Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

La relación entre el comercio de mercancías (exportaciones e importaciones) y el PIB fue en promedio del 39,41% en el período 2016-2018.

En 2017, la Federación de Rusia fue el 15º exportador mundial de mercancías y el 20º importador.

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

Rusia es un país con una amplia apertura comercial debido a sus grandes exportaciones de recursos como el petróleo o el gas. Asimismo, lo mismo acontece en cuanto a sus importaciones dado que Rusia depende en gran medida de los productos importados.

El sector exterior respecto al PIB201620172018
Apertura comercial (X+M/PIB)36,83%37,5%43,9%
Exportación (% sobre PIB)21,93%22,41%28,1%
Importación (% sobre PIB)14,9%15,1%15,77%
Saldo comercial (% sobre PIB)7,03%7,31%12,33%

Fuente: Aduanas de Rusia, Servicio Federal de Estadística, FMI

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

El comercio exterior ruso de bienes, de acuerdo a las cifras ofrecidas por el Fondo Monetario Internacional, ascendió a 691.700 millones de dólares en 2018, lo que supone un aumento del 16,92% respecto al mismo periodo del año anterior. Las exportaciones en  2018 ascendieron a 443.100 millones, lo que supone un aumento del 25,35% respecto a 2017. Las importaciones alcanzaron los 248.600 millones de dólares, lo que refleja un incremento del 4,4%.

Las exportaciones rusas no petroleras se vieron favorecidas en los últimos años por la depreciación del rublo frente al euro y al dólar. Los productos más favorecidos han sido los agroalimentarios, químicos, caucho y plásticos. Globalmente, sin embargo, el comercio exterior ruso continúa dominado abrumadoramente por el sector energético. La venta de petróleo y derivados supuso para 2018 el 46,76% del total de las exportaciones de bienes.

Se observa un progresivo incremento del peso de China como socio comercial de Rusia en los últimos años, mientras la UE ha disminuido ligeramente su cuota. En concreto, en 2016, de acuerdo a datos de International Trade Center el 45,75% de las exportaciones Rusas iban a la UE y el 9,82% a China, mientras que en 2018 a la UE se dirigía el 45,65% y a China el 12,47%. Por el lado de las importaciones en  2016 38,36% de las importaciones rusas provenían de la UE y el 20,9% de China y en 2018 el 37,49% provenían de la UE y el 21,93% de China. Por otra parte de acuerdo a información elaborada por la Administración General de Aduanas China, el intercambio comercial entre este país y Rusia ha aumentado en los primeros 6 meses de año 2019 en un 5,1% con respecto al mismo periodo del año anterior.

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

PRINCIPALES PAISES CLIENTES 2018
(en % sobre total exportación)Variación 2017/18sobre total%
China38,38%12,48%
Países Bajos16,48%9,66%
Alemania26,6%7,58%
Bielorrusia12,48%4,85%
Turquía9,38%4,73%
Corea del Sur39,27%3,99%
Polonia36,24%3,68%
Italia13,56%3,65%
Kazajistán-0,58%2,87%
Estados Unidos13,84%2,8%
TOTAL20,55%100

Fuente: IHS Global Trade Atlas

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

 

PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES 2018
PaísesVariación 2017/18sobre total%
China4,8%21,95%
Países Bajos-9%1,55%
Alemania1,3%10,71%
Bielorrusia-3,1%5,11%
Turquía20,3%1,77%
Corea del Sur-2,9%2,95%
Polonia0,9%2,16%
Italia1%4,45%
Kazajistán-0,8%2,22%
Estados Unidos-4,5%5,25%
TOTAL0,7%100

Fuente: IHS Global Trade Atlas

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

 

PRINCIPALES PARTIDAS EXPORTADAS
en miles euros y % sobre total exportación2018% variación 17/18% sobre total
27 Combustibles Minerales, Aceites Minerales201.620.97931,14%52,87%
72 Fundición, Hierro Y Acero19.789.52919,03%5,19%
10 Cereales8.882.49635,23%2,33%
71 Perlas Finas (Naturales) O Cultivadas, Piedras Preciosas8.532.542-12,45%2,24%
84 Reactores Nucleares, Calderas, Máquinas, Aparatos7.812.5693,32%2,05%
44 Madera, Carbón Vegetal Y Manufacturas De Madera7.639.3509,92%2,00%
31 Abonos6.990.2829,52%1,83%
76 Aluminio Y Sus Manufacturas5.577.076-1,23%1,46%
74 Cobre Y Sus Manufacturas4.543.0219,25%1,19%
85 Máquinas, Aparatos Y Material Eléctrico, Y Sus Partes4.173.2269,62%1,09%
03 Pescados Y Crustáceos, Moluscos Y Demás Invertebrados3.645.81618,74%0,96%
Total381.359.32420,55%100,00%

Fuente: IHS Global Trade Atlas

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PARTIDAS IMPORTADAS
en miles euros y % sobre total exportación 2018 % variación 17/18 % sobre total
84 Reactores Nucleares, Calderas, Máquinas, 36.981.453 -7,33% 18,31%
85 Máquinas, Aparatos Y Material Eléctrico 25.419.573 8,08% 12,58%
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De 20.024.403 6,04% 9,91%
30 Productos Farmacéuticos 8.967.075 -6,35% 4,44%
39 Plástico Y Sus Manufacturas 8.280.689 6,78% 4,10%
90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, 5.734.080 -16,45% 2,84%
73 Manufacturas De Fundición, De Hierro O Acero 4.928.371 4,96% 2,44%
72 Fundición, Hierro Y Acero 4.474.170 5,06% 2,22%
08 Frutas Y Frutos Comestibles; 4.302.594 4,14% 2,13%
29 Productos Químicos Orgánicos 3.474.128 3,93% 1,72%
40 Caucho Y Sus Manufacturas 3.278.842 11,73% 1,62%
Total 201.993.162 0,67% 100,00%

Fuente: IHS Global Trade Atlas

 

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Ferias comerciales en el país

Las ferias constituyen un primer paso en la aproximación de las empresas al mercado ruso y la presencia de empresas extranjeras en ferias es considerado un indicador de solvencia y solidez. Las más importantes se celebran en Moscú y su coste es, en general, elevado, especialmente en lo que se refiere al transporte de muestras. Se celebran numerosas ferias de ámbito regional con menor coste, pero en gran número de casos no son representativas, salvo en sectores específicos.

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

 

TítuloSectorLugarFecha celebración
MosBuildConstrucción y materialesKrasnogorsk31/03 a 3/04/2020
ProdexpoAlimentaciónMoscú10-14/02/2020
Metal-ExpoAceroMoscú12-15/11/2019
MedshowTurismo médicoMoscú25-26/10/2019
AptekaFármacos y equipamiento médicoMoscú2-5/12/2019
IntercharmCosméticaKrasnogorsk23-26/10/2019
MITFTurismoKrasnogorsk17-19/03/2020
Otdykh Spa & HealthTurismoMoscú10-12/09/2019
Arms & HuntingCazaMoscú11-14/10/2019
Heimtextil RussiaTejidos para casaKrasnogorsk17-19/09/2019
JunwexJoyeríaMoscú25-29/09/2019
Gifts Expo. AutumnRegalosMoscú17-20/09/2019
Obuv Mir KozhiCalzado y cueroMoscú21-24/10/2019
Russian Energy WeekEnergía, petróleo y gasMoscú2-5/10/2019
Russian Transport WeekTransporteMoscú18-22/11/2019
WorldFood MoscowAlimentaciónKrasnogorsk24-27/09/2019
Moscow International Travel & Tourism ExhibitionTurismoMoscú17-19/03/2020
International Trade Fair for luxury TravelTurismoMoscú10-12/09/2019
Moscow International Oil & Gas ExhibitionEnergíaKrasnogorsk23-26/04/2019
MIMSAutomociónMoscú26-29/08/2019
MosShoes-RussiaCalzadoKrasnogorsk18-21/06/2019

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

Servicios (Millones USD)2018
Saldo-29.943,52
Exportaciones64.758,78
Transporte22.144,36
Viajes11.486,25
Otros31.128,17
Importaciones94.702,30
Transporte15.298,21
Viajes34.270,73
Otros45.133,36

 Fuente: Banco Central de  Rusia

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Turismo

El turismo es un sector de enorme potencial en Rusia, en estado de desarrollo incipiente. Rostourism es la entidad pública encargada de la reglamentación del turismo y de los operadores turísticos en la Federación de Rusia.

Según los últimos datos disponibles en el Servicio Federal de Estadística, podemos citar las siguientes cifras:

  • Llegadas de turistas internacionales en 2018: 6.294.032
  • Principales países emisores en 2017: Ucrania, Kazajstán, Uzbekistán, Tayikistán, China, Azerbaiyán, Finlandia. España ocupa el puesto 36º como mercado emisor, con 11.776 entradas.    
  • Viajes al extranjero en 2018: 8.059.385 
  • Principales destinos de los rusos en 2017:Finlandia, Abjasia, Kazajistán, Tailandia, China, Estonia, Ucrania, con España como 17º destino (143.217 turistas rusos)

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

En 2018, el saldo de inversión extranjera directa fue de 8.816 millones de dólares, un  69,1% menos que el año anterior. A finales de 2018 Rusia había recibido 140.398 millones de euros de inversión extranjera directa, un 8,9% del PIB del país. Los cinco principales países inversores en Rusia, de acuerdo al Servicio Federal de Estadística de Rusia fueron los siguientes: Chipre (27,28% del total), Holanda (9,98%), Luxemburgo (9,96%), Bahamas (7,87%), Bermuda (6,07%), Irlanda (5,4%), Reino Unido (4,1%) y Francia (3,47%).

En cuanto a la clasificación por sectores de actividad, los cinco sectores que más inversión extranjera recibieron fueron; manufacturas (25,6%); industria extractiva, incluyendo recursos energéticos (21,5% del total), comercio al por mayor y al por menor (16,2%), actividad financiera y aseguradora (12%), actividades profesionales, científicas y técnicas (10%). Por otra parte los sectores en que más invirtió Rusia fueron: manufacturas (24%), comercio al por mayor y al por menor (22,5%), industria extractiva, incluyendo recursos energéticos (19,2%), actividades profesionales, científicas y técnicas (13,5%), actividad financiera y aseguradora (6,4%).

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Operaciones importantes de inversión extranjera

 

Pese a las sanciones la francesa Total ha sido la primera compañía extranjera en participar como socio estratégico en el nuevo proyecto de NOVATEK de licuefacción de gas natural “Arctic GNL 2” (península de Gydán). Total pagará 2.550 millones de dólares por el 10% de las acciones del proyecto,con opción a aumentar su participación hasta el 15%. NOVATEK podrá mantener el control sobre el 60% de las acciones y recibir unos 10.000 millones de dólares de los futuros socios minoritarios para costear este proyecto valorado en unos 20.000 millones de dólares. Recientemente las compañías japonesas Mitsui y JOGMEC compraron una participación de 10% del proyecto por un valor de 3.400 millones de dólares.

 

La compañía alemana Mercedes inauguró en abril de 2019 su primera planta en Rusia, la cual supuso una inversión de 280 millones de dólares. La misam está localizada en el parque industrial de Esipovo, 40 kilómetros al norte de Moscú. La planta cubrirá todas las etapas de producción.

En junio de 2019 las empresas Shell, Gazprom y Repsol llegaron a un acuerdo para conformar una joint venture con el objetivo de ejecutar licencias de exploración de los bloques de Leskinsky y Pukhutsyayakhsky en la península de Gydan.

Para más información sobre condiciones y perspectivas de inversión, así como proyectos recientes de inversión, incluyendo información pormenorizada por sectores de interés, se recomienda consultar las siguientes fuentes de información:

  • Invest in Russia (http://investinrussia.com/)
  • Russian Invesment Agency (http://www.investment-in-russia.com/)
  • Industrial Development Fund (http://idfrf.org/; la versión en ruso ofrece más información, http://frprf.ru/)

La compañía aérea americana Boeing, anunció un plan para el desarrollo de su negocio en Rusia para lo cual invertirá en los próximos 30 años 27.000 millones de dólares. En 2018 se ha construido un segundo centro de producción en la región de Sverdlovsk para la joint venture formada por Boeing y la compañía rusa VSMPO-Avisma, el gigante del titanio. Esta infraestructura, localizada en el Valle del Titanio, una zona económica especial próxima a Yekaterimburgo, se encargará del prefabricado de forjados de titanio para todos los programas comerciales de Boeing, incluido el fuselaje del modelo 737MAX y el fuselaje ancho del modelo 787 y 777X. Se estima en 5.500 millones de rublos el coste de la instalación.

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

La principal fuente de información estadística sobre inversión extranjera es el Banco Central de la Federación Rusa. Otros organismos con información sobre inversiones exteriores son la Cámara de Comercio de la FR (www.tpprf.ru), la Unión de Industriales y Empresarios, la Asociación de pequeñas y medianas empresas "Opora", la Asocciation of European Business (www.aebrus.ru) y las páginas web de las diversas regiones, que cuentan en muchos casos con agencias de atracción de inversiones extranjeras.

Actualmente continúa reuniéndose periódicamente el Foreign Investment Advisory Council, establecido en 1994 y del que forman parte las 27 compañías mayores inversores en Rusia y en 2008 la Unión de Industriales y Empresarios de Rusia estableció el Consejo Internacional de Cooperación e Inversiones con la intención de canalizar el diálogo entre inversores y autoridades oficiales.

También se puede encontrar información online en Invest2Russia y Business2Russia.

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

En 2018 los países en los que Rusia más invirtió, fueron los siguientes; Chipre (10.859 millones de dólares); Reino Unido (3.815 millones de dólares); las Antillas Holandesas (3.126 millones de dólares); Luxemburgo (2.054 millones de dólares); Singapur (1.566 millones de dólares) y las Bahamas (1.241 millones de dólares).

En cuanto a los sectores: manufacturas (24%), comercio al por mayor y al por menor (22,5%), industria extractiva, incluyendo recursos energéticos (19,2%), actividades profesionales, científicas y técnicas (13,5%), actividad financiera y aseguradora (6,4%).

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Ferias sobre inversiones

Las ferias sobre inversiones adolecen de un desarrollo insuficiente, limitándose a foros regionales esporádicos que es por lo menos dudoso que consigan algún resultado tangible, tanto más cuanto que no es infrecuente que la lengua de trabajo sea exclusivamente el ruso. En Moscú destaca INVESTRUSSIA, cuyo formato es igualmente de foro, organizado por la Asociación Rusa de Parques Industriales (http://indparks.ru). Existen otras ferias, camufladas como de inversión, que en realidad son salones inmobiliarios, destinados a particulares rusos y con el objeto de fomentar la inversión de los mismos en inmuebles situados en paises extranjeros.

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

La balanza por cuenta corriente registró en 2018 un superávit del 6,9% del PIB ($ 113,8 M), un 242,8% más que en 2017. El saldo de la balanza comercial de mercancías fue de 194,5 M. de dólares un 68,5% más que en 2017. Los buenos resultados plasmados en la Balanza de Pagos se deben al buen comportamiento de los precios internacionales de petróleo y gas, ya que las exportaciones petroleras representan el 46,76% del valor total de las exportaciones.

La cuenta de capital y financiera presentó en 2018 un déficit de 78,2 millones de dólares, lo que representa una ampliación del déficit del año anterior del 497%.

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Reservas internacionales

En 2018 las reservas han aumentado hasta llegar a la cantidad de 468,5 millones de dólares y se espera que está tendencia continúe en el tiempo previéndose que en 2019 alcance 517,5 millones de dólares.

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

Desde noviembre de 2014, el tipo de cambio del rublo es flotante, esto es, está determinado por la relación entre la demanda de la moneda extranjera y su oferta en el mercado de divisas. Las fluctuaciones del tipo de cambio pueden deberse a cualquier factor que afecte a la relación entre la oferta y la demanda de divisas. En particular, la dinámica de los tipos de cambio puede verse influida por las fluctuaciones de los precios de importación y exportación, la inflación y los tipos de interés internos y externos, las tasas de crecimiento económico, los posibles períodos de inestabilidad en Rusia y en el extranjero, los cambios en la política monetaria del Banco de Rusia y de los bancos centrales extranjeros, y las expectativas de las empresas.

Los factores externos desempeñan un papel importante en la configuración de la dinámica de los tipos de cambio, especialmente en países con una apertura económica considerable, como Rusia. Por ejemplo, el aumento de los precios mundiales de los productos básicos, que representan la mayor parte de las exportaciones rusas (principalmente los precios del petróleo), se traduce en un aumento de los ingresos en divisas de los exportadores procedentes del comercio exterior. El resultado es un aumento de la oferta de divisas de los exportadores en el mercado interno, lo que suele crear condiciones para la apreciación del rublo. Si todo lo demás es igual, los precios más bajos del petróleo, por el contrario, provocan la depreciación del rublo.

Desde 2014, el fuerte deterioro de las relaciones entre Rusia y occidente se ha traducido en una fuerte volatilidad en el tipo de cambio. La imposición de sanciones y otros factores de índole geopolítica han conducido a sucesivas depreciaciones del rublo. El aumento de los precios del petróleo, cuando se produce, contribuye a estabilizar la moneda, pero este efecto estabilizador ha perdido intensidad en los últimos meses.

El sistema cambiario en Rusia se encuentra liberalizado.

Para consultar el tipo de cambio EUR/RUB y USD/RUB, consultar el cuadro de "Principales indicadores macroeconímicos" de este informe.

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

La deuda externa rusa es muy reducida. Su valor ha ido decreciendo en los últimos años así como el ratio Deuda externa/PIB. En efecto, en 2016 la deuda externa alcanzaba los 511.800 M$, lo que representaba el 39,9% del PIB y en diciembre de 2018 ascendía a 454.000 millones de $, equivalente al 27,4 % del PIB. La mayor parte de esta deuda, en concreto, el 86% de la misma, corresponde a deuda externa privada (endeudamiento exterior de bancos y empresas) y el 14% restante corresponde a deuda externa del sector público.

La disminución se explica, por tanto, por la disminución de la deuda externa en el sector bancario, que en 2015 cambió su endeudamiento externo por financiación proporcionada por el Banco Central Ruso.

El servicio de la deuda externa pública ascendió apenas a 8.400 millones de dólares en 2018, mientras el ratio servicio de la Deuda externa pública/exportación de bienes y servicios ha disminuido ligeramente hasta el 1,7.

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

Según la clasificación de riesgo-país de la OCDE, Rusia está actualmente en el grupo 4 como Colombia u Omán.

Rusia accedió al grado de inversión en los ratings de las principales agencias en 2006, tras el pago anticipado de la deuda con el Club de París. Para diferentes agencias, la calificación de riesgos es la siguiente:

  • Moody's: Baa3 (estable) (8/02/2019)
  • S&P: BBB- (Estable) (18/01/2019)
  • Fitch: BBB- (Positivo) (15/02/2019)

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

Intercambios comerciales UE-RusiaTiempo
Miles EUR201520162017 2018
Exportación73.786.079,5372.425.238,8286.029.978,3885.191.795,26
Importación136.404.823,19118.870.088,87144.978.944,43168.237.152,42
Saldo-62.618.743,66-46.444.850,05-58.948.966,05-83.045.357,16
Cobertura54,0960,9359,3450,64

Fuente: EUROESTACOM

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  • Movilidad Internacional
  • Barreras Comerciales
  • ICE
  • Datainvex