Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

La relación entre el comercio de mercancías (exportaciones e importaciones) y el PIB fue en promedio del 38% en el período 2015-2017.

En 2017, la Federación de Rusia fue el 15º exportador mundial de mercancías y el 20º importador.

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

Rusia es un país con una amplia apertura comercial debido a sus grandes exportaciones de recursos como el petróleo o el gas. Asimismo, lo mismo acontece en cuanto a sus importaciones dado que Rusia depende en gran medida de los productos importados.

El sector exterior respecto al PIB 2015 2016 2017
Apertura comercial (X+M/PIB) 38,54% 36,47% 37,99%
Exportación (% sobre PIB) 25,15% 22,26% 23,23%
Importación (% sobre PIB) 13,39% 14,20% 14,76%
Saldo comercial (% sobre PIB) 11,76% 8,06% 8,47%

Fuente: Aduanas de Rusia, Servicio Federal de Estadística

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

El comercio exterior ruso de bienes, de acuerdo a las cifras ofrecidas por el Banco Central de Rusia, ascendió a 504.338 millones de dólares en el periodo de enero a septiembre de 2018, lo que supone un aumento del 19,63% respecto al mismo periodo del año anterior. Las exportaciones en  2018 para ese periodo ascendieron a 320.876 millones, lo que supone un aumento del 27,8% respecto a 2017. Las importaciones alcanzaron los 183.462 millones de dólares, lo que refleja un incremento del 7,55%.

Las exportaciones rusas no petroleras se vieron favorecidas en los últimos años por la depreciación del rublo frente al euro y al dólar (de 1$=38,4R de media en 2014 a 58R/$ a principios de 2018). Los productos más favorecidos han sido los agroalimentarios, químicos, caucho y plásticos. Globalmente, sin embargo, el comercio exterior ruso continúa dominado abrumadoramente por el sector energético. La venta de petróleo y derivados supuso para el periodo de enero a septiembre de 2018 el 47,7% de las exportaciones; el gas natural, el 12,3%.

Se observa un progresivo incremento del peso de China como socio comercial de Rusia en los últimos años, en detrimento de la UE. En concreto, en 2016, el 45,75% de las exportaciones Rusas iban a la UE y el 9,82% a China, mientras que en 2017 a la UE se dirigía el 36,24% y a China el 10,45%. Por el lado de las importaciones en  2016 38,25% de las importaciones rusas provenían de la UE y el 20,9% de China y en 2017, el 35,67% provenían de la UE y el 21,25% de China.

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

PRINCIPALES PAISES CLIENTES
(en M. $ y % sobre total exportación) 2017 %
China 37.524.518,66 10,45%
Países Bajos 34.629.771,93 9,64%
Bielorrusia 15.537.356,77 4,33%
Alemania 15.490.522,70 4,31%
Turquía 12.929.905,76 3,60%
Corea del Sur 12.100.984,51 3,37%
Kazajstán 11.924.244,44 3,32%
Polonia 10.570.013,23 2,94%
Japón 10.500.218,13 2,92%
Estados Unidos 9.884.699,88 2,75%
TOTAL 359.147,93 100

Fuente: Mundiestacom

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES
(en M. $ y % sobre total exportación) 2017 %
China 48.373,35 21,25
Alemania 22.740,42 9,99
Estados Unidos 12.589,83 5,53
Bielorrusia 10.691,59 4,70
Italia 9.841,24 4,32
Francia 9.124,98 4,01
Japón 7.763,94 3,41
Sin determinar 7.618,50 3,35
Corea del Sur 6.919,73 3,04
Ucrania 4.935,82 2,17
Polonia 4.676,29 2,05
TOTAL 227.587,14 100

Fuente: Mundiestacom

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

 Exportación Años
Miles de USD 2015 2016 2017 % 2017
Total Productos 343.907.651,83 285.491.052,58 359.151.975,20 100,00%
27-COMBUSTIBLES, ACEITES MINERAL. 216.101.146,78 134.703.176,34 211.993.270,56 59,03%
72-FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO 15.220.408,01 14.121.802,71 18.762.190,66 5,22%
99-CODIGOS ESPECIALES DE LA NOMENCLATURA COMBINADA. 10.796.863,28 45.261.881,88 14.147.012,29 3,94%
71-PIEDRA, METAL. PRECIO.; JOYER. 7.874.939,22 8.905.706,37 11.048.174,31 3,08%
84-MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS 8.677.455,68 6.803.284,14 8.566.696,26 2,39%
44-MADERA Y SUS MANUFACTURAS 6.313.519,28 6.520.481,16 7.900.569,22 2,20%
10-CEREALES 5.652.551,01 5.606.085,10 7.527.186,91 2,10%
31-ABONOS 8.852.738,89 6.637.347,18 7.217.054,03 2,01%
76-ALUMINIO Y SUS MANUFACTURAS 7.060.108,03 5.980.102,18 6.673.318,41 1,86%
74-COBRE Y SUS MANUFACTURAS 4.460.228,46 3.312.615,89 4.709.107,36 1,31%

Fuente: UN Comtrade

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

Importaciones Años      
Miles de USD 2015 2016 2017 % 2017
Total Productos 183.442.530,43 182.257.214,49 228.837.349,45 100
84-MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS 34.179.982,21 35.419.345,91 45.715.520,97 20,0
85-APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS 21.135.624,03 21.432.671,26 26.318.043,35 11,5
87-VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTORES 15.389.114,05 15.628.546,44 21.511.545,58 9,4
30-PRODUCTOS FARMACÉUTICOS 8.692.764,69 8.888.628,80 10.822.144,25 4,7
39-MAT. PLÁSTICAS; SUS MANUFACTU. 7.639.687,27 7.563.196,92 8.822.229,93 3,9
88-AERONAVES; VEHÍCULOS ESPACIALES 3.171.995,61   6.466.508,73 2,8
90-APARATOS ÓPTICOS, MEDIDA, MÉDICOS 5.114.479,35 5.171.340,52 6.249.523,15 2,7
73-MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO 4.115.992,67 4.148.748,56 5.363.787,91 2,3
72-FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO 3.320.124,17 3.032.674,59 4.852.461,55 2,1
08-FRUTAS /FRUTOS, S/ CONSERVAR 3.944.276,11 3.828.772,86 4.676.933,91 2,0

Fuente: Mundiestacom

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Ferias comerciales en el país

Las ferias constituyen un primer paso en la aproximación de las empresas al mercado ruso y la presencia de empresas extranjeras en ferias es considerado un indicador de solvencia y solidez. Las más importantes se celebran en Moscú y su coste es, en general, elevado, especialmente en lo que se refiere al transporte de muestras. Se celebran numerosas ferias de ámbito regional con menor coste, pero en gran número de casos no son representativas, salvo en sectores específicos.

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

 

TítuloSectorLugarFecha celebración
MosBuildConstrucción y materialesKrasnogorsk31/03 a 3/04/2020
ProdexpoAlimentaciónMoscú10-14/02/2020
Metal-ExpoAceroMoscú12-15/11/2019
MedshowTurismo médicoMoscú25-26/10/2019
AptekaFármacos y equipamiento médicoMoscú2-5/12/2019
IntercharmCosméticaKrasnogorsk23-26/10/2019
MITFTurismoKrasnogorsk17-19/03/2020
Otdykh Spa & HealthTurismoMoscú10-12/09/2019
Arms & HuntingCazaMoscú11-14/10/2019
Heimtextil RussiaTejidos para casaKrasnogorsk17-19/09/2019
JunwexJoyeríaMoscú25-29/09/2019
Gifts Expo. AutumnRegalosMoscú17-20/09/2019
Obuv Mir KozhiCalzado y cueroMoscú21-24/10/2019
Russian Energy WeekEnergía, petróleo y gasMoscú2-5/10/2019
Russian Transport WeekTransporteMoscú18-22/11/2019
WorldFood MoscowAlimentaciónKrasnogorsk24-27/09/2019
Moscow International Travel & Tourism ExhibitionTurismoMoscú17-19/03/2020
International Trade Fair for luxury TravelTurismoMoscú10-12/09/2019
Moscow International Oil & Gas ExhibitionEnergíaKrasnogorsk23-26/04/2019
MIMSAutomociónMoscú26-29/08/2019
MosShoes-RussiaCalzadoKrasnogorsk18-21/06/2019

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

Servicios (Millones USD) 2017
Saldo -31.094
Exportaciones 57.730
Transporte 19.805
Viajes 8.945
Otros 28.980
Importaciones 88.824
Transporte 14.451
Viajes 31.058
Otros 43.315

 Fuente: Banco Central de  Rusia

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Turismo

El turismo es un sector de enorme potencial en Rusia, en estado de desarrollo incipiente. Rostourism es la entidad pública encargada de la reglamentación del turismo y de los operadores turísticos en la Federación de Rusia.

Según los últimos datos disponibles en el Servicio Federal de Estadística, podemos citar las siguientes cifras:

  • Llegadas de turistas internacionales en 2017: 24,39 millones
  • Principales países emisores en 2017: Ucrania, Kazajstán, China, Finlandia, Azerbaiyán. España ocupa el puesto 27º como mercado emisor, con 134.000 entradas.    
  • Viajes al extranjero en 2017 (con pernoctación):   39,62 millones
  • Principales destinos de los rusos en 2017: Turquía, Finlandia, Kazajistán, Ucrania, China, con España como 11º destino (929.000 turistas rusos)

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

En 2017, el saldo de inversión extranjera directa fue de 28.570 millones de dólares, un  10,76% menos que el año anterior. A finales de 2017 Rusia había recibido 535.000 millones de euros de inversión extranjera directa, un 34% del PIB del país. Los cinco principales países inversores en Rusia fueron los siguientes, de acuerdo con flujos netos: Chipre (30% del total), Bahamas (22%), Luxemburgo (12%), Singapur (9%) y Reino Unido (7%). Las cinco sectores que más inversión extranjera directa neta fueron los siguientes: industria extractiva, incluyendo recursos energéticos (29% del total), sector financiero (25%), manufacturas (10%), actividades profesionales, científicas y técnicas (9%), construcción (7%). De acuerdo a los últimos datos de los que se dispone, hasta junio de 2018 Rusia ha recibido 526.078 millones de dólares. para este periodo los principales países inversores en Rusia han sido; Chipre (31,2% del total); Luxemburgo (9,69%); Holanda (8,72%); Bahamas (6,41%) y Bermuda (5,78%). Los cinco sectores que más inversión extranjera han captado han sido; la industria extractiva, incluyendo recursos energéticos (23,45%), manufacturas (20,16%), comercio mayorista  al por menor (15,85%); sector financiero y asegurador (13,60%); administración pública, defensa y Seguridad Social (8,76%).

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Operaciones importantes de inversión extranjera

Pese a las sanciones la francesa Total ha sido la primera compañía extranjera en participar como socio estratégico en el nuevo proyecto de NOVATEK de licuefacción de gas natural “Arctic GNL” (península de Gydán). Total pagará 2.550 millones de dólares por el 10% de las acciones del proyecto,con opción a aumentar su participación hasta el 15%. NOVATEK podrá mantener el control sobre el 60% de las acciones y recibir unos 10.000 millones de dólares de los futuros socios minoritarios para costear este proyecto valorado en unos 20.000 millones de dólares.
 
La compañía aérea americana Boeing, anunció un plan para el desarrollo de su negocio en Rusia para lo cual invertirá en los próximos 30 años 27.000 millones de dólares. En 2018 se ha construido un segundo centro de producción en la región de Sverdlovsk para la joint venture formada por Boeing y la compañía rusa VSMPO-Avisma, el gigante del titanio. Esta infraestructura, localizada en el Valle del Titanio, una zona económica especial próxima a Yekaterimburgo, se encargará del prefabricado de forjados de titanio para todos los programas comerciales de Boeing, incluido el fuselaje del modelo 737MAX y el fuselaje ancho del modelo 787 y 777X. Se estima en 5.500 millones de rublos el coste de la instalación.

El fabricante coreano de coches Hyundai ha invertido enormemente en el desarrollo de su producción en Rusia. En marzo de 2015, el nivel de la localización de la producción de la empresa en el país alcanzó el 46%.

Para más información sobre condiciones y perspectivas de inversión, así como proyectos recientes de inversión, incluyendo información pormenorizada por sectores de interés, se recomienda consultar las siguientes fuentes de información:

  • Invest in Russia (http://investinrussia.com/)
  • Russian Invesment Agency (http://www.investment-in-russia.com/)
  • Industrial Development Fund (http://idfrf.org/; la versión en ruso ofrece más información, http://frprf.ru/)

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

La principal fuente de información estadística sobre inversión extranjera es el Banco Central de la Federación Rusa. Otros organismos con información sobre inversiones exteriores son la Cámara de Comercio de la FR (www.tpprf.ru), la Unión de Industriales y Empresarios, la Asociación de pequeñas y medianas empresas "Opora", la Asocciation of European Business (www.aebrus.ru) y las páginas web de las diversas regiones, que cuentan en muchos casos con agencias de atracción de inversiones extranjeras.

Actualmente continúa reuniéndose periódicamente el Foreign Investment Advisory Council, establecido en 1994 y del que forman parte las 27 compañías mayores inversores en Rusia y en 2008 la Unión de Industriales y Empresarios de Rusia estableció el Consejo Internacional de Cooperación e Inversiones con la intención de canalizar el diálogo entre inversores y autoridades oficiales.

También se puede encontrar información online en Invest2Russia y Business2Russia.

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

En 2017 los países en los que Rusia más invirtió, de acuerdo a cantidades netas fueron los siguientes; Chipre (21.241 millones de dólares); Austria (6.739 millones de dólares); Singapur (6.136 millones de dólares); Suiza (2.281 millones de dólares); Luxemburgo (1.857 millones de dólares) y las Islas Vírgenes Británicas (1.401 millones de dólares).

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Ferias sobre inversiones

Las ferias sobre inversiones adolecen de un desarrollo insuficiente, limitándose a foros regionales esporádicos que es por lo menos dudoso que consigan algún resultado tangible, tanto más cuanto que no es infrecuente que la lengua de trabajo sea exclusivamente el ruso. En Moscú destaca INVESTRUSSIA, cuyo formato es igualmente de foro, organizado por la Asociación Rusa de Parques Industriales (http://indparks.ru). Existen otras ferias, camufladas como de inversión, que en realidad son salones inmobiliarios, destinados a particulares rusos y con el objeto de fomentar la inversión de los mismos en inmuebles situados en paises extranjeros.

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

La balanza por cuenta corriente registró en 2017 un superávit de $ 35,43 M, un 45% más que en 2016. El saldo de la balanza comercial de mercancías fue de 115,42, un 28% más que en 2016. En el periodo de enero a septiembre de 2018 la balanza por cuenta corriente registró un superávit de 76,1 M.$, un 128% más que en el mismo periodo del año anterior.

La cuenta de capital presentó en 2017 un déficit de 192 millones de dólares, lo que representa una reducción del déficit del año anterior del 75%. En el periodo de enero a septiembre de 2018, la misma presento un déficit de 449 millones de dólares, un 135,1% superior al mismo periodo del año anterior.

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Reservas internacionales

El aumento del precio del petróleo en los años anteriores a la crisis fue elevando gradualmente la cifra de reservas internacionales, de forma que en 2010 la Federación Rusa ya era el tercer país mundial con mayor volumen de reservas, por detrás de China y Japón. En 2013, la cifra de reservas se situó en 537.618 millones de dólares.

Sin embargo, tras la súbita caída del precio del petróleo en 2014 y la especulación que el rublo sufrió a finales de 2014 y comienzos del 2015, se ha producido una cierta disminución de reservas. Por este motivo, las reservas bajaron en 2014 a $385.500 millones de $ (22 % menos respecto a 2013), en  2015 eran de $ 368.400 Millones (un 32% menos respecto a 2013) y en 2016, la cifra se recuperó hasta 377.700 millones de $. En 2017, las reservas han continuado recuperándose hasta los 432.700 millones de $, equivalentes a casi 16 meses de importaciones, lo que representa una posición muy holgada.

En 2018, se estima que las reservas han aumentado hasta llegar a la cantidad de 468,5 millones de dólares.

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

Desde noviembre de 2014, el tipo de cambio del rublo es flotante, esto es, está determinado por la relación entre la demanda de la moneda extranjera y su oferta en el mercado de divisas. Las fluctuaciones del tipo de cambio pueden deberse a cualquier factor que afecte a la relación entre la oferta y la demanda de divisas. En particular, la dinámica de los tipos de cambio puede verse influida por las fluctuaciones de los precios de importación y exportación, la inflación y los tipos de interés internos y externos, las tasas de crecimiento económico, los posibles períodos de inestabilidad en Rusia y en el extranjero, los cambios en la política monetaria del Banco de Rusia y de los bancos centrales extranjeros, y las expectativas de las empresas.

Los factores externos desempeñan un papel importante en la configuración de la dinámica de los tipos de cambio, especialmente en países con una apertura económica considerable, como Rusia. Por ejemplo, el aumento de los precios mundiales de los productos básicos, que representan la mayor parte de las exportaciones rusas (principalmente los precios del petróleo), se traduce en un aumento de los ingresos en divisas de los exportadores procedentes del comercio exterior. El resultado es un aumento de la oferta de divisas de los exportadores en el mercado interno, lo que suele crear condiciones para la apreciación del rublo. Si todo lo demás es igual, los precios más bajos del petróleo, por el contrario, provocan la depreciación del rublo.

Desde 2014, el fuerte deterioro de las relaciones entre Rusia y occidente se ha traducido en una fuerte volatilidad en el tipo de cambio. La imposición de sanciones y otros factores de índole geopolítica han conducido a sucesivas depreciaciones del rublo. El aumento de los precios del petróleo, cuando se produce, contribuye a estabilizar la moneda, pero este efecto estabilizador ha perdido intensidad en los últimos meses.

El sistema cambiario en Rusia se encuentra liberalizado.

Para consultar el tipo de cambio EUR/RUB y USD/RUB, consultar el cuadro de "Principales indicadores macroeconímicos" de este informe.

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

La deuda externa rusa es muy reducida. Su valor ha ido decreciendo en los últimos años, si bien el ratio Deuda externa/PIB ha aumentado ligeramente, por el reducido crecimiento económico en 2014 y la contracción sufrida por la economía en 2015 y en 2016. En efecto, en 2014 la deuda externa alcanzaba los 599.041 M$, lo que representaba el 29,4% del PIB y en diciembre de 2017 ascendía a 518.900 millones de $, equivalente al 33,51% del PIB. En 2018 la misma se ha visto reducida a 453,75 millones de $, representando un 28,78%. A septiembre de 2018, la mayor parte, en concreto, el 90,2% de la misma, corresponde a deuda externa privada (endeudamiento exterior de bancos y empresas) y el 9,8% restante corresponde a deuda externa del sector público.

La disminución se explica, por tanto, por la disminución de la deuda externa en el sector bancario, que en 2015 cambió su endeudamiento externo por financiación proporcionada por el Banco Central Ruso.

El servicio de la deuda externa pública ascendió apenas a 7.700 millones de dólares en 2017, mientras el ratio servicio de la Deuda externa pública/exportación de bienes y servicios ha disminuido ligeramente hasta el 1,9%.

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

Según la clasificación de riesgo-país de la OCDE, Rusia está actualmente en el grupo 4 como Colombia u Omán.

Rusia accedió al grado de inversión en los ratings de las principales agencias en 2006, tras el pago anticipado de la deuda con el Club de París. Para diferentes agencias, la calificación de riesgos es la siguiente:

  • Moody's: Baa3 (estable) (8/02/2019)
  • S&P: BBB- (Estable) (20/07/2018)
  • Fitch: BBB- (Positivo) (15/02/2019)

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

Intercambios comerciales UE-Rusia Tiempo
Miles EUR 2015 2016 2017  2018
Exportación 73.787.190,34 72.425.350,94 86.035.947,79 85.268.060,06
Importación 136.394.249,61 118.869.738,17 144.940.948,92 166.697.711,71
Saldo -62.607.059,27 -46.444.387,23 -58.905.001,13 -81.429.651,65
Cobertura 54,10 60,93 59,36 51,15

Fuente: EUROESTACOM

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  • Movilidad Internacional
  • Barreras Comerciales
  • ICE
  • Datainvex