• Relaciones económicas y comerciales de España con el conjunto de la región
• Resumen de las relaciones bilaterales con España
• Principales visitas y viajes recientes
• Principales acuerdos económicos bilaterales
• Comercio bilateral de bienes y puesto en la clasificación
• Cuadro de Exportaciones bilaterales por sectores
• Cuadro de Importaciones bilaterales por sectores
• Cuadro de Exportaciones bilaterales por capítulos arancelarios
• Cuadro de Importaciones bilaterales por capítulos arancelarios
• Cuadro de balanza comercial bilateral
• Comercio bilateral de servicios y puesto en la clasificación
• Actividades de promoción bilateral
• Flujos de inversión bilateral y puesto en la clasificación
• Cuadro de Flujo de inversiones de España en el país
• Cuadro de Flujo de inversiones del país en España
• Cuadro de Stock de inversiones de España en el país
• Cuadro de Stock de inversiones del país en España
• Cuadro de Comparación con la economía española
• Deuda bilateral (Acuerdos de conversión)
• Fuentes de financiación para las oportunidades de negocio

En el conjunto de países del Magreb, destacan Argelia y Marruecos como los países con mayor volumen de comercio bilateral con España.

Sobre el conjunto de exportaciones españolas al Magreb, en 2016, Marruecos se sitúa a la cabeza con el 55,7% del total y  unas exportaciones por valor de 6.934 M€, seguida de Argelia con el 24,2% y  3.009 M€, muy por delante del resto de los otros países del Magreb, como Libia, Túnez y Mauritania. Esta misma tendencia se mantiene en 2017.

Al país que más le compramos del Magreb en 2015 fue Argelia, 6.490 M€ en 2015, seguido de Marruecos, 4.903 M€. Esta tendencia se rompió en 2016 con un aumento del 17,4% en las importaciones desde Marruecos y una caída del -30,4% en las importaciones argelinas a España debido a la caída en los precios del petróleo y sus derivados. Por tanto los flujos en 2016 fueron de Marruecos con 5.675 M€ y un peso del 46,2% en la región, seguido de Argelia con 4.525 M€, lo que supone el 36,8% de importaciones procedentes del Magreb. 

España tiene con Argelia una balanza comercial muy deficitaria, con una tasa de cobertura del 50,4% en 2015 y 66,4% en 2016. Por el contrario, con Marruecos, la tasa de cobertura en 2015 fue del 125%, aunque va bajando hasta el 122% en 2016.

Para situar estos datos en su contexto, hay que tener en cuenta que las ventas españolas a destinos extracomunitarios (33,7% del total en 2016) han registrado un aumento del 0,43% respecto a los valores del del año anterior.

Las exportaciones en 2016 a África crecieron con respecto a 2015, 0,6%, (un 13,1% en el caso de Marruecos y un descenso -8% en el de Argelia),  a Asia lo hicieron un 3,6%, de las cuales las destinadas a China se incrementaron un 14,8%. Finalmente, las exportaciones a países de América Latina en 2016 disminuyeron  un 9,1% (un -35,3% a Argentina y un  -17,7% en el caso de Brasil) y a Oriente Medio, un 5,7% (-23,7% con Arabia Saudí y -3,7% para Emiratos Árabes Unidos). En 2016, sobre el total de exportaciones españolas, ÁFRICA supuso el 6,4% del total (AMÉRICA LATINA un 5,3% y ASIA un 9,4%). 

Las importaciones españolas de África disminuyeron un 16,3% durante el 2016, respecto al mismo periodo del año anterior, y suponen el 7,3% del total importado. Han disminuido un 31,9% las importaciones de Nigeria (1,2% total importaciones españolas) y un 30,5% con Argelia (1,7% total importaciones españolas), debido a los precios del petroleo. Por el contrario, en 2016 aumentaron un 17,4% las importaciones de Marruecos (2,1% total importaciones españolas). 

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El inicio del primer gobierno Benkirane, que comenzó en enero de 2012 dio paso a una etapa muy positiva en las relaciones bilaterales, marcada por las visitas reales de SM el Rey Juan Carlos I, en julio de 2013, del Rey Felipe VI, en julio de 2014 y en febrero del 2019. Además, son constantes las visitas de miembros del gobierno para tratar temas bilaterales. Tras los resultados de las últimas elecciones generales, celebradas el 7 de octubre 2016, en las que volvió a ganar el PJD, parece haberse mantenido este buen entendimiento entre los gobiernos de ambos países.

En el ámbito de la Secretaria de Estado de Comercio, Marruecos, desde el año 2005, está incluido en la estrategia para países PIDM (actualmente países PASE - Países de Actuación Sectorial Estratégica).

El 5 de junio 2015 se celebró en Madrid la XIª Reunión de Alto Nivel (RAN) entre Marruecos y España.

En febrero de 2019 se produjo la Visita de Estado de los Reyes de España a Marruecos, acompañados por una amplia delegación que incluía por parte del MINCOTUR a la Ministra Reyes Maroto, la SEC Xiana Méndez, la DG COMINVER, María Paz Ramos, y la Consejera Delegada del ICEX, María Peña. Se firmaron 11 acuerdos bilaterales, incluyendo un Partenariado en Energía, la tercera interconexión eléctrica, y refuerzo de la colaboración entre APBA y Tanger Med, entre IBERIA y RAM, y entre la CNMV y la AMMC.

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Autoridades españolas a Marruecos: 

2019:

27/10: visita de la Ministra de Justicia,

24-25/09: visita del Ministro de Cultura.

1-3/07: visita de la Ministra de Industria

18-20/06: Visita del Presidente de la Junta de Andalucía.

13-14/02. Visita de Estado:

25-26/01. Ministro de Fomento:

2018:

Presidente del Gobierno: 19/11.

Ministro de Asuntos Exteriores, UE y Cooperación (27/10),

Ministra Justicia (30/10),

Ministro de Cultura (25/09),

Ministro de Asuntos Exteriores, UE y Cooperación y Ministro del Interior (28/06),

Ministro de Energía, Turismo y Agenda Digital (28/05)

Ministra de Agricultura a la SIAM (23/04) y Secretaria de Estado de Ciencia, Innovacion y Universidades.

2017:

Gobernador del BdE del (30-31/10),

Secretaria de Estado de Comercio (2/10),

Ministro de Empleo (11/09),

Presidenta del Congreso (06/09),

Ministro del Interior(29/08);

Ministro de Justicia (05/06);

Ministro de Exteriores (13/02);

Ministra de Agricultura a SIAM (17/04).

2016:

Presidente de Gobierno, Ministro de Exteriores, Ministra de Agricultura y Ministro de Energía, a la COP 22 (15,16 y 17/11);

Ministro de Defensa (7/09), conferencia cambio climático;

Secretaria de Estado de Turismo, diálogo 5+5 (11/07);

Secretaria de Estado de Investigación, Desarrollo e Innovación (15/06);

Ministra de Agricultura a SIAM (28/04);

Secretario de Estado de Economía (1/04);

Director General de Internacionalización de las empresas del ICEX (2-5/2).

Autoridades marroquíes a España:

2019 Ministro de Finanzas (última semana de enero).

2017: Ministro de Defensa (24/04); y Ministro de Asuntos Exteriores y Cooperación Internacional (3/05).

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Los principales acuerdos bilaterales con contenido económico firmados entre Marruecos y España son: 

Convenio de Doble Imposición (en vigor desde mayo de 1985; en 2015 se llegó a un acuerdo amistoso para interpretar/aclarar conjuntamente algunos aspectos de la aplicación, que se ha plasmado en un intercambio de cartas publicado en el BOE de 15 de julio 2016); 

Acuerdo de Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (APPRI), en vigor desde el 13 de abril de 2005 y 

Memorando de Cooperación Financiera, firmado el 16 de diciembre de 2008 (prorrogado, por intercambio de cartas, hasta el 16 de diciembre de 2021). 

En diciembre de 2018 se ha firmado un MOU entre CDTI e IRESEN con contenido económico y empresarial.

En la Visita de Estado del 13 y 14 de febrero de 2019 se han firmado los siguientes MoUs en el ámbito económico: partenariado estratégico bilateral (al parecer tiene un grupo de impulsion económica, si bien no hemos visto el texto), partenariado de energía, tercera interconexión, CNMV-AMMC, Iberia-RAM (código compartido y colocalización en la T1 de Casablanca) y APBA y Tánger Med (intercambio de datos y mejora RoPAX y RoRo). También en 2019 se ha firmado el acuerdo entre la CNMC y el Conseil de la Concurrence.

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Marruecos es un socio natural para España por cercanía geográfica. De hecho, el conjunto de las exportaciones e inversiones entre España y Marruecos suponen ya el 15% del PIB marroquí. Marruecos es un mercado prioritario para España, siendo su primer socio comercial de las regiones de África del Norte (56% de las exportaciones totales españolas a la región fueron a Marruecos), y 44% de las exportaciones totales a África en 2018. En el año 2018, fue nuestro noveno cliente mundial (2º fuera de la UE, tras EE.UU., con una cuota de mercado del 2,9%); y nuestro undécimo proveedor después de países de la UE, China, EEUU y Turquía. En el periodo enero-septiembre de 2019, Marruecos es el 8º cliente de España y España es el primer proveedor con una cuota intracomunitaria del 35% seguido de Francia. A los datos oficiales habría que sumar los intercambios comerciales informales realizados desde principalmente la aduana de Ceuta hasta el 09/10/2019, fecha en que se cierra la frontera de Ceuta al paso de porteadores de mercancías. La aduana de Melilla se encuentra cerrada al paso de porteadores desde el  01/08/2018. 
En el comercio bilateral se observa un muy dinámico crecimiento de los intercambios comerciales entre el 2010 y el 2017. A partir del 2018, los flujos comerciales con Marruecos han seguido creciendo por encima del total, pero a un ritmo mucho más lento. De un crecimiento de exportaciones del 16,31% en 2016 y 12,78% en 2017, hemos pasado a crecimientos del 2,45% en 2018 y 1,52% en enero-septiembre 2019. De un crecimiento en importaciones del 16,98% en 2016 y un 11,53% en 2017, hemos pasado a crecimientos de 5,85% en 2018 y 3,61% en enero-septiembre 2019.  Las exportaciones españolas pasaron en volúmen de 4.130 M€ en 2011 a 8.221 M€ en 2018, y en porcentaje sobre las exportaciones totales españolas pasaron del 1,9% en 2011 al 2,9% en 2018. En el periodo enero-septiembre de 2019 las exportaciones españolas a Marruecos aumentan en un 1,5% interanual y suman 6.235 M€. Las exportaciones a Marruecos suponen un 3% del total de las exportaciones; aunque el 10% de las importaciones marroquíes corresponden al comercio informal, por un valor de 40 MMDH. Las cifras de importación española han experimentado también un importante crecimiento, pasando de 3.101 M€ en 2011 a 6.652 M€ en 2018 (2,1% del total de las importaciones mundiales españolas con un aumento del 5,5% con respecto al año anterior). Las importaciones españolas de origen marroquí se sitúan en 5.164 M€ en el periodo enero-septiembre de 2019, lo que supone un incremento del 3,6% en relación al mismo periodo del año anterior.
La tasa de cobertura comercial española con Marruecos sigue tendiendo al equilibrio, pasando del 128% en 2017 al 124% en 2018 y al 121% en el periodo enero-septiembre de 2019. El nº de empresas españolas que exportaron a Marruecos durante los nueve primeros meses del año 2019 es de 18.753, de las cuales 6.473 lo hacen regularmente. Las empresas regulares suponen un 34,5% del total, con un incremento del 10,7% respecto al año anterior. 

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  Fuente: Estacom. Última actualización febrero 2018.

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 Fuente: Estacom. Datos en millones de euros. Actualización febrero 2018.

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 Fuente: Estacom. Datos en miles de euros. Última actualización febrero de 2018.

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Fuente: Estacom. Datos en miles de euros. Actualización febrero 2018.

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En lo que se refiere a la balanza de servicios, en el periodo desde octubre 2017 a septiembre 2018, último disponible a fecha de redacción de este informe, exportaron a Marruecos 2.014 empresas españolas de servicios, por un valor de 576 M€, lo que representa un descenso del 1,4% en el número de empresas y un descenso del 3,7% en las cifras de exportación, con respecto al mismo periodo del año anterior. Exceptuando los servicios turísticos, en el periodo desde octubre 2017 a septiembre 2018, el mayor valor de exportación se concentró en los servicios de transportes, 789 empresas, que exportaron por un valor de 249 M€; a continuación, estarían los servicios empresariales, 881 empresas que exportaron por valor de 189,5 M€ y los servicios informáticos, con 100 empresas y 68,7 M€. En cuanto a los servicios turísticos, España es el segundo país emisor de turistas a Marruecos, después de Francia; en el 2017, alrededor de dos millones de españoles visitaron Marruecos, lo que supuso un 21% del total. En 2018, 2.29 millones de españoles visitaron Marruecos,supone un 20% del turismo con un incremento del 6%. En enero-agosto 2019, la entrada de turistas españoles subió un 7%, suponiendo el 17% del total. Los flujos turísticos de marroquíes a España también se están incrementando año a año. Según el INE, en 2017, alcanzaron la cifra de 711.000 personas, con un aumento del 13,1% respecto a 2016 y representando una cuota de mercado del 0,9% sobre el total de turistas internacionales (de los que el 98,5% viajaron sin paquete turístico) con una concentración en Andalucía (65,8% del total), seguida por Cataluña (11,2%) y la C. Madrid (10,4%). Para el año 2018, el flujo de turistas marroquíes en España ha sido de alrededor 900.000.

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Según fuentes marroquíes (Office des Changes), en 2018 España habría realizado una inversión directa neta en Marruecos cercana a 187M€, lo que supondría un incremento del 53,7% respecto al año anterior (lo que nos situaría en 6º posición como país inversor en dicho periodo en flujo), mientras que según el Registro de Inversiones de España (RIE), la inversión española bruta en 2018 habría sido de 51,4M€ (5,3M€ de enero a junio de 2019).

En lo que se refiere a stock, Marruecos es el primer destino de la inversión española en África. Según datos del RIE, Marruecos recibe más de un tercio de toda la inversión española directa dirigida al continente africano (37,8% según datos de 2017). A nivel mundial, en 2017 Marruecos se habría situado en el puesto 30º como receptor de inversión española con 1.633M€ (un 0,35% del total). Desde la perspectiva marroquí (datos de la Office des Changes), somos su 3º inversor tanto en stock (4.715M€ en 2017, 8,5% del total de la IED recibida) como en flujos acumulados (5,4% 2008-2015, frente a 21% en el periodo 2000-2007), por detrás de Francia y de EAU. Por su parte, los datos españoles muestran un mayor stock de inversión en industria y construcción, con menor peso relativo para los servicios financieros, la energía, el transporte o el turismo. Actualmente, hay 635 empresas españolas cuentan con más de un 10% del capital de sociedades de derecho marroquí y 496 filiales.

En lo que se refiere a la inversión de Marruecos en España, según el RIE, en 2017 el país se situaría en el puesto 70º con un stock total acumulado de 55 M€, con especial peso de las actividades financieras, inmobiliarias, y, en menor medida, la industria alimentaria y transporte. Según la misma fuente, el flujo de inversiones brutas marroquíes alcanzó 1M€ en 2018 y 0,5 M€ en el periodo enero-junio de 2019. Según fuentes marroquíes, con 4,90M€ de stock, España sería el 31º destino de la inversión marroquí en el exterior en 2018. En cuanto a flujo, con 3,1M€ de inversión España figuraría como 20º destino de la inversión marroquí en el exterior en 2018.

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  Fuente: S. G. de Comercio Internacional de Servicios e Inversiones, junio 2019. Nota metodológica: formas de participación en el capital de las empresas excluyendo financiación en el mismo grupo, beneficios reinvertidos, e inversión en inmuebles. España como país de origen último y Marruecos como destino inmediato. 

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Fuente: S. G. de Comercio Internacional de Servicios e Inversiones, junio 2019. Nota metodológica: igual a la anterior. Marruecos como país de origen inmediato. 

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Fuente: S.G. de Comercio Internacional de Servicios e Inversiones, junio 2019. Por sectores de origen. Stock de inversión no ETVE. Marruecos país de destino inmediato.

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Programas de conversión de deuda: El PCD en inversiones privadas y públicas data de diciembre de 2003, y supone condonar de la deuda de Marruecos a España, 50 M€ en inversiones públicas y otros 40 M€ en inversiones privadas, siempre realizadas por empresas españolas. El último Comité se celebró en Rabat el 09 de octubre de 2018. Se aprobó en este Comité el pliego de condiciones del proyecto de suministro de trasformadores a la ONEE-Electricidad por valor de 9.5 M€. La ONEE lanzó a finales de diciembre de 2018 un pliego de condiciones no conforme con lo decidido en el Comité Mixto, por lo que lo anuló y redactó nuevos pliegos ya aprobados por el Comité Mixto. La ONEE lanzó la licitación con los pliegos corregidos el 30/04/2019. A lo largo del verano podrá lanzar la licitación de los De la partida de 40 M€ de conversión de deuda en inversiones privadas, se empleó la totalidad y no queda ningún remanente.

Programa de conversión de deuda en inversiones públicas condona deuda por valor de 50 millones de euros, que se podrá utilizar para financiar proyectos gestionados por agencias públicas marroquíes. El saldo actual a 30/06/2019 de la cuenta binacional asciende a  168,69 M MAD al que hay que añadir 1,57 M MAD, que representan a 12 de septiembre de 2018 el saldo de la cuenta de la APDN.

En la última reunión del Comité Mixto, el 9 de octubre del 2018, se decidió aprobar 2 nuevos proyectos de suministro de material eléctrico por un importe de 146 M de dírhams (13 M€). Así mismo, se decidió reservar en la cuenta binacional una cuantía de 1 M de dírhams (90.000€) para la realización de una memoria para el Programa.

La deuda total de Marruecos con España asciende a 275 M€, lo que la coloca en 8º lugar, suponiendo el 1,95% de la deuda total. 

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La financiación multilateral es muy amplia en Marruecos. Existen muchas oportunidades en los concursos que la Comisión Europea publica frecuentemente, tanto a nivel de consultoría-ingenierías como de infraestructuras financiados dentro del Programa MEDA. La gran variedad de proyectos en sectores estratégicos para el desarrollo de Marruecos, como las infraestructuras de transporte o el sector energético, suelen beneficiarse de la financiación multilateral. En estos proyectos participan el BEI, el Banco Mundial, el Banco Africano de Desarrollo, el Banco Islámico de Desarrollo y el BERD (desde el año 2012). La forma de operar de estas IFI’s es la financiación de proyectos, mediante ventanilla pública, canalizados a través de organismos públicos marroquíes, que se encargan del proceso de licitación en su totalidad.

Las distintas licitaciones lanzadas por estos organismos son difundidas en diferentes medios:
• Boletín Semanal de Licitaciones elaborado por la Oficina Económica y Comercial de Rabat y publicado en su cuenta de twitter @ICEXRabat.
• Oportunidades de Negocio en el Portal ICEX
• Marchés Publics, portal marroquí que recopila todas las licitaciones de organismos públicos marroquíes.

A lo largo de 2016 y 2017 se organizaron en Marruecos distintos actos para la difusión entre las empresas españolas de las posibilidades de financiación a su disposición. Destacan las “Jornadas de Partenariado Multilateral Marruecos-España”, las Misiones Inversas de ONEE AGUA y OCP de organizadas por el ICEX y la oficina comercial en Rabat.
También la banca comercial marroquí ofrece condiciones particulares de financiación a las pymes, benefiando de un apoyo oficial canalizado a través del fondo Tamwil, gestionado por “la Caisse Centrale de Garantie” dependiente del Ministerio de Economía y Finanzas marroquí.
En cuanto a la financiación estrictamente bilateral, Marruecos sigue siendo un país de acceso a financiación concesional ligada, dados sus niveles de renta per cápita, y de acuerdo con los parámetros del consenso OCDE. Existe un programa financiero en vigor con cargo al FIEM desde 2008 que ofrece financiación concesional. Se está negociando la reforma de este Programa Financiero que prevé un incremento del presupuesto del mismo a 500 M€. El FIEM permite asimismo financiación de proyectos de inversión, a lo que se une COFIDES, entidad relativamente activa en el país donde se han financiado alrededor de 17 operaciones. La línea pyme de 25 M€ , que se había prorrogado, se anuló el 19 de mayo de 2017, dadas las dificultades de su puesta en marcha, tras los contactos con el Tesoro marroquí y con los bancos locales.Se ha puesto en marcha una nueva línea para pequeños proyectos de exportación e inversión por 50 M€ a la se acoge también Marruecos, además de la línea de cofinanciación Blending que combina fondos de la Unión Europea (donación) con fondos FIEM.

Por último, en el marco del seguro de crédito, CESCE ofrece una cobertura abierta sin restricciones.

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