Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

Actualmente, tanto las exportaciones como las importaciones se han situado en niveles alrededor de los 79.000 MEUR. En los últimos años, las exportaciones sudafricanas han evolucionado en función de la situación económica en sus principales mercados.

Como consecuencia de la crisis sanitaria y económica que atraviesa el país, Sudáfrica registró su primer superávit por cuenta corriente en 17 años en el primer trimestre de 2020, duplicándose la balanza comercial respecto al trimestre anterior. Ese dato refleja la débil situación economía del país, que se ha visto obligado a reducir considerablemente sus importaciones. 

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

Sudáfrica es una economía muy abierta y, de hecho, lidera los procesos de integración comercial regional, en especial la Unión Aduanera del Sur de África.

En los últimos años ha mostrado una tasa de apertura (medida como el peso de las importaciones y exportaciones en el PIB) que oscila alrededor del 60%.

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

Los datos de los últimos años muestran destacan el continuo crecimiento de los intercambios con China y, en menor medida, India. Aunque en cifras absolutas, son de menor importancia, cabe señalar también el crecimiento en el tiempo de los intercambios con el resto del continente africano, especialmente en lo que se refiere a las exportaciones.

Por bloques comerciales, la UE es el principal socio comercial, absorbiendo más de la cuarta parte de sus exportaciones y suministrando en torno a un tercio de sus importaciones. Los países vecinos del cono sur de África, con los que se agrupa en la Southern Africa Development Community (SADC) recibieron en 2019 el 23% de las exportaciones sudafricanas, aunque su participación en las importaciones es mucho menor, tan solo un 6%.

En 2019, China fue el principal destino de las exportaciones sudafricanas (10,7%), seguido de Alemania (8,3%), EE. UU. (7%), Reino Unido (5,2%), Japón (4,8%) e India (4,6%). España aparece en el puesto número 19 con el 1,2% del total de las exportaciones sudafricanas.

China ocupa también el primer lugar entre los países proveedores (18,5%), Alemania ocupa el segundo lugar (10%) seguida de EE. UU. (6,6%), India (4,9%), Arabia Saudí (3,2%), Nigeria (4%) y Reino Unido y Japón (3,2%). España aparece en el lugar número 13 con el 1,8% del total de las importaciones sudafricanas..

 

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

Millones de dólares

PAÍSES CLIENTES VALOR DE 2019 % VALOR DE 2018 VARIACIÓN 18/19
China 9.636 10,7% 8.706 10,7%
Alemania 7.452 8,3% 7.222 3,2%
EE. UU. 6.283 7% 6.440 -2,4%
Reino Unido 4.709 5,2% 4.869 -3,3%
Japón 4.306 4,8% 4.503 -4,4%
India 4.122 4,6% 4.493 -8,3%
Botsuana 4.093 4,5% 4.113 -0,5%
Mozambique 3.678 4,1% 3.272 12,4%
Namibia 3.594 4% 3.590 0,1%
Holanda 2.907 3,2% 3.147 -7,6%
España 1.104 1,2% 1.385 -20,3%
Resto UE 28 5.907 6,5% 5.921 -0,2%
Resto Mundo 32.447 36% 37.518 -13,5%
Unión Europea 28 22.080 24,5% 22.544 -2,1%
Total de exportaciones 90.236 100% 95.179 -5,2%

Fuente: International Trade Centre

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

Millones de dólares

PAÍSES PROVEEDORES VALOR DE 2019 % VALOR DE 2018 VARIACIÓN 18/19
China 16.290 18,5% 17.221 -5,4%
Alemania 8.781 10% 9.279 -5,4%
EE. UU. 5.798 6,6% 5.572 4,1%
India 4.321 4,9% 3.875 11,5%
Arabia Saudí 3.657 4,2% 5.418 -32,5%
Nigeria 3.514 4% 3.840 -8,5%
Reino Unido 2.857 3,2% 3.307 -13,6%
Japón 2.806 3,2% 2.877 -2,5%
Tailandia 2.667 3% 2.931 -9%
Italia 2.232 2,5% 2.579 -13,4%
España 1.614 1,8% 1.398 15,4%
Resto UE 28 10.657 12,1% 9.938 7,2%
Resto Mundo 22.925 26% 25.788 -11,1%
Unión Europea 28 26.141 29,7% 27.069 -3,4%
Total de importaciones 88.120 100% 94.023 15,4%

Fuente: International Trade Centre

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Principales productos exportados e importados

El carácter industrializado de la economía sudafricana se refleja en sus importaciones, cuyos principales capítulos son: maquinaria, productos de la industria química, vehículos y componentes de vehículos. También es un capítulo importante la importación de combustible. Es de notar que no todo el crudo importado se destina al consumo interno, sino que Sudáfrica cuenta con una importante capacidad de refino, y las exportaciones de derivados, principalmente a otros países africanos, ocupan un lugar destacado en las exportaciones.

Las exportaciones tienen un carácter menos desarrollado, pues sus principales componentes son productos minerales y piedras y metales preciosos. Sudáfrica es un país muy rico en yacimientos de diversos minerales, destacando el oro, platino, hierro y carbón. Además, en relación directa, es de resaltar la importancia de las exportaciones de transformados metálicos, sobre todo hierro, acero y aluminio. El principal producto industrial exportado son los automóviles. Muchos fabricantes originales europeos y asiáticos tienen fábrica en Sudáfrica. 

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS (capítulos arancelarios) Porcentaje (%; 2016) Porcentaje (%; 2017) Porcentaje (%; 2018) Variación 2017-2018
Productos minerales 20,32% 25,07% 23,49% -9,26%
Piedras y metales preciosos 17,85% 16,58% 17,65% 3,06%
Vehículos y equipo de transporte 13,23% 11,89% 12,19% -0,76%
Fundición hierro y acero 11,95% 11,87% 12,11% -1,22%
Maquinaria y aparatos mecánicos 9,20% 8,07% 8,15% -2,33%
Productos de la industria química 6,04% 6,15% 6,20% -2,44%
Productos vegetales 5,40% 5,40% 5,58% -0,05%
Productos alimenticios preparados 4,38% 4,15% 4,25% -0,92%
Materias plásticas y sus manufacturas 2,14% 2,01% 2,04% -1,42%
Pasta de madera 2,01% 1,85% 1,83% -4,19%
Total (millones de rand) 1.116.960 1.183.655 1.146.010 -3,18%

 Fuente

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

   
PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS
(capítulos arancelarios)
Porcentaje
(%; 2016)
Porcentaje (%; 2017) Porcentaje (%; 2018) Variación 2017-2018
Máquinas y aparatos mecánicos 24,52% 23,45% 21,57% 11,63%
Productos minerales 13,91% 15,14% 18,86% 2,70%
Productos de la industria química 10,40% 10,89% 10,88% 39,01%
Vehículos y equipo de transporte 9,86% 10,02% 8,65% 11,49%
Partes de motores para vehículos 8,01% 8,12% 7,97% -3,63%
Fundición hierro y acero 5,39% 5,28% 4,86% 9,47%
Materias plásticas y sus manufacturas 4,40% 4,40% 4,41% 2,66%
Textiles 3,90% 3,75% 3,60% 11,93%
Productos alimenticios preparados 3,20% 3,31% 3,03% 7,32%
Pasta de madera 1,60% 1,77% 2,83% 2,25%
Total (millones de rand) 1.099.243 1.106.893 1.235.648 11,63%

Fuente: The DTI: http://tradestats.thedti.gov.za

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

En Sudáfrica tienen lugar centenares de ferias cada año. Las que tienen más repercusión internacional son las siguientes:

 

Feria Fecha Lugar
ELECTRAMINING 07 - 11 septiembre 2020 Johannesburgo
AUTOMECHANIKA 14 - 17 septiembre 2021 Johannesburgo
AFRICAN UTILITY WEEK 12 – 14 mayo 2020 Ciudad del Cabo

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

En el capítulo de servicios, los sectores más importantes son los relacionados con el transporte, mercancías y viajes, siendo la balanza del primero negativa y positiva la de viajes.

Aunque no hay disponibles cifras desglosadas que permitan una valoración cuantitativa, la actividad que las compañías de ingeniería y construcción sudafricanas despliegan en el resto del continente africano, e incluso en Oriente Medio, permite suponer cifras de una cierta importancia y un saldo positivo en ese epígrafe.

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Turismo

El país cuenta con numerosos atractivos turísticos naturales, especialmente una amplia red de parques y reservas naturales y de caza, gestionada de forma eficiente tanto por empresas de propiedad pública como privada. La organización de la copa del mundo de fútbol en 2010 supuso un gran impulso para la imagen del país, repercutiendo en un crecimiento en el número de turistas desde entonces. La entrada de turistas se frenó, parcialmente, a partir de 2015 cuando la administración, con el objetivo de reducir el tráfico de menores, empezó a exigir a todos los progenitores a viajar con un certificado que demostrara el parentesco con el menor de edad. En 2018, el gobierno flexibilizó los requisitos para paliar las consecuencias.

 

Los ingresos por turismo en 2019 incrementaron hasta alcanzar la cifra de los 72.160 MEUR. El turismo internacional tuvo más peso que el doméstico y supuso el 75% de los ingresos totales. Se estima que el año pasado, el país recibió a 10,4 millones de turistas extranjeros. Más del 70% de las entradas internacionales fue de ciudadanos pertenecientes a países del continente africano; casi un 50% provino de Lesoto, Mozambique y Zimbabue, lo que indica que, en realidad, estos desplazamientos se pueden producir por motivos distintos. Los turistas no africanos vienen mayoritariamente de Europa (destacando Reino Unido, Alemania, Holanda y Francia), Estados Unidos, Australia, Canadá, India y China. El turismo doméstico es de carácter cíclico y consiste, fundamentalmente, en viajes de la provincia de Gauteng a zonas costeras.

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

Europa es la principal región que invierte en Sudáfrica (70% de la inversión directa recibida en 2018), aunque su peso ha ido disminuyendo ligeramente en los últimos años en favor de China y otros orígenes. Por países, Reino Unido destaca con gran diferencia sobre el resto con un 29,4%; si bien, los datos podrían estar reflejando su papel de centro financiero internacional más que el origen verdadero de la inversión. En segundo lugar, se encuentra Holanda con un 19% y, en tercer lugar, Estados Unidos con un 6,5%. España es el noveno país europeo inversor.

Por sectores, aunque no existen datos oficiales precisos, destaca la presencia extranjera en el sector de la minería, en el que están presentes las principales multinacionales, como RIO TINTO y BHP. Así mismo, el conjunto del sector bancario, de seguros, inmobiliario y de servicios a empresas, acaparó casi el 40% de la inversión directa recibida en 2018. Dos los principales bancos son de propiedad extranjera: ABSA y STANDARD BANK, este último con una importante participación del ICBC chino.

En el terreno industrial es notable la presencia extranjera en el sector de automoción ya que están en el país un buen número de las principales multinacionales. También hay inversiones en la industria textil y de la confección, aunque de menor importancia cuantitativa. Respecto a este último sector, hay presencia extranjera, en este caso de origen chino y taiwanés, aprovechando las ventajas de acceso a los países desarrollados.

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Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

Millones de rands

FLUJO DE INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA 2016 2017 2018
 TOTAL DE IED 1.853.607 1.925.533 1.992.052
 Variación interanual -5,9% 3,89% 3,45%
 PAÍSES (%)
 Europa 73,7 72,9 70,4
 Reino Unido 38,2 27 29,4
 Holanda 21,4 18 19
 Bélgica 3,4 14,8 9,6
 Alemania 4,9 4,9 4,5
 Luxemburgo 2,9 2,7 2
 Francia 0,7 0,7 0,9
 Suiza 1,1 1,1 0,8
 Austria 0,6 0,6 0,6
 España 0,6 0,6 0,6
 Italia 0,4 0,4 0,4
 China 4,2 4,7 4,5
 EE. UU. 7,8 6,7 6,5
 SECTORES (%)
 Financiero, seguros, inmobiliario, servicios a empresas 42 44,6 39,4
 Minería 20,5 21,2 25,5
 Manufactura 20,8 16 16,6
 Transporte, almacenamiento y comunicaciones 10,3 10,2 10,9
 Mayorista, minorista, alojamiento 4,4 6,5 6,4

Fuente: Boletín trimestral del SARB, junio de 2020

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Operaciones importantes de inversión extranjera

En Sudáfrica están implantadas un número elevado de empresas extranjeras, tanto con grandes centros de fabricación como con pequeños talleres de ensamblaje y distribución. Destacan las inversiones en el sector minero y automovilístico, como la inauguración de FORD de una planta de montaje en Port Elizabeth (Eastern Cape) y un centro de formación, dentro de un programa de inversión en su filial sudafricana por valor de más de 3.000 millones de rands (más de 300 MEUR), en junio de 2010. La operación más reciente en el sector fue en 2017 con el anuncio de BEIJING AUTOMOTIVE INTERNATIONAL CORPORATION (BAIC) de una inversión de 760 millones de dólares para disponer de una fábrica en el país para varios de sus modelos.

 

También ha habido grandes inversiones en otros sectores, como la adquisición de la firma proveedora de servicios de tecnologías de la información, DIDATA por la japonesa NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE, NTT, por 24.400 millones de rands (aprox. 2.500 MEUR) en 2010; o la compra por parte de la norteamericana WALMART de la segunda cadena de distribución comercial sudafricana MASSMART por una cifra en torno a los 1.600 MEUR en 2011.

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Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

La información estadística disponible sobre flujos de inversión extranjera es limitada. El Banco Central de Sudáfrica publica en sus boletines trimestrales y anuales, dentro de la sección de balanza de pagos, datos de inversión extranjera en Sudáfrica y de Sudáfrica en el exterior, tanto directa como en cartera, pero sólo del acumulado neto al final de cada período, en moneda local. El informe anual de la UNCTAD sobre la inversión extranjera en el mundo proporciona cifras en dólares de los flujos anuales en ambos sentidos, pero no desglosados, ni por países de origen/destino ni por sectores productivos.

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores

Tradicionalmente, Reino Unido ha sido el principal destino de la inversión directa sudafricana en el exterior, aunque en los últimos años China ha tomado el relevo. En 2018, el país asiático acaparó casi el 50% de la inversión extranjera directa sudafricana. El Reino Unido se sitúa en segundo lugar, seguido de centros financieros como Mauricio y Estados Unidos.

Es de subrayar el papel de Sudáfrica como principal inversor en el continente africano. Sus compañías de servicios, especialmente los bancos, y las grandes cadenas de distribución comercial, mantienen su presencia no solo en el cono sur del continente sino también en el resto del África subsahariana.

Así mismo, son relevantes las inversiones que provienen de los sectores minero y papelero, en los que existen multinacionales sudafricanas con operaciones repartidas por todo el mundo. En agricultura es de notar la presencia de dos grandes compañías azucareras sudafricanas, ILOVO y HULETT, en los países vecinos.

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Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores

Millones de rands

INVERSIÓN SUDAFRICANA DIRECTA EN EL EXTRANJERO 2016 2017 2018
 TOTAL DE IED 2.403.483 3.410.013 3.542.970
 Variación interanual -0,04% 41,88% 3,89%
PAÍSES (%)
 China 44,8 59,8 48,7
 Reino Unido 13,4 11,5 12,5
 Holanda 4,6 0,9 1,6
 Mauricio 6,1 4,1 8,4
 EE. UU 3,7 2,8 6,4
 Luxemburgo 3,6 2,8 0,9
 Alemania 2,9 0,6 1,6
 Australia 2,1 1,8 3,4
 Austria 2,2 1,8 1,2
 Mozambique 1,3 1,1 1,3
 Zimbabue 1 0,7 0,8
 Botsuana 0,8 0,7 0,6

Fuente: Boletín trimestral del SARB, junio de 2020

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Ferias sobre inversiones

En Sudáfrica no hay ferias dedicadas en exclusividad a la atracción de inversión extranjera; si bien, los organismos regionales de promoción de inversiones organizan conferencias regularmente, tanto en su región como en Johannesburgo o en capitales europeas. Existen numerosas ferias sectoriales que constituyen una plataforma para atraer inversores. A finales de 2018 la recién creada agencia nacional de atracción de inversiones, Invest SA, organizó una conferencia al más alto nivel. El evento se repitió al año siguiente durante el mes de noviembre. Con la llegada de la pandemia a principios de 2020, no está previsto la celebración de la conferencia este año.

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

En los últimos años, la balanza por cuenta corriente ha sido deficitaria, llegando el déficit hasta el 6% del PIB. Todas las sub-balanzas han contribuido a este déficit, en especial la de rentas. La balanza de transferencias es también negativa debido a las remesas que los numerosos migrantes de Lesoto y Zimbabue envían a sus países de origen. En los últimos años, sin embargo, el déficit exterior ha ido aumentando; aunque la balanza comercial ha registrado saldos positivos. 

Por el lado de la cuenta financiera, el déficit exterior se ha financiado de manera creciente por inversiones en cartera. La continuación de esta tendencia puede suponer un reto para la sostenibilidad de la balanza de pagos sudafricana.

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Cuadro de Balanza de pagos

Millones de rands

BALANZA DE PAGOS 2016 2017 2018 2019
CUENTA CORRIENTE -125.102 -118.234 -172.962 -153.176
Balanza Comercial (Saldo) 30.791 64.939 24.281 39.321
Balanza de Servicios (Saldo) -7.965 -5.306 -7.524 -13.773
Balanza de Rentas (Saldo) -120.470 -139.564 -154.045 -143.163
Balanza de Transferencias (Saldo) -27.458 -38.303 -30.666 -47.223
CUENTA DE CAPITAL 241 246 236 244
CUENTA FINANCIERA 131.432 109.961 140.439 118.457
Inversiones directas -32.942 -71.453 18.176 21.756
Inversiones de cartera 240.559 219.934 33.187 131.062
Otras inversiones -22.235 -8.639 93.443 -4.814
Variación en reservas (incluido oro) 40.193 25.525 11.337 25.370
Errores y Omisiones -6.571 8.027 32.287 34.475

Fuente: Boletín trimestral del SARB, junio de 2020

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Reservas internacionales

Las reservas internacionales se han mantenido en niveles estables en los últimos años en torno a los 45.000 y los 50.000 MUSD. Los datos de 2019 muestran como las reservas internacionales (incluyendo el oro) se situaron en los 51.500 MUSD aumentando considerablemente desde los 47.180 MUSD del año 2016.

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

La moneda sudafricana, el rand, muestra una considerable volatilidad por ser objeto de “carry trade” y por la condición de país exportador de materias primas, además de importador de petróleo. Durante los últimos años, factores como: la incertidumbre política y económica; las huelgas en el sector minero; los cambios regulatorios; y los debates en torno a la posible nacionalización de algunos sectores estratégicos o la expropiación sin compensación, han afectado a la moneda que se ha depreciado fuertemente y ha sufrido episodios de gran volatilidad. Con la llegada de Ramaphosa, la moneda se recuperó, aunque los malos datos económicos han seguido afectándole. Durante 2019 el tipo de cambio mantuvo un nivel depreciado en comparativa histórica; profundizándose a partir de marzo de 2020 con una depreciación de casi el 25% a causa de la huida generalizada de capitales de los mercados emergentes y la llegada de la pandemia y del confinamiento al país. A finales de septiembre de 2020 el tipo de cambio es aproximadamente de 19,5 rands por 1 euro.

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

Sudáfrica ha ido incrementando de manera sostenida el nivel de deuda externa en torno a un 2% o 3% anual, si bien todavía se sitúa en un nivel no excesivo, equivalente al 47% del PIB (2017). En el tercer trimestre de 2018 las reservas del país podían pagar 4,7 meses de importaciones, servicios y rentas.

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

En 2016 y 2017 las principales agencias internacionales rebajaron la calificación crediticia de la deuda soberana sudafricana, debido al incremento del endeudamiento público, y en particular, el de las empresas públicas (ESKOM y SAA, especialmente) que gozan de garantía soberana. El débil crecimiento económico y la errática política económica en la etapa de Zuma también fueron factores determinantes. A mediados de 2020, las tres principales agencias valoran en grado subinversión la deuda soberana sudafricana:

Fitch: BB, perspectiva negativa

Moody’s: Ba1, perspectiva negativa

S&P: BB-

 

Según la clasificación de riesgo de la OCDE, Sudáfrica se sitúa en la categoría 4.

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

La UE es el principal socio comercial de Sudáfrica. En 2009, los intercambios comerciales entre ambos sufrieron un drástico descenso, a partir del cual se han venido recuperando paulatinamente, inicialmente de manera desigual, aunque actualmente existe cierto equilibrio entre las transacciones.

En cuanto a los bienes adquiridos por Sudáfrica procedentes de la UE, destaca, por países, la participación de Alemania, ya que casi el 40% de las importaciones sudafricanas en 2019 tienen origen alemán. Ese mismo año, las exportaciones de la UE a Sudáfrica se situaron en los 22.710 MEUR, frente a los 21.420 MEUR del año anterior. España ocupó el sexto lugar, con una cuota del 6,2% del total de productos europeos vendidos a Sudáfrica. 

En 2019, las importaciones totales de la UE de Sudáfrica se situaron en 18.672 MEUR, frente a los 16.945 MEUR registrados en 2018. De nuevo, por países, predomina Alemania con un 44,6% del total, seguida de lejos por Holanda y Bélgica, con unas cuotas del 14,5% y el 16,6%, respectivamente. En 2019, España ocupó el quinto lugar, con una cuota del 5,6% del total de las exportaciones de Sudáfrica a la Unión Europea. 

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