• Relaciones económicas y comerciales de España con el conjunto de la región
• Resumen de las relaciones bilaterales con España
• Principales visitas y viajes recientes
• Principales acuerdos económicos bilaterales
• Comercio bilateral de bienes y puesto en la clasificación
• Cuadro de Exportaciones bilaterales por sectores
• Cuadro de Importaciones bilaterales por sectores
• Cuadro de Exportaciones bilaterales por capítulos arancelarios
• Cuadro de Importaciones bilaterales por capítulos arancelarios
• Cuadro de balanza comercial bilateral
• Comercio bilateral de servicios y puesto en la clasificación
• Actividades de promoción bilateral
• Flujos de inversión bilateral y puesto en la clasificación
• Cuadro de Flujo de inversiones de España en el país
• Cuadro de Flujo de inversiones del país en España
• Cuadro de Stock de inversiones de España en el país
• Cuadro de Stock de inversiones del país en España
• Cuadro de Comparación con la economía española
• Deuda bilateral (Acuerdos de conversión)
• Fuentes de financiación para las oportunidades de negocio

Sobre el total de las exportaciones españolas, el desglose en grandes áreas geográficas presenta una cierta estabilidad a lo largo del tiempo, a pesar de los esfuerzos desarrollados en las últimas décadas por aumentar nuestra presencia comercial en zonas como Asia, que han aumentado de forma relevante su participación en la demanda mundial. Estos esfuerzos, los distintos ritmos de crecimiento de la demanda en las distintas áreas económicas, y las oscilaciones en los tipos de cambio, explican los cambios en la ponderación de las distintas áreas económicas mundiales sobre el total de exportaciones españolas. 

Las exportaciones a Europa se mantienen en primera posición, pero en suave descenso, con una cuota del 72,1% en 2016, 71,5% en 2017 y 71,3% en 2018.

América tiene una cuota del 10,4% en 2016, 10,8% en 2017 y 10,7% en 2018.

Asia supone el 9,3% en 2016, 9,2% en 2017 y 9,2% en 2018.

El cuarto continente en esta relación es África, con una cuota de 6,5% en 2016, 6,4% en 2017 y 6,5% en 2018. La cuota africana en las exportaciones españolas de los últimos tres años cerrados se mantiene prácticamente estable. En África operan económicamente 54 estados soberanos, pero las exportaciones españolas se centran básicamente en cuatro que suponen alrededor del 70% de las exportaciones españolas a África. Se trata de Marruecos, Argelia, Sudáfrica y Nigeria. 

Marruecos es el destino nº 1 de las exportaciones españolas, ponderando en torno al 45% del total de nuestras exportaciones a África (43,06% en 2016, 45,52% en 2017 y 44,28% en 2018).  

Argelia es el segundo mercado africano de España, con una cuota de 18,14% en 2016, 15,13% en 2017 y 18,23% en 2018.

Sudáfrica supone en torno al 7% de nuestras exportaciones a África, con una cuota del 6,91% en 2016, 6,94% en 2017 y 6,19% en 2018. 

Por último Nigeria es el destino del 1,5% de las exportaciones españolas a África, con pequeñas variaciones anuales (1,31% en 2016, 1,62% en 2017 y 1,53% en 2018). 

Según los datos del Banco Mundial, los países africanos que registraron un mayor crecimiento del PIB en 2018 fueron: Rwanda con un 8,6%, Libia con el 7,9%, Costa de Marfil con el 7,4%, Benín con el 6,9% y Burkina Faso, Etiopía y Senegal, los tres con el 6,8%.   

Las exportaciones españolas a África crecieron en 2018 un 5,1%. Marruecos juega un papel no solo de primer cliente en el continente, sino de facilitador del acceso de los exportadores españoles al resto del mercado africano. 

Las grandes empresas marroquíes, públicas y privadas, tienen influencia como prescriptores, al ser un modelo que siguen muchas empresas públicas y privadas de África. Las excelentes referencias comerciales que las empresas españolas puede ofrecer en las mayores empresas de Marruecos, le facilitan su acceso a clientes de este continente.

Las empresas líderes de varios sectores económicos de Marruecos han procedido en los últimos diez años a una internacionalización enfocada hacia los países de mayor crecimiento del África francófona. Este despliegue facilita a sus proveedores españoles de bienes y servicios el acceso a esos mercados. 

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El inicio del primer gobierno del PJD, que comenzó en 2012, dio paso a una etapa muy positiva en las relaciones bilaterales, marcada por las visitas reales de SM el Rey Juan Carlos I en 2013 y del Rey Felipe VI, en 2014 y en 2019, así como también de la visita del Presidente del Gobierno en noviembre de 2018. Además, son constantes las visitas de miembros del gobierno para tratar temas bilaterales. Tras los resultados de las últimas elecciones generales, celebradas el 7 de octubre 2016, en las que volvió a ganar el PJD, parece haberse mantenido este buen entendimiento entre los gobiernos de ambos países.
En el ámbito de la Secretaría de Estado de Comercio, desde 2017 Marruecos está considerado país PASE (Países de Actuación Sectorial Estratégica) en el marco de la Estrategia de Internacionalización de la Economía Española 2017-27.
El 5 de junio 2015 se celebró en Madrid la XIª Reunión de Alto Nivel (RAN) entre Marruecos y España. La siguiente RAN se espera que tenga lugar en Rabat en 2020.
En febrero de 2019 se produjo la Visita de Estado de los Reyes de España a Marruecos, acompañados por una amplia delegación que incluía por parte del MINCOTUR a la Ministra Reyes Maroto, la SEC Xiana Méndez, la DG COMINVER, María Paz Ramos, y la Consejera Delegada del ICEX, María Peña. Se firmaron 11 acuerdos bilaterales, incluyendo un Partenariado en Energía, la tercera interconexión eléctrica, y refuerzo de la colaboración entre APBA y Tanger Med, entre IBERIA y RAM, y entre la CNMV y la AMMC.
La Ministra Reyes Maroto, realizó una segunda visita a Marruecos en julio de 2019 con ocasión del Foro Empresarial España Marruecos 2019, organizado por el ICEX en Casablanca.
 

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Autoridades españolas a Marruecos: 

2020:

6/02: Ministro del Interior
24/01: Visita de la nueva Ministra de Asuntos exteriores, Arantxa González Laya

2019:

27/10: visita de la Ministra de Justicia,

24-25/09: visita del Ministro de Cultura.

1-3/07: visita de la Ministra de Industria

18-20/06: Visita del Presidente de la Junta de Andalucía.

13-14/02. Visita de Estado:

25-26/01. Ministro de Fomento:

2018:

Presidente del Gobierno: 19/11.

Ministro de Asuntos Exteriores, UE y Cooperación (27/10),

Ministra Justicia (30/10),

Ministro de Cultura (25/09),

Ministro de Asuntos Exteriores, UE y Cooperación y Ministro del Interior (28/06),

Ministro de Energía, Turismo y Agenda Digital (28/05)

Ministra de Agricultura a la SIAM (23/04) y Secretaria de Estado de Ciencia, Innovacion y Universidades.

2017:

Gobernador del BdE del (30-31/10),

Secretaria de Estado de Comercio (2/10),

Ministro de Empleo (11/09),

Presidenta del Congreso (06/09),

Ministro del Interior(29/08);

Ministro de Justicia (05/06);

Ministro de Exteriores (13/02);

Ministra de Agricultura a SIAM (17/04).

Autoridades marroquíes a España:

2019 Ministro de Finanzas (última semana de enero).

2017: Ministro de Defensa (24/04); y Ministro de Asuntos Exteriores y Cooperación Internacional (3/05).

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Los principales acuerdos bilaterales con contenido económico firmados entre Marruecos y España son: 

• Convenio de Doble Imposición (en vigor desde mayo de 1985; en 2015 se llegó a un acuerdo amistoso para interpretar/aclarar conjuntamente algunos aspectos de la aplicación, que se ha plasmado en un intercambio de cartas publicado en el BOE de 15 de julio 2016).
• Acuerdo de Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (APPRI), en vigor desde el 13 de abril de 2005.
• En diciembre de 2018 se ha firmado un MOU entre CDTI e IRESEN con contenido económico y empresarial.
• En la Visita de Estado de 2019 se firmaron los siguientes MoUs en el ámbito económico: partenariado estratégico bilateral, partenariado de energía, tercera interconexión, CNMV-AMMC, Iberia-RAM (código compartido y colocalización en la T1 de Casablanca) y APBA y Tánger Med (intercambio de datos y mejora RoPAX y RoRo). También en 2019 se firmó el acuerdo entre la CNMC y el Conseil de la Concurrence.
• Memorando de Cooperación Financiera, firmado el 16 de diciembre de 2008 y vigente hasta diciembre de 2021. El Programa Financiero hispano-marroquí fue aprobado en la RAN 2008. Ha sido renovado en cuatro ocasiones, la última de diciembre de 2017 para cuatro años hasta el 16 de diciembre de 2021. El presupuesto inicial del programa fue de 520 M€ que se desglosaba en 400 M€ en créditos concesionales ligados, 100 M€ en créditos concesionales desligados y 20M€ como fondo de financiación de estudios de viabilidad (FEV). La aparición del nuevo Fondo para la internacionalización de la empresa (FIEM) en el año 2012 supuso la desaparición del FAD. Dado el carácter ligado del nuevo instrumento, se canceló la parte del crédito desligado, aunque sigue operativo el EVATIC (Extinto FEV) pero con carácter reembolsable. Por consiguiente, el programa financiero actualmente en vigor sólo puede financiar operaciones ligadas en condiciones concesionales, siendo su presupuesto de 400M€, de los cuales se han venido financiando varias operaciones. El remanente del programa actual asciende a 300M€. El programa contempla una concesionalidad del 42%. 

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Marruecos es un socio natural para España por cercanía geográfica. De hecho, el conjunto de las exportaciones e inversiones entre España y Marruecos suponen ya el 15% del PIB marroquí. Marruecos es un mercado prioritario para España, siendo su primer socio comercial en África. El 44% de las exportaciones españolas a África en 2018 tuvieron como destino Marruecos; este porcentaje ha subido hasta el 45,64% en el año 2019 y al 49,53% en enero-marzo de 2020. En el año 2018, fue nuestro noveno cliente mundial, con una cuota del 2,9% del total, (2º fuera de la UE, solo tras EE.UU.); y nuestro undécimo proveedor después de países de la UE, China, EEUU y Turquía. En 2019, Marruecos se convirtió en el 8º cliente de España, manteniendo la cuota del 2,9%. Durante los tres primero meses del año 2020, Marruecos continúa como 8º cliente con un incremento en la cuota del total, hasta situarse en el 3,1%
En el año 2019, Marruecos se mantuvo como undécimo proveedor de España, pero subió ligeramente su cuota del 2,1% de 2018 hasta el 2,2%. Durante los meses de enero-marzo 2020, Marruecos fue el noveno proveedor de España con una cuota superior, del 2,5%. Durante los tres primeros meses de 2020, España fue el primer proveedor UE de Marruecos, con una cuota intracomunitaria del entorno de 35,5% (35,7% en 2017, 35,3% en 2018 y 35,3 en 2019), seguido de Francia, que mantiene una cuota en el entorno del 22,4%. A los datos oficiales habría que sumar los intercambios comerciales informales realizados desde principalmente la aduana de Ceuta hasta el 09/10/2019, fecha en que se cierra la frontera de Ceuta al paso de porteadores de mercancías. La aduana de Melilla se encuentra cerrada al paso de porteadores desde el 01/08/2018.
En el comercio bilateral se observa un muy dinámico crecimiento de los intercambios comerciales entre el 2010 y el 2017. A partir del 2018, los flujos comerciales con Marruecos han seguido creciendo por encima del total, pero a un ritmo mucho más lento. De un crecimiento de exportaciones del 16,31% en 2016 y 12,78% en 2017, hemos pasado a crecimientos del 2,30% en 2018, y del 3,59% en el año 2019.
Los datos de la balanza comercial 2020 de enero a marzo son positivos y se enumeran a continuación, pero no deben ocultar el descenso en los intercambios comerciales entre los dos países debido a la pandemia, que se reflejará en los datos económicos de los meses de abril y posteriores.
En los tres primeros meses de 2020 las exportaciones han aumentado un 2,42%. De un crecimiento en importaciones del 16,98% en 2016 y un 11,53% en 2017, hemos pasado a crecimientos de 6,21% en 2018, y del 4,47% en 2019. Entre enero y marzo de 2020 las importaciones han crecido un 5,15%. Las exportaciones españolas pasaron en volumen de 4.130 M€ en 2011 a 8.227 M€ en 2018, y en porcentaje sobre las exportaciones totales españolas pasaron del 1,9% en 2011 al 2,9% en 2018. En 2019 las exportaciones españolas a Marruecos aumentaron un 3,59% y sumaron 8.516 M€. En el periodo de enero-marzo de 2020 las exportaciones han sido de 2.142 M€, un 2,42% más que el mismo periodo de 2019. Las exportaciones a Marruecos supusieron el 2,9% del total de las exportaciones, tanto en 2018 como en 2019; aunque el 10% de las importaciones marroquíes corresponden al comercio informal, por un valor de 40 MMDH. Las cifras de importación española han experimentado también un importante crecimiento, pasando de 3.101 M€ en 2011 a 6.696 M€ en 2018. Las importaciones españolas de Marruecos supusieron el 2,1% del total de las importaciones mundiales españolas en 2016, 2017 y 2018. En 2019, las importaciones españolas de Marruecos supusieron el 2,2% del total, con un aumento interanual del 4,47%. Durante los tres primeros meses de 2020 las importaciones, de 1.936 M€, han crecido un 5,15% respecto al mismo periodo de 2019, y suponen un 2,5% sobre el total importado.

La tasa de cobertura comercial española con Marruecos sigue tendiendo al equilibrio, pasando del 127,5% en 2017 al 122,8% en 2018 y al 122,5% en 2019. En marzo de 2020 la tasa ha disminuido hasta el 110,63%, debido al aumento de las importaciones y a la disminución de las exportaciones. El nº de empresas españolas que exportaron a Marruecos durante 2019 fue de 21.873, de las cuales 6.708 lo hicieron regularmente. Las empresas regulares supusieron un 30,7% del total, con un incremento del 10,7% respecto al año anterior. En el periodo de enero-marzo de 2020, de momento, son 11.174 empresas españolas las que han exportado a Marruecos, 5.468 de ellas con regularidad.
Durante el año 2019, 46.646 empresas españolas exportaron a África por valor de 18.658 M €. De África, Marruecos fue el primer destino, con 21.873 sociedades exportadoras por un valor de 8.516,2 M€, (45,64% de las exportaciones españolas a África). El segundo destino africano de la exportación española lo ocupa Argelia, con 5.522 empresas y 2.913,8 M€ (15,61% de exportaciones a África). El tercer destino africano fue Sudáfrica, con 4.414 sociedades que exportaron por valor de 1.447,96 M€, (7,76% de exportaciones a África). El cuarto destino fue Nigeria con 4.314 empresas que exportaron 395 M€. Solo estos cuatro destinos concentran el 71,13 % de las exportaciones españolas a África durante el año 2019.
 

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  Fuente: Estacom. Última actualización enero 2020.

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 Fuente: Estacom. Datos en millones de euros. Actualización febrero 2020.

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 Fuente: Estacom. Datos en miles de euros. Última actualización enero de 2020.

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Fuente: Estacom. Datos en miles de euros. Actualización FEBRERO 2020.

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Durante el 1T2020, 21.517 exportadoras españolas declararon exportaciones a África, por un valor conjunto del 6,275% de las exportaciones españolas del periodo. De ellas, 11.174 declararon exportaciones a Marruecos por un 3,1% del total de exportaciones españolas. Entre 2.478 exportadoras españolas, declararon haber exportado a Argelia el 0,7% del total. Las 2.284 empresas que exportaron a Sudáfrica, lo hicieron por el 0,5% del total de exportaciones. En el mismo periodo, 1.389 sociedades españolas exportaron el 0,1% del valor total.
En lo que se refiere a la balanza de servicios, en el periodo desde 01/07/2018 a 30/06/2019, último disponible a fecha de redacción de este informe, exportaron a Marruecos 2.082 empresas españolas de servicios, por un valor de 584 M€. El número de exportadoras de servicios se mantiene en torno a las 2.000 anuales desde el año 2017. Exceptuando los servicios turísticos, en el periodo desde julio 2018 a julio 2019, el mayor valor de exportación se concentró en los servicios de transportes, con 703 empresas, que exportaron por un valor de 262,5 M€. La exportación de servicios de propiedad intelectual se elevó en el mismo periodo en un 200%, hasta alcanzar 1,5 M€. En cuanto a los servicios turísticos, España es el segundo país emisor de turistas a Marruecos, después de Francia; en 2018, 2.29 millones de españoles visitaron Marruecos, supone un 20% del turismo con un incremento del 6%. En 2019, la entrada del total de turistas creció un 5,2% y la de turistas españoles subió un 6%, por lo que la cuota continuó por encima del 20%. Los flujos turísticos de marroquíes a España también se están incrementando año a año. Según el INE, 675.265 turistas marroquíes visitaron España en 2018. La misma fuente informa que en 2019, fueron 753.405 marroquíes los que visitaron España, con un aumento del 11.57%. Este número supone un 0,90% del total de turistas internacionales.
 

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Según fuentes marroquíes (Office des Changes), en 2019 España habría realizado una inversión directa neta en Marruecos cercana a 139,7M€, lo que supondría una caída del 6,9% respecto al año anterior (lo que nos situaría en 3º posición como país inversor en dicho periodo en flujo), mientras que según el Registro de Inversiones de España (RIE), la inversión española bruta en 2019 habría sido de 25,7M€ en 2019.

En lo que se refiere a stock, Marruecos es el primer destino de la inversión española en África. Según datos del RIE, Marruecos recibe más de un tercio de toda la inversión española directa dirigida al continente africano (37,8% según datos de 2017). A nivel mundial, en 2017 Marruecos se habría situado en el puesto 30º como receptor de inversión española con 1.633M€ (un 0,35% del total). Desde la perspectiva marroquí (datos de la Office des Changes), somos su 3º inversor tanto en stock (4.715M€ en 2017, 8,5% del total de la IED recibida) como en flujos acumulados (5,4% 2008-2015, frente a 21% en el periodo 2000-2007), por detrás de Francia y de EAU. Por su parte, los datos españoles muestran un mayor stock de inversión en industria y construcción, con menor peso relativo para los servicios financieros, la energía, el transporte o el turismo. Actualmente, hay 635 empresas españolas cuentan con más de un 10% del capital de sociedades de derecho marroquí y 496 filiales.

En lo que se refiere a la inversión de Marruecos en España, según el RIE, en 2017 el país se situaría en el puesto 70º con un stock total acumulado de 55 M€, con especial peso de las actividades financieras, inmobiliarias, y, en menor medida, la industria alimentaria y transporte. Según la misma fuente, el flujo de inversiones brutas marroquíes alcanzó 2,04M€ en 2019. Según fuentes marroquíes, con 4,90M€ de stock en 2017, España sería el 31º destino de la inversión marroquí en el exterior. En cuanto a flujo, con 13,3M€ de inversión España figuraría como 16º destino de la inversión marroquí en el exterior en 2019.

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 Fuente: S. G. de Comercio Internacional de Servicios e Inversiones, enero 2020. Nota metodológica: formas de participación en el capital de las empresas excluyendo financiación en el mismo grupo, beneficios reinvertidos, e inversión en inmuebles. España como país de origen último y Marruecos como destino inmediato. 

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 Fuente: S. G. de Comercio Internacional de Servicios e Inversiones, enero de 2020. Nota metodológica: igual a la anterior. Marruecos como país de origen inmediato. 

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Fuente: S.G. de Comercio Internacional de Servicios e Inversiones, enero de 2020. Por sectores de origen. Stock de inversión no ETVE. Marruecos país de destino inmediato.

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Programas de conversión de deuda:
El PCD en inversiones privadas y públicas data de diciembre de 2003, y supone condonar deuda de Marruecos a España, 50 M€ en inversiones públicas y otros 40 M€ en inversiones privadas, siempre realizadas por empresas españolas. El PCD en inversiones privadas se empleó en su totalidad y no queda ningún remanente.
El PCD en inversiones públicas ha financiado los proyectos:
- 54 proyectos de la Iniciativa Nacional Desarrollo Humano: 84,2 M DH
- Depuradora Chefchaouen: 27,6 M DH
- Depuradora Saidia: 149,6 M DH
- Suministro 100 disyuntores de 24 KV: 15,4 M DH
- Suministro 155 Disyuntores tripolares: 25,2 M DH
- Suministro 200 combinados de 72,5 KV: 12,8 M DH
- Suministro Equipamiento eléctrico Alhucemas: 50,2 M DH
- Reconstrucción y mantenimiento carreteras en Alhucemas: 63,0 M DH
A finales de febrero 2020 en la cuenta del Fondo del PCD existía un remanente de 160,5 M DH y se ha aprobado la financiación con el remante de dos proyectos:
- Adquisición, instalación y puesta en servicio de 29 transformadores de potencia: 101,5 M DH
- Adquisición e instalación de un sistema de contadores: 45 M DH.

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La financiación multilateral es muy amplia en Marruecos. Existen muchas oportunidades en los concursos que la Comisión Europea publica frecuentemente, tanto a nivel de consultoría-ingenierías como de infraestructuras. La gran variedad de proyectos en sectores estratégicos para el desarrollo de Marruecos, como las infraestructuras de transporte o el sector energético, suelen beneficiarse de financiación multilateral. En estos proyectos participan el BEI, el Banco Mundial, el Banco Africano de Desarrollo, el Banco Islámico de Desarrollo y, desde 2012, el BERD. Estas IFIs pueden aportar financiación a proyectos específicos, canalizada a través de organismos públicos marroquíes, que se encargan del proceso de licitación en su totalidad; o pueden conceder ayuda presupuestaria directa en diversas modalidades que eventualmente puede dar lugar a suministros o contratos otorgados por las entidades beneficiarias.

Las distintas licitaciones lanzadas por estos organismos son difundidas en diferentes medios:

-   Boletín Semanal de Licitaciones elaborado por la Oficina Económica y Comercial de Rabat y publicado en su cuenta de twitter @ICEXRabat.

-  Oportunidades de Negocio en el Portal ICEX

-  Marchés Publics, portal marroquí que recopila todas las licitaciones de organismos públicos marroquíes. 

También la banca comercial marroquí ofrece condiciones particulares de financiación a las pymes, beneficiándose de un apoyo oficial canalizado a través del fondo Tamwil, gestionado por la Caisse Centrale de Garantie dependiente del Ministerio de Economía y Finanzas marroquí.

En cuanto a la financiación estrictamente bilateral, Marruecos sigue siendo un país de acceso a financiación concesional, dados sus niveles de renta per cápita, y de acuerdo con los parámetros del consenso OCDE. España mantiene un programa financiero en vigor con cargo al FIEM desde 2008 que ofrece financiación concesional ligada. El FIEM permite asimismo financiación de proyectos de inversión.  

COFIDES también está relativamente activa en el país donde ha financiado alrededor de 17 operaciones. Se ha puesto en marcha una nueva línea para pequeños proyectos de exportación e inversión por 50 M€ a la se acoge también Marruecos, además de la línea de cofinanciación Blending que combina fondos de la Unión Europea (donación) con fondos FIEM.

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