Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

El lanzamiento de los megaproyectos ha afectado todos los capítulos de la balanza de pagos mozambiqueña. Para la construcción de los gaseoductos de SASOL en 2014 y la planta de carbón de Vale entre 2014 y 2015 el país recibió una elevadísima inversión directa extranjera, que financió las cuantiosas importaciones de equipos que necesitaron estos proyectos. En 2015 el déficit por cuenta corriente alcanzó el 40% del PIB.  La debilidad macroeconómica imperante desde 2015, la fuerte depreciación y la finalización de los estos proyectos también han contribuido a una ligera disminución del déficit por cuenta corriente. La planta de carbón de Vale ha permitido, una vez en funcionamiento y gracias al aumento de los precios del carbón en 2017, grandes aumentos del valor de las exportaciones de Mozambique. En 2018, tanto la balanza por cuenta corriente como la balanza comercial presentaron déficits del 31% y 6,8% del PIB, respectivamente. Los últimos datos disponibles muestran que el déficit de la balanza comercial ha aumentado, con un valor del 13,8% del PIB.

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

Mozambique es un país relativamente abierto en términos del peso de los intercambios comerciales en el conjunto de la economía. Este peso ha ido aumentando en los últimos años, especialmente al calor del impacto de los megaproyectos. Según los datos proporcionados de importaciones y exportaciones en 2019 (últimos datos disponibles), la apertura comercial (suma de importaciones y exportaciones en relación al PIB) fue del 76%, aunque este dato excluye el comercio de servicios y excluye las llegadas de inversión extranjera directa. 

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

Mozambique concentra sus exportaciones e importaciones en pocos países, destacando Sudáfrica y, después, India y China. El principal mercado de destino es Sudáfrica (19% en 2019), que también es el principal mercado de origen (28%). El principal país europeo cliente es Italia y el principal país europeo suministrador es Portugal.

 

Debe resaltarse el reducido tamaño de las operaciones comerciales con los países del África subsahariana, excepto Sudáfrica, pues ninguno de estos otros países aparece en los 10 principales mercados de origen o de destino para Mozambique. Esto se debe a que en las exportaciones e importaciones entre Mozambique y estos países, Sudáfrica actúa como intermediario ya que las empresas tienden a operar desde su central en el sur de África en dicho país.

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES Miles USD
  2016 2017 2018 2019 % total últ. año
Sudáfrica 675.839 1.621.696 988.724 890.786 19%
India 706.089 858.725 1.435.778 803.893 17%
China 701.641 472.473 301.889 323.799 7%
Italia 142.714 252.158 185.449 302.422 6%
Países Bajos 140.731 136.379 491.761 246.645 5%
Reino Unido 59.187 210.825 212.488 220.188 5%
Singapur 41.906 270.164 298.848 168.088 4%
Hong Kong 60.631 85.540 124.153 160.507 3%
Polonia 26.869 31.443 101.433 127.111 3%
Estados Unidos 97.850 50.479 99.262 83.048 2%
Otros países 701.481 697.523 921.119 1.395.826 30%
TOTAL 3.354.938 4.687.405 5.160.904 4.722.313 100%

Fuente: ITC Trade Map

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES (miles USD)
2016 2017 2018 2019 % total últ. año
Sudáfrica 1.587.398 1.649.240 1.802.987 2.131.175 28%
China 417.895 493.355 802.362 861.515 11%
Emiratos Árabes Unidos 379.294 542.239 518.874 733.767 10%
Singapur 426.348 117.271 294.921 513.133 7%
India 325.470 471.278 490.291 464.071 6%
Portugal 305.511 242.322 230.422 269.391 4%
Japón 108.303 127.205 197.597 238.113 3%
Estados Unidos 120.984 111.746 218.067 208.519 3%
Países Bajos 125.926 490.898 482.532 149.008 2%
Alemania 141.509 68.030 90.805 127.695 2%
Otros Países 1.356.669 1.447.920 1.690.292 1.942.349 25%
TOTAL 5.295.307 5.761.504 6.819.150 7.638.736 100%

Fuente: ITC Trade Map

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Principales productos exportados e importados

La composición de las exportaciones mozambiqueñas ha cambiado considerablemente desde la puesta en marcha de los megaproyectos. La planta de extracción de carbón de la brasileña Vale genera casi en exclusiva el 47% de las exportaciones de Mozambique en 2019. La planta de fundición de aluminio de MOZAL generó unas exportaciones de aluminio en 2019 que supusieron el 25% del total de exportaciones del país. El aluminio se exporta mayoritariamente a la UE (incluyendo a España), mercado en el que goza de acceso preferencial. Las demás exportaciones se sitúan a mucha distancia y han perdido importancia (otros minerales y tabaco, básicamente).  

 

En las importaciones encontramos la gasolina (22% del total en 2019) y maquinaria diversa, incluyendo automóviles (11% y 7% respectivamente).  Aunque menores en valor absoluto, son de especial importancia para el abastecimiento alimenticio del país las importaciones de cereales (7%), principalmente trigo y arroz, que constituyen una parte importante de la dieta local.

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS
2017 2018 2019
  Miles USD % Miles USD % Miles USD %
27-COMBUSTIBLES, ACEITES MINERAL. 934.502 28% 2.426.243 52% 2.419.403 47%
76-ALUMINIO Y SUS MANUFACTURAS 889.325 27% 1.199.031 26% 1.296.475 25%
26-MINERALES, ESCORIAS Y CENIZAS 191.269 6% 210.706 4% 263.522 5%
24-TABACO Y SUS SUCEDÁNEOS 233.684 7% 211.577 5% 215.857 4%
71-PIEDRA, METALES PRECIOSOS, JOYERÍA 106.193 3% 101289 2% 199.957 4%
08-FRUTAS /FRUTOS, S/ CONSERVAR 72.854 2% 90.966 2% 66.210 1%
12-SEMILLAS OLEAGI.; PLANTAS INDU. 19458 1% 15.952 0% 23.627 0%
17-AZÚCARES; ARTÍCULOS CONFITERÍA 49.109 1% 27.014 1% 191.861 4%
07-LEGUMBRES, HORTALIZAS S/ CONS. 35.229 1% 35.899 1% 18.096 0%
44-MADERA Y SUS MANUFACTURAS 29.751 1% 59.176 1% 31.520 1%
OTROS 793.564 24% 309.552 7% 434.376 8%
TOTAL 3.354.938 100% 4.687.405 100% 5.160.904 100%

Fuente: ITC Trade Map

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS (capítulos)
2017 2018 2019
  Miles USD % Miles USD % Miles USD %
27-COMBUSTIBLES, ACEITES MINERAL. 1.016.793 19% 1.293.247 22% 1.481.380 22%
84-MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS 638.673 12% 503.751 9% 765.690 11%
87-VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTORES 329.860 6% 324.689 6% 503.545 7%
10-CEREALES 301.400 6% 364.908 6% 457.358 7%
85-APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS 423.679 8% 340.326 6% 380.658 6%
28-PRODUCT. QUÍMICOS INORGÁNICOS 210.545 4% 40.372 1% 229.034 3%
15-GRASAS, ACEITE ANIMAL O VEGETAL 93.507 2% 94.206 2% 159.052 2%
73-MANUFACTURAS DE FUNDICIÓN DE HIERRO O ACERO 194.159 4% 153.138 3% 149.670 2%
30-PRODUCTOS FARMACÉUTICOS 197.952 4% 205.113 4% 200.083 3%
39-PLÁSTICO Y SUS MANUFACTURAS 130.762 2% 124.889 2% 153.315 2%
OTROS 1.757.983 33% 2.316.866 40% 2.339.370 34%
TOTAL 5.295.313 100% 5.761.505 100% 6.819.155 100%

Fuente: ITC Trade Map

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

A fecha de 30 de abril de 2021, todavía no existen datos oficiales sobre el comercio de servicios de Mozambique en 2020. Según las estadísticas del Banco Central de Mozambique, en 2019 las exportaciones de servicios alcanzaron 931 millones de dólares y las importaciones 2.437 millones, generando un saldo negativo de 1.892 millones de dólares. Las exportaciones no están diversificadas y corresponden casi exclusivamente a servicios de transporte (65%) y viajes (27%). Lo primero se explica por el papel de Mozambique como país de tránsito para el comercio exterior de Zimbabue, Zambia y Malawi, países que no cuentan con acceso al mar.

 

En cuanto a las importaciones de servicios, los servicios de asistencia técnica solicitados por los megaproyectos supusieron el 36% del total en 2019. Los servicios financieros explican otro 10% de las importaciones. A este respecto, cabe recordar que el sistema financiero mozambiqueño está infra-desarrollado, y las principales entidades existentes son extranjeras. Los servicios para la construcción supusieron un 12% de las importaciones y los servicios de transporte un 22% en 2019. 

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Turismo

Mozambique cuenta con importantes riquezas naturales, entre las que destacan las playas tropicales de su larguísimo litoral y los parques naturales, cuya fauna se ha ido recuperando lentamente de los estragos de la guerra civil. Sin embargo, la escasez de infraestructuras y servicios, tanto de alojamiento como de acceso, así como la presencia de malaria en la mayor parte del país, suponen un importante obstáculo al crecimiento del sector frente a la competencia de los países vecinos —especialmente Sudáfrica—, que ofrecen atractivos similares y una infraestructura más desarrollada. Adicionalmente, los crecientes ataques terroristas en la zona fronteriza con Tanzania han tenido cierta repercusión mediática, si bien es cierto que esa zona no forma parte de los focos turísticos del país.

La estructura organizativa dedicada a la ordenación y promoción del sector incluye a la Direcçào Nacional do Turismo, el Fundo Nacional do Turismo, la Empresa Nacional do Turismo y el Comité Nacional de Facilitaçào Turística.

 

Por otra parte, en 2018 Meliá abrió establecimiento en Maputo. 

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

Mozambique ha atraído grandes flujos de inversión directa extranjera en los últimos años, destinada a financiar los megaproyectos. Tanto es así que el país ha sido recientemente uno de los destinos prioritarios de la inversión extranjera en el continente africano. Estas inversiones están muy concentradas en pocos sectores. Cada año el sector de las industrias extractivas (carbón y gas principalmente) suele acaparar más del 50% de la inversión extranjera recibida. En el año 2019 la inversión recibida del extranjero fué de 2.200 millones de dólares, una cifra inferior en 490 millones de dólares respecto al año anterior.

 

En cuanto a los países de origen de estos flujos, en 2019 destacan China, Francia, Estados Unidos y Sudáfrica. En otros años Japón y Emiratos Árabes Unidos también realizaron inversiones importantes.

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Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

INVERSION EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES
(Datos en millones de USD) 2016 2017 2018 2019
POR PAISES
Emiratos Árabes 589 556 -1185 980
Países Bajos 10 12 1228 899
Italia 407 205 693 288
China 33 222 9 42
Sudáfrica 903 125 294 -614
TOTAL 3.093 2.294 2.473 1.991
POR SECTORES (PRINCIPALES)
Industrias extractivas 1.748 1.322 2.080 1.377
Alimentación, bebidas, tabaco y textil 132 83 195 108,5
Actividades inmobiliarias y alquileres 97 148 97 31,4
TOTAL 3.093 2.293 2.692 2.212
Fuente: Banco Central de Mozambique (estadísticas generales, balanza de pagos)

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Operaciones importantes de inversión extranjera

Las principales operaciones, conocidas como megaproyectos, han estado relacionadas con la explotación de recursos naturales:

 

  • Las minas de carbón que explotan los enormes yacimientos de la provincia de Tete que destacan por el volumen de inversión implicado las explotaciones de la brasileña Vale y las indias ICVL y Jindal.
  • La empresa sudafricana Sasol explota el gas natural de los yacimientos de Pande y Temane, y para su transporte a la zona de Johannesburgo-Pretoria construyó un gaseoducto, concluido en 2002, con una inversión de 600 millones de dólares. En agosto de 2020, Sasol puso a la venta su participación en la empresa que opera el gaseoducto, ROMPCO, pero la venta aún no se ha materializado.
  • La planta de fabricación de aluminio de MOZAL, propiedad de la multinacional BHP Billiton, en las proximidades de Maputo, con una capacidad de producción de más de 500.000 toneladas. Es el principal empleador y exportador en Mozambique.
  • Megaproyectos para la extracción de gas en la bahía de Rovuma por la francesa Total, la americana Exxon y la italiana ENI, que han realizado inversiones para la explotación de los yacimientos.  

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

El banco central de Mozambique publica, en la sección estadísticas generales, subsección estadísticas externas, una simple hoja de cálculo, denominada balanza de pagos. Esta hoja incluye, además de datos sobre balanza de pagos, datos para varios años sobre la inversión extranjera directa recibida, desglosada por países de origen y por sectores de inversión. La UNCTAD también publica el total de inversión directa extranjera recibido. Este dato total coincide con el del banco central de Mozambique, lo que indicaría que los datos nacionales tienen cierta credibilidad. No hay datos nacionales sobre inversión extranjera emitida y la UNCTAD solo publica el total.

 

Los datos que no deben utilizarse con precaución son los publicados por el Centro de Promoción de Inversiones (APIEX). Esta institución pública datos de proyectos anunciados públicamente o de los que tiene conocimiento al recibir visitas de potenciales inversores. La institución agrega y publica estas informaciones como si fueran proyectos confirmados.

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

Las inversiones de Mozambique en el exterior son extremadamente reducidas por tratarse de uno de los países más pobres del mundo. El último informe de la UNCTAD da una cifra de 26 millones de dólares para 2017, una cifra insignificante en comparación con los 2.300 millones de dólares recibidos). No hay datos desglosados por sectores o países destino. 

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Ferias sobre inversiones

No existen ferias dedicadas específicamente a las inversiones. La principal feria del país es FACIM, organizada por el propio gobierno y promovida intensamente entre las embajadas e instituciones mozambiqueñas. Es una feria multisectorial, con público generalista más que profesional. Suele haber tres o cuatro pabellones oficiales internacionales. Tiene lugar la última semana de agosto. Hay otras ferias sectoriales sin importancia y sin presencia de empresas extranjeras. Sí destaca de manera creciente la conferencia sobre el gas, Mozambique Gas Summit, promovida por una empresa privada (CWC Group). La edición de 2020 se celebrará de forma virtual los días 28 y 29 octubre..

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

Mozambique ha exhibido tradicionalmente déficit por cuenta corriente, situación que se ha intensificado desde 2011 debido a las necesidades de financiación y de importación asociadas a los megaproyectos de carbón, aluminio y, más recientemente, gas. En 2020 el déficit se ha disparado al 60% del PIB frente al 20,4% del 2019.

 

El análisis de la cuenta financiera muestra que este déficit se ha financiado en gran parte con inversión directa extranjera, que alcanzó los 2.212 millones de dólares en 2019.

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Cuadro de Balanza de pagos

BALANZA DE PAGOS
(Datos en millones USD) 2017 2018 2019
CUENTA CORRIENTE -2.512 -4.371 -3.025
Balanza Comercial (Saldo) -498 -973 -2.081
Balanza de Servicios (Saldo) -2.324 -3.341 -1.892
Balanza de Rentas (Saldo) -325 -303 -296
Balanza de Transferencias (Saldo) 634 336 1.245
CUENTA DE CAPITAL 253 263 106
CUENTA FINANCIERA 3.538 3.644 2.918
De la cual Inversiones directas 2.293 2.692 2.212
Variación Reservas (- significa aumento) -1.296 290 -800
Errores y Omisiones -578 -262 1
SALDO TOTAL 701 -726 0
Fuente: FMI, informe artículo IV Mozambique (2019) y estadísticas del Banco Central de Mozambique

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Reservas internacionales

En 2016 la caída del crecimiento económico, la finalización de algunos megaproyectos y el escándalo de las deudas ocultas redujeron notablemente la inversión extranjera directa. Ello obligó, para poder financiar el déficit por cuenta corriente, a una pérdida de reservas por valor de 534 millones dólares, hasta situarse en 1.727 millones de dólares en términos netos (datos del FMI).

 

En 2017 la aplicación de una política monetaria estricta, el descenso de las importaciones de servicios por parte de los megaproyectos y el aumento de las exportaciones de mercancías redujeron el déficit por cuenta corriente, que fue financiado por inversión directa extranjera y también por atrasos e impagos externos del sector público.  En esta situación se estabilizaron las reservas que, de hecho, aumentaron hasta situarse en 3.062 millones de dólares en términos netos. En 2018 hubo reducción de las reservas hasta los 2.844 millones de euros, aunque en 2019 han vuelto a subir hasta los 3.888 millones de dólares, equivalente a 4,2 meses de importaciones y en 2020 han aumentado ligeramente hasta los 3.904 millones de dólares.

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

Desde finales de 2015, la caída en el crecimiento económico, el sobreendeudamiento del sector público, el escándalo de las deudas ocultas y la disminución de la inversión directa extranjera provocaron una fuerte depreciación del metical mozambiqueño, que llegó a ser puntualmente del 100% entre finales de 2015 y finales de 2016. Así, si el tipo cambio medio en 2015 fue de 39,98 meticales por dólar, el tipo de cambio medio para 2016 alcanzó los 63,05.

 

La aplicación de una política monetaria muy restrictiva a partir de 2017 consiguió estabilizar el tipo de cambio. En 2019 fue de 62,5 meticales por dólar, un valor muy similar a los 63,9 de 2017. En abril de 2021, el valor de un euro era de 66,88 meticales (55,56 MZN por dólar estadounidense).

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

El endeudamiento exterior público debe situarse en el marco general de un endeudamiento público creciente. Mozambique se benefició a finales del siglo pasado de la iniciativa HIPC auspiciada por los organismos multilaterales. También gozó de condonaciones bilaterales de deuda, incluyendo una española. Ello permitió una reducción inmediata de los niveles de endeudamiento. Desde entonces hasta 2015 el endeudamiento se mantuvo en niveles más o menos estables, al amparo de sucesivos programas con el FMI (renovaciones del Policy Support Instrument). A finales de 2015, sin embargo, la caída del crecimiento económico, la finalización de algunos megaproyectos y una política fiscal expansiva empezaron a presionar las cuentas públicas, además del tipo de cambio y las reservas, y el FMI tuvo que conceder un préstamo de emergencia al gobierno de Mozambique. Posteriormente, en 2016, el escándalo de las deudas públicas y la ampliación de los déficits presupuestarios agravaron la coyuntura económica e introdujeron a las cuentas públicas en una senda insostenible.

De acuerdo con el análisis del FMI realizado en marzo de 2019, todos los indicadores de deuda externa pública o garantizada han superado los umbrales establecidos por la institución, y dicha deuda está calificada como in distress.

 

El FMI reitera que no volverá a prestar apoyo presupuestario a Mozambique hasta que su Gobierno no ofrezca todas las explicaciones pendientes sobre las deudas ocultas. Sin embargo, Mozambique ha recibido en los últimos meses asistencia financiera del propio FMI y otras instituciones multilaterales, como el Banco Mundial, para combatir las consecuencias de la pandemia del COVID-19 y de los ciclones del año 2019.

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

Las grandes agencias internacionales de calificación del riesgo crediticio categorizan la deuda pública en impago selectivo y/o en grado especulativa. La calificación en abril 2021 es la siguiente:
Moody's:
Deuda en moneda extranjera a largo plazo: Caa2 (estable)
S&P:
Deuda en moneda extranjera a largo plazo: CCC+
Deuda en moneda extranjera a corto plazo: C 
Deuda en moneda local a largo plazo: B- 
Deuda en moneda local a corto plazo: B
FITCH:
Deuda en moneda extranjera a largo plazo: CCC 
Deuda en moneda extranjera a corto plazo: C 
Deuda en moneda local a largo plazo: CCC 
Deuda en moneda local a corto plazo: C
 

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

Hasta 2017, el principal acuerdo regulador del comercio entre la UE y Mozambique era el acuerdo Todos Menos Armas, al cual Mozambique tenía acceso por su condición de país menos desarrollado. En virtud de este acuerdo, todos los productos de Mozambique pueden entrar sin aranceles y sin cuotas al mercado comunitario.

Sin embargo, el 28 de abril de 2017 el parlamento de Mozambique ratificó el nuevo acuerdo EPA-SADC con la Unión Europea. Tras publicar y ratificar el acuerdo, a lo largo del segundo semestre de 2017, el EPA entró plenamente en vigor en febrero de 2018.

 

Debido a que Mozambique es país Todos Menos Armas, el nuevo acuerdo EPA no ofrece, en general, mayores facilidades de entrada al mercado europeo. Sin embargo, el EPA asegura la existencia de un acuerdo comercial de 0 aranceles y 0 cuotas en el momento en el que Mozambique, por su propio desarrollo y crecimiento, pierda la condición de país Todo Menos Armas. Además, el EPA aporta instrumentos para la creación de cadenas de valor regionales que previamente Mozambique no disponía (relajación de las reglas de origen). A su vez, el acuerdo establece que Mozambique desmantelará totalmente sus aranceles en una variedad de productos en un periodo de 10 años desde la entrada en vigor del acuerdo. Finalmente, el acuerdo contiene una serie de medidas de facilitación del comercio por parte de las autoridades del país africano (básicamente mejora y racionalización de protocolos y procedimientos aduaneros).

Las importaciones europeas provenientes de Mozambique siguen una tendencia alcista desde 2015, alcanzando un valor de 1.866 millones de euros en 2018. Los principales destinos en Europa son Italia (25%), Países Bajos (21%) y España (12%).

 

Las exportaciones europeas a Mozambique son significativamente inferiores en valor, alcanzando los 697 millones en 2018. Los principales países exportadores son Portugal (27%), reflejando lazos históricos, Alemania (15%) y Países Bajos (11%). 

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