Relaciones Bilaterales

Resumen de las relaciones bilaterales con España

España y Uruguay tienen lazos históricos que hacen que las relaciones de inversión sean muy relevantes, aunque no tanto las comerciales, más centradas en los países del entorno (Brasil y Argentina) o a las grandes potencias como China y EEUU. 

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Principales visitas y viajes recientes

Visitas de Autoridades económicas españolas a Uruguay:

Marzo de 2020: visita de S.M. el Rey para la toma de posesión del nuevo presidente de Uruguay, Lacalle Pou junto con la ministra de Asuntos Exteriores, Unión Europea y Cooperación, Arancha González Laya, y el Director General de Iberoamérica, Rafael Garranzo.

Visitas de Autoridades económicas uruguayas a España:
Agosto de 2020: el nuevo Ministro de Relaciones Exteriores, y anterior Embajador de Uruguay en España, Francisco Bustillo, visitó Madrid, unas semanas después de tomar posesión, entrevistándose con la Ministra de Asuntos Exteriores y con la Ministra de Industria, turismo y Comercio.

Noviembre de 2018: la Ministra de Cultura y Educación, Dra. María Julia Muñoz, visitó España, se reunión con Ministro de educación y con el de Exteriores.

No existen comisiones mixtas bilaterales con España, aunque sí con la Unión Europea. La próxima iba a celebrarse el 9 de junio de 2021, pero se ha aplazado sin fecha por la situación sanitaria.

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Principales acuerdos económicos bilaterales

Lo más relevantes son:
• Convenio para Evitar la Doble Imposición, firmado en octubre de 2009, que entró en vigor el 24 de abril de 2011, aunque su plena vigencia se alcanzó el 1º de enero de 2012, al coincidir con el inicio de un año fiscal nuevo.

• Acuerdo para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (APPRI): En vigor desde el 6/05/1994. Sólo se ha invocado en una ocasión y no llegó a utilizarse formalmente puesto que se llegó a un acuerdo entre las partes.

Además, hay otros convenios:
• Convenio de Seguridad Social (de 1999, revisado en 2005).

• Tratado General de Cooperación y Amistad (de julio 1992).

• Convenio Básico de Cooperación Científica y Tecnológica y Acuerdo Complementario: En vigor desde el 18/06/1991.

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Comercio bilateral de bienes y puesto en la clasificación

En los últimos tres años, las relaciones comerciales han sido bastante estables.

                               RELACIONES BILATERALES 2018 2019 2020 2021 (Hasta abril)
Exportación española (M€) 186,6 199,3 188,8 58,4
Importación española (M€) 104,2 109,5 75,3 29,9
Saldo 82,4 89,8 113,5 28,5

 

Desde 2018, las exportaciones españolas se han situado en torno a 200M€, cifra inferior a la de años anteriores por haberse terminado la ejecución de proyectos de parques eólicos que generaban una gran cuantía de exportación y por la caída general del consumo y de la inversión uruguayos. En 2020, apenas ha habido variación pese a la pandemia, con una cifra de 189M€. En 2021, la situación debería cambiar por el hecho de que los principales proyectos ya adjudicados tienen una significativa presencia española.
Dado el reducido tamaño del mercado y el elevado número de barreras comerciales, Uruguay no ocupa un lugar de gran relevancia como destino de las exportaciones españolas (puesto 85º).

La exportación española está diversificada y se ha basado fundamentalmente en los productos industriales y en bienes de consumo. Los bienes de equipo y maquinaria, fundamentalmente material eléctrico, vehículos automóviles, sistemas de protección de cultivo y, en menor medida, productos químicos como aceites y farmacéuticos representaron en torno al 70% de las exportaciones en 2020 y 2019. En 2020 está reflejada además la venta de los aviones Hércules. Los bienes de consumo como perfumería y confección representan en torno al 20% y el 10% restante es agroalimentario.

Las empresas son fundamentalmente de moda o perfumería y de tipo industrial. Destacan inditex, Puig, Amurrio ferrocarril, Ferro systems, Sotrafa, Cosentino, Genebre, Derivados químicos, Zucami poultry equipment…

En el área de las importaciones, la cuantía se ha mantenido sin grandes variaciones, en torno a 100M€, en los últimos años. Aunque ha bajado significativamente en 2020 por la pandemia. Uruguay tiene escasa importancia como proveedor de España (puesto 105º) ya que el país suele exportar productos agroalimentarios, más demandados en mercados asiáticos (especialmente China, que es su primer mercado de exportación con un 31% del total) o en Brasil.

Desde el punto de vista del mercado uruguayo, la relación es algo más favorable ya que en 2020 España ocupó el 7º puesto como proveedor y el puesto 20º como cliente de Uruguay.

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Cuadro de Exportaciones bilaterales por sectores

PRINCIPALES SECTORES DE LA EXPORTACIÓN ESPAÑOLA
(Datos en Millones de EUROS)2016201720182019%
SEMIMANUFACTURAS79,176,861,363,53,6
BIENES DE EQUIPO165,764,055,855,90,2
MANUFACTURAS DE CONSUMO25,329,427,927,90,0
ALIMENTACIÓN, BEBIDAS Y TABACO23,726,321,422,44,7
OTRAS MERCANCÍAS7,36,54,28,8109,5
SECTOR AUTOMÓVIL7,77,07,26,0-16,7
BIENES DE CONSUMO DURADERO3,74,05,14,1-19,6
MATERIAS PRIMAS2,72,42,52,64,0
PRODUCTOS ENERGÉTICOS2,76,21,01,220,0
TOTAL317,8222,7186,6192,43,1

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio.
Última actualización: Abril de 2020

  

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Cuadro de Importaciones bilaterales por sectores

PRINCIPALES SECTORES DE LA IMPORTACIÓN ESPAÑOLA
(Datos en Millones de EUROS)2016201720182019%
ALIMENTACIÓN, BEBIDAS Y TABACO52,964,254,649,2-9,9
MATERIAS PRIMAS18,120,937,842,713,0
MANUFACTURAS DE CONSUMO15,38,27,28,112,5
BIENES DE EQUIPO1,52,71,95,3178,9
BIENES DE CONSUMO DURADERO0,00,00,22,31.050,0
SEMIMANUFACTURAS3,82,62,2 2,20,0
OTRAS MERCANCÍAS0,20,20,2 0,20,0
SECTOR AUTOMÓVIL0,10,00,00,1-
TOTAL91,9 99,0 104,2110,05,6
 
Fuente: Secretaría de Estado de Comercio
Última actualización: Abril de 2020

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Cuadro de Exportaciones bilaterales por capítulos arancelarios

PRINCIPALES CAPÍTULOS TARIC DE LA EXPORTACIÓN ESPAÑOLA
(Datos en Millones de EUROS)2016201720182019%
Máquinas y aparatos mecánicos54,926,528,428,2-0,7
Aceites esenciales; perfumería37,630,62423,5-2,1
Aparatos y material eléctrico86,621,713,414,47,5
Vehículos automóviles; tractores9,710,18,910,619,1
Mat. plásticas; sus manufacturas8,910,19,29,86,5
Manuf. de fundición, hierro/acero6,111,59,79,6-1,0
Conjunto de otros productos7,66,64,28,8109,5
Prendas de vestir, no de punto6,28,18,57,3-14,1
Muebles, sillas y lámparas6,14,45,45,3-1,9
Carne y despojos comestibles5,25,12,45,2116,7
TOTAL317,8222,7186,6198,66,4

 

 Fuente: Secretaría de Estado de Comercio.

Última actualización: Abril de 2020.

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Cuadro de Importaciones bilaterales por capítulos arancelarios

PRINCIPALES CAPÍTULOS TARIC DE LA IMPORTACIÓN ESPAÑOLA
(Datos en Millones de EUROS)2016201720182019%
Pasta de madera; papel recicl.13,716,323,633,843,2
Carne y despojos comestibles34,942,733,025,3-23,3
Frutas /frutos, s/conservar10,09,810,411,914,4
Pieles (excl. peleter.); cueros14,27,46,47,517,2
Cobre y sus manufacturas1,21,61,56,2313,3
Leche, productos lácteos; huevos3,83,84,55,011,1
Aparatos y material eléctrico1,00,80,94,3377,8
Pescados, crustáceos y moluscos1,10,22,03,260,0
Muebles, sillas y lámparas0,00,00,12,32.200,0
Cereales2,22,22,61,9-26,9
TOTAL91,999,0104,2110,05,6

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio.
Última actualización: Abril de 2020.

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Cuadro de balanza comercial bilateral

 

BALANZA COMERCIAL BILATERAL
(Datos en Millones de EUROS)201720182019% var.
EXPORTACIONES ESPAÑOLAS222,7186,6198,76,5
IMPORTACIONES ESPAÑOLAS99,0104,2110,05,6
SALDO123,782,488,67,6
TASA DE COBERTURA %225%179%181%0,9%

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio
Última actualización: Abril de 2020

 

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Comercio bilateral de servicios y puesto en la clasificación

Las exportaciones de servicios de España a Uruguay se han situado en torno a los 250M€ anuales en los 3 últimos años. Las empresas exportadoras son en torno a 1.250 cada año y los principales sectores fueron servicios profesionales, empresariales y comercio, alquiler, transformación y reparación de bienes. Las importaciones de servicios desde Uruguay han sido de entorno a 150M€ anuales y centradas en servicios empresariales. En la exportación de servicios informáticos, Uruguay es líder en la región.

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Actividades de promoción bilateral

En el año 2018, se produjo una fuerte reducción de Misiones Directas. El parón de la economía uruguaya, unido a la crisis de la región hicieron que las dos misiones directas que estaban previstas se convirtieran en visitas de una sola empresa.

En el año 2019, la situación siguió más o menos en la misma tónica. Se organizó una única misión directa Asociación de Fabricantes de Material Eléctrico (dos empresas y una de Extremadura Avante (cinco empresas del sector de frutas). Se colaboró con las misiones directas de la Cámara de Guipúzcoa sobre Movilidad Eléctrica (con 7 empresas). Se realizó una Misión inversa a LIBER.

Año 2020: irrupción del COVID y ausencia de misiones hasta el mes de septiembre, desde entonces cuatro misiones comerciales virtuales. Desde septiembre se han realizado las misiones de Agragex (fabricantes-Exportadores de Maquinaria Agrícola), tecnología sanitaria y tecnología educativa, todas de ellas con al menos cinco empresas. Además, una misión virtual para el Puerto de Cádiz con Extenda.

Año 2021: misión Cámara de Málaga y webinario de infraestructura. Resto para segundo semestre.

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Flujos de inversión bilateral y puesto en la clasificación

España ha mantenido una posición muy relevante en el terreno de las inversiones en Uruguay. Los flujos brutos (NO ETVE) alcanzaron un promedio anual de unos 340M€ anuales a partir de 2010, impulsados por las inversiones energéticas (eólicas). En 2019, fueron de 905M€, por una operación concreta, y, aunque en 2020, se han reducido considerablemente hasta los 148M€, como consecuencia de la pandemia, se espera que se recuperen a niveles previos. En 2019, Uruguay ocupó el puesto 15 del ranking por flujo de inversión. Las principales inversiones en los tres últimos años han venido de empresas de capital extranjero afincadas en España (Techim, Inverban) y que invierten en Uruguay desde nuestro país, fundamentalmente, en los sectores de comercio al por mayor y de extracción de crudo de petróleo y gas natural.

En términos de stock de inversión de España en el exterior (datos 2019 y no ETVE), Uruguay ocupa una posición extraordinariamente elevada para el tamaño de la economía uruguaya, ya que ocupa el puesto 15º del ranking de destino, con un 0,45% del total y un valor de 6.929 M€. Los principales sectores de este stock de inversión española en 2019 han sido extracción de crudo de petróleo y gas natural (49,84% del total), servicios financieros excepto seguros y fondos pensiones (17,9%), telecomunicaciones (4,9%) y en este caso, una gran parte del stock sí se corresponde con empresas de capital español con gran presencia en Uruguay de los dos sectores de mayor relevancia, aunque también están registradas las inversiones mencionadas de Techim.

Según datos del Banco central de Uruguay, en términos de stock de posición de inversión extranjera directa en 2019, España es el primer inversor en el país. Por comprender la magnitud de esta cifra, el stock de inversiones de España en Uruguay fue, en 2019, de 8.208M US$, mientras que los siguientes países del ranking fueron Argentina, con 4.691M US$, Suiza con 4.341M US$ y EE. UU. con 3.691M US$, prácticamente la mitad que España.

Los flujos de inversión bruta (no ETVE) desde Uruguay a España se han moderado considerablemente en los últimos años. Se centran en el sector de agricultura y ganadería y en actividades auxiliares a los servicios financieros. La cifra fue de 129M€ en 2018 y 19,5M€ en 2019 y 11,5% en 2020.

En términos de stock de inversión, Uruguay sí ocupa un puesto mucho más relevante de en términos de Posición Inversora en España (datos 2019 y no ETVE). Con el 28º del ranking, el 0,28% del total y 1.351M€. Los sectores en los que se centra este stock son agricultura e inmobiliario. 

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Cuadro de Flujo de inversiones de España en el país

 

INVERSIÓN DIRECTA ESPAÑOLA EN URUGUAY (M EUR)20152016201720182019
INVERSIÓN BRUTA TOTAL653,276,81817,3240,7221,4
INVERSIÓN BRUTA ETVE173,747,41188,1167,4 47,3
INVERSIÓN BRUTA NO ETVE479,529,4629,273,3174,1
INVERSIÓN NETA TOTAL608,350,11796,3239,2151,8
INVERSIÓN NETA ETVE173,736,91182,1166,0  47,3
INVERSIÓN NETA NO ETVE434,613,2614,273,2 104,5

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio
Ultima actualización: mayo  de 2020
 

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Cuadro de Flujo de inversiones del país en España

 

INVERSIÓN DIRECTA DE URUGUAY EN ESPAÑA (M EUR)20152016201720182019
INVERSIÓN BRUTA TOTAL470,9363,45.204,1303,9130,9
INVERSIÓN BRUTA ETVE8,555,04.933,1168,4111,4
INVERSIÓN BRUTA NO ETVE462,4308,3271,0135,519,5
INVERSIÓN NETA TOTAL463,3459,9349,0235,1129,3
INVERSIÓN NETA ETVE1,3165,978,4155,6111,4
INVERSIÓN NETA NO ETVE462,0294,0270,679,517,9

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio
Ultima actualización: mayo de 2020

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Cuadro de Stock de inversiones de España en el país

 

STOCK DE INVERSIÓN  ESPAÑOLA EN URUGUAY (M EUR)20152016201720182019
STOCK TOTAL3.922,73.939,88.445,900
ETVE1.378,41.045,82.861,600
NO ETVE2.543,82.893,95.605,300

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio

Última actualización: Mayo de 2020

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Cuadro de Stock de inversiones del país en España


 

STOCK DE INVERSIÓN DIRECTA DE URUGUAY EN ESPAÑA (M EUR)20142015201620172018
STOCK TOTAL3.373,03.993,25.092,78.413,49.890,7
ETVE2.199,42.610,13.653,53.348,03.333,8
NO ETVE1.173,61.383,11.439,25.605,46.556,9

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio
Ultima actualización: mayo de 2020

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Deuda bilateral (Acuerdos de conversión)

Uruguay no ha reestructurado nunca su deuda en el Club de París, y ha mantenido siempre una trayectoria de cumplimiento en sus obligaciones de pago.

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Fuentes de financiación para las oportunidades de negocio

De acuerdo con los criterios establecidos en el Consenso OCDE, Uruguay no es elegible para financiación concesional ligada. En abril de 2012 recuperó el grado inversor, perdido tras la crisis del 2002, y mantiene un buen acceso a los mercados financieros internacionales, con la mayoría de las calificadoras con grado inversor mínimo y algunas con un grado algo superior, aunque con la crisis del coronavirus, y el aumento en la deuda externa que va a implicar el gasto social realizado en el entorno de la crisis, es posible que algunas agencias rebajen el rating, a pesar de que Uruguay está capeando muy bien el temporal.

La banca uruguaya concede créditos en condiciones de competencia con otras fuentes de financiación, aunque la capacidad financiera es limitada, y normalmente se requiere la participación de bancos internacionales.

También es importante la participación del Banco Mundial, de CAF y, sobre todo, del BID, en la financiación de proyectos del sector público uruguayo. En el marco de la crisis del coronavirus, Uruguay ha recurrido principalmente a las fuentes de financiación multilateral (CAF, BID, y BM) obteniendo más 1.700 millones de dólares en créditos contingentes, lo que debería permitirle salir  de la crisis sin recabar mayor financiación... Aunque sigue teniendo abierto el acceso a los mercados de capital internacionales.

La implantación del FIEM ya sirvió de ayuda para la realización de una importante operación en el campo de la energía eólica, y ya se ha firmado otro crédito para la financiación del proyecto que duplica la capacidad del anterior.

 CESCE mantiene la política de cobertura con Uruguay abierta y sin restricciones a corto plazo (a medio y largo plazo no la tiene establecida por la escasez de operaciones).

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  • Movilidad Internacional
  • Barreras Comerciales
  • ICE
  • Datainvex