• Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios
• Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)
• Principales socios comerciales (exportación e importación)
• Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)
• Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)
• Principales productos exportados e importados
• Cuadro de Exportaciones por sectores
• Cuadro de Importaciones por sectores
• Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios
• Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios
• Cuadro de Cuotas comerciales y puesto en las clasificaciones
• Ferias comerciales en el país
• Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País
• Principales sectores de servicios (exportación e importación)
• Turismo
• Inversión extranjera. Desglose por países y sectores
• Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores
• Operaciones importantes de inversión extranjera
• Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras
• Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores
• Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores
• Ferias sobre inversiones
• Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas
• Cuadro de Balanza de pagos
• Reservas internacionales
• Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC
• Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)
• Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)
• Intercambios comerciales con la Unión Europea

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El principal socio comercial de Polonia es Alemania suponiendo el 27,84% de sus importaciones y el 28,02% de sus exportaciones en 2017. La pertenencia de Polonia a la cadena de valor alemana explicaría la elevada interconexión comercial entre ambos países.

Desde el punto de vista de países clientes, tras Alemania se sitúan, a una gran distancia, República Checa (6,44%), Reino Unido (6,43%), Francia (5,60%) e Italia (4,90%).

Desde el punto de vista de los países proveedores, la distancia entre el líder y los siguientes puestos es igualmente muy elevada: China (7,89%), Rusia (6,24%), Países Bajos (5,96%), e Italia (5,39%).

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 Fuente: Euroestacom. Últimos datos disponibles a febrero de 2019.

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 Fuente: Euroestacom. Últimos datos disponibles a febrero de 2019.

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Es posible realizar una clasificación por sectores o por capítulos TARIC de primer nivel para los productos exportados e importados por Polonia.

Si se analizan los principales sectores de exportación (Cuadro 5) destaca en 2017 el de productos industriales y tecnología (65,09%), seguido de bienes de consumo (21,38) y del sector agroalimentario (12,76%). En el periodo disponible de 2018 (enero a noviembre) se observa que la cuota de los diferentes sectores se mantiene prácticamente invariable.

Los principales productos exportados (Cuadro 6) en 2017 corresponden al sector de productos industriales y tecnología y son: las máquinas y aparatos mecánicos (13,05% sobre el total), los vehículos automóviles, tractores (11,75%) y los aparatos y material eléctricos (10,82%).

Es importante destacar el creciente peso de los sectores líderes en las exportaciones en el periodo 2016-2017. Polonia se ha convertido en una potencia regional y en algunos casos europea en estos productos.

En cuanto a las importaciones (Cuadro 7), en 2017 la situación es muy parecida a la de las exportaciones, pero se acentúa el liderazgo del sector de productos industriales y tecnología, representando 3/4 partes de las importaciones. Por detrás se sitúan bienes de consumo (14,69%) y agroalimentario (8,91%). Los niveles de renta per cápita, la estructura productiva y el proceso de convergencia hacia la Unión Europea permiten explicar la estructura de las importaciones.

Desde el punto de vista de los capítulos arancelarios (Cuadro 8), los principales en 2017 fueron: máquinas y aparatos mecánicos (12,48%), aparatos y material eléctricos (11,70%) y vehículos automóviles y tractores (9,69%). También mantienen su relevancia los combustibles y aceites minerales (7,01%), donde Rusia juega un papel importante al ser el principal suministrador de aceites crudos del petróleo y de gas al país. Cabe señalar que, si bien en 2016 cayó el valor de las importaciones de combustibles y aceites minerales, fruto de la caída de precios de estos productos a nivel mundial, se recupera de nuevo en 2017 y continúa creciendo en 2018.

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Fuente: Euroestacom (Sectores ICEX). Últimos datos disponibles a febrero de 2019.

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Fuente: Euroestacom (Sectores ICEX). Últimos datos disponibles a febrero de 2019.

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Fuente: Euroestacom. Últimos datos disponibles febrero 2019.

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Fuente: Euroestacom. Últimos datos disponibles a febrero de 2019.

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El calendario de las ferias en Polonia 2018 se puede consultar en:

http://targi.com/index_eng,php?idp=&id_imp=&idn=&id_org=&id_imp=&id_wyst=&id_hot=

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Los datos oficiales más recientes de los que se disponen corresponden al 2017, año en el que tanto en sentido importación como exportación los sectores más importantes fueron los de transporte, viajes y Tecnologías de la Información y Comunicación (TIC) (véase cuadro de datos de COMERCIO EXTERIOR DE SERVICIOS POLONIA 2017).

Las exportaciones polacas de servicios ascendieron a 43.990 millones de euros en 2017, un 2,3% menos que en 2016. En cuanto a las importaciones, su valor fue de 29.509 millones de euros en 2017, un 4,6% inferior al año anterior. Esto hace que el sector servicios polaco presente una balanza comercial positiva, con un saldo de 14.482 millones de euros.

Fuente: GUS. Year Book of Foreign Trade Statistics 2018.

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Según los últimos datos publicados por el Ministerios de Deporte y Turismo de Polonia, así como por la Agencia Estadística Nacional, el número de desplazamientos de residentes en Polonia y la llegada de turistas ha consolidado la tendencia positiva de los últimos años. Cerca del 59% de los polacos viajaron por motivos turísticos durante 2017, lo que se traduce en casi 58 millones de desplazamientos, de los cuales 46 corresponden a turismo nacional y 12 a internacional.

Durante 2017 el mercado turístico polaco aumentó un 3.3% sus ingresos por visitantes extranjeros con respecto al año anterior, sobrepasando los 13.600 millones de euros. Por su parte, las actividades turísticas de los residentes en Polonia supusieron para el sector unos ingresos cercanos a 5.600 millones de euros. La oferta hotelera en Polonia ha evolucionado paralelamente al aumento de la demanda. La capacidad del país ha aumentado por encima del 15% para segmentos superiores (establecimientos de tres o más estrellas) mientras que en los segmentos más bajos del mercado la oferta se mantiene en un número estable y en algunos casos se ha reducido. Según los últimos datos disponibles del Ministerio de Deporte y Turismo polaco, en 2017 el número de turistas polacos que viajaron al extranjero fue de casi 12 millones, lo que supone un aumento del 6% respecto al año anterior, siendo los destinos principales Alemania (2,3 millones), Italia (1 millón) y Reino Unido (0,97 millones). Le siguen República Checa y Croacia (0,7 y 0,68 millones respectivamente). España, por su parte ocupa la sexta posición con 0,66 millones de visitantes polacos.

Por lo que se refiere a llegadas de turistas extranjeros en 2017, se registraron 18,3 millones, es decir un 4,5% más que en 2016. Los principales países de origen fueron los países limítrofes, destacando Alemania (con un incremento del 2,9% respecto al año anterior); Gran Bretaña (6%); Francia (2,55) e Italia (2,5%).

El peso del turismo en la economía nacional de Polonia se refleja en la siguiente tabla:  

Fuente: Instytut Turystyki (http://en.msport.gov.pl/), MSiT (Mº Deporte y Turismo). Últimos datos disponibles a febrero de 2019.

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Fuente: Banco Nacional de Polonia (NBP). Últimos datos disponibles a febrero de 2019

Fuente: Banco Nacional de Polonia (NBP). Últimos datos disponibles a febrero de 2019.

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Operaciones importantes de inversión extranjera

Las operaciones de inversión extranjera están dominadas por la industria automovilística, los servicios a las empresas y la I+D. 

Algunas de las operaciones de inversión más destacables en 2018:

• El Grupo vasco CAF, adquirió Solaris, fabricante polaco de autobuses, por un valor superior a los 300 millones de euros .
• El productor francés de vidrio Saint-Gobain invirtió más de 90 M€ en la modernización de una de sus plantas situada en la Zona Económica Especial de Katowice. Amazon planea un nuevo almacén logístico en Sosnowiec. La compañía cuenta ya además con cinco centros de distribución en Polonia que emplean a 14.000 personas.
• Volkswagen invirtió 450 millones de euros entre 2018 y las previsiones para 2019. 
• El banco BGZ BNP Paribas adquirió el negocio principal del Raiffeisen Bank Polska por 3.250 millones de zloty. 

Además, en 2018 se anunciaron inversiones por parte de:

• El productor francés de neumáticos Michelin, que invertirá 169 millones de zlotys en su fábrica de Oslsztyn
• La compañía alemana Zalando, que está invirtiendo en el desarrollo de su red logística en Polonia
• La empresa belga Umicore Group perteneciente al sector del reciclaje y tecnología de materiales, que quiere construir una fábrica en la ciudad de Nysa con un presupuesto de 3.320 millones de euros.
• La empresa japonesa Bridgestone, que va a inyectar casi 165 millones de euros en nuevas soluciones tecnológicas y optimización de la producción en su fábrica de Poznan.

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La principal fuente de información sobre inversión extranjera en Polonia es la Agencia Polaca para la Inversión y el Comercio (PAIH) que forma parte del Grupo Fondo Polaco para el Desarrollo (PFR, por sus siglas en polaco) junto con otras instituciones públicas para el desarrollo, cuyo objetivo es disponer de una oferta integrada de instrumentos financieros y comerciales para la internacionalización de las empresas polacas y también para compañías que deseen invertir en Polonia.

• Página web de PAIH: https://www.paih.gov.pl/en
• Página web de PFR:https://www.pfr.pl/pl/

También el Banco Nacional de Polonia (NBP):  http://www.nbp.pl/

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Según los últimos datos disponibles del NBP, la inversión directa de Polonia en el exterior correspondiente a 2017 fue de 2.449,6 millones de euros. . En cuanto al desglose por países, las inversiones más importantes de Polonia en el exterior fueron realizadas en Suecia (1.691,8 millones de euros), Luxemburgo (953,8 millones de euros)  y Canadá (405,5 millones de euros). Asimismo conviene resaltar la desinversión de Polonia en varios países, como Chipre (por el cambio legislativo desde el punto de vista fiscal), Francia y República Checa. En el caso de España, en el 2017 se ha producido una inversión de 108,8 millones de euros frente a los 30,9 millones de euros de 2016.

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Fuente: Banco Nacional de Polonia (BNP). Últimos datos disponibles a febrero de 2019.

 Fuente: Banco Nacional de Polonia (BNP). Últimos datos disponibles a febrero de 2019.

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Ferias sobre inversiones

Cabe señalar que sobre Inversiones no se celebra ninguna feria propiamente dicha en Polonia. Sin embargo tienen lugar múltiples conferencias y seminarios organizados por diversas instituciones para informar y atraer inversores, especialmente por la Agencia Polaca para la Inversión y el Comercio (PAIH).

Se enumeran a continuación algunas de las principales ferias sectoriales a lo largo del año 2019:

• BUDMA - Feria internacional de la construcción (del 4-7 de febrero 2019, en Poznan).
• WORLD FOOD POLAND - Feria internacional de alimentación (7-9 de marzo de 2019).
• ARENA DESIGN - Sobre diseño europeo (del 12-15 de marzo de 2019, en Poznan).
• EXPOPOWER - Feria comercial realizada junto a GREENPOWER, sobre energías renovables (del 7-9 de mayo de 2019, en Poznan).
• AUTOSTRADA POLSKA – Construcción de carreteras, junto con MASZBUD –Maquinaria para construcción (del 14-16 de mayo de 2019, en Kielce).
• ITM POLAND –Feria industrial (del 4-7 de junio de 2019 en Poznan).
• STOM TOOL – Feria internacional de maquinaria y metalurgia (del 26-28 de marzo de 2019, en Kielce).
• ENERGETAB – Feria internacional del sector energético (16-17 de septiembre de 2019, en Bielsko Biala).
• POLAGRA- Feria internacional de alimentación (del 30 de septiembre-3 de octubre de 2019, en Poznan).
• POL-ECO-SYSTEM – Feria relacionada con la protección y gestión de recursos medioambientales que presenta tecnologías, soluciones y productos para un desarrollo sostenible (9-11 de octubre de 2019, en Poznan).

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Según los últimos datos anuales publicados por el NBP para 2018, la cuenta corriente vuelve a ser negativa solo un año después de registrar el único superávit desde 2004 (primer año con datos publicados). El déficit en 2018 fue de -3.389 millones de euros.

El buen resultado registrado en la balanza de servicios, con un superávit de 21.966 millones no ha permitido contrarrestar el tradicional saldo negativo en la balanza de ingreso primario de -19.228 millones de euros, el déficit de la balanza comercial de -4.832 millones (después de encadenar tres años seguidos con superávit), y el de la balanza de ingreso secundario de -1.295 millones de euros.

Por otra parte, la balanza de capital continúa con saldo positivo en 2018 (10.439 millones de euros), aumentando un 77% respecto a 2017. Por lo que el saldo de esta cuenta ha recuperado la tendencia creciente que se perdió en 2016.

El resultado de la cuenta financiera en 2018 ha sido de 5.384 millones de euros y vuelve a ser positivo después de registrar déficit durante 2017. Asimismo, las reservas han pasado de experimentar pérdidas en 2017 a un superávit de 6.176 millones euros.

Las inversiones en cartera mantienen el superávit pero se ha visto reducido en 69% respecto a 2017 hasta los 353 millones de euros.

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CUADRO 11: BALANZA DE PAGOS

Fuente: Elaboración propia a partir de los datos publicados por el NBP (febrero 2019).

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Según los datos más recientes del NBP en la fecha de elaboración de este informe, las reservas oficiales a febrero de 2019 ascendieron a 98.745,9 millones de euros, de los que 92.812,8 millones corresponden a divisas extranjeras y 4.812,1 millones a oro.

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La moneda polaca (zloty), se encuentra en "flotación sucia" frente al euro dentro del Mecanismo de Tipos de Cambio II. El tipo de cambio medio en 2018 fue de 4,2623 zlotys. En febrero de 2019, dato más actualizado en el momento de elaboración de este informe, el tipo de cambio medio fue de 4,3157 habiéndose producido una depreciación del zloty en los últimos meses.

En cuanto a la adopción del euro, según fuentes del Gobierno Polonia aún no está preparada para adoptar el euro, lo que se podrá considerar cuando las diferencias entre los salarios y la productividad con el resto de Europa se reduzcan; en concreto cuando los salarios alcancen un 70-80% de la media en Alemania.

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Según el último dato disponible del NBP a fecha de elaboración de este informe, en el tercer trimestre de 2018, el stock de deuda externa bruta ascendió a 316.003 millones de euros. Por su parte, el stock de deuda externa bruta al final de 2017 ascendió a 318.851 millones de euros (68% del PIB), con respecto a 3321.305 millones de euros a final del 2016 (75% del PIB). Polonia sigue manteniendo un porcentaje de deuda externa en relación con su PIB inferior a la media europea. 

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Polonia es, desde el 22 de noviembre de 1996, miembro de la OCDE, no siendo elegible para financiación concesional. La OCDE clasifica a dicho país en el grupo 0 de riesgo país. En CESCE, Agencia de Crédito a la Exportación española por cuenta del Estado, la cobertura está abierta sin restricciones en todos los plazos.

Agencias de Calificación Crediticia:

• Moody’s: A2 (en mayo de 2017 mejoró su perspectiva de negativa a estable).
• Fitch: A- en el largo plazo y F2 en el corto.
• S&P: A- en el largo plazo y A-1 en el corto plazo (en diciembre de 2018 cambió su perspectiva a estable). 

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Relaciones comerciales con la Unión Europea 

Desde 1990 Polonia reorientó sus relaciones económicas internacionales hacia los países de la Unión Europea, con los que en 2017 intercambió el 71,7% de sus importaciones y el 79,9% de sus exportaciones.

Antes de 2010, Polonia venía mostrando una balanza comercial deficitaria con la Unión Europea, que se tornó en superávit a partir de entonces, alcanzando en 2017 de 17.481 millones de euros (tasa de cobertura del 111,8%). Del análisis del comercio exterior polaco se infiere su fuerte carácter intraindustrial, a lo que aporta mucho la fuerte presencia de multinacionales del sector industrial (automoción, química, aviación, etc.) en el país.

Las principales partidas de intercambios en exportación e importación con la Unión Europea en 2017 correspondieron a los sectores de semimanufacturas 27,6% (principalmente productos químicos), bienes de equipo 26,7% y automoción 11,6%, debido en buena parte a la fuerte presencia de multinacionales del sector del automóvil en Polonia. Cabría destacar además las exportaciones polacas a la UE de alimentos, que superan incluso a las del sector del automóvil. Los principales países de la UE a los que exportó Polonia en 2017 fueron Alemania (con el 34,4% del total a la UE y a gran distancia de los demás), República Checa (8,1%), Reino Unido, Francia e Italia. Los principales países de la UE de los que importó Polonia en 2017 fueron Alemania (con una cuota del 39,1 de la UE y destacado sobre los demás), Países Bajos (8,3%), Italia, Francia y República Checa.

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