10,5  

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Principales productos exportados e importados

La estructura de las exportaciones de mercancías por tipo de bien fue, en 2020, la siguiente: bienes manufacturados, 89,6%; productos petroleros, 4,1%; bienes agropecuarios, 4,5%; y productos extractivos no petroleros, 1,8%. Más del 50% del total exportado se concentra en tres capítulos: 87 Vehículos terrestres y sus partes , el 85 Máquinas y material eléctrico y el capítulo 84 Aparatos mecánicos, calderas, y sus partes.

En cuanto a la estructura de las importaciones por tipo de bien en 2020 los bienes de uso intermedio representaron el 79,1%; los bienes de consumo un 11,8% y los bienes de capital un 9,1%. Más del 38% del total importado lo componen los capítulos 85 Máquinas y material eléctrico y 84 Aparatos mecánicos, calderas, partes y el capítulo 27 Combustibles aproximadamente 6,5%.

Hay que tener en cuenta que más del 30% de la importación y del 40% de la exportación lo explican las empresas maquiladoras entre las que son especialmente relevantes las de los sectores automotriz y partes automotrices, el eléctrico y electrónico y el textil (todo tipo de insumos). 

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

Millones de Dólares 2019 % 2020 % var.%
TOTAL 460.703 100,0 417.670 100,0 -9,0
ESTADOS UNIDOS 370.788 80,48 339.180 81,2 -8,5
CANADA 14.318 3,11 11.162 2,7 -22,0
CHINA 7.136 1,55 7.969 1,9 11,6
ALEMANIA 7.098 1,54 6.586 1,6 -7,0
JAPON 4.100 1,01 3.669 0,9 -10,0
ESPAÑA 4.673 0,93 3.321 0,8 -29,0
BRASIL 4.297 0,90 3.055 0,7 -28,8
REINO UNIDO 2.823 0,89 2.618 0,6 -7,0
INDIA 4.145 0,77 2.616 0,6 -36,0
COLOMBIA 3.534 0,61 2.613 0,6 -26,0
RESTO DEL MUNDO 41.850 9,08 34.882 8,4 -16,6
UE 27 (sin Reino Unido) 21.399 4,60 18.146 4,3 -15,2

Fuente: Banco de México. Los datos varían ligeramente con respecto a los de la balanza de pagos.

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

Millones de dólares 2019 % 2020 % Var 20/19
APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS 94.778 20,82 82.897 21,6 -12,5%
MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS 76.969 16,91 65.888 17,2 -14,4%
VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTOR 42.689 9,38 32.082 8,4 -24,8%
COMBUSTIBLES, ACEITES MINERAL. 40.959 9,00 25.107 6,6 -38,7%
MAT. PLÁSTICAS; SUS MANUFACTU. 24.585 5,40 21.871 5,7 -11,0%
APARATOS ÓPTICOS, MEDIDA 16.233 3,57 15.745 4,1 -3,0%
OBJETOS DE ARTE Y ANTIGUEDADES 17.941 3,94 15.274 4,0 -14,9%
FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO 10.753 2,36 8.810 2,3 -18,1%
MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO 9.827 2,16 8.224 2,1 -16,3%
PRODUCTOS QUÍMICOS ORGÁNICOS 8.335 1,83 7.464 1,9 -10,4%
RESTO IMPORTACIONES 112.226 24,65 99.831 26,1 -11,0%
IMPORTACIONES TOTALES 455.295 100 383.193 100 -15,8%

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Ferias comerciales en el país

Hay un gran número de ferias organizadas en el país, que pueden consultarse en los principales recintos feriales del país en la página de la Asociación AMEREF (https://www.ameref.com.mx/recintos

 Algunas de las más relevantes que se celebran en México son las siguientes:

·         FERIA INTERNACIONAL DE FRANQUICIAS: Franquicias y representaciones, http://www.fif.com.mx

·         EXPO ANTAD & Alimentaria: Sector de la distribución de alimentos, bebidas, productos de limpieza y productos en general para su comercialización en tiendas. En el año 2016, la Feria Alimentaria que venía celebrándose en México DF se fusiona con Expo Antad para crear la principal feria del sector agroalimentario del país:  https://expoantad.com.mx

·         EXPO SEGURIDAD: Sector de la seguridad física : http://www.exposeguridadmexico.com/

·         PLASTIMAGEN: Sector de la industria y maquinaria del plástico: http://www.plastimagen.com.mx/

·         EXPO ELÉCTRICA: Sector de iluminación, control, automatización, material y equipo eléctrico: http://www.expoelectrica.com.mx/

·         EXPO PACK – Maquinaria y tecnología de envase y embalaje: http://www.expopack.com.mx

·         INA PAACE AUTOMECHANIKA México principal feria del sector de la industria automotriz:

INA PAACE Automechanika Mexico City - Español (messefrankfurt.com)

·         ABASTUR: Sector proveedores de la industria restaurantera, hotelera (HORECA) en México: http://www.abastur.com/

·         HABITAT EXPO. Sector interiorismo y diseño: https://www.habitatexpo.com/

·         EXPO-CIHAC: Sector construcción, http://www.expocihac.com.mx

·         OBRA BLANCA: Sector construcción, materiales y acabados https://www.obrablancaexpo.com/

·         EXPO FERRETERA: Sector ferretería y herramientas: http://www.expoferretera.com.mx

·         FERIA INTERNACIONAL DEL LIBRO DE GUADALAJARA: http://www.fil.com.mx

·         TECMA: Máquina herramienta: http://www.tecma.org.mx/

·         EXPO LIGHTING AMERICA: Sector de la iluminación: http://www.expolightingamerica.com

·         ANPIC, LA FERIA DE AMÉRICA: Sector calzado:  https://www.anpic.com/

·         SAPICA. Sector calzado y marroquinería: https://sapica.com/

·         ZONA MACO. Sector arte y diseño: https://zsonamaco.com/

·         DESIGN WEEK. Sector diseño, interiorismo y arquitectura: https://designweekmexico.com/

·         MAGNA EXPOMUEBLERA: Sector maquinaria para muebles y madera: Magna Expo Mueblera – Magna Expo Mueblera; https://www.hfmexico.mx/MEMIndustrial/

·         MÉXICO WIND POWER: Sector Energías Renovables. http://www.mexicowindpower.com.mx/2017/

·         THE GREEN EXPO: Sector Energías Renovables http://thegreenexpo.com.mx/

·         INTERMODA. Principal feria del sector de la moda en México. Se realizan dos ediciones al año, una en enero y otra en julio https://intermoda.com.mx/

·         EXPO AGROALIMENARIA. Equipamiento agrícola. Inicio | Expo AgroAlimentaria Guanajuato (expoagrogto.com)

·         PECOM. Petróleo. https://pecomexpo.com/

·         ERETAIL DAY: ECOMMERCE: https://eretailday.org/2021/mx/

·         EXPO MED: Sector y tecnologías de la salud: Expo Med | Septiembre 2021 | CDMX

·         FAMEX: aeronáutica y aeroespacial: https://www.f-airmexico.com.mx/ 

·         INFO SECURITY: ciberseguridad: www.infosecuritymexico.com

 

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

Hay un gran número de ferias organizadas en el país, que pueden consultarse en los principales recintos feriales del país en la página de la Asociación AMEREF (https://www.ameref.com.mx/recintos

 Algunas de las más relevantes que se celebran en México son las siguientes:

·         FERIA INTERNACIONAL DE FRANQUICIAS: Franquicias y representaciones, http://www.fif.com.mx

·         EXPO ANTAD & Alimentaria: Sector de la distribución de alimentos, bebidas, productos de limpieza y productos en general para su comercialización en tiendas. En el año 2016, la Feria Alimentaria que venía celebrándose en México DF se fusiona con Expo Antad para crear la principal feria del sector agroalimentario del país:  https://expoantad.com.mx

·         EXPO SEGURIDAD: Sector de la seguridad física : http://www.exposeguridadmexico.com/

·         PLASTIMAGEN: Sector de la industria y maquinaria del plástico: http://www.plastimagen.com.mx/

      EXPO ELÉCTRICA: Sector de iluminación, control, automatización, material y equipo eléctrico: http://www.expoelectrica.com.mx/

·         EXPO PACK – Maquinaria y tecnología de envase y embalaje: http://www.expopack.com.mx

·         INA PAACE AUTOMECHANIKA México principal feria del sector de la industria automotriz:

INA PAACE Automechanika Mexico City - Español (messefrankfurt.com)

·         ABASTUR: Sector proveedores de la industria restaurantera, hotelera (HORECA) en México: http://www.abastur.com/

·         HABITAT EXPO. Sector interiorismo y diseño: https://www.habitatexpo.com/

·         EXPO-CIHAC: Sector construcción, http://www.expocihac.com.mx

·         OBRA BLANCA: Sector construcción, materiales y acabados https://www.obrablancaexpo.com/

·         EXPO FERRETERA: Sector ferretería y herramientas: http://www.expoferretera.com.mx

·         FERIA INTERNACIONAL DEL LIBRO DE GUADALAJARA: http://www.fil.com.mx

·         TECMA: Máquina herramienta: http://www.tecma.org.mx/

·         EXPO LIGHTING AMERICA: Sector de la iluminación: http://www.expolightingamerica.com

·         ANPIC, LA FERIA DE AMÉRICA: Sector calzado:  https://www.anpic.com/

·         SAPICA. Sector calzado y marroquinería: https://sapica.com/

·         ZONA MACO. Sector arte y diseño: https://zsonamaco.com/

·         DESIGN WEEK. Sector diseño, interiorismo y arquitectura: https://designweekmexico.com/

·        MAGNA EXPOMUEBLERA: Sector maquinaria para muebles y madera: Magna Expo Mueblera – Magna Expo Mueblera; https://www.hfmexico.mx/MEMIndustrial/

·         MÉXICO WIND POWER: Sector Energías Renovables. http://www.mexicowindpower.com.mx/2017/

·         THE GREEN EXPO: Sector Energías Renovables http://thegreenexpo.com.mx/

·         INTERMODA. Principal feria del sector de la moda en México. Se realizan dos ediciones al año, una en enero y otra en julio https://intermoda.com.mx/

·         EXPO AGROALIMENARIA. Equipamiento agrícola.Inicio | Expo AgroAlimentaria Guanajuato (expoagrogto.com)

·         PECOM. Petróleo. https://pecomexpo.com/

·         ERETAIL DAY: ECOMMERCE: https://eretailday.org/2021/mx/

·         EXPO MED: Sector y tecnologías de la salud: Expo Med | Septiembre 2021 | CDMX

·         FAMEX: aeronáutica y aeroespacial: https://www.f-airmexico.com.mx/

·         INFO SECURITY: ciberseguridad: www.infosecuritymexico.com

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

Según datos de la OMC, México ocupa el puesto 41 en el ranking de principales países exportadores de servicios y el 32 importadores del mundo en 2019 (no se han publicado aún los datos de 2020).

Por tanto, la posición tan destacada que ocupa México en el comercio mundial de mercancías se diluye bastante en el comercio de servicios. Por volumen de exportación de servicios, México está por debajo de países como Israel, Turquía, Emiratos Arabes o Polonia, economías mucho más pequeñas que la mexicana. En la exportación de servicios destacan los relacionados con los viajes, y telecomunicaciones, así como en la exportación e importación de seguros, servicios personales, culturales, recreativos y audiovisuales.

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Turismo

En el sector terciario merece una especial mención el turismo. México es un país con un indudable potencial turístico por sus destacados atractivos naturales y culturales. De hecho, el turismo ha sido considerado por los distintos Ejecutivos como una actividad estratégica y desde hace algunos años se está tratando de impulsar el sector promoviendo tanto leyes adecuadas que permitan el desarrollo de la actividad turística respetando el patrimonio y los recursos naturales como planes de desarrollo integrales de zonas o lugares específicos.

La aportación del turismo al PIB según la Secretaría de Turismo está en torno al 8,5-8,9%. De acuerdo con el Sistema de Información Estadística del Sector Turismo en México, DATATUR, casi el 8,6% de los puestos de trabajo equivalentes remunerados se generaron en la industria turística alcanzando 4 millones de empleos, máximo histórico desde 2006, aunque algunos cifran este dato en 10 millones si se tiene en cuenta los empleos indirectos. La industria turística de México cerró 2019 siendo el tercer generador de divisas (detrás de remesas y la IED) con una captación de 24.562.6 73millones de dólares por viajeros internacionales, cantidad superior a las divisas generadas por la venta de petróleo (22. 552 millones) y por debajo de los envíos de remesas (36.000 millones). México fue el séptimo destino mundial con 41 45 millones de visitantes en 2019, máximo histórico, cuando en 2013 ocupaba la posición 15 a nivel mundial. Sin embargo, este sector está siendo uno de los más afectados por la pandemia, y las buenas cifras de 2019 no se repitieron el año pasado: el número de turistas bajó en 2020 de 45 millones a 24 millones, una caída del 46%; los ingresos del turismo cayeron a 11.024 millones de dólares, más de un 55%. Aún con estas cifras, el sector cierra 2020 con 4.149 millones de empleos directos, casi 290.000 empleos menos que en 2019.México se situó en 2019 (útimo dato disponible) en el escalón número 19 del ranking del Reporte de Competitividad de las Industrias de Viajes y Turismo 2019 (RCIVT) del Foro Económico Mundial (WEF), habiendo mejorado tres posiciones en relación con el año anterior (22).

El turismo es también uno de los sectores que más inversión, tanto nacional como extranjera, han atraído en los últimos años, además, de forma creciente. Aunque los datos de este porcentaje varían ligeramente año con año, la proporción suele ser aproximadamente 65% nacional y 35% extranjero. Los dos países con mayor inversión son EEUU con desarrollos inmobiliarios en el norte del país y algunos destinos de playa y España con proyectos hoteleros principalmente en destinos turísticos con una presencia destacada en Quintana Roo. Prácticamente todas las cadenas hoteleras globales españolas tienen presencia en el país con más de un centenar de establecimientos y más de 30.000 habitaciones habiéndose consolidado como el segundo inversor mundial detrás sólo de EEUU (con 2.137 MUSD según cifras oficiales en el periodo 1999- 2020). Por otra parte, es de destacar que la colaboración entre las autoridades españolas y mexicanas en el sector turismo siempre ha sido buena y se ha enmarcado dentro del Memorándum de Entendimiento sobre Cooperación Turística entre España y México. De hecho, México ha sido el primer destino internacional interesado en el desarrollo de los destinos inteligentes de ESPAÑA, habiéndose implantado ya el modelo en Tequila (Jalisco) y la Isla de Cozumel (Caribe), tras varios años de trabajo conjunto.

Por último, hay que tener en cuenta que el turismo es de los sectores más afectados por la paralización de la actividad económica debido a la pandemia, y será, posiblemente, uno de los que más tiempo tarde en recuperarse por completo. El año pasado, Cancún y el Caribe Mexicano fueron de los primeros destinos del Continente Americano en recibir el Sello de Seguridad Global que entrega el Consejo Mundial de Viajes y Turismo (WTTC) con el aval de la Organización Mundial de Turismo a los destinos que adopten sus estándares para garantizar la higiene de establecimientos y medidas para proteger la salud de los viajeros.

Más información: https://www.datatur.sectur.gob.mx/SitePages/Inicio.aspx

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

Tanto la administración central como cada uno de los gobiernos de los Estados han desarrollado durante años una importante actividad en materia de atracción de inversiones que ha rendido frutos. Además, México cuenta con una privilegiada situación geográfica y numerosos Acuerdos de Libre Comercio (con el consecuente incentivo para la instalación de empresas de terceros países), una legislación relativamente abierta hasta ahora (si bien sigue habiendo sectores reservados y otros sobrerregulados) y es firmante de varios Acuerdos de Protección y Promoción de Inversiones, aspectos que también han favorecido la consolidación de México como un destino atractivo para la inversión extranjera.

México recibió en concepto de IED 29.079 MUSD en 2020, , por debajo de los 34.096 MUSD de 2019, aunque 2020 ha sido un año atípico por la pandemia. La inversión extranjera directa acumulada entre 1999 y 2020 asciende a 607.561 MUSD, siendo el primer inversor EEUU con más de 284.000 MUSD (46,8%) y España el segundo (12,1%) con más de 73.425 MUSD.

Por sector económico, hay dos sectores que año con año son los mayores receptores de IED en el país y que reciben más del 60% de la IED: manufacturas y servicios financieros. En 2020, el 40,6% de la inversión se dirigió al sector manufacturero, el 23% a servicios financieros, el 9,8% a transportes; el 7,7% a comercio, el 4,6% a minería el 4,3% a servicios de información masiva en medios, y el 3,6% a servicios de alojamiento temporal, entre los más importantes.

EEUU sigue siendo el principal inversor en el país con más de 284.000 de dólares (46,8% del total acumulado en el período 1999-2020), con una clara posición de liderazgo. España, por su parte, con más de 73.4250Mill de dólares en el periodo 1999-2020 se consolida como el segundo inversor más importante y primero de la Unión Europea (con el 12,1% de la inversión total acumulada en el período de referencia). No obstante, consideramos que estas cifras infravaloran la inversión española, ya que algunas inversiones españolas podrían estar realizándose desde otros países como EEUU y Holanda. Los otros países con importantes volúmenes de inversión son Alemania con el 4,4% (26.919 millones de dólares) y Canadá con el 7,4% (44.917 millones de dólares). La Unión Europea en su conjunto representa el 31,2 % del total invertido en ese período ( más de 189.000 MUSD).

Según el “Informe de las Inversiones en el Mundo, 2021” de la Unctad, México ocupa el puesto 9 en el ranking de países receptores de IED a nivel mundial de 2020, mejorando su posición en relación a 2019 y entrando de nuevo entre los 10 países con mayor atracción de inversion extranjera. Los países que superaron a México fueron Estados Unidos (156.000 millones de dólares), China (149), Hong Kong (119), Singapur (91), India (64), Luxemburgo (62), Alemania (36) e Irlanda (33).perdiendo una posición en relación con el año anterior (13) debido, sobre todo, a la caída de los flujos a las industrias automotriz y de generación de energía. No obstante, México se mantuvo como el segundo país latinoamericano con mayor captación de IED, detrás de Brasil (71.989 millones de dólares).

Más información: https://unctad.org/system/files/official-document/wir2021_en.pdf

Por otra parte, México ha quedado fuera del Índice de Confianza de Inversión Extranjera Directa 2020, elaborado por la consultora AT Kearney, en el que se evalúa a los 25 países que más atraen y retienen capitales foráneos. En los últimos años, México ha venido perdiendo posiciones. Estados Unidos, Canadá, Alemania, Japón y Francia encabezan la clasificación en 2020. De acuerdo con la consultora, entre las razones para explicar la salida de México del Indice destacan decisiones como la cancelación del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México en favor de la ampliación del aeropuerto de Santa Lucía; la priorización de inversiones como la refinería Dos Bocas o el Tren Maya; cambios en las reglas del sector energético o cambios contractuales y freno a inversiones aprobadas como en el caso de la planta de cerveza de Constellation Brands.

Durante 2020 la Secretaria de Economía contabilizó operaciones de IED de 3.334 sociedades que se clasifican de la siguiente manera: • Por tipo de inversión (fuente de financiación): 55,4% por reinversión de utilidades, 22,6% por nuevas inversiones, y 22% por cuentas entre compañías. • Por sector destacan: manufacturas (40,6%); servicios financieros (23,2%), comercio (7,7%); minería (4,6%); servicios de alojamiento temporal (3,6%); servicios de información masiva en medios (,34%); electricidad y agua (1,4%);, entre los más importantes. • Por país de origen: Estados Unidos 11.355 mdd (39,1%); Canadá, 4.244 mdd (14,5%); España,3.998 mdd (13,7%); Japón 1.218 (4,2%); Alemania 1024 mdd (3,5%);Los países restantes aportaron 7.257 mdd, equivalentes al 25% restante.

El número de empresas que presentaron flujos de IED en el período 1999-2020 es de 64.368 de las que 30.928 fueron empresas estadounidenses y 6.778 españolas, ocupando el segundo puesto en el ranking.

En cuanto a la evolución reciente de los flujos de inversión hacia México, 2013 fue el año en el que se registró la cifra histórica más alta (48.207 MUSD) debido, principalmente a la operación de adquisición de Grupo Modelo por parte de la empresa belga AB Inbev. En 2014 también se produjeron algunas operaciones atípicas como el retiro de AT&T como accionista de America Móvil (-5.496 MUSD) que regresó al país en 2015 comprando IUSACELL y Nextel ( +2.037 MUSD) y la venta de acciones de la COMEX a una empresa extranjera (+2.051MUSD), mientras que en 2017 es especialmente relevante la compra de acciones de Aeromexico por parte de la estadounidense Delta Airlines. 2018 y 2019, por su parte, fueron años en los que no se produjeron importantes anuncios que suele ser habitual en los períodos de cambio de Ejecutivo. En 2020 no se produjo ningún anuncio importante de inversión, en parte debido al clima de incertidumbre que se ha generado con la pandemia.

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Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

Inversión Extranjera por Países. Datos en Millones de dólares
  2018 2019 2020 % Total
TOTAL 33.727 34.096 29.079 100
AMERICA DEL NORTE 16.980 15.591 15.580 53,6
Estados Unidos 12.762 12.654 11.355 39,1
Canadá 4.216 2.936 4.224 14,5
UNIÓN EUROPEA (28) 11.430 13.641 8.406 29,0
España 4.191 4.035 3.998 13,8
Alemania 2.923 3.408 1.024 3,5
Italia 1.528 1.495 681 2,3
Bélgica 65 1.370 306 1,1
Francia 618 1.043 280 1,1
Paises Bajos 751 918 815 2,8
Reino Unido e Irlanda Norte 826 742 939 3,2
Dinamarca 26 190 108 0,4
Suecia 161 94 248 0,9
Finlandia 81 71 -35 0,0
Irlanda 34 31 -9,8 0,0
TOTAL OTROS PAÍSES SELECCIONADOS 6.092 4.423 4.504 15,5
Japón 2.277 1.483 1.218 4,2
Australia 608 767 335 1,2
Brasil 114 299 346 1,2
Corea 702 171 595 2,0
 
Inversión Extranjera por Sectores. Datos en Millones de dólares
  2018 2019 2020 % Total
Agropecuario -18 103 146 0,5
Extractivo/ Minería 1.642 1.824 1.341 4,6
Electricidad y Agua 5.009 1.297 413 1,4
Construcción 1.769 378 459 1,6
Industria Manufacturera 16.690 15.903 11.815 40,6
Servicios-Total 9.735 14.220 14.903 51,2
Comercio 2.890 3.236 2.231 7,7
Transportes 1.317 837 2.853 9,8
Información en medios masivos. Comunicaciones 1.126 1.802 1.244 4,3
Servicios Financieros 2.304 5.172 6.748 23,2
Servicios Inmobiliarios 315 1.181 378 1,3
Servicios Profesionales 190 449 276 1,0
Servicios de Alojamiento temporal 1.317 1.232 1.058 3,6

Fuente: Dirección General de Inversión Extranjera (Secretaría de Economía).

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Operaciones importantes de inversión extranjera

De acuerdo con el informe de Fusiones y Adquisiciones 2020 que elabora Seale &Associates, se realizaron 122 operaciones de M&A en México, un 28% menos que en 2019, por un valor de 3,1 billones de dólares. El sector más activo fue el minero, seguido del sector industrial y financiero. No obstante, no se produjo ninguna operación relevante en 2020, siendo un año atípico.Algunas de las operaciones más relevantes anunciadas en 2020 fueron:

Se destacan varias operaciones mineras de mano de empresas canadienses: la minera GoldPlay adquiere a la minera mexicana La Rastra; Gogold adquiere varias concesiones mineras en Los Ricos; MagnaGold adquiere la mina San Francisco por 7 millones de dólares; Santa Cruz Silver Mining adquirió varios activos de la mexicana Peñoles; Southern Silver compra el Proyecto cerro Las Minitas por 15 millones de dólares.

La francesa TOTAL se hace con el 40% de un yacimiento petrolero de la holandesa Shell en México.

La finlandesa PKC Group Oyj, especializada en distribución de energía eléctrica, compra a la mexicana BT Ensambles el negocio de interconexión de cableado.

La empresa energética China Power compra la empresa mexicana de renovables ZUMA.

La empresa argentina de venta de viajes on line Despegar.com adquiere la agencia de viajes mexicana Viajes Beda por 77 millones de dólares.

Se han producido varias operaciones en el ámbito de la publicidad digital:la empresa estadounidense de marketing Quad Graphics adquirió a la mexicana Apple 3 Group. En la misma línea, la empresa canadiense de medios Stingray Business compra la empresa mexicana de marketing Marketing Sensorial. La británica Jellyfish de marketing digital adquiere San Pancho Tech Company. La también británica Valtech adquiere Headsway Media especializada en consultoría en ventas digitales.

El banco Santander compra la empresa de soluciones de pago ,Elevan Merchant, por más de 83 millones de dólares.

La empresa estadounidense de soluciones de tecnología médica, Hill Rom Holdings, adquiere Connecta Soft.

La acerera estadounidense Steel Dynamics compra la empresa mexicana de reciclaje Zimmer por 60 millones de dólares.

La empresa estadounidense especializada en químicos para agua Solenis adquiere la empresa mexicana Poliquímicos.

La estadounidense Oatey Company, dedicada a la manufactura de productos de fontanería, compra la mexicana Contact Industries, especializada en la distribución de dichos productos.

La estadounidense fabricante de vagones para trenes Freight Car America adquiere el 50% de la planta de producción de vagones de la mexicana Fasemex.

Se puede consultar más información en el siguiente enlace: http://mnamexico.com/ma-anual-2020-2/

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

La Secretaría de Economía, como dependencia encargada de formular, conducir y fomentar las políticas generales de comercio exterior y fomentar atracción de inversión extranjera, lleva a cabo las actividades correspondientes, en coordinación con la Secretaría de Relaciones Exteriores.

Asimismo, en la página de la Secretaría de Economía se puede acceder a información legal y sobre trámites así como a estadísticas desglosadas sobre IED. Aquí el acceso directo al portal de “Inversión Extranjera Directa”: http://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/competitividad-y-normatividad-inversion-extranjera-directa?state=published

Por último, para datos estadísticos, numéricos y otros indicadores sobre la inversión en México, también se pueden consultar la información que publican periódicamente el Banco de México www.banxico.org.mx y el Instituto Nacional de Estadística y Geografía www.inegi.org.mx .

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

De acuerdo con el informe de Fusiones y Adquisiciones 2020 que elabora Seale &Associates, se realizaron 122 operaciones de M&A en México, un 28% menos que en 2019, por un valor de 3,1 billones de dólares. El sector más activo fue el minero, seguido del sector industrial y financiero. No obstante, no se produjo ninguna operación relevante en 2020, siendo un año atípico.Algunas de las operaciones más relevantes anunciadas en 2020 fueron:

Se destacan varias operaciones mineras de mano de empresas canadienses: la minera GoldPlay adquiere a la minera mexicana La Rastra; Gogold adquiere varias concesiones mineras en Los Ricos; MagnaGold adquiere la mina San Francisco por 7 millones de dólares; Santa Cruz Silver Mining adquirió varios activos de la mexicana Peñoles; Southern Silver compra el Proyecto cerro Las Minitas por 15 millones de dólares.

La francesa TOTAL se hace con el 40% de un yacimiento petrolero de la holandesa Shell en México.

La finlandesa PKC Group Oyj, especializada en distribución de energía eléctrica, compra a la mexicana BT Ensambles el negocio de interconexión de cableado.

La empresa energética China Power compra la empresa mexicana de renovables ZUMA.

La empresa argentina de venta de viajes on line Despegar.com adquiere la agencia de viajes mexicana Viajes Beda por 77 millones de dólares.

Se han producido varias operaciones en el ámbito de la publicidad digital:la empresa estadounidense de marketing Quad Graphics adquirió a la mexicana Apple 3 Group. En la misma línea, la empresa canadiense de medios Stingray Business compra la empresa mexicana de marketing Marketing Sensorial. La británica Jellyfish de marketing digital adquiere San Pancho Tech Company. La también británica Valtech adquiere Headsway Media especializada en consultoría en ventas digitales.

El banco Santander compra la empresa de soluciones de pago ,Elevan Merchant, por más de 83 millones de dólares.

La empresa estadounidense de soluciones de tecnología médica, Hill Rom Holdings, adquiere Connecta Soft.

La acerera estadounidense Steel Dynamics compra la empresa mexicana de reciclaje Zimmer por 60 millones de dólares.

La empresa estadounidense especializada en químicos para agua Solenis adquiere la empresa mexicana Poliquímicos.

La estadounidense Oatey Company, dedicada a la manufactura de productos de fontanería, compra la mexicana Contact Industries, especializada en la distribución de dichos productos.

La estadounidense fabricante de vagones para trenes Freight Car America adquiere el 50% de la planta de producción de vagones de la mexicana Fasemex.

Se puede consultar más información en el siguiente enlace: http://mnamexico.com/ma-anual-2020-2/

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Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores

INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES Y SECTORES Datos en Millones de dólares 2018 2019 2020
TOTAL 7.712 10.985 6.528
POR PAÍSES n.d n.d n.d
POR SECTORES n.d n.d n.d

Fuente: Balanza de Pagos Banco de México.  (*) los datos son revisados trimestralmente por el Banco de México. El Banco de México no publica los datos de inversión en el exteriior desglosados por países y sectores.

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Ferias sobre inversiones

No existe en México una feria concreta sobre inversiones o con una orientación específica hacia la atracción de inversión extranjera. Existen, sin embargo, ferias sectoriales consolidadas de gran relevancia. En México se realizan ferias en prácticamente todos los sectores; las más activas tienen lugar en las ciudades de México, DF., Monterrey y Guadalajara. Expo Guadalajara es el recinto más grande a nivel nacional, seguido del World Trade Center de la Ciudad de México. También en la página del SNIIM de la Secretaría de Economía (apartado Expo-México) se pueden encontrar las ferias y exposiciones nacionales: http://www.economia-sniim.gob.mx/Nuevo/Home.aspx?opcion=../expoferias/e_ferias9.asp

 Puntualmente, también se celebran jornadas o seminarios sobre sectores concretos, (sector inmobiliario, energía, automoción, etc.) que pueden tener un componente interesante para la inversión extranjera.

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

La balanza por cuenta corriente registró en 2020 un superavit de 26.571 millones de dólares, equivalente al 2,4% del PIB y el mayor desde 1983. El aumento del superavit de la balanza de mercancías y las remesas fueron algunos de los elementos que contribuyeron a este resultado. La entrada de flujos de inversión extranjera directa y de cartera fueron botón de muestra de la confianza de los inversores internacionales en este mercado pese a la incertidumbre internacional.

La Balanza por cuenta corriente está compuesta por la balanza de ingresos primarios, que contabiliza el pago neto de intereses, dividendos repatriados etc. y que registra un déficit de 37.769 millones de dólares; la balanza comercial con un superavit de 24.274 millones y la balanza de ingreso secundario, que recoge, entre otros, las remesas de mexicanos en el exterior, 40.066 millones. La balanza de mercancías ha registrado en 2020 un superávit de 34.445 millones. Las exportaciones alcanzaron la cifra de 417.760 millones de dólares mientras que las importaciones se situaron en 383.193 millones de dólares. En cuanto a los servicios, esta balanza registró un déficit de 10.171 millones de dólares (Ingresos por algo más de 17.108 millones de dólares y gastos ligeramente por encima de los 27.279 millones de dólares), siendo tradicionalmente la única cuenta superavitaria la de los viajeros internacionales (7.444 millones de dólares) y registrándose un déficit en el resto de las cuentas, reflejo en gran parte de los gastos asociados al intercambio de mercancías con el exterior (principalmente fletes y seguros). La balanza de ingresos primarios (pagos en concepto de beneficios, dividendos e intereses), por su parte, se situó con un saldo deficitario de 37.769 millones de dólares, reflejo de créditos por 8.334 millones de dólares y de pasivos por 46.103 millones de dólares. Por último, la balanza de ingresos secundarios, anteriormente la cuenta de transferencias, cerró el año con un superávit de 40.066 millones de dólares. El principal rubro de esta cuenta es el de remesas familiares provenientes del exterior que ascendió a 40.607 millones de dólares. Cabe destacar que las remesas familiares son una de las principales fuentes de ingresos provenientes del exterior junto con la inversión extranjera directa que recibe el país.

La cuenta Financiera de la balanza de pagos, por su parte, registró un endeudamiento neto de 21.343 millones de dólares resultado de: un endeudamiento neto por 22.551 millones de dólares en concepto de inversión directa y por 10.743 millones de dólares de inversión de cartera; de préstamos netos al resto del mundo (derivados financieros) por 1.535 millones de dólares y de 22.696 millones de dólares en la cuenta de “otra inversión”; y de un aumento en los activos reservas por 2.638 millones de dólares (variación total de las reservas 11.990 millones).

Fuente: Banco de México http://www.banxico.org.mx/
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/balanza-de-pagos/balanza-pagos-comercio-invers.html

La información de Balanza de Pagos de Banco de México está sujeta a constantes revisiones y modificaciones por lo que se sugiere estar pendiente de las últimas publicaciones.

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Cuadro de Balanza de pagos

Datos en Millones de dólares 2019 2020
CUENTA CORRIENTE -4.238 26.571
Balanza de Bienes y Servicios -3.059 24.274
   Bienes 5.214 34.445
      Exportaciones mercancías 460.704 417.670
      Importaciones mercancías 455.295 383.193
   Servicios -8.273 -10.171
Ingreso Primario- antes Balanza de Rentas- -36.856 -37.769
Ingreso Secundario- Balanza de Transferencias 35.672 40.066
CUENTA FINANCIERA -14.874 21.343
Inversión Directa -23.112 -22.561
Inversión de Cartera -6.069 10.743
Derivados Financieros -1.640 -1.535
Otra Inversión 10.029 22.696
Activos de Reserva 2.638 11.990
Errores y Omisiones -10.580 -5.197

Fuente: Banco de México. Nueva presentación. Última actualización: julio de 2021 

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Reservas internacionales

En 2020 la reserva internacional bruta del Banco de México registró a cierre de año una cifra de 195.667 millones de dólares, un 8% mayor a 2019 pese a la crisis por la pandemia. Durante los últimos años, las reservas internacionales han registrado una progresión importante si tenemos en cuenta que en enero de 2006 éstas se situaban en niveles cercanos a los 70.000 millones. Esta progresión tiene que ver, en parte, con un mecanismo de “acumulación de reservas” que en momentos puntuales ha aplicado el Banco de México.

A pesar de la importante progresión de las reservas en los últimos años gracias a ese mecanismo de acumulación de reservas a través del que se podían vender dólares al banco central cuando hubiera exceso de oferta en el merado, también es cierto que el Banco de México ha tenido que recurrir en diversos momentos, desde finales de 2014, a la subasta de dólares para contener la depreciación del peso con el consecuente efecto sobre las reservas internacionales. Además, a finales de febrero de 2017 el Banco Central implementó un programa de coberturas cambiarias liquidables al vencimiento que permite ofrecer la cobertura contra riesgos cambiarios, sin utilizar las reservas internacionales. El monto original del programa era de 20.000 millones pero, en marzo de 2020, con el fin de dar mayor liquidez al sistema para mitigar los efectos de la pandemia en la economía, el Banco Central aumentó el límite hasta 30.000 millones de dólares de coberturas cambiarias liquidables al vencimiento por diferencias en moneda nacional de los cuales algo más de 5.960 millones se pusieron en circulación.

En definitiva, el nivel de reservas internacionales, interpretado por los mercados como un seguro sobre la solvencia económica del país, está en el caso de México en buenos niveles lo que, junto con la línea de crédito flexible que el banco central tiene con el Fondo Monetario Internacional (renovado noviembre 2019 por un monto de 61.000 MillUSD), constituyen los principales blindajes de la economía mexicana en caso de volatilidad el mercado de cambios o una salida abrupta de flujos de capital.

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

La estabilidad macroeconómica vivida en México en los últimos años, la aplicación de políticas fiscales y monetarias responsables y el desarrollo de los mercados financieros, entre otros, favorecieron que el peso mexicano se fortaleciera y que se consolidara como una de las divisas latinoamericanas más operada en el mercado cambiario. Así, desde finales de 1994, el Banco de México ha mantenido una política de libre flotación que ha dado transparencia al mercado, mostrando que es un pilar de la estabilidad macroeconómica que está permitiendo amortiguar los choques externos.

No obstante, desde 2015, el tipo de cambio del peso frente al dólar se ha visto sometido a una alta volatilidad lo que ha llevado a que el Banco de México reactivara en diversas ocasiones puntuales su esquema de subasta de dólares y coberturas cambiarias y que recurriera a subidas de su tipo de interés de referencia para contener la depreciación coyuntural de la moneda.

El dólar se cotizó a cierre de 2020 en 19,90 pesos por dólar frente a los 18,87 pesos por dólar de cierre de 2019. Sin embargo, el primer semestre de 2020 fue complicado para el peso. Durante el mes de marzo y abril de 2020, ante la incertidumbre que se generaba por la expansión del virus, las medidas de confinamiento y cierre de fábricas el peso mexicano fue una de las monedas emergentes con mayor depreciación, alcanzando su mínimo histórico frente al dólar al cerrar en 25,7 pesos en abril. Al complicado panorama internacional se unían los efectos de la caída del precio del petróleo a mínimos históricos, la degradación de las calificaciones crediticias de Pemex y de la deuda soberna del país, y la falta de una política fiscal expansiva. El peso se depreciaba en sólo tres meses algo más del 30%. A cierre del primer semestre de 2020, el peso era la tercera moneda que más se depreció detrás del real brasileño y del rand sudafricano. En cualquier caso, el peso se mantuvo estable frente al dólar en los últimos meses de 2020 con un tipo de cambio por debajo 20 pesos en diciembre.

 

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

La política pública de deuda en México ha tenido como objetivo mantener una estructura de pasivos en moneda nacional a largo plazo y a tipos fijos con el fin de disminuir los efectos de la volatilidad de los mercados internacionales sobre las finanzas públicas. Se ha manejado con mucha prudencia en las últimas décadas, con resultados notables en todos los indicadores, favoreciendo no sólo la posición de las finanzas públicas sino también la calidad de riesgo-País.

México mantiene niveles moderados de deuda pública aunque en los últimos años ha experimentado un rápido crecimiento. Pese al complicado año de pandemia, las ayudas fiscales a las empresas para aliviar la crisis han sido escasas ya que México ha tomado la decisión de no aumentar sus niveles de endeudamiento. Aún así, la deuda neta del sector público como porcentaje del PIB en 2020 es el 52,4% del PIB  (33,3% del PIB, Deuda interna y 19,1% del PIB, Deuda externa) y el 53,8% en el caso de la deuda bruta.

Según datos de Banco de México, la deuda externa bruta de la economía se situó en 2020 en 372.731 millones de dólares, representando la deuda externa bruta del sector público 223.648 millones de dólares; la del sector privado no bancario 126.569 millones de dólares y la del sector bancario 22.513 millones de dólares.

En cuanto a su estructura, cabe señalar que la deuda externa del sector público federal representa actualmente el 19,3% del PIB y la deuda externa del sector privado el 9,8%. Por otra parte, durante 2020 se destinaron al servicio de la deuda pública externa del sector público 56.899 millones de dólares. Esta cifra comprende amortizaciones por 42.632 millones de dólares (10,2% de las exportaciones) y 14.267 millones de dólares para el pago de intereses (3,4% de las exportaciones).

Fuentes: SHCP Deuda externa de la economía. http://www.shcp.gob.mx/ 

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

Calificación de la OCDE.- No elegible para financiación concesional desde 1992.

El “riesgo país” de México medido a través del EMBI+ elaborado por J.P. Morgan se situó a finales de diciembre de 2020  en 361 puntos base, 184 puntos por encima del dato en 2019. El riesgo país registró un mínimo histórico de 71 puntos base en junio de 2007 y un máximo de 604 unidades en octubre de 2008. Hasta ahora, México había sido uno de los países emergentes con mejores calificaciones crediticias y niveles bajos de Riesgo Pais. Sin embargo, la crisis que ha generado la pandemia así como factores internos han provocado que a lo largo del primer semestre de 2020, el riesgo país se haya situado por encima de los 600 puntos.,aunque logró cerrar el año en los 361 puntos base, aún así, por encima de Brasil (250 puntos) y Chile (144). 

 México tiene la calificación de “grado de inversión” tanto por Moody’s (desde 2000) como de Fitch y Standard&Poor’s (desde 2002), calificación que mantiene a pesar de las rebajas en sus notas que se han producido en 2020. La agencia Moody's rebajó el  17 de abril  de 2020 las calificaciones de emisor de largo plazo en moneda extranjera y moneda local de México de “A3” a “Baa1” con perspectiva negativa. Previamente, Fitch Ratings y Standard &Poor's (S&P) rebajaron su calificación en abril y en marzo de 2020 a BBB con perspectiva negativa  y BBB- con perspectiva negativa respectivamente. En cualquier caso, Moody’s ha descartado que México vaya a perder su grado de inversión.Estas calificaciones se han mantenido en el primer semestre de 2021.

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

En 2020, la balanza comercial de México con la Unión Europea (28) registró un saldo desfavorable para México de – 21.141 millones de dólares. En su conjunto, y en base a estadísticas mexicanas, el volumen de comercio entre UE (28) y México ascendió a más de 62.671 millones de dólares (20.764 millones corresponden a exportaciones mexicanas a la UE y 41.906 millones a importaciones mexicanas procedentes de la UE). La UE representó el 4,9% de la exportación mexicana y el 10,9% de la importación. Entre los principales clientes europeos de México en 2020 se encuentran Alemania (31,7% de exportación mexicana a Europa y el 1,6 del total), España (16% de exportación mexicana a la UE y el 0,8% del total), Reino Unido, ahora fuera de la UE, (11,6% de la exportación mexicana a Europa y 0,6 % de la total) y Países Bajos (9,8% de las exportaciones mexicanas a la Unión Europea y 0,48% del total). Los capítulos 27, 87, 84 y 85 concentran más del 60% de la exportación mexicana a la UE. Por su parte, entre los principales proveedores europeos de México se encuentran Alemania (33,1 % de las compras mexicanas a Europa y 3,6% del total); Italia (11,5% de las compras mexicanas a Europa y 1,3 % del total), España (8,9% de la europea y 1% de la total), Francia (8,1% las compras mexicanas a Europa y 0,8% del total) y Reino Unido (4,3% de las compras mexicanas a Europa y 0,5% del total). Los capítulos 84, 27, 87 y 85 concentran más del 50% de las compras mexicanas a Europa.

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  • Movilidad Internacional
  • Barreras Comerciales
  • ICE
  • Datainvex