Sector Exterior

Evolución reciente del comercio exterior de bienes y servicios

Ucrania consiguió por primera vez tener una balanza comercial positiva en 2015, pero con el crecimiento de la economía, las importaciones volvieron a aumentar rápidamente y Ucrania se sitúa nuevamente con déficits comerciales importantes, en el período 2017-2019, del entorno del 7% del PIB. En 2020, este deficit se redujo sensiblemente, alcanzando el 1,5% del PIB.

 


BALANZA COMERCIAL DE UCRANIA
(en millones de dólares)2017201820192020
Exportación53.94459.17763.55660.707
Importación-62.688-70.555-76.067-63.085
Saldo Balanza Comercial-8.744-11.378-12.511-2.378
Saldo Balanza Comercial (% PIB)-7,8-8,69-8,13-1,52
Crecimiento del PIB (%)2,53,33,2-4,0
Grado de apertura81,8584,2172,0879,
Tasa de cobertura86,183,983,696,2

Fuente: UKRSTAT

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Apertura comercial (X+M/PIB; M/PIB)

Se trata de una economía abierta ya que la suma de las exportaciones y las importaciones de Ucrania en 2020 equivalen al 79% del PIB, aunque poco diversificada, tanto en productos como en destinos de exportación. El peso de las importaciones y exportaciones en porcentaje del PIB se ha mantenido en los últimos años siempre por encima del 80%.

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Principales socios comerciales (exportación e importación)

 

El comercio exterior ucraniano se concentra en los países de su entorno geográfico. La UE, como bloque comercial, es el primer socio comercial y lidera la clasificación representando el 42% de las exportaciones y de las importaciones. China es el segundo socio comercial, desplazando a Rusia al tercer puesto. En términos de países individuales, en 2020 los principales clientes de Ucrania fueron China, Polonia, Rusia, Turquía y Alemania.

Las exportaciones a China se han multiplicado por dos en 2020, pasando de representar el 7,17% del total en 2019 a suponer el 14,4% en 2020. Por su parte, Rusia está viendo reducido su peso año a año, de modo que en 2020 las exportaciones a este país sólo representaron el 5,5% del total.

En lo que respecta a las importaciones ucranianas de 2020, el principal proveedor, después de la UE, fue China, que suministró bienes por valor de 8.318 MUSD, lo que representa el 15,3% del total, prácticamente igual que en 2019. La Federación Rusa le sigue en el tercer puesto, pero a mucha distancia, representando el 8,33% del total de las importaciones.

En 2020, las importaciones registraron un descenso muy superior al registrado por las exportaciones, de modo que el deficit comercial se redujo sustancialmete respecto a 2019. En 2020, las importaciones se elevaron a 54.300 MUSD, frente a 60.800 MUSD en 2019, mientras que las exportaciones en 2020 ascendieron a 49.200 MUSD, frente a 50.100 MUSD en 2019.

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Cuadro de Exportaciones por países (principales países clientes)

EXPORTACIONES DE UCRANIA POR PAÍSES
(en millones de dólares)2017201820192020
China2.0392.2003.5937.10014,4% 
Polonia2.7243.2573.2953.2736,65% 
Federación Rusa3.9363.6523.2422.7065,50%
Turquía2.5192.3522.6192.4364,95%
Italia2.4692.6282.4181.9293,92%
Alemania1.7542.2082.3832.0724,21%
Egipto1.8311.5562.2541.6173,28%
India2.2052.1752.0241.9724,00%
Países Bajos1.6761.6031.8481.8023,66%
Hungría1.3261.6461.5621.263 2,56%
Resto20.78524.05824.81623.04946,8% 
Total Exportación43.26447.33550.05449.192100,0

Fuente: UKRSTAT 

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Cuadro de Importaciones por países (principales países proveedores)

IMPORTACIONES DE UCRANIA POR PAÍSES
(en millones de dólares)2017201820192020
China

5.648

7.6089.2048.31815,13%
Federación Rusa7.2048.0906.9854.542 8,35%
Alemania5.4455.9835.9865.3409,82%
Polonia3.4533.6414.1094.141 7,62%
Bielorrusia3.2053.7843.7512.874 5,29%
EE.UU.2.5242.9623.2843.0695,64%
Turquía1.2621.7142.3552.419 4,45%
Italia1.6252.0332.0742.1293,91%
Francia1.5631.4801.6521.468 2,70%
Suiza1.6821.6441.592876 1,61%
Resto15.99618.24819.80820.38937,5% 
Total Importación 49.60757.18760.800
54.336100,0

Fuente: UKRSTAT 

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Principales productos exportados e importados

Las exportaciones ucranianas han aumentado un 11,1% en 2019 respecto de 2018. Se concentran en un número muy reducido de capítulos, siendo los principales materiales férreos (18%); cereales (17,9%); minerales, escorias y cenizas (8,9%) grasas vegetales (8,8%), y máquinas eléctricas (5,6%). Los productos que más ha aumentado son los cereales y los minerales y escorias, mientras que los materiales férreos han reducido sus exportaciones.

Asimismo, las importaciones ucranianas han aumentado en 2019 respecto de 2018 en un 6,3%. Éstas se centran en máquinas y equipos (12,7%), máquinas eléctricas (9,4%), derivados del petróleo (11,3%), y máquinas eléctricas (11,1%). En términos porcentuales los aumentos más significativos son los de máquinas eléctricas, y productos farmacéuticos. Se puede observar una reducción de las importaciones de derivados del petróleo en un 56,4%.

El aumento de las importaciones se explica por la estabilización de la grivna a lo largo de 2019, que ha logrado mantenerse por debajo de los 30 dólares por grivna, el crecimiento de la economía, el aumento de los salarios y el mayor conocimiento de productos extranjeros debido a la fuerte emigración.

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Cuadro de Exportaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS
(en millones de dólares)201620172018 2019
%
72. Materiales férreos7.2478.6669.9379.51318,0
10. Cereales6.0736.5017.2419.42717,9
26. Minerales, escorias y cenizas1.9542.7353.0354.7018,9
15. Grasas de plantas y animales y aceites3.9624.6054.4974.6318,8
85. Máquinas eléctricas2.0762.5482.9302.9455,6
12. Semillas y frutos oleaginosos1.5342.0601.9542.5694,8
23. Desperdicios de la industria alimentaria9821.0511.2251.6273,0
44. Madera y artículos de madera1.1301.2041.4931.5352,9
84. Máquinas y equipos1.5611.7281.7241.4482,7
28. Productos químicos inorgánicos6317808831.0252,2
Resto9.15411.27012.19010.45324,7
Total Exportación36.36243.26447.33550.054100

Fuente: UKRSTAT

 

 

 

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Cuadro de Importaciones por capítulos arancelarios

PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS
(en millones de dólares)201620172018 2019
%
84. Máquinas y equipos4.6865.7776.4766.57412,7
27. Combustibles minerales, petróleo y productos derivados del petróleo7.851911.69913.3995.84411,3
85. Máquinas eléctricas3.2034.1255.4795.75611,1
87. Vehículos de transporte terrestres excepto locomotoras2.8143.9654.2234.7279,1
39. Plásticos y artículos de plásticos2.2012.4602.7012.2764,4
30. Productos farmacéuticos1.6061.7671.9472.2274,3
38. Otros productos químicos1.0911.2551.3501.2462,4
72. Materiales férreos7981.1341.3671.1592,2
90. Productos de óptica y fotografía, de precisión, de medida, de medicina y cirugía5637619149861,9
73. Preparación de materiales ferrosos6478079689841,9
Resto13.53015.49218.30529.02138,2
Total Importación39.24949.60757.18860.800100,0

Fuente: UKRSTAT

 

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Cuadro de Calendario de Principales Ferias del País

La información de las principales ferias del país, tanto una lista general organizada cronológicamente, como listas organizadas por sectores las podrá encontrar en el apartado de Agenda, en la Web de la Oficina (http://ucrania.oficinascomerciales.es). Así mismo, se van elaborando breves notas de aquellas ferias que visita la Oficina Comercial.

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Principales sectores de servicios (exportación e importación)

El saldo de la balanza de servicios sigue siendo positivo en 2019, por importe de 1.750 MUSD, tras el aumento tanto de exportaciones como de importaciones.

Por servicios, revisten una especial importancia los de distribución de energía. El 50% del gas que Rusia exporta a la Unión Europea pasa en tránsito por el sistema ucraniano, aunque antes de la construcción y puesta en marcha del Nord Stream (el gasoducto que pasa por el Mar Báltico) esta cifra ascendía al 70%. El tránsito de gas le reporta a Ucrania 2.925 MUSD. Sin embargo, la partida más importante son los servicios informáticos, que reportan a Ucrania otros 3.630 MUSD de saldo positivo para la balanza de servicios.

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Turismo

 

El sector del turismo facturó en 2019 aproximadamente 8.687 Millones de dólares, equivalente al 5,9% del PIB, según datos del World Travel and Tourism Council. Esto supone un aumento del 6,1% en comparación con el 3,2% de aumento del PIB. Este crecimiento se debió a la recuperación económica, y a la cada vez mejor percepción del país en el extranjero desde la crisis de 2014. El turismo emplea en Ucrania a 1,028 millones de personas, el 6,2% del total de trabajadores. De estas cifras, un 70% es turismo nacional, mientras que el 30% restante es de carácter internacional.

En 2019, la mayoría de turistas internacionales han sido moldavos (32%), bielorrusos (17%) y rusos (11%), seguidos de polacos y húngaros (8% ambos). Un 91% del turismo en Ucrania fue por ocio en 2019, y el turismo por viajes de negocios se quedó en un 9%. Mientras tanto, los principales destinos de los ucranianos son Rusia (67%), Turquía (7%) y Polonia (6%).

En los últimos años, desde 2015, el sector turístico ucraniano está creciendo, debido a la mejora de la estabilidad del país, tras la caída en 2014, aunque sin alcanzar niveles anteriores debido a la pérdida de Crimea, la principal zona turística especialmente para el turismo ruso. Este sector cuenta con una serie de problemas importantes para su desarrollo. El primer gran problema es la falta de infraestructuras con las que cuenta el país. A su vez, solo se observangrandes inversiones en el caso de grandes eventos deportivos como la Eurocopa 2012 o la final de la Champions. Para la mejora del sector del turismo en Ucrania es imprescindible mejorar las carreteras y la red ferroviaria. El estado no puede afrontar toda la inversión necesaria para desarrollar el sector, se necesita atraer inversión privada, lo que es complicado debido a la corrupción del país y la falta de legislación en ámbitos como los impuestos, el suelo, la construcción, las aduanas y el sistema de emisión de licencias. Gracias al apoyo del BERD y otras IFIs se están desarrollando planes de mejora de infraestructuras a ejecutar en los próximos años. Un avance positivo para el sector es la apertura de rutas por parte de múltiples líneas aéreas de bajo coste, lo que provoca que los precios de los vuelos disminuyan y existan más conexiones directas.

En esta misma línea, el sector hotelero del país debe desarrollarse y modernizarse. Se necesita personal más preparado y motivado, con conocimientos de inglés. Esto sucede especialmente en zonas alejadas de las grandes zonas turística. Es cierto que la Eurocopa 2012 o la final de la Champions en Kiev, ayudó al desarrollo de las infraestructuras pero están aún lejos de los niveles europeos.

El tercer gran problema al que se enfrenta el sector en este país es la falta de actividades de promoción. Para poder atraer turismo es muy importante dar a conocer el país a nivel regional, nacional e internacional, trabajando para crear una marca país. A nivel de marketing tan solo se conoce una campaña en el 2008 llamada “Ukraine Invites”, que se emitió en las televisiones europeas y que promocionaba sobre todo la región de los Cárpatos para el esquí. Tampoco existe una red de oficinas de información y turismo para visitantes y los materiales impresos tales como mapas, folletos o guías son muy escasos, lo que dificulta mucho el acceso a posibles lugares de interés. Aunque no se tengan datos oficiales, se estima que la industria del turismo sexual es de las más grandes de Europa.

 

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Inversión extranjera. Desglose por países y sectores

 

INVERSION EXTRANJERA

La inversión extranjera en Ucrania continúa siendo relativamente baja en volumen acumulado en comparación con otros países de la zona.

El stock de inversiones en Ucrania en 2020 ascendió a 48.935 millones de dólares, frente a los 51.386 millones de dólares en 2019, según datos del Banco Nacional de Ucrania, un 4,7% menos que el año anterior. El país que mayor IDE aporta es Chipre, que representa un 30,6% del total, seguido por Países Bajos, Suiza, Reino Unido y Alemania.

Los flujos de inversión, según datos del Banco Central de Ucrania, fueron de -34,9 millones de dólares en 2020, frente a 5.860,4 millones de dólares en 2019. Los principlaes inversores, Chipre, Países Bajos o Alemania, registraron flujos negativos de inversión en 2020.  

 

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Cuadro de Flujo de inversiones extranjeras por países y sectores

FLUJO DE INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES
(en millones de dólares)2018 2019 2020
Chipre913,22.506,1-1.009,5
Países Bajos923725,9-266,3
Reino Unido47,2178,7282,9
Alemania341,390,1-299,4
Suiza771,6282,5480,5
Luxemburgo21,0179,7214,4
Austria57,4117,642,5
Federación Rusa453,0316,639,7
Francia119,6 161,4112,6
Resto del mundo808 1.306 
TOTAL4.4555.860-34,9

Fuente: UKRSTAT

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Operaciones importantes de inversión extranjera

Uno de los atractivos para las inversiones en Ucrania es la política de privatizaciones que pretende llevar a cabo el gobierno, que puede dar pie a la entrada de inversores extranjeros. El principal inversor extranjero en Ucrania en este momento es el BERD, que ha tomado participaciones importantes en bancos europeos como el BNP Ukrsibbank. Además de la banca, otras industrias como la del alcohol serán privatizadas, lo que además de atraer inversión servirá para sanear las cuentas estatales, muy perjudicadas por el gran número de empresas estatales.

En el 2019 se han producido inversiones en materia de energías renovables, además de concesiones y licitaciones de obra pública a empresas turcas y chinas mayoritariamente.

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Inversión en el exterior. Desglose por países y sectores


El stock de inversión ucraniana en el exterior en el año 2020 ascendió a 2.880,9 millones de dólares, frente a 3.540,8 millones de dólares en 2019, lo que supone un descenso de 18,6%. Chipre es, con mucha diferencia, el mayor receptor de inversión ucraniana, ya que aglutina el 38% de la inversión ucraniana en el exterior, seguido a mucha distancia por Letonia y Rusia, que no llegan al 3%.


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Cuadro de Flujo de inversiones en el exterior por países y sectores

FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES
(en millones de dólares)20162017 20182019
Chipre6,82,0-0,63,7
Federación Rusa21,36,2-31,80,3
Islas Vírgenes-1,4-7,511,6-26,2
Letonia6,33,4 -1,10,5
Hungría0,32,6-0,7-0,7
Países Bajos-0,51,6 -0,5-0,5
Resto del mundo-1,7-32,6 -3,994,57
Total-31,1-24,3  -2772,3

 Fuente: UKRSTAT

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Ferias sobre inversiones

Se organizan ferias de inversiones a nivel nacional y de carácter regional, aunque suelen tener un alcance limitado. Pueden ser importantes las que se organizan en las ciudades siguientes: Kiev (donde tienen mayor dimensión), Odesa (en primavera), Donetsk, Dneptropetrovsk, Járkov y Lviv. Los principales eventos sobre inversiones suelen ser los organizados por el gobierno central o regional. Se configuran como ferias de inversiones/donantes, y suelen consistir en la presentación de proyectos para los que se buscan inversores sin esquemas claros de retorno de la inversión. En cuanto a los sectores más importantes, destaca el sector agrícola, sobre el cual la empresa APK-Inform organiza la conferencia cereales del Mar Negro, y el sector de las infraestructuras. Recientemente el sector de las energías renovables está en auge y se organizan foros y conferencias, aunque en este caso son de carácter más privado. En la ciudad de Kiev también se realiza el foro sobre Smart Cities, aunque está dirigido hacia la gestión de ciudades también se suelen ofrecen proyectos a posibles inversores.

Cabe destacar que muchas de estas ferias no se han podido celebrar durante el año 2020, como consecuencia de la situación de emergencia sanitaria.

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Balanza de pagos. Resumen de las principales cuentas y subbalanzas

Con motivo de la pandemia se produjo una notable contracción de los flujos comerciales, en línea con la caída de la demanda global, pero las importaciones se redujeron en mayor proporción que las exportaciones, lo que se ha traducido en una moderación del deficit comercial, que alcanzó los 5.100 MUSD, aproximadamente la mitad del registrado en 2019. Esta cifra negativa se compensó con los saldos positivos de la balanza de servicios, de rentas, y de la balanza de transferencias.  En consecuencia en 2020 Ucrania registró un superavit por cuenta corriente por primera vez en varios años, equivalente al 4% del PIB, frente a un deficit del 2,7% en 2019.

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Cuadro de Balanza de pagos

BALANZA DE PAGOS
(en millones de dólares)2017201820192020
CUENTA CORRIENTE-3.473-6.432-4.1245.267
Exportaciones53.94459.17763.55660.707
Importaciones-62.688-70.555-76.067-63.085
Balanza Comercial (Saldo)-8.744-11.378-12.511-2.378
Balanza de Servicios (Saldo)9191.3361.7504.400
        Transporte de gas2.9182.8812.9252.443
        Otros Servicios175189210267
Balanza de Rentas (Saldo)1.6481.2941.9243.549
        Del trabajo9.11011.47812.75411.717
        De la inversión-7.46210.184-10.830-8.168
Balanza de Transferencias (Saldo) 3.6263.6526.4634.096
        Remesas de emigrantes9808529161.149
        Otras transferencias3923633.279506
CUENTA DE CAPITAL-437

38

-3
Transferencias de capital410107
Enajenación/Adquisición de activos inmateriales no producidos -82728-10
CUENTA FINANCIERA-6.043-9.272-10.0663.274
Inversiones directas-3.684-4.460-5.212117
Inversiones de cartera-1.800-2.080-5.134829
Otras inversiones-137-1.0611.4742.750
Derivados financieros--- ---------
Variación de Reservas2.5662.8775.9801.990
Errores y Omisiones4221.6711.194751

Fuente: Banco Nacional de Ucrania

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Reservas internacionales

La cifra de reservas internacionales ha aumentado constantemente en los últimos años. En 2017 aumentan a 18.800 MUSD, lo que supone un aumento del 21,3% respecto a 2016 con 15.500 MUSD. En 2018 el BNU se sigue reforzando y sus reservas alcanzan los 20.820 MUSD. En 2019 alcanza los 25.300 MUSD aumentando hasta 3,9 los meses de cobertura de importaciones. En enero de 2021, la cifra es de 29.100 MUSD. El aumento significativo en las reservas se debe a la recepción del primer tramo bajo el nuevo programa del FMI y el financiamiento relacionado, así como al crecimiento en las compras de divisas por parte de la NBU en el mercado interbancario de divisas.

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Moneda y sistema cambiario. Evolución del TC

La moneda local es la grivna (UAH) y se divide en kopeks. Durante el año 2014, la moneda sufrió fuertes tensiones debido a la inestabilidad política, el conflicto armado en la región de Donbas y la precaria situación económica del país. La debilidad de la moneda le ha llevado a una depreciación acumulada durante 2014 de casi el 50%. En febrero de 2015 sufre otra fuerte caída del 35% hasta alcanzar 36 UAH/$ el 27-2-2015.Como reacción a esta fuerte depreciación, el Banco Nacional de Ucrania aprobó una serie de medidas, entre las que se incluyó la prohibición temporal de la compra de moneda extranjera.

A partir de ese momento, el tipo de cambio se fue recuperando hasta encontrarse en unas cotizaciones entre en una horquilla de 26-29 UAH/€ hasta febrero de 2020. A partir de ese momento, la divisa ucraniana se ha ido depreciando a lo largo del año 2020 con respecto a las monedas más fuertes, hasta llevarla a un tipo de cambio que fluctúa entre 32-34 UAH/€, perdiendo la grivna más de una cuarta parte de su valor en 10 meses.

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Deuda externa (total y servicio de la deuda; principales ratios)

Según datos del EIU, la deuda externa bruta de Ucrania alcanzó en 2020 los 127.500 millones de dólares, frente a 123.840 millones de dólares en 2019. En porcentaje del PIB, en 2020 representó el 82%, frente al 80,5% en 2019 y el 92,5% en 2018.

La capacidad de Ucrania de devolver su deuda sin problemas de acceso a los mercados de capital depende en buena parte de su capacidad para profundizar en las reformas acordadas con el FMI. El EIU estima una reducción progresiva de estos porcentajes, hasta alcanzar el 70%, en los próximos tres años.

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Calificación de riesgo (por OCDE y otras calificadoras)

Según la clasificación de la OCDE, Ucrania se encuentra en el grupo 7 de riesgo (en un baremo de 1 a 7 de menos a más riesgo). La calificación de las principales agencias internacionales de rating es:

  1. Fitch: B-;
  2. Moody's: Caa1 estable;
  3. S&P:B- estable 

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Intercambios comerciales con la Unión Europea

La UE es el principal socio comercial de Ucrania y representa prácticamente la mitad de su comercio exterior. Así, Ucrania está en la 20ª posición de proveedores de la UE y es su 19º cliente. En 2019, aumentan las importaciones ucranianas (9,51%) procedentes de la UE y las exportaciones a la UE (6,13%). Por lo tanto, la UE aumenta su superávit comercial, tanto en importe como en porcentaje. La tasa de cobertura del comercio de Ucrania con la UE es del 79% en 2019.

Por países, en 2019, Polonia (20,6%) y Alemania (20,3%) son los principales suministradores de Ucrania dentro de la UE. España suministra el 2,5% del total exportado por la UE. Los principales clientes son Polonia (13,9%), Italia (13%) y Alemania (11,7%). España compra el 8,2% del total importado por la UE, cifra que ha venido aumentando año a año desde 2016.

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  • Movilidad Internacional
  • Barreras Comerciales
  • ICE
  • Datainvex