Sistema financiero

Sistema financiero

El Banco Central es responsable de regular y supervisar el sistema financiero. El mismo se compone, fundamentalmente, por los bancos comerciales que representan en torno al 90% de los préstamos. Después de Arabia Saudí es el mercado más grande de la región.

El Banco Central y el sistema bancario se rigen por la Ley Federal de la Unión, Nº 10, de 1980. 

1. Sistema bancario:

Tras la crisis financiera del 2008 se adoptaron varias medidas para garantizar la solidez del sistema, el Banco Central garantizó todos los depósitos bancarios durante tres años y proporcionó una línea de liquidez. El Ministerio de Hacienda y el Gobierno de Abu Dabi inyectaron liquidez en forma de depósitos y capital.

Se ha reforzado el cumplimiento de los Acuerdos de Capital de Basilea. Además, desde el 2010 se han adoptado medidas que en ocasiones van más allá de Basilea y que intentan evitar que se vuelva a producir una crisis financiera, entre ellas destacan: el coeficiente de suficiencia de capital mínimo del 12%,  la moratoria con respecto a la concesión de nuevas licencias a bancos comerciales,  la limitación del número de sucursales permitidas a los bancos extranjeros con licencia (sólo ocho) o la necesidad de constituir reservas tras 90 días desde el impago, entre otros.

Ha habido algunas fusiones y adquisiciones, de entre las que destaca la del ENBD en el 2008 fruto de la fusión del Banco de los Emiratos y el Banco Nacional de Dubái (NBD). En 2017 fusionaron el National Bank of Abu Dhabi (NBAD) y el First Gulf Bank (FGB) constituyendo el First Abu Dhabi Bank, el banco más grande de EAU y uno de los más grandes de la región MENA con un total de activos superior a los AED 670 mil millones en Septiembre de 2017.

La banca islámica tiene un peso creciente y representa en torno al  14% de los activos bancarios totales.

Actualmente hay 51 bancos comerciales, 23 nacionales y 28 extranjeros (incluidos los del CCG).  Existe una extensa red de sucursales y cajeros automáticos. Además, existen dos entidades con licencia de banca de inversión, una empresa con licencia para realizar actividades mixtas (financieras y de inversión) y cinco empresas con licencia para desarrollar banca corporativa (wholesale banking).

Los bancos extranjeros también están regulados por el Banco Central del que deben obtener una licencia y, desde el 2010, sólo pueden abrir ocho sucursales como máximo.  Tienen  trato nacional y las mismas exigencias de capital que los bancos locales: un capital mínimo desembolsado de 40 M Dírhams (10,8 MUSD) o del 10% de los activos en el país ponderados por riesgo si esta cantidad es mayor que la primera.  Sin embargo, existe una discriminación en materia fiscal ya que están sujetos a un impuesto del 20% sobre los beneficios, algo que no se aplica a los bancos nacionales. 

Hay 121 oficinas de representación autorizadas de bancos e instituciones financieras extranjeros, entre los que están el Banco Sabadell, CaixaBank, BBVA y Banco Popular. No pueden operar en el mercado local, pero prestan servicio corporativo a sus clientes españoles mediante sus contactos con la banca local.

Listado de bancos comerciales y oficinas de representación en EAU:

BANCA LOCAL

BANCA EXTRANJERA

 

  • First Abu Dhabi Bank
  • Abu Dhabi Commercial Bank
  • Arab Bank for Inv.&Foreign Trade (ARBIFT)
  • Union National Bank
  • Commercial Bank of Dubai
  • Dubai Islamic Bank
  • Emirates NBD Bank
  • Emirates Islamic Bank
  • Mashreq Bank
  • Sharjah Islamic Bank
  • Bank of Sharjah
  • United Arab Bank
  • InvestBank PLC
  • The National Bank of RAK
  • Commercial Bank International
  • National Bank of Fujairah
  • National Bank of UAQ
  • Abu Dabi Islamic Bank
  • Dubai Bank
  • Noor Islamic Bank
  • Al Hilal Bank
  • Ajman Bank

 

  • ABN Amro Bank NV
  • Al Ahli Bank of Kuwait
  • Al Khaliji (France) S.A.
  • Al Rafidain Bank
  • Arab African International Bank
  • Arab Bank PLC
  • Banque Misr
  • Bank Meli Iran
  • Bank of Baroda
  • Bank Saderat Iran
  • Blom Bank France SA
  • Banque Du Caire
  • BNP Paribas
  • Calyon Bank
  • CitiBank NA
  • Credit Agricole (Corp. & Invest Bank)
  • Doha Bank
  • El Nilein Bank
  • Habib Bank AG Zurich
  • Habib Bank Ltd.
  • HSBC Bank Middle East Limited
  • Janata Bank Limited
  • Lloyds TSB Bank PLC
  • National Bank of Bahrain
  • National Bank of Kuwait
  • National Bank of Oman S.A.O.G
  • United Bank Ltd
  • Standard Chartered Bank
  • Samba Financial Group
  • The Royal Bank of Scotland PLC

  

Oficinas de Representación

Abu Dabi

Dubái

Sharjah

  • BNP Paribas
  • Credit Suisse AG
  • Gulf International Bank
  • U.B.S. AG.
  • The Bank of New York Mellon
  • The Housing Bank for Trade and Finance
  • Amundi
  • Unicredit Bank AG
  • Bank Al Falah Limited
  • Liechteinsteinische Landes Bank Ltd.
  • Byblos Bank S.A.L.
  • BHF Bank Aktiengesellsehaft
  • Bank – Audi SAL, Audi Saradar Group
  • Unicon Bank of India
  • Bank Julius Bear & Co. Ltd.
  • Rothschild Europe B.V.
  • Royal Bank of Scotland
  • The Federal Bank Limited
  • Blom Bank
  • Northern Trust Global Services Ltd.
  • ICICI Bank Ltd
  • BBAC – S.A.L.
  • Coutts & Company
  • Banque Centrale Populaire
  • KFW IPEX – Bank Gmbh
  • Banque Libano – Francaise S.A.L.
  • Kotak Mahindra International Limited
  • Société Général Bank & Trust (Middle East)
  • Credit Agricole (Suisse)
  • Parella Weinberg Partners Group LB
  • Bank Sarasin Alpen (ME) Limited
  • Mega International Commercial Bank Ltd.
  • AXIS Bank Ltd.
  • JP Morgan Chase Bank National Association
  • Bank of America, National Association
  • Bank of Montreal
  • Australia and New Zealand Banking Group Ltd. – ANZ
  • First Bank of Nigeria Plc.
  • BBVA SA
  • Intesa Sanpaolo Bank
  • BLC Bank S.A.L.
  • HDFC Bank S.A.L.
  • Pine Brdige Investments Asia Limited.
  • Korea Development Bank
  • First Energy Bank
  • Investcorp Bank
  • Banco Santander SA
  • Sumitomo Mitsui Banking Corporation
  • Induslnd Bank Ltd.
  • SAXO Bank

 

  • Bank of Singapore Ltd
  • U.B.S. AG
  • Philippine National Bank
  • State Street Bank and Trust Company
  • Clearstream Banking S.A.
  • Wells Fargo Bank National Association
  • Royal Bank of Canada
  • Bank of Bahrain and Kuwait
  • Union de Banques Arabes et Francaises
  • Bank Muscat
  • UTI International Private Ltd.
  • Bank of Beirut SAL
  • Natixis Banques Populaires
  • Coutts & Co.
  • HSBC Bank International Ltd.
  • FIL Investment International.
  • Citigroup Global Markets Inc.
  • HDFC Bank Ltd.
  • Korea Exchang Bank
  • ICICI Bank Limited
  • Induslnd Bank Ltd
  • Commercial International Bank (Egypt) S.A.E
  • The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited
  • Punjab National Bank
  • Antwerp Diamond Bank Asia Pacific Ltd.
  • Andhra Bank
  • Arner Bank Ltd.
  • Bank Julius Baer & Co
  • National Bank of Egypt
  • First Rand Bank Ltd
  • Lombard Odier & Cie
  • BNP Paribas
  • Pictet & Cie Banquiers
  • MCB Ltd.
  • AXIS Bank Ltd
  • Banco do Brasil S.A.
  • Banque Pasche S.A.
  • Corporation Bank
  • Bank of India
  • State Bank of Travancore
  • International Bank of Azerbaijan
  • Falcon Private Bank Ltd.
  • Kotak Mahindra Bank
  • Oriental Bank of Commerce – New Delhi
  • Banco Sabadell
  • Attijari Wafa BLC
  • CIC – Credit Industrial et Commercial
  • Indian Overseas Bank
  • Bank of China
  • Credit Agricole (Suisse) S.A.
  • Orix Corporation
  • Bank Al Habib Ltd.
  • Ecobank Trasnational Incorporated
  • Banque Cantonale de Geneve
  • Caja de Ahorros y Pensiones De Barcelona “La Caixa”
  • Allied Bank Ltd.
  • SBI Funds Management Private Ltd.
  • Bank of Philippine Islands.
  • Liechteinsteinische Landes Bank Ltd
  • Nedbank Private Wealth Bank
  • ABN Amro Bank N.V.
  • Banque Privee Edmond De Rothschild SA
  • Lloyds TSB Offshore Ltd.
  • Swissquote Bank S.A.
  • Housing Development Finance Corp. Ltd.
  • Lebanon & Gulf S.A.L.
  • Banco Popular Español S.A.
  • Union Bancaire Privee

 

  • Doha Bank
  • Canara Bank – India

Listado de bancos de inversión en EAU:

- Emirates Investment Bank

- HSBC Financial Services (Middle East) Limited-Dubai

 Listado de banca corporativa (Wholesale Banking) en EAU:

- Deutsche Bank AG – Abu Dabi

- Industrial & Commercial Bank of China – Abu Dabi

- The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFI, Ltd. – Abu Dabi

- Korea Exchange Bank – Abu Dabi

- Bank of China Limited – Abu Dabi

El sistema financiero local superó los efectos de la crisis y los principales bancos locales están acudiendo a los mercados financieros internacionales con normalidad. Las medidas regulatorias ayudaron a que la banca tenga un adecuado nivel de solvencia y estén realizando una gestión del riesgo más prudente.

Cualquier persona física residente en EAU o cualquier persona jurídica nacional (Limited Liability Company, Sucursal o empresa en zona franca) tiene acceso a la financiación proporcionada por el sistema bancario.

Acceso a la financiación local: En la práctica la falta de información accesible y fiable hace que la gestión del riesgo crediticio por parte de los bancos locales sea prudente y sólo otorguen crédito después de acumular experiencia con el cliente y siempre que aporte garantías (responsabilidad corporativa, garantías de terceros bancos o garantías hipotecarias). La discriminación entre bancos nacionales y extranjeros hace que el entorno no sea el más competitivo y que las condiciones financieras a que tienen acceso las empresas establecidas no sean las más favorables.

Al Etihad Credit Bureau es una compañía pública que tiene como objetivo mejorar la información financiera de las empresas y su historial pagador para realizar una mejor gestión del riesgo. Trabaja con instituciones financieras para recopilar datos del crédito de particulares y empresas.

Aun así, por ejemplo, Coface para poder prestar un servicio de seguros de crédito a la exportación por cuenta propia ha tenido que crear su propio departamento de captación de información y análisis de riesgo.

2. Mercados financieros:

En EAU hay tres mercados de valores, todos de creación relativamente reciente. Dos dentro del territorio nacional: el Mercado Financiero de Dubái (DFM), la Bolsa de Valores de Abu Dabi (ADX) creados en el 2000; y el NASDAQ Dubai (anteriormente la Bolsa Financiera Internacional de Dubai (DIFX)) creado en el 2005 y que se encuentra en la zona franca del Centro Financiero Internacional de Dubai (DIFC).

Además existen otros mercados como son  la Bolsa de Oro y Materias Primas de Dubái (DGCX) donde se comercializan derivados financieros de esos productos, y la Bolsa Mercantil de Dubái (DME), que es un importante mercado de materias primas dedicado a los productos energéticos de la región.

El DFM y el ADX tienen una serie de limitaciones que los hacen poco atractivos para inversores y empresas no locales. Predominan las acciones de grupos empresariales locales o regionales. Por el contrario el NASDAQ Dubai tiene como objetivo captar agentes financieros internacionales.

A la hora de analizar los centros financieros existentes en los Emiratos, es importante remarcar qué ventajas otorgan: tipo impositivo nulo sobre pérdidas y ganancias, 100% de propiedad del capital, ausencia de restricciones para repatriar  divisas,  capital y beneficios. Tienen su propio sistema judicial, así como un centro independiente de arbitraje al que se pueden someter diferencias. Esto genera un clima para inversores muy seguro y atractivo.

El DIFC (Centro Financiero Internacional de Dubái) y el AGPM (Abu Dabi Global Market) son los centros financieros existentes, siendo el segundo el de más reciente creación.

El DIFC fue creado en el año 2004 y desde entonces ha experimentado un crecimiento progresivo, llegando en el año 2017 a contar con más de 1.700 empresas registradas, de las cuales 463 pertenecen al sector financiero, dando trabajo a más de 21.600 empleados y gestionando activos por valor de alrededor de 17 mil MUSD. Existe un ambicioso plan de expansión para llegar en el 2024 a las 1.000 empresas del sector financiero, 50.000 empleados y los 250 mil MUSD de activos gestionados, así como ampliar las actividades que se realizan. Está regulado por la DFSA (Departamento de Servicios Financieros de Dubái).

Por su parte el AGPM comenzó a funcionar en el año 2016 y está comenzando a desarrollarse. De hecho los fondos soberanos de Abu Dabi, la dirección de inversiones de Abu Dabi y Mubadala se han establecido allí. El regulador en este caso es la FSRA (Autoridad Reguladora de Servicios Financieros). 

3. El sector de seguros:

En 2017, cincuenta y seis compañías de seguros tenían autorización para operar en los diferentes emiratos, treinta nacionales y veintiséis extranjeras. Las tres mayores compañías de seguros que operan en los Emiratos Árabes Unidos son: Oman Insurance Company of Dubai, Islamic Arab Insurance Company of Dubai y Daman Health Insurance Company of Abu Dhabi.

A pesar de que, en principio, se permite la concesión de nuevas licencias a empresas extranjeras, la realidad es que no se están otorgando nuevas licencias desde el 2008.  

En EAU están presentes casi todas las compañías internacionales más importantes. Aunque tiene unas de las tasas de penetración mayores de Oriente Medio el mercado de seguros está todavía relativamente poco desarrollado. La tasa de penetración ha aumentado desde que se ha establecido la obligatoriedad para los expatriados de contar con un seguro de salud privado. En el emirato de Dubái, la responsabilidad de contratar este seguro recae en los empleadores, en virtud de la Ley de Seguros de Salud Nº 11 de 2013. Esta ley estableció la obligatoriedad de las empresas radicadas en Dubái de contratar seguros de salud para sus empleados de manera progresiva, concluyendo el plazo para que todas las empresas cumplan este requisito el día 30 de Junio de 2016. El plazo se amplió seis meses pero desde el 1 de enero de 2017 está en vigor.

El aumento de la población, la expansión de la actividad de la construcción, las líneas de negocio obligatorias (en particular los seguros médicos y de automóviles) y la mejora del entorno regulatorio son los factores clave del crecimiento. La corrección en los precios del petróleo, y la consecuente contracción de las economías basadas en el petróleo, ha disminuido el crecimiento del sector en 2016.

La Ley de Seguros Federal (Nº 6, de 2007) regula las condiciones para el establecimiento y funcionamiento de todas las empresas relacionadas con los seguros. En ese mismo año, también se creó un organismo regulador independiente en EAU para este sector, la Insurance Authority, integrada en el Ministerio de Economía, que  tiene entre sus funciones: formular y emitir regulaciones para la industria de los seguros; aprobar y procesar las licencias para las compañías de seguros y corredores; determinar las políticas y procedimientos relacionados con los márgenes de solvencia, las políticas contables, reglas de inversión y normas de reaseguro; y la implementación de un código de conducta para la industria de seguros.

Las empresas nacionales y sucursales extranjeras deben tener un mínimo de capital totalmente desembolsado de 100 millones de AED (27 MUSD), y deben depositar, con un banco local, una garantía de 6 millones de AED para los seguros no de vida y 4 millones de AED 4 para seguros de vida. Desde agosto de 2012, se exige a todas las compañías de seguros llevar a cabo las ramas de vida y no vida por separado.

Todos los activos y riesgos en los Emiratos Árabes Unidos deben estar asegurados en el país por una empresa registrada en los Emiratos Árabes Unidos; puede ser una empresa nacional, una sucursal local de una empresa extranjera o una agencia.

La participación extranjera máxima de compañías de seguros nacionales permitida es del 25%.

Para prestar servicios de reaseguro no se requiere una presencia comercial. Las compañías de seguros de los EAU pueden reasegurar sus riesgos de los mercados internacionales de reaseguros.

Los agentes de seguro deben de ser ciudadanos de EAU.

Por último, cabe resaltar que las aseguradoras, a diferencia de la banca, no están sujetas en EAU a tributación alguna.

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Líneas de crédito, acuerdos multilaterales de financiación

Si se exceptúan las operaciones que, con base en Dubái, y para el área, realizan la Corporación Financiera Internacional (Banco Mundial) y el Banco Islámico de Desarrollo (en menor escala), no hay una gran actividad de organismos financieros internacionales.

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Régimen de cobros y pagos al exterior. Control de cambios

En EAU existe una amplia libertad de movimiento de capitales y no existe control de cambios. Hay convertibilidad interna y externa de la divisa y se puede ser titular de cuentas en cualquier divisa internacional. El Banco Central de EAU cuenta con disposiciones normativas, de aplicación en el sistema financiero, sobre la prevención de blanqueo de capitales.

En cuanto a la capacidad para ser titular de cuentas, sólo los nacionales de EAU y los residentes pueden ser titulares de cuentas corrientes, en tanto que los no residentes sólo pueden ser titulares de cuentas de ahorro. Hay varias diferencias entre ambas, siendo la más importante que, para poder obtener un crédito y librar cheques, es necesario disponer de una cuenta corriente. 

En noviembre de 2016 el ministro de finanzas anunció que EAU empezará a implementar los estándares de intercambios de información entre países establecidos por el G20 y la OECD. Estos están en consonancia con el Foreign Account Tax Compliance Act (FACTA) de los Estados Unidos. La finalidad es mejorar la información sobre las cuentas de extranjeros para evitar la evasión fiscal. Está previsto que se empiecen a implementar en EAU a partir de enero de 2018.

Por lo que respecta a la entrada y salida de efectivo por la frontera, es preceptivo efectuar una declaración cuando el monto de la operación supera los 40.000 dirhams, tanto en moneda nacional como en divisa o en cheques al portador.

 

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Repatriación de capital/control de cambios

En EAU no existen mecanismos de control de cambios, y se disfruta de una libre circulación de capitales para transacciones corrientes.

Si se exceptúan los procedimientos de control para la prevención de blanqueo de capitales a los que están obligadas las entidades de crédito, no existen otros procedimientos de control de las transacciones exteriores.

En cuanto a la repatriación del capital, ésta se puede efectuar en todos los supuestos: 

- Transferencias de saldos de cuentas de ahorro/corrientes y depósitos (incluidos intereses).

- Transferencias de importes procedentes de venta y liquidación de valores.

- Transferencias de importes procedentes de liquidación de activos de sociedades.

- Transferencias de rentas del trabajo o por actividades profesionales.

- Pagos mediante libramientos de cheques.

 

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